长 信 利 发 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日 长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金合 同规 定， 于2017 年7 月 17 日
复核了 本报 告中 的财 务指 标、净 值表 现和 投资 组合 报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信利 发债 券
场内简 称 长信利 发
基金主 代码 519933
交易代 码 519933
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 344,570,065.20 份
投资目 标
通过积 极主 动的 资产 管理 和严格 的风 险控 制， 在保 持
基金资 产流 动性 和严 格控 制基金 资产 风险 的前 提下 ，
力求为 投资 者提 供稳 定增 长的投 资收 益。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行业 信
息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源， 基于 本基 金
的投资 目标 和投 资理 念， 从宏观 和微 观两 个角 度进 行
研究， 开展 战略 资产 配置 ， 之后 通过 战术 资产 配置 再
平衡基 金资 产组 合， 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配
置 ， 并 对 各 类 资 产 的 配 置 比 例 进 行 定 期 或 不 定 期 调
整。
2、债 券投 资策 略
本基金 主要 采用 积极 管理 型的投 资策 略， 自上 而下 分
为战略 性策 略和 战术 性策 略两个 层面 ， 结 合对 各市 场长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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上不同 投资 品种 的具 体分 析， 共 同构 成本 基金 的投 资
策略结 构。
3、股 票投 资策 略：
在行业 配置 层面 ， 本 基金 将运用 “自 上而 下” 的 行 业
配置方 法， 通过 对国 内外 宏观经 济走 势、 经济 结构 转
型的方 向、 国家 经济 与产 业政策 导向 和经 济周 期调 整
的深入 研究 ， 采 用价 值理 念与成 长理 念相 结合 的方 法
来对行 业进 行筛 选。
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而上 的
选股策 略。 基金 依据 约定 的投资 范围 ， 基 于对 上市 公
司的品 质评 估分 析、 风险 因素分 析和 估值 分析 ， 筛 选
出基本 面良 好的 股票 进行 投资， 在有 效控 制风 险前 提
下，争 取实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严
格控制 投资 风险 的基 础上 适当参 与权 证、 资产 支持 证
券等金 融工 具 的 投资 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数×90%+ 中证 800 指数 × 10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 收益 低于 股票 型
基金和 混合 型基 金， 高于 货币市 场基 金， 属于 证券 投
资基金 产品 中风 险收 益程 度中等 偏低 的投 资品 种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -1,275,750.47
2.本期 利润 -1,645,321.35
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0047
4.期末 基金 资产 净值 345,676,793.10
5.期末 基金 份额 净值 1.0032
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.47% 0.08% 0.43% 0.11% -0.90% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2016 年6 月28 日至2017 年6 月 30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 报告 期 末已完 成建 仓但
报告期 末距 建仓 结束 不满 一年； 建仓 期结 束时 ，本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
长 信 利 广 灵 活
配 置 混 合 型 证
券投资 基金 、 长
信 可 转 债 债 券
型 证 券 投 资 基
2016 年6 月
28 日
- 19 年
上 海 交 通 大 学 工 学 学 士 ， 华
南 理 工 大 学 工 学 硕 士 ， 具 有
基 金 从 业 资 格 ， 加 拿 大 特 许
投 资 经 理 资 格 （CIM ） 。 曾 任
职 长 城 证 券 公 司 、 加 拿 大长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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金、 长信 利丰 债
券 型 证 券 投 资
基金 、 长 信利 保
债 券 型 证 券 投
资基金 、 长信 金
葵 纯 债 一 年 定
期 开 放 债 券 型
证券投 资基 金 、
长 信 利 富 债 券
型 证 券 投 资 基
金、 长信 利盈 灵
活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金 、
长 信 利 发 债 券
型 证 券 投 资 基
金、 长信 利众 债
券 型 证 券 投 资
基金 （LOF ） 、 长
信 富 安 纯 债 一
年 定 期 开 放 债
券 型 证 券 投 资
基 金 和 长 信 纯
债 一 年 定 期 开
放 债 券 型 证 券
投 资 基 金 的 基
金经理 、 公司 副
总经理 、 投资 决
策 委 员 会 执 行
委员
Investors Group Financial
Services Co. ，Ltd 。2002 年
加 入 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任
公司， 先 后任 基金 经理 助 理、
交 易 管 理 部 总 监 、 长 信 中 短
债 证 券 投 资 基 金 和 长 信 纯 债
一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 、 固 定 收
益 部 总 监 、 总 经 理 助 理 。 现
任 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公
司 副 总 经 理 、 投 资 决 策 委 员
会 执 行 委 员 ， 长 信 利 广 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
