长 信 纯 债 壹号 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日 长信纯债壹号债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金的 合同 规定 ， 于2017 年 7 月 17
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信纯 债壹 号债 券
基金主 代码 519985
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,008,066,189.03 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于债 券品 种， 追 求基 金资 产的 长
期稳健 增值 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略；
2、类 属配 置策 略；
3、个 券选 择策 略；
4、骑 乘策 略；
5、息 差策 略；
6、利 差策 略；
7、资 产支 持证 券的 投资 策 略；
8、国 债期 货的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票 型基
金，属 于低 风险 的基 金品 种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信纯 债壹 号债 券 A 长信纯 债壹 号债 券 C 长信纯债壹号债券 2017 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 场内 简称 CXCZYHA -
下属分 级基 金的 交易 代码 519985 004220
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 312,366,763.42 份 695,699,425.61 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
长信纯 债壹 号债 券 A 长信纯 债壹 号债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 3,949,429.21 20,243,268.74
2．本 期利 润 3,074,518.16 19,721,001.82
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0077 0.0073
4．期 末基 金资 产净 值 345,978,826.69 718,721,829.76
5．期 末基 金份 额净 值 1.1076 1.0331
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信纯 债壹 号债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.99% 0.04% -0.88% 0.08% 1.87% -0.04%
长信纯 债壹 号债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.92% 0.04% -0.88% 0.08% 1.80% -0.04%
长信纯债壹号债券 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、基 金管 理人 自2017 年1 月9 日起 对长 信纯 债壹号 债券 基金 进行 份额 分类， 原有 基金 份额
为A 类 份额 ，增 设C 类份 额。
2 、长 信纯 债壹 号债 券 A 图 示日期 为2014 年 7 月 1 日至 2017 年6 月30 日 ，长 信纯债 壹号 债
券C 图 示日 期 为2017 年1 月9 日 （份 额增 加日 ） 至2017 年6 月30 日。
3 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时， 本基 金各 项长信纯债壹号债券 2017 年第 2 季度报告
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投资比 例已 符合 基金 合同 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
长信利 鑫债 券
型证券 投资 基
金（LOF ） 、 长
信纯债 壹号 债
券型证 券投 资
基金、 长信 利
息收益 开放 式
证券投 资基
金、长 信富 平
纯债一 年定 期
开放债 券型 证
券投资 基金 、
长信稳 益纯 债
债券型 证券 投
资基金 、长 信
富民纯 债一 年
定期开 放债 券
型证券 投资 基
金和长 信富 海
纯债一 年定 期
开放债 券型 证
券投资 基金 的
基金经 理、 固
定收益 部总 监
2014 年7 月
1 日
- 23 年
高级工 商管 理硕 士， 上 海 财
经大 学 EMBA 毕业 ，具 有 基
金从业 资格。 曾任 湖北 证 券
公司交 易一 部交 易员、 长 江
证券有限责任公司资产管
理事业 部主 管、 债 券事 业 总
部投资 部经 理、 固 定收 益 总
部交易 部经 理 。 2004 年9 月
加入长信基金管理有限责
任公司， 历任 长信 利息 收 益
开放式证券投资基金的基
金交易 员、 基金 经理 助理 、
长信利息收益开放式证券
投资基 金的 基金 经理、 固 定
收益部 副总 监。 现 任长 信 基
金管理有限责任公司固定
收益部 总监， 长信 利鑫 债 券
型证券 投资 基金 （LOF ） 、 长
信纯债壹号债券型证券投
资基金、 长信 利息 收益 开 放
式证券 投资 基金、 长信 富 平
纯债一年定 期 开 放 债 券 型
证券投 资基 金、 长 信稳 益 纯
债债券 型证 券投 资基 金、 长
信富民纯债一年定期开放
债券型证券投资基金和长
信富海纯债一年定期开放
债券型证券投资基金的基
金经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。 长信纯债壹号债券 2017 年第 2 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管 理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2017 年以 来， 金融 监管 政 策趋严 ，货 币政 策配 合监 管导致 流动 性持 续承 压， 市场情 绪偏 弱。
二季度 债券 市场 整体 呈宽 幅震荡 态势 。4 月， 陆续 公布的 经济 数据 显示 制造 业企稳 复苏 、工 业企
业利润 向好 ， 经 济基 本面 的超预 期导 致债 市悲 观情 绪蔓延 ， 叠 加资 金面 持续 偏紧，10 年期 国债 收
益率持 续上 行至 上半 年高 点 3.69%，破 3.7% 在 即。5 月 15 日银 监会 、 央 行、 新 华社先 后释 放稳 定
金融市 场信 号， 叠加 经济 数据弱 于预 期， 工业 增加 值和投 资增 速跌 幅明 显， 在央行 货币 投放 以熨
平季节 性扰 动、 平稳 流动 性为主 的操 作下 ，资 金面 不及预 期紧 张，10 年期 国 债收益 率震 荡下 行 。
二季度 ，我 们适 当增 加久 期的， 增加 了信 用债 仓位 ，加大 了利 率债 波段 操作 的力度 ，以 提高
组合的 安全 性。 长信纯债壹号债券 2017 年第 2 季度报告
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4.4.2 2017 年三 季度 市场展望 和投 资策略
展望后 市， 全球 经济 环境 和金融 环境 的不 确定 性仍 较高， 考虑 到中 国经 济数 据已经 出现 边际
