长 信 利 鑫 债券 型 证 券 投资 基 金 （LOF ）
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金合 同规 定， 于2017 年7 月 17 日
复核了 本报 告中 的财 务指 标、净 值表 现和 投资 组合 报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信利 鑫债券 （LOF ）
基金主 代码 163003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,466,170,099.05 份
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 在严 格控制 投资 风险 与追
求基金 资产 稳定 增值 的前 提下， 力争 为各 级投 资
者谋求 与其 风险 公正 匹配 的投资 回报 。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济、 宏观调 控政 策走 向以 及
各类资 产市 场风 险收 益特 征及其 演变 趋势 的综
合分析、 比较， 首先 采用 类属配 置策 略进 行大 类
资产的 配置， 在此 基础 上 ， 再根据 对各 类资 产风
险收益 特征 的进 一步 分析 预测， 制定 各自 策 略 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于较低 风险 的证 券投 资
基金品 种， 其预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场
基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信利 鑫债券(LOF)A 长信利 鑫债券(LOF)C
下属分 级基 金的 场内 简称 - 长信利 鑫 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 163008 163003
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,380,188,943.93 份 85,981,155.12 份
注：表 中的 合同 生效 日为 基金转 型起 始日 ，本 基金 的合同 生效 日 为2011 年6 月 24 日。 长信 利鑫
分级债 券型 证券 投资 基金 根据 《基 金合 同 》 的 有关 规定， 《 基金 合同 》 生效 后5 年分 级运 作期 届满
进行转 换 ， 转 换基 准日 为 2016 年6 月24 日 ， 转换 日 日终 ， 长 信利 鑫分 级债A 、 长信利 鑫分 级 债 B
按照各 自的 基金 份额 净值 转换 成 长信 利鑫 债券 （LOF ）份额 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
长信利 鑫债券 (LOF) A 长信利 鑫债券 (LOF) C
1． 本 期已 实现 收益 6,579,054.98 354,697.67
2．本 期利 润 5,031,255.35 288,839.76
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0034 0.0030
4．期 末基 金资 产净 值 1,134,749,248.75 70,388,926.87
5．期 末基 金份 额净 值 0.8222 0.8187
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长信利 鑫债券 (LOF) A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.46% 0.05% 0.22% 0.08% 0.24% -0.03%
长信利 鑫债券 (LOF) C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④ 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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过去三 个月 0.37% 0.05% 0.22% 0.08% 0.15% -0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、基 金管 理人 自2017 年1 月9 日起 对长 信利 鑫债券 型证 券投 资基 金（LOF ）进 行份 额分 类，
原有基 金份 额 为C 类 份额 ，增 设 A 类 份额 。
2 、 本 基金 转型 起始 日为2016 年6 月25 日， 长信 利 鑫债券 （LOF ）A 图示 日期 为 2017 年1 月
9 日（ 份额 增加 日） 至2017 年6 月 30 日 ，长 信利 鑫 债券（LOF ）C 图示 日期 为2016 年6 月25 日
至2017 年6 月30 日。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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3 、按 基金 合同 规定 ，本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ，本 基金 基金 合同生效 日为
2011 年6 月24 日， 转型 起始日为 2016 年 6 月 25 日，转 型后 的投 资范 围及 投资比 例与 转型 前一
致，转 型后 本基 金的 各项 投资比 例符 合基 金合 同约 定的各 项投 资范 围及 比例 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
长 信 利 鑫 债 券
型 证 券 投 资 基
金（LOF ） 、 长
信 纯 债 壹 号 债
券 型 证 券 投 资
基 金 、 长 信 利
息 收 益 开 放 式
证 券 投 资 基
金 、 长 信 富 平
纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、
长 信 稳 益 纯 债
债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
富 民 纯 债 一 年
定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 富 海
纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的
基 金 经 理 、 固
定收益 部总 监
2011 年6 月
24 日
- 23 年
高级工商管理硕士，上海 财经
大学 EMBA 毕业 ， 具 有基 金 从业
资格。曾任湖北证券公司 交易
一部交易员、长江证券有 限责
任公司资产管理事业部主 管、
债券事业总部投资部经理 、固
定收益总部交易部经理。2004
年 9 月加 入长 信基 金管 理 有限
责任公司，历任长信利息 收益
开放式证券投资基金的基 金交
易员、基金经理助理、长 信利
息收益开放式证券投资基 金的
基金经 理 、 固 定收 益部 副总 监。
现任长信基金管理有限责 任公
司固定收益部总监，长信 利鑫
债券型证券投资基金（LOF）、
长信纯债壹号债券型证券 投资
基金、长信利息收益开放 式证
券投资基金、长信富平纯 债一
年 定期开放债券型证券投 资基
金、长信稳益纯债债券型 证券
投资基金、长信富民纯债 一年
定期开放债券型证券投资 基金
和长信富海纯债一年定期 开放
债券型证券投资基金的基 金经
理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基 金 的投 资策略 和运 作分析
2017 年以 来， 金融 监管 政 策趋严 ，货 币政 策配 合监 管导致 流动 性持 续承 压， 市场情 绪偏 弱。
二季度债券市 场整体呈 宽 幅震荡态势。4 月，陆 续 公布的经济数 据显示制 造 业企稳复苏 、工业企
业利润 向好 ， 经 济基 本面 的超预 期导 致债 市悲 观情 绪蔓延 ， 叠 加资 金面 持续 偏紧，10 年期 国债 收
益率持 续上 行至 上半 年高 点 3.69%，破 3.7% 在 即。5 月 15 日银 监会 、 央 行、 新 华社先 后释 放稳 定