长 信 可 转 债 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 长 信 利 丰 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 长 信 利 保 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 长 信 金 葵 纯
债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 长 信 利 富 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 盈 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 利 发 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信 利 众 债 券 型 证
券 投 资 基 金 （LOF ） 、 长 信 富
安 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型
证 券 投 资 基 金 和 长 信 纯 债 一
年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 。
左金保
长 信 量 化 多 策
略 股 票 型 证 券
投资基 金 、 长 信
医 疗 保 健 行 业
灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基
金（LOF ） 、 长 信
量 化 先 锋 混 合
型 证 券 投 资 基
金、 长信 量化 中
小 盘 股 票 型 证
券投资 基金 、 长
信 中 证 一 带 一
路 主 题 指 数 分
级 证 券 投 资 基
金、 长信 利泰 灵
2016 年7 月
15 日
- 7 年
经 济 学 硕 士 ， 武 汉 大 学 金 融
工 程 专 业 研 究 生 毕 业 。2010
年 7 月 加入 长信 基金 管理 有
限 责 任 公 司 ， 从 事 量 化 投 资
研 究 和 风 险 绩 效 分 析 工 作 。
曾 任 公 司 数 量 分 析 研 究 员 和
风 险 与 绩 效 评 估 研 究 员 ， 现
任 量 化 投 资 部 总 监 、 长 信 量
化 多 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 医 疗 保 健 行 业 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 长 信 量 化 先 锋 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 量 化
中 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 中 证 一 带 一 路 主 题
指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 长长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金 、
长 信 先 锐 债 券
型 证 券 投 资 基
金、 长信 利发 债
券 型 证 券 投 资
基金 、 长 信电 子
信 息 行 业 量 化
灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基
金、 长信 先利 半
年 定 期 开 放 混
合 型 证 券 投 资
基金 、 长 信国 防
军 工 量 化 灵 活
配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 和
长 信 中 证 上 海
改 革 发 展 主 题
指 数 型 证 券 投
资 基 金 （LOF ）
的基金 经理 、 量
化投资 部总 监
信 利 泰 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 、 长 信 先 锐 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 长 信 利 发 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 电
子 信 息 行 业 量 化 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信 先
利 半 年 定 期 开 放 混 合 型 证 券
投 资 基 金 、 长 信 国 防 军 工 量
化 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基 金 和 长 信 中 证 上 海 改 革 发
展 主 题 指 数 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）的 基金 经理 。
姜锡峰
长 信 利 泰 灵 活
配 置 混 合 型 证
券投资 基金 、 长
信 利 发 债 券 型
证券投 资基 金 、
长 信 富 泰 纯 债
一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投
资基金 、 长信 先
锐 债 券 型 证 券
投资基 金 、 长 信
先 利 半 年 定 期
开 放 混 合 型 证
券投资 基金 、 长
信 稳 益 纯 债 债
券 型 证 券 投 资
基金 、 长 信富 全
纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 和
长 信 富 民 纯 债
一 年 定 期 开 放
2016 年7 月
28 日
- 6 年
管 理 学 硕 士 ， 上 海 财 经 大 学
企 业 管 理 专 业 研 究 生 毕 业 ，
曾 任 湘 财 证 券 股 份 有 限 公 司
担 任 债 券 研 究 员 、 浦 银 安 盛
基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 研 究
员、基 金经 理助 理，2016 年
5 月 加 入 长 信 基 金 管 理 有 限
责 任 公 司 ， 担 任 基 金 经 理 助
理 ， 从 事 固 定 收 益 研 究 相 关
工 作 。 现 任 长 信 利 泰 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长
信 利 发 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 富 泰 纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、
长 信 先 锐 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 先 利 半 年 定 期 开 放
混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 长 信
稳 益 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 富 全 纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和
长 信 富 民 纯 债 一 年 定 期 开 放
债券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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债 券 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金
