长 城 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日 长城保本混合 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2017 年 07 月17 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城保 本混 合
基金主 代码 200016
交易代 码 200016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,204,928,220.98 份
投资目 标
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略进 行资 产配 置， 在
确保保 本周 期到 期时 本金 安全的 基础 上， 力 争实 现 基
金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在安 全 资
产和风 险资 产之 间的 大类 资产配 置策 略； 另 一层 为 安
全资产 的投 资策 略和 风险 资产的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
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3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 2,251,309.41
2. 本期 利润
20,465,387.68
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0164
4. 期末 基金 资产 净值 1,266,220,277.34
5. 期末 基金 份额 净值 1.051
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过 去 三 个
月
1.64% 0.15% 0.69% 0.01% 0.95% 0.14%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 股票 、权 证等风 险资 产占 基金 资产 的比例 不高 于 40% ；
债券、 银行 存款 等安 全资 产占基 金资 产的 比例 不低 于 60% ，其 中现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的5% 。 本 基金 的建仓 期为 自本 基金 基金 合同生 效日 起6 个月 ，
建仓期 满时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蔡旻
长城稳 健增
利基金 、 长 城
2015 年12 月
15 日
- 7 年
男，中国籍，厦 门
大 学 金 融 工 程 学长城保本混合 2017 年第 2 季度 报告
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保本、 长城 久
祥保本 、 长 城
新优选 、 长 城
久盈分 级债
券、 长 城久 惠
保本、 长城 新
视野混 合、 长
城久源 保本 、
长城久 稳债
券基金 的基
金经理
士、 硕士 。2010 年
进入长城基金管 理
有限公司，曾任 债
券研究员， “长城
货币市场证券投 资
基金 ”基金经理 助
理， “长城淘金 一
年期理财债券型 证
券投资基金 ” 和
“长城岁岁金理 财
债券型证券投资 基
金” 基 金经 理。
钟光正
公司总 经理
助理、 固定 收
益部总 经理 、
长城积 极增
利债券 、 长 城
保本混 合、 长
城增强 收益
债券、 长城 稳
固收益 债券 、
长城久 祥保
本、 长 城久 利
保本、 长城 久
源保本 、 长 城
新视野 、 长 城
久盛安 稳债
券、 长 城久 信
债券基 金的
基金经 理
2012 年8 月2
日
- 8 年
男，中国籍，经 济
学 硕 士 。 具 有 13
年债券投资管理 经
历。曾就职于安 徽
安凯汽车股份有 限
公司、广发银行 总
行资金部、招商 银
行 总 行 资 金 交 易
部。2009 年 11 月
进入长城基金管 理
有限公司，曾任 债
券研究 员 。 自 2010
年 2 月至 2011 年
10 月任“ 长 城 货
币市场证券投资 基
金” 基金经理， 自
2010 年2 月至2011
年 11 月任“长城
稳健增利债券型 证
券投资基金 ”基金
经理。
陈良栋
长城保 本、 长
城久祥 保本 、
长城久 安保
本、 长 城久 益
保本、 长城 久
鼎保本 、 长 城
新兴产 业混
合基金 的基
金经理
2015 年11 月
27 日
- 6 年
男，中国籍，清 华
大学微电子学与 经
济学双学士、清 华
大学电子科学与 技
术硕士 。2011 年进
入长城基金管理 有
限公司，曾任行 业
研究员、 “长城 消
费增值混合型证 券
投资基金 ”基金 经长城保本混合 2017 年第 2 季度 报告
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理助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 保本 混合 型证券 投资 基金
基金合 同》 和其 他有 关法 律法规 的规 定， 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
控制和 防范 风险 的前 提下 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大的 利益 ，未 出现 投资 违反法 律法 规、 基金
合同约 定和 相关 规定 的情 况，无 因公 司未 勤勉 尽责 或操作 不当 而导 致基 金财 产损失 的情 况， 不存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公 司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ， 国 内经 济 增速较 一季 度温 和放 缓。 一方面 ， 信 贷、 消费 、 工 业、 投 资等 数据
表现平 稳。 具体 来看 ：社 融和信 贷较 一季 度增 速有 所放缓 ，但 绝对 增量 仍处 于高位 ；朱 格拉 周期
支撑下 的中 游装 备制 造业 增速突 出， 对工 业增 加值 和制造 业投 资形 成带 动； 消费表 现平 稳， 成为
经济稳 定支 撑项 。另 一方 面，地 产和 基建 投资 存在 隐忧： 二季 度地 产销 售端 开始疲 弱， 但仍 未明
显看到 向投 资端 的传 导； 基建投 资受 制于 财政 条件 的约束 存在 一定 不确 定性 。二季 度国 外经 济体长城保本混合 2017 年第 2 季度 报告
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走势分 化， 美国 经济 在波 动下复 苏， 并 在6 月 份再 度加息 。欧 元区 经济 整体 良好， 但内 部有 所分
化。
二季度 伊始 ，金 融监 管重 重收紧 ，多 部 门 密集 出台 多项文 件和 政策 ，去 杠杆 和抑制 金融 泡沫
态度明 确。 货币 政策 保持 中性偏 紧的 状态 ，以 贯彻 严监管 、防 风险 、去 杠杆 的方针 政策 。进 入 6
月份后 ，监 管节 奏有 所放 缓，央 行提 出协 调监 管， 货币政 策稳 健偏 松， 市场 预期得 到稳 定， 资金
面平稳 度过 了半 年末 时点 。
2017 年二 季度 债市 继续 调 整，跌 幅较 一季 度缩 小。 以国开 债为 例， 二季 度 1 年期和 10 年
期品种 分别 上 行38BP 和 9BP， 曲线 继续 变平 。具 体 来看， 由 于3 月 份经 济增 长数据 超预 期， 金
融监管 收紧 ，叠 加货 币政 策紧缩 预期 强烈 ，导 致4 、5 月份 债 券市 场出 现大 幅调整 。在 进入 6 月
后，在 央行 提出 协调 监管 ，同时 保证 6 月资 金面 无 忧的利 好下 ，债 券市 场快 速回暖 。
债券操 作方 面 ， 我 们在 二 季度进 一步 优化 组合 结构 ， 保 持合 理的 杠杆 及久 期 。 股 票操 作方 面，
