长 信 电 子 信息 行 业 量 化灵 活 配 置 混合 型 证
券投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日 长信电子信息量化混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信电 子信 息量 化混 合
场内简 称 信息量 化
基金主 代码 519929
交易代 码 519929
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,115,205,357.17 份
投资目 标
本 基 金 通 过 数 量 化 的 方 法 进 行 积 极 的 组 合 管 理 与 风
险控制 ，并 精选 电子 信息 行业的 优质 企业 进行 投资 ，
追求超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行业 信
息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源， 基于 本基 金
的投资 目标 和投 资理 念， 从宏观 和微 观两 个角 度进 行
研究， 开展 战略 资产 配置 ， 之后 通过 战术 资产 配置 再
平衡基 金资 产组 合， 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配
置 ， 并 对 各 类 资 产 的 配 置 比 例 进 行 定 期 或 不 定 期 调
整。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 结 合 基 金 管 理 人 量 化 团 队 多 年 定 量 研 究 与 投
资的经 验， 充分 挖掘 并不 断扩充 对市 场、 对组 合构 建长信电子信息量化混合 2017 年第 2 季度报告
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产生影 响的 各种 因子 ， 并 利用定 量模 式， 甄别 不同 股
票未来 获取 超额 收益 的可 能性， 选取 并持 有预 期收 益
较 好 的 股 票 构 成 投 资 组 合 ， 在 控 制 组 合 风 险 的 基 础
上，力 求获 得超 越基 准的 投资回 报。
3、债 券投 资策 略
本基金 在债 券资 产的 投资 过程中 ， 将 采用 积极 主动 的
投资策 略， 结合 宏观 经济 政策分 析、 经济 周期 分析 、
市场短 期和 中长 期利 率分 析、 供 求变 化等 多种 因素 分
析来配 置债 券品 种， 在兼 顾收益 的同 时， 有效 控制 基
金资产 的整 体风 险。 在个 券的选 择上 ， 本 基金 将综 合
运用估 值策 略、 久期 管理 策略、 利率 预期 策略 等多 种
方法， 结合 债券 的流 动性 、 信用风 险分 析等 多种 因素 ，
对个券 进行 积极 的管 理。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严
格控制 投资 风险 的基 础上 适当 参 与权 证、 资产 支持 证
券、股 指期 货等 金融 工具 的投资 。
业绩比 较基 准
中证TMT 产 业主 题指 数收 益率 × 60%+ 中证 综合 债指 数
收益率 ×40 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于较高 风险 、 较 高收 益的 投
资品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金， 但
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -12,472,107.46
2.本期 利润 -38,910,638.03
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0437
4.期末 基金 资产 净值 990,609,302.39
5.期末 基金 份额 净值 0.888
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
长信电子信息量化混合 2017 年第 2 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.33% 1.00% -1.36% 0.59% -3.97% 0.41%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注：1 、 本 基金 基金 合同 生 效日 为 2016 年7 月27 日 ， 基 金合 同生 效日 至本 报 告期末 ， 本基 金运 作
时间未 满一 年。 图示 日期 为 2016 年7 月27 日至 2017 年6 月 30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 报告 期 末已完 成建 仓但
报告期 末距 建仓 结束 不满 一年； 建仓 期结 束时 ，本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
左金保
长 信 量 化 多 策 略 股
票 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 医 疗 保 健
2016 年7 月
27 日
- 7 年
经 济 学硕 士 ，武 汉大 学金
融 工 程专 业 研究 生毕 业。
2010 年7 月加 入长 信基 金长信电子信息量化混合 2017 年第 2 季度报告
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行 业 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 长 信 量 化
先 锋 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信 量 化
中 小 盘 股 票 型 证 券
投 资 基 金 、 长 信 中
证 一 带 一 路 主 题 指
数 分 级 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 泰 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信 先 锐
债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 发 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、
长 信 电 子 信 息 行 业
量 化 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、
长 信 先 利 半 年 定 期
开 放 混 合 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信 国 防
军 工 量 化 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 中 证 上 海
改 革 发 展 主 题 指 数
型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）的基金经
理 、 量 化 投 资 部 总
监
管 理 有限 责 任公 司， 从事
量 化 投资 研 究和 风险 绩效
分 析 工作 。 曾任 公司 数量
分 析 研究 员 和风 险与 绩效
评 估 研究 员 ，现 任量 化投
资 部 总监 、 长信 量化 多策
略 股 票型 证 券投 资基 金、
长 信 医疗 保 健行 业灵 活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 长 信量 化先 锋混
合 型 证券 投 资基 金、 长信
量 化 中小 盘 股票 型证 券投
资 基 金、 长 信中 证一 带一
路 主 题指 数 分级 证券 投资
基 金 、长 信 利泰 灵活 配置
混 合 型证 券 投资 基金 、长
信 先 锐债 券 型证 券投 资基
金 、 长信 利 发债 券型 证券
投 资 基金 、 长信 电子 信息
行 业 量化 灵 活配 置混 合 型
证 券 投资 基 金、 长信 先利
半 年 定期 开 放混 合型 证券
投 资 基金 、 长信 国防 军工