金融市场信号 ，叠加经 济 数据弱于预期 ，工业增 加 值和投资增速 跌幅明显 ， 在央行货币 投放以熨
平季节 性扰 动、 平稳 流动 性为主 的操 作下 ，资 金面 不及预 期紧 张 ，10 年期 国 债收益 率震 荡下 行 。
二季度，我们 适当增加 久 期的，增加了 信用债仓 位 ，加大了利率 债波段操 作 的力度，以提 高
组合的 安全 性和 收益 性。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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4.4.2 2017 年三 季度 市场展望 和投 资策略
展望后市，全 球经济环 境 和金融环境的 不确定性 仍 较高，考虑到 中国经济 数 据已经出现边 际
走弱，固定资 产投资增 速 、工业增加值 增速均开 始 下滑；通胀压 力也逐步 缓 解，PPI 连 续环比 增
速为负，CPI 从低位 回升 。在此情况下 ，三季度 央 行继续缩紧货 币政策的 可 能性不大，预 计维持
稳健中性，适 时维持流 动 性的紧平衡。 对于债券 市 场而言，继续 大幅上行 的 动力也开始 削弱。因
此我们认为， 从政策和 国 内外宏观经济 环境的角 度 出发，债券市 场在博弈 中 继续区间震 荡的概率
较大， 当期 宜观 察经 济、 通胀数 据和 货币 政策 的进 一步变 动， 择机 进行 波段 操作。
我们将继续秉 承谨慎原 则 ，加强组合的 流动性管 理 ，在做好利率 风险控制 的 同时，增加对 新
经济环境下信 用风险的 审 慎判断。适度 控制组合 久 期，密切关注 经济走势 和 政策动向， 紧跟组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 安全 的前 提下 ，为投 资者 获取 更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本基 金A 类 份额 净值 为 0.8222 元， 累计 份额 净值 为1.0222 元 ；本
基金C 类份 额净 值 为0.8187 元 ，累 计份 额净 值为1.0187 元。 本报 告期 内本 基 金 A 类 净值 增长 率
为0.46% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 0.22% ； 本 基金 C 类份 额净 值增 长率 为0.37% ， 同期 业绩 比
较基准 收益 率 为0.22% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,398,994,427.20 91.63
其中： 债券
1,398,994,427.20 91.63
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
97,500,546.25 6.39
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售 - - 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,413,222.59 0.16
8 其他资 产
27,900,585.15 1.83
9 合计
1,526,808,781.19
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通过 港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股 通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 28,933,286.40 2.40
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 246,798,000.00 20.48
其中： 政策 性金 融债 246,798,000.00 20.48
4 企业债 券 763,890,140.80 63.39
5 企业短 期融 资券 170,368,000.00 14.14
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 189,005,000.00 15.68
9 其他 - -
10 合计 1,398,994,427.20 116.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170210 17 国开 10 1,200,000 118,500,000.00 9.83
2 111720112 17 广 发银 行CD112 1,000,000 99,650,000.00 8.27
3 011778005 17 华 夏幸 福SCP003 800,000 80,136,000.00 6.65
4 140438 14 农发 38 800,000 80,048,000.00 6.64
5 011697015 16 平 安租 赁SCP001 500,000 50,220,000.00 4.17 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 16,475.65
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,866,029.50
5 应收申 购款 18,080.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,900,585.15 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信利 鑫债券 (LOF) A 长信利 鑫债券 (LOF) C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,861,585,457.18 184,959,948.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,434.14 4,019,643.05
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 481,408,947.39 102,998,436.10
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,380,188,943.93 85,981,155.12
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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者类
别
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超 过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2017 年4 月1
日至 2017 年
6 月 30 日
689,924,108.02 0.00 0.00 689,924,108.02 47.06%
2
2017 年4 月6
日至 2017 年
6 月 30 日
394,397,554.72 0.00 0.00 394,397,554.72 26.90%
3
2017 年5 月3
日至 2017 年
6 月 30 日
295,719,928.60 0.00 0.00 295,719,928.60 20.17%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而使基 金在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 利鑫 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 利 鑫 债券 型证 券 投资基 金（LOF ）（ 原长 信 利 鑫分 级债 券型 证券 投资 基金） 招募 说
明书》；
4 、《 长信 利鑫 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿； 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 的 办 公场 所 。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 19 日