我们在 二季 度重 点关 注行 业龙头 、消 费升 级、 真实 优质成 长和 与国 家政 策相 关的行 业与 个股 ，并
通过精 选个 股和 波段 操作 ，为组 合贡 献了 正收 益。 二季度 组合 净值 稳健 增长 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 1.64% ，本 基金 业绩比 较基 准收 益率 为0.69%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 238,349,205.08 15.33
其中： 股票
238,349,205.08 15.33
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,207,598,040.00 77.69
其中： 债券
1,207,598,040.00 77.69
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
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其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
91,695,132.89 5.90
8 其他资 产 16,800,105.39 1.08
9 合计 1,554,442,483.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的 境内 股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 124,993,122.53 9.87
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 17,658,704.14 1.39
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,082,000.00 0.16
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
38,451.81 0.00
J 金融业 29,365,000.00 2.32
K 房地产 业 35,272,703.48 2.79
L 租赁和 商务 服务 业 28,939,223.12 2.29
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 238,349,205.08 18.82
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600019 宝钢股 份 8,199,924 55,021,490.04 4.35
2 002027 分众传 媒 2,100,100 28,897,376.00 2.28
3 000063 中兴通 讯 1,022,928 24,284,310.72 1.92
4 600477 杭萧钢 构 1,157,189 17,658,704.14 1.39
5 002146 荣盛发 展 1,700,000 16,779,000.00 1.33
6 002450 康得新 607,253 13,675,337.56 1.08
7 600030 中信证 券 800,000 13,616,000.00 1.08
8 000921 海信科 龙 600,100 10,327,721.00 0.82
9 600048 保利地 产 1,000,000 9,970,000.00 0.79
10 600196 复星医 药 280,000 8,677,200.00 0.69
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 39,844,000.00 3.15
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 382,012,040.00 30.17
其中： 政策 性金 融债 26,584,040.00 2.10
4 企业债 券 215,793,000.00 17.04
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 471,979,000.00 37.27
9 其他 97,970,000.00 7.74
10 合计 1,207,598,040.00 95.37
注：其 他为 地方 政府 债。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 1522007
15 兴 业租
赁债 02
1,000,000 99,540,000.00 7.86
2 130968 16 四川 09 1,000,000 97,970,000.00 7.74
3 136452 16 南航 02 850,000 83,053,500.00 6.56
4 091506001
15 汇 丰香
港债 01
800,000 79,440,000.00 6.27 长城保本混合 2017 年第 2 季度 报告
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5 122445 15 融创 03 800,000 79,280,000.00 6.26
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确股 指期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内基金投资 的前 十名证券的发行主体 未被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前一
年内受到过公开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金投资的前十名 股票 中，未有投资于超出 基金 合同规定备选股票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 213,201.01
2 应收证 券清 算款 3,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,585,386.87
5 应收申 购款 1,517.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,800,105.39
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,305,951,060.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 711,953.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 101,734,793.85 长城保本混合 2017 年第 2 季度 报告
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报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,204,928,220.98
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：本 报告 期内 无单 一投 资者持 有基 金份 额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 报告 期内 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 本 基金 设立 等相 关批 准 文件
2. 《 长城 保本 混合 型证 券 投资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 保本 混合 型证 券 投资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
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9.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