量 化 灵活 配 置混 合型 证券
投 资 基金 和 长信 中证 上海
改 革 发展 主 题指 数型 证券
投资基 金 （LOF ） 的 基金 经
理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基长信电子信息量化混合 2017 年第 2 季度报告
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金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度市场 行 情延续一 季 度风格，大小 盘分化明 显 ，投资热点集 中，低估 绩 优价值股成为 市
场的宠儿，具 有较强逻 辑 和业绩支撑的 家电、食 品 饮料行业几乎 全程领涨 市 场，而高估 值成长性
的TMT 行业 则表 现较 为弱 势。 第二 季度 截止6 月30 日， 计算 机 （中信 ） 回调8.07% ， 传 媒 （中信 ）
回调8.27% ，通 信（ 中信 ）回调 1.92% ， 电子 元器 件（中 信） 收 涨2.79% 。
本基金 遵循 量化 投资 的思 想和方 式， 使用 多因 子模 型综合 考 察 TMT 板块 股票 估值、 流动 性 、
成长性、盈利 性及技术 层 面表现，严格 遵照量化 模 型计算结果进 行投资， 追 求风格分散 、持仓个
股分散 ，力 争为 投资 者获 取长期 稳健 的超 额收 益。
TMT 行业今 年以来跌 幅较 大，我们认为 下季大概 率 会出现一轮超 跌反弹行 情 ，具有低估值 高
成长性 的绩 优股 或将 具有 更多投 资机 会。 随着 谷歌 等软技 术公 司引 领 AI 主 流 ， 我们 认为 投资 热点
从移动互联网 为先，转 向 人工智能为先 。技术革 新 仍然是发展的 根本动力 ， 随着互联网 、电子等
技术的不断渗 透和扩散 ，TMT 的很多子 行业的市 场空 间从无到有， 涌现出很 多 爆发性增长机 会，
未来仍将是成 长股的代 表 性领域。届时 ，我们将 通 过数量化的方 法进行积 极 的组合管理 与风险控
制，并 精选 电子 信息 行业 的优质 企业 进行 投资 ，追 求超越 业绩 比较 基准 的投 资回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为0.888 元，累 计份 额净 值 为0.888 元。 本报 告期
内本基 金净 值增 长率 为-5.33% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-1.36% 。 长信电子信息量化混合 2017 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 823,609,779.46 81.12
其中： 股票
823,609,779.46 81.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
172,557,694.62 17.00
8 其他资 产
19,109,853.09 1.88
9 合计
1,015,277,327.17
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 482,792,458.22 48.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 74,801.30 0.01
F 批发和 零售 业 20,535,096.07 2.07
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 231,330,675.84 23.35
J 金融业 - - 长信电子信息量化混合 2017 年第 2 季度报告
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K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
30,358,536.92 3.06
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
58,518,211.11 5.91
S 综合 - -
合计 823,609,779.46 83.14
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股 通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过 港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002139 拓邦股 份 1,151,125 12,397,616.25 1.25
2 002079 苏州固 锝 1,462,000 10,774,940.00 1.09
3 002587 奥拓电 子 1,386,900 10,457,226.00 1.06
4 300079 数码视 讯 1,745,407 10,210,630.95 1.03
5 300365 恒华科 技 275,792 9,845,774.40 0.99
6 300269 联建光 电 485,598 9,726,527.94 0.98
7 000938 紫光股 份 150,081 9,172,950.72 0.93
8 002188 巴士在 线 350,137 8,998,520.90 0.91
9 300042 朗科科 技 232,402 8,482,673.00 0.86
10 600345 长江通 信 407,413 8,396,781.93 0.85
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 57,536.22
2 应收证 券清 算款 19,003,215.07
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,400.73
5 应收申 购款 19,701.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 长信电子信息量化混合 2017 年第 2 季度报告
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9 合计 19,109,853.09
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 853,271,901.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 312,657,295.88
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 50,723,840.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,115,205,357.17
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 长信电子信息量化混合 2017 年第 2 季度报告
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者类
别
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超 过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017 年 6 月
14 日至 2017
年 6 月 30 日
0.00 307,656,377.55 0.00 307,656,377.55 27.59%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而使基 金在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ；
4 、《 长信 电子 信息 行业 量 化灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
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9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 19 日