经理
经理。
朱轶伦
长 信 利 泰 灵 活
配 置 混 合 型 证
券投资 基金 、 长
信 先 锐 债 券 型
证券投 资基 金 、
长 信 利 发 债 券
型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 先 利
半 年 定 期 开 放
混 合 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金
经理
2017 年5 月
24 日
- 7 年
金 融 硕 士 ， 英 国 格 拉 斯 哥 大
学 国 际 金 融 专 业 硕 士 研 究 生
毕 业 ， 上 海 财 经 大 学 计 算 机
科 学 与 技 术 本 科 ， 具 有 基 金
从 业 资 格 。 曾 在 长 信 基 金 管
理 有 限 责 任 公 司 担 任 量 化 研
究 支 持 系 统 管 理 员 、 量 化 投
资 部 研 究 员 、 量 化 专 户 投 资
部 投 资 经 理 ， 现 任 长 信 利 泰
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 先 锐 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信 利 发 债 券 型 证
券 投 资 基 金 和 长 信 先 利 半 年
定 期 开 放 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 基金 合同 的规 定， 勤勉尽 责地 为基 金份 额持 有人谋 求利 益， 不存 在损 害基金 份额 持有 人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
股票方面：由 于金融去 杠 杆，IPO 快 速发行及 资金 面偏紧等负面 因素，二 季 度前两个月市 场
出现大幅 回调 ，但大小 盘 分化十分明显 。大盘蓝 筹 股不断上行， 大量小盘 股 向 下突 破熔 断以来新
低。从 行业 方面 看， 食品 饮料、 家电 等大 消费 类行 业依然 强势 ，延 续上 涨趋 势。截 止 6 月 30 日，
二季度 上证 综指 回调 0.93% ，上 证50 收涨 8.06% ， 中证 500 回调 4.12% ，中 证1000 回调 10.47% ，
创业板 指回调 4.68% ，中 小板指 收 涨 2.98% 。
国家统 计局 公 布2017 年1-5 月 全国 规模 以上 工业 企 业实现 利润 总 额2.9 万亿 ， 利润增 速稍 有
放缓，但单月 利润增速 较 上月有提升， 基本面有 回 暖迹象。市场 方面，4-5 月市场 回调源 于金融
监管引起的资 金紧张， 中 小创指 回调 至 近期出现 触 底反弹迹象， 先抑后扬 说 明市场负面 情绪正在
逐步消解，6 月是政策 和 资金的转折期 ，市场环 境 较前期有所改 善。消费 白 马和金融等 一线价值
股继续 向上 提振 大盘 ，上 证综指 站上 半年 线， 沪 深 300 突 破前 期高 点， 带动 市场情 绪逐 渐好 转，
有利于 维 护6 月 以来 上涨 行情的 持续 。
本基金遵循量 化投资， 运 用多因子模型 综合考察 全 市场 股票估值 、流动性 、 成长性、盈利 性
及技术层面表 现，严格 遵 照量化模型计 算结果进 行 投资，追求风 格分散、 持 仓个股分散 ，力争为
投资者 获取 长期 稳健 的超 额收益 。
债券方 面 ：2017 年 二季 度 ， 国 内增 长数 据总 体平 稳 ， 通 胀低 位略 有回 升 。 海 外市场 ， 美债 收
益率处 于震 荡区 间， 期间 波动加 大，6 月下 半月 收 益率逐 步回 升。 国内 方面 ，因 受 4 月 初监 管政
策趋紧 影响 ， 债券 市场4 月收益 率大 幅上 行 ，5 月趋 于震荡 ，6 月 开始 收益 率逐 步下行 ， 中美 长久
期债券利差仍 处于阶段 性 高位。报告期 内，本基 金 债券方面保持 了较稳健 的 操作策略， 并择机参
与了一 些波 段性 的机 会。
4.4.2 2017 年三 季度 市场展望 和投 资策略
股票方 面 ：4-5 月 市场 回调 源于金 融监 管引 起的 资金 紧张 ，6 月是 政策 和资 金的 转折期 ， 市场
环境较 前期 有所 改善 ， 消 费白马 和金 融等 一线 价值 股继续 向上 提振 大盘 ， 带 动市场 情绪 逐渐 好转 。长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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后期，在流动 性由紧向 松 以及中报业绩 驱动下， 前 期极端行情大 概率不会 出 现，市场回 升的可能
性大幅 升高 ，我 们持 谨慎 乐观态 度。
宏观方面，今 年以来经 济 回落已成为近 期市场主 流 看法，货币增 长超出市 场 预期回落的状 态
下，市场利率 再上升基 本 无太大可能， 利率如能 维 持甚至下行， 将使得股 债 向暖。后期 ，在流动
性由紧向松以 及中报业 绩 驱动下，前期 极端行情 大 概率不会出现 ，7 月份 市 场回升的可 能性大幅
升高，二线成 长和二线 蓝 筹有望接力上 涨，同时 前 期过度调整的 高成长绩 优 股或将迎来 一波超跌
反弹机 会。
在宏观 经济 未有 显著 改善 或未有 大批 增量 资金 入市 的情况 下， 我们 对后 市持 谨 慎乐观 的态 度。
届时，一些逻 辑性强业 绩 良好的主题（ 诸如消费 升 级、国企改革 ）或有更 多 投资机会。 我们将致
力于寻找具有 股价安全 边 际的优质成长 股，将利 用 涵盖宏观、流 动性、市 场 结构、交易 特征等多
个层面 的模 型， 来监 测市 场可能 存在 的运 行规 律及 发生的 变动 ，从 而捕 捉市 场中有 效投 资机 会。
债券方 面 ： 展 望未 来， 考 虑到房 地产 政策 方面 的从 严的持 续性 ， 预计 三季 度PPI 会 继续 回落。
货币政策方面 ，央行仍 然 会维持平稳中 性的货币 政 策。供需方面 ，当前估 值 水平已经合 理，预计
配置盘 和交 易盘 都有 一定 的需求 。海 外市 场方 面， 保持对 美联 储 9 月中 旬可 能加息 的关 注， 综 合
而言，我们预 计债券市 场 在三季度收益 率会呈现 震 荡下行的格局 ，因此也 会 择机进行波 段操作。
下一阶段 我们 将继续保 持 审慎严谨的态 度，进一 步 优化投资组合 ，争取为 投 资人提供安 全、稳健
的投资 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.0032 元，份 额累 计净 值 为1.0032 元 ，本 报告
期内本 基金 净值 增长 率为-0.47% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为0.43% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 7,111,329.02 2.05
其中： 股票
7,111,329.02 2.05 长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
314,683,117.10 90.76
其中： 债券
314,683,117.10 90.76
