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华安智增(160421)

华安智增:2017年第二季度报告

华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 
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华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 
2017 年第2 季 度 报 告 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人: 华 安 基 金管 理 有 限 公司 
基 金 托 管 人: 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司 
报 告 送 出 日期 : 二 〇 一七 年 七 月 二十 日华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 
 2 
§1


重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 7 月18 日 复核 了本报告 中 的财务指 标 、净值表 现 和投资组 合 报告等内 容 ,保证复 核 内容不存 在 虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定 盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出 投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2017 年4 月1 日起至 6 月30 日止。 §2


基 金产 品 概 况 基金简称 华安智增精选灵活配置混合 场内简称 华安智增 基金主代码 160421 交易代码 160421 基金运作方式 契约型 基金合同生效日 2016 年 9 月13 日 报告期末基金份额总额 1,308,431,590.50 份 投资目标 本基金将灵活运用多种投资策略,充分挖掘和利用市场中潜在 的投资机会, 力争为基金份额持有人创造长期稳定的投资回报。 投资策略 本基金将通过分析国内外政治经济环境、经济基本面状况、宏 观政策变化、金融市场形势等多方面因素,通过对货币市场、 债券市场和股票市场的整体估值状况比较分析,对各主要投资 品种市场的未来发展趋势进行研判,根据判断结果进行资产配华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 3 置及组合的构建,确定基金在股票、债券、货币市场工具等资 产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变 化,适时动态调整各资产类别的投资比例,在控制投资组合整 体风险基础上力争提高收益。 基金管理人通过密切关注已经实施完定向增发且还处于锁定期 的上市公司,当股价跌破定向增发价或者具备投 资价值时,通 过考虑定向增发数量、发行对象、大股东认购、锁定期、定向 增发资金运用目的等因素,结合发行人行业背景、市场地位、 核心技、股东和管理层情况、持续经营情况等信息,结合当前 股价技术面情况,在定向增发股票达到一定投资价值后择机买 入,在定向增发股票解禁日临近或定向增发股票解禁后择机卖 出。 业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率 ×50%+中国债券 总指数收益率 ×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型 基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于中高预期收益 风险水平的投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3


主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现 3.1 主 要 财务 指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年4 月 1 日-2017 年 6 月30 日) 1.本期已实 现收益 -13,385,732.87 2.本期利润 -29,713,004.99 3.加权平均 基金份额本期利润 -0.0227 4.期末基金 资产净值 1,202,403,461.98 华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 4 5.期末基金 份额净值 0.9190 注:1 、所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交 易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等) , 计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 2 、本期已实 现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基 金 净值 表 现 3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 -2.41% 1.04% 2.70% 0.33% -5.11% 0.71% 3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收 益 率 变 动的 比 较 华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2016 年9 月 13 日至 2017 年 6 月 30 日) 华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 5 §4