走弱， 固定 资产 投资 增速 、工业 增加 值增 速均 开始 下滑； 通胀 压力 也逐 步缓 解，PPI 连 续环 比增
速为负 ，CPI 从 低位 回升 。 在此 情况 下， 三季 度央 行 继续缩 紧货 币政 策的 可能 性不大 ， 预 计维 持
稳健中 性 ， 适 时维 持流 动 性的紧 平衡 。 对于 债券 市 场而言 ， 继续 大幅 上行 的 动力也 开始 削弱 。 因
此我们 认为 ，从 政策 和国 内外宏 观经 济环 境的 角度 出发， 债券 市场 在博 弈中 继续区 间震 荡的 概率
较大， 当期 宜观 察经 济、 通胀数 据和 货币 政策 的进 一步变 动， 择机 进行 波段 操作。
我们将 继续 秉承 谨慎 原则 ，加强 组合 的流 动性 管理 ，在做 好利 率风 险控 制的 同时， 增加 对新
经济环 境下 信用 风险 的审 慎判断 。适 度控 制组 合久 期 ，密 切关 注经 济走 势和 政策动 向， 紧跟 组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 安全 的前 提下 ，为投 资者 获取 更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本基 金A 类 份额 净值 为 1.1076 元， 累计 份额 净值 为1.3576 元 ；本
基金C 类份 额净 值 为1.0331 元 ，累 计份 额净 值为1.3531 元。 本报 告期 内本 基 金 A 类 净值 增长 率
为0.99% ， 同 期业 绩比 较基 准收益 率为-0.88% ； 本 基 金 C 类 份额 净值 增长 率 为0.92% ， 同 期业 绩比
较基准 收益 率为-0.88% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,416,606,123.80 96.52
其中： 债券
1,416,606,123.80 96.52
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- - 长信纯债壹号债券 2017 年第 2 季度报告
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
14,436,260.14 0.98
8 其他资 产
36,655,652.37 2.50
9 合计
1,467,698,036.31
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过 港股 通 交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 55,109,593.60 5.18
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 296,165,000.00 27.82
其中： 政策 性金 融债 296,165,000.00 27.82
4 企业债 券 696,128,530.20 65.38
5 企业短 期融 资券 190,161,000.00 17.86
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 179,042,000.00 16.82
9 其他 - -
10 合计 1,416,606,123.80 133.05
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170210 17 国开 10 1,500,000 148,125,000.00 13.91
2 108601 国开1703 1,000,000 99,790,000.00 9.37
3 111720112 17 广 发银 行CD112 1,000,000 99,650,000.00 9.36
4 011778005 17 华 夏幸 福SCP003 700,000 70,119,000.00 6.59
5 011766017 17 中 电投SCP010 500,000 50,000,000.00 4.70
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查 ，或 在报告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未投资 股票， 不存在 投资 的前 十名 股票超 出基 金合同 规
定 的备 选股票 库的 情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,179.75
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 22,471,552.44
5 应收申 购款 14,161,920.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 36,655,652.37 长信纯债壹号债券 2017 年第 2 季度报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信纯 债壹 号债 券 A 长信纯 债壹 号债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 552,725,779.24 337,222,297.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额 78,891,024.23 14,472,610,808.21
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 319,250,040.05 14,114,133,679.84
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 312,366,763.42 695,699,425.61
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基
金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额
占比 长信纯债壹号债券 2017 年第 2 季度报告
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间
机构
1
2017 年 5
月 11 日
0.00 1,489,757,914.34 1,489,757,914.34 0.00 0.00%
2
2017 年 5
月 12 日；
2017 年 5
月 17 日至
2017 年 6
月 14 日
0.00 2,979,515,828.68 2,979,515,828.68 0.00 0.00%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增
加变现成 本。同 时，按 照 净值计算 尾差处 理规则 可 能引起基 金份额 净值异 常 上涨或下 跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投
资者小额 赎回面 临部分 延 期办理的 情况。
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而 使基
金在投资 时受到 限制， 导 致基金投 资策略 难以实 现 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
长信纯债壹号债券 2017 年第 2 季度报告
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 19 日