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,357,660.01 5.58
8 其他资 产
5,582,212.97 1.61
9 合计
346,734,319.10
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 238,559.47 0.07
B 采矿业 360,004.00 0.10
C 制造业 4,461,244.57 1.29
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
238,707.20 0.07
E 建筑业 357,217.60 0.10
F 批发和 零售 业 824,711.96 0.24
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 173.52 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 87,109.00 0.03
J 金融业 - -
K
房地产 业
182,881.30 0.05
L
租赁和 商务 服务 业
121,140.00 0.04
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
238,838.00 0.07
S 综合 742.40 0.00
合计 7,111,329.02 2.06 长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600462 九有股 份 35,300 287,342.00 0.08
2 300192 科斯伍 德 16,600 253,648.00 0.07
3 000032 深桑达 Ａ 14,600 229,074.00 0.07
4 002098 浔兴股 份 12,200 171,898.00 0.05
5 300065 海 兰 信 5,629 144,271.27 0.04
6 601058 赛轮金 宇 36,600 125,172.00 0.04
7 000761 本钢板 材 23,400 122,382.00 0.04
8 002367 康力电 梯 10,400 121,472.00 0.04
9 601899 紫金矿 业 35,400 121,422.00 0.04
10 002527 新 时 达 11,400 121,182.00 0.04
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 55,022,004.80 15.92
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 139,570,000.00 40.38
其中： 政策 性金 融债 139,570,000.00 40.38
4 企业债 券 84,954,612.30 24.58
5 企业短 期融 资券 35,136,500.00 10.16
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 314,683,117.10 91.03
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150417 15 农发 17 800,000 80,008,000.00 23.15
2 179920 17 贴 现国 债20 500,000 49,630,000.00 14.36
3 108601 国开 1703 300,000 29,937,000.00 8.66
4 170210 17 国开 10 300,000 29,625,000.00 8.57
5 011762013 17 平 安租 赁SCP002 200,000 20,066,000.00 5.80 长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.10.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的 情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 54,644.26
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,527,568.71
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,582,212.97 长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600462 九有股 份 287,342.00 0.08 临时停 牌
2 300192 科斯伍 德 253,648.00 0.07 临时停 牌
3 000032 深桑达 Ａ 229,074.00 0.07 临时停 牌
4 002098 浔兴股 份 171,898.00 0.05 临时停 牌
5 300065 海 兰 信 144,271.27 0.04 临时停 牌
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 351,986,291.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,298.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 7,424,524.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 344,570,065.20
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超 过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2017 年4 月1
日至 2017 年
6 月 30 日
89,586,900.26 0.00 0.00 89,586,900.26 26.00%
2
2017 年4 月1
日至 2017 年
6 月 30 日
179,173,800.52 0.00 0.00 179,173,800.52 52.00%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增 加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可 能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而使基 金在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 基金 本报 告期 未发 生影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 利发 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 利发 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 利发 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 长信利发债券 2017 年第 2 季度 报告
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 19 日