管 理人 报 告 4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘伟亭 本基金 的基金 经理 2016-09-13 - 11 年 硕士研究生,11 年证券 、 基金 从 业 经 验 , 曾 任 长 江 巴 黎 百 富 勤 证 券 有 限 公 司 助 理 经 理 、 国 海 富 兰 克 林 基 金 基 金 经 理 。 2015 年6 月 加入华安基金管理 有限公司,2015 年9 月起 担任 华 安 宝 利 配 置 证 券 投 资 基 金 及 华 安 生 态 优 先 混 合 型 证 券 投 资 基金的基金经理。2016 年 9 月 起担任本基金的基金经理。 注: 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日, 即以公告日为准。 证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明 本报告 期内 ,本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 等有关 法律 法规及 基金 合同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产, 在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益, 不存在违法违规或未履行基金 合同承诺的情形。 4.3 公 平 交易 专 项 说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中 国证 监会《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见》 , 公 司制定 了《 华安 基金管理 有 限公司公 平 交易管理 制 度》 ,将封 闭 式基金、 开 放式基金 、 特定客户 资 产管理组 合及其他 投 资组合资 产 在研究分 析 、投资决 策 、交易执 行 等方面全 部 纳入公平 交 易管理中。 控制措施包括: 在研究环节, 研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、 投资建议 过程中, 使用晨会发言、 发送邮件、 登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合 经理可以公平享有信息获取机会。 在投资环节, 公司各投资组合经理根据投资组合的风格和 投资策略 , 制定并严 格 执行交易 决 策规则, 以 保证各投 资 组合交易 决 策的客观 性 和独立性。华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 6 同时严格执行投资决策委员会、 投资总监、 投资组合经理等各投资决策主体授权机制, 投资 组合经理在授权范围内自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 在交易环 节,公司 实 行强制公 平 交易机制 , 确保各投 资 组合享有 公 平的交易 执 行机会。 (1 ) 交易所 二级市场业务, 遵循价格优先、 时间优先、 比例分配、 综合平衡的控制原则, 实现同一时 间 下达指令 的 投资组合 在 交易时机 上 的公平性。 (2 ) 交易所 一级市场 业 务,投资 组 合经理按 意愿独立进行业务申报, 集中交易部以投资组合名义对外进行申报。 若该业务以公司名义进 行申报与中签, 则按实际中签情况以价格优先、 比例分配原则进行分配。 若中签量过小无法 合理进行比例分配, 且以公司名义获得, 则投资部门在合规 监察员监督参与下, 进行公平协 商分配。 (3 ) 银行间 市 场业务遵 循 指令时间 优 先原则, 先 到先询价 的 控制原则 。 通过内部 共同的 iwind 群, 发布询 价需求和结果, 做到信息公开。 若是多个投资组合进行一级市场投 标, 则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向, 交易员以此进行投 标,以确 保 中签结果 与 投资组合 投 标意向一 一 对应。若 中 签量过小 无 法合理进 行 比例分配, 且以公司 名 义获得, 则 投资部门 在 风控部门 的 监督参与 下 ,进行公 平 协商分配 。 交易监控、 分析与评估环节, 公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的 投 资品种、 进行场外的非公开发行股票申购、 以公司名义进行的债券一级市场申购、 不同投资 组 合 同 日 和 临 近 交 易 日 的 反 向 交 易 以 及 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 行 为 进 行监控; 风 险管理部 根 据市场公 认 的第三方 信 息(如: 中 债登的债 券 估值) ,定 期 对各投资 组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查, 对不同投资组合临近交易日的同 向交易的 交 易时机和 交 易价差进 行 分析。 本 报 告期内, 公 司公平交 易 制度总体 执 行情况良 好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中 国证 监会《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见》 , 公 司合规 监 察 稽核 部会同基金投资、 交易部门讨论制定了公募基金、 专户针对股票、 债券、 回购等投资品种在 交易所及银行间的同日反向交易控制规则, 并在投资系统中进行了设置, 实现了完全的系统 控制。 同时加强了对基金、 专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查; 风险管理 部开发了同向交易分析系统, 对相关同向交易指标进行持续监控, 并定期对组合间的同向交 易行为进行了重点分析。 本报告期内, 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞 价交易中, 出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的 次数为 0 次,未出现异常交易。 华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 7 4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度 PPI 见顶后, 本季度经济基本面缓慢下移; 在去杠杆的大方针政策背景下, 整个 市场经历了一次严重的流动性收缩, 叠加 IPO 保持一个快速的供给,A 股市场呈现了结构性 塌方, 很多 流动性 不佳 的小盘 股遭 遇估值 与盈 利双杀 ,但 以中国 版 “ 漂亮 50” 为代表的流 动性好的大股票表现却异常优秀。 本基金由于注重采用自下而上的选股策略, 市场结构性调 整幅度远 超 我们的预 期 ,加之在 领 先板块配 置 比重上偏 低 ,导致本 季 度业绩表 现 较为一般, 但我们对精选的个股有足够的信心和耐心, 接下来我们会保持持续跟踪并动态修正对投资标 的预期从而对持仓进行调整。 由于未 来一段时间, 企业盈利分化严重, 利率高位盘整, 流动 性偏紧, 暂时市场整体性机会依然较少, 因此, 我们会更多的自下而上选择可以较好把握基 本面和未来表现的品种, 尤其好公司若出现信息被市场误读而出现错杀带来的投资机会, 努 力为投资人创造更好的收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2017 年6 月30 日, 本 基金份额净值为0.9190 元, 本报告期 份额净值增长率为-2.41% , 同期业绩比较基准增长率为 2.70% 。 4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望 从短期静态的视角看, 宏观经济基本面逐步企稳, 流动性进 入偏紧区间, 汇率调整也依 然还没完全达到均衡水平, 外部风险依然存在, 无风险收益率逐步上移。 未来一段时间只要 不出现超预期的风险因素, 市场依然存在一定的结构性机会, 特别是一些具有时代特征的高 质量优质成长股和政策受益标的。 因此在操作上, 将依据市场阶段特征和主要矛盾, 提高投 资的灵活性。 4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于200 人 或基金资产净值低于5000 万元的情形。 §5


投 资组 合 报 告 5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况 华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 8 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 1,095,531,325.41 89.17 其中:股票 1,095,531,325.41 89.17 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 131,100,396.21 10.67 7 其他各项资产 1,998,991.42 0.16 8 合计 1,228,630,713.04 100.00 5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 5.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 938,387,194.58 78.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 31,636,075.70 2.63 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 47,424,312.26 3.94 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,099,207.62 0.51 J 金融业 71,984,535.25 5.99 K 房地产业 - - 华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 9 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,095,531,325.41 91.11 5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 300458 全志科技 3,877,966 102,145,624.44 8.50 2 300007 汉威电子 4,458,103 85,863,063.78 7.14 3 600114 东睦股份 3,836,583 67,140,202.50 5.58 4 300196 长海股份 1,925,007 57,268,958.25 4.76 5 002494 华斯股份 3,708,281 54,066,736.98 4.50 6 603737 三棵树 824,100 52,849,533.00 4.40 7 600885 宏发股份 1,285,530 51,279,791.70 4.26 8 603517 绝味食品 1,393,696 48,598,179.52 4.04 9 600686 金龙汽车 3,629,599 48,273,666.70 4.01 10 600004 白云机场 2,569,031 47,424,312.26 3.94 5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细 本基金本报告期末未持有债券投资。 5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 10 5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明 5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策 本基金本报告期未投资股指期货。 若本基金投资股指期货, 本基金将根据风险管理的原 则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动性好、 交 易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征, 通过资产配置、 品种 选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法规的规定执 行。 5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明 5.10.1 本期 国 债 期 货投 资 政 策 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.10.2 报告 期 末 本 基金 投 资 的 国债 期 货 持 仓和 损 益 明 细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期 国 债 期 货投 资 评 价 无。 华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 11 5.11 投 资组 合 报 告 附注 5.11.1 本 报 告 期 内 ,本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 没 有 被 监管 部 门 立 案 调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本 基 金 投 资 的前 十 名 股 票中 , 不 存 在投 资 于 超 出基 金 合 同 规定 备 选 股 票 库之外的股票。 5.11.3 其他 资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 472,275.68 2 应收证券清算款 1,505,600.07 3 应收股利 - 4 应收利息 21,115.67 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,998,991.42 5.11.4报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报 告期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情况说明 1 300458 全志科技 66,022,843.08 5.49 非公开发行流通受限 2 002494 华斯股份 54,066,736.98 4.50 非公开发行流通受限 §6


开 放式 基 金 份 额变 动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,308,431,590.50 报告期基金总申购份额 - 华安智增精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 12 减:报告期基金总赎回份额 - 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,308,431,590.50 §7


基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况 7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况 无 7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 无 §8


备 查文 件 目 录 8.1 备 查 文件 目 录 1 、 《华安智 增精选混合基金基金合同》 2 、 《华安智 增精选混合基金招募说明书》 3 、 《华安智 增精选混合基金托管协议》 8.2 存 放 地点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn 。 8.3 查 阅 方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅, 或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。 华 安 基 金 管理 有 限 公 司 二 〇 一 七 年七 月 二 十 日