广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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广 发 鑫盛 18 个月 定 期开 放 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 平安 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 : 二 〇一七 年七 月十九 日广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 7 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发鑫盛 18 个月定开混合
基金主代码 003350
交易代码 003350
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 11 月 18 日
报告期末基金份额总额 261,186,763.74 份
投资目标
在深入研究、 严格控制风险的基础上, 通过投资定
向增发 (非公开发行股份) 主题的股票以及固定收
益类金融工具, 力争获取超越业绩比较基准的投资
回报,实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金在研究宏观经济基本面、 政策面和资金面等
多种因素的基础上, 判断宏观经济运行所处的经济
周 期 及 趋 势 , 分 析 不 同 政 策 对 各 类 资 产 的 市 场 影广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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响, 评估股票、 债券及货币市场工具等大类资产的
估值水平和投资价值, 根据大类资产的风险收益特
征进行配置, 确定合适的资产配置比例, 并适时进
行调整。
业绩比较基准
沪深 300 指 数 收 益 率× 30%+ 中 证 全 债 指 数 收 益率
× 70%
风险收益特征
本基金是混合型基金, 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金, 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 1,294,599.41
2. 本期利润 -1,646,574.78
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0063
4. 期末基金资产净值 261,898,542.84
5. 期末基金份额净值 1.0027
注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2) 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入( 不含公
允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现 广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-0.62% 0.29% 1.93% 0.20% -2.55% 0.09%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发鑫盛 18 个月定期开放混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 11 月 18 日至 2017 年 6 月 30 日)
注: (1)本基金合同生效日期为 2016 年 11 月 18 日,至披露时点本基金成
立未满一年。
(2)本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月 ,建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。 广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
王小
罡
本基金的基金
经理;广发睿
吉定增混合基
金的基金经
理;广发鑫瑞
混合基金的基
金经理
2016-11-
18
- 11 年
男 , 中 国 籍 , 经 济 学 硕
士 , 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书,2006
年 3 月至 2010 年 6 月在
东 方 证 券 股 份 有 限 公 司
任资深研究员,2010 年
7 月至 2016 年 11 月在 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 先
后 任 研 究 发 展 部 先 研 究
员 、 研 究 发 展 部 总 经 理
助 理 、 权 益 投 资 二 部 投
资 经 理 、 权 益 投 资 二 部
研究员,2016 年 11 月
18 日起任广发鑫盛 18
个 月 定 开 混 合 基 金 的 基
金经理,2016 年 12 月 19
日 起 任 广 发 睿 吉 定 增 混
合 基 金 的 基 金 经 理 ,
2017 年 3 月 3 日起任 广
发 鑫 瑞 混 合 基 金 的 基 金
经理。
注:1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套法规、 《广发鑫盛 18 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》 和其他
有关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在
严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运
作合法合规, 无损害基金持有人利益的行为, 基金的投资管理符合有关法规及基广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ,加 强交易 分配 环节的 内部 控制,
并通过实时的行为监控 与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中, 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ,公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事中风险控制;
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核 , 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了
公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况; 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况, 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
今年 2 季度,国内宏 观经济比较平稳,国外经济持续回暖中。6 月份 PMI
为 51.7,略低于 3 月份 的 51.8,欧美 6 月份 PMI 强于 3 月份,日本保持平稳。
1-5 月社消零售总额同增 10.3% , 高于 1-3 月的 10.0% ;1-5 月固投 同增 8.6%,低
于 1-3 月的 9.2% ;1-5 月出口累计同增 8.2% ,略高于 1-3 月的 8.1% 。简言之,广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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国内固投增速有所下滑, 但在消费与出口的带动下, 整个宏观经济基本保持平稳。
A 股在金 融去杠杆 的 压力下,4-5 月呈现 一 波比较明显 的下跌, 以 上证 50
为代表的白马龙头股在 5 月率先企稳反弹, 接着以中证 1000 为代 表的中等市值
股也在 6 月走出一波反弹。 以 wind 全 A 指数 代表全体 A 股, 其在二 季度先跌后
涨,最终下跌 1.16% 。
本基金 2 季度股票仓位 从 24% 降至 16% ,持仓标的为定增相关股票,如股
价跌破定增价并且基本面持续向好 的股票。 产品净值下跌主要由于一些公司在基
本面没变化的情况下遭受估值下杀, 比如从今年 30 倍、 明年 22 倍市盈率跌到今
年 20 倍、 明年 14 倍。 我 们估计这些股票最晚在四季度估值切换时应该有所表现,
充沛的在手订单将助推业绩上行。
另外,2 季度本基金也尝试参与定增, 不过有些定增项目宣布终止 (如某家
电公司 ) ,有 些定 增项 目最终 发行价 格较 高、 折价较 低(如 某汽 车零 部件公 司定
增折价不到 2% 、 某游戏公司定增溢价发行) , 超出我们报价范围, 在减持新规出
来之后,定增折价依然维持在较低水平,这一点是出乎我们意料的。
本产品 在六 个月建 仓期 内未 能 参与 定增项 目的 原因在 于:1、今 年以 来定增
折价大幅降低,今年 1-5 月一年期竞价定增项目平均折价率 5.9% ,显著低于去
年同期的 14% ,2、 减持新规要求定增解禁后第一年只能减持 50% , 影响了参与
定增的流动性。 这两个原因使得直接参与定增吸引力不大, 并且凑包难度也比较
大。未来我们股票投资将以定增相关策略为主,不再考虑定增参与策略。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内, 本基金净值增长率为-0.62% , 同 期业绩比较基准收益率为 1.93% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 42,699,605.75 16.10
其中:股票 42,699,605.75 16.10
2 固定收益投资 164,051,550.60 61.85 广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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其中:债券 164,051,550.60 61.85
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 40,000,000.00 15.08
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,086,558.74 3.05
7 其他各项资产 10,393,462.43 3.92
8 合计 265,231,177.52 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
954,226.00
0.36
C 制造业 27,450,974.80 10.48
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
5,298,642.54 2.02
F 批发和零售业
2,660,478.75 1.02
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
5,276,253.66 2.01
L 租赁和商务服务业
1,059,030.00 0.40
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- - 广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
42,699,605.75 16.30
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 000066 中国长城 605,000 5,451,050.00 2.08
2 000858 五 粮 液 94,000 5,232,040.00 2.00
3 000065 北方国际 215,043 5,113,722.54 1.95
4 600487 亨通光电 146,500 4,109,325.00 1.57
5 002640 跨境通 125,199 2,660,478.75 1.02
6 002045 国光电器 167,200 2,656,808.00 1.01
7 600879 航天电子 302,100 2,655,459.00 1.01
8 001979 招商蛇口 123,755 2,643,406.80 1.01
9 601155 新城控股 142,009 2,632,846.86 1.01
10 000568 泸州老窖 52,000 2,630,160.00 1.00
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,450,550.60 0.55 广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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8 同业存单 162,601,000.00 62.09
9 其他 - -
10 合计 164,051,550.60 62.64
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 111712015
17 北京银
行 CD015
500,000 47,860,000.00 18.27
2 111791017
17 包商银
行 CD009
500,000 47,830,000.00 18.26
3 111791655
17 杭州银
行 CD043
500,000 47,815,000.00 18.26
4 111797714
17 广州农
村商业银
行 CD087
200,000 19,096,000.00 7.29
5 113011 光大转债 13,000 1,365,910.00 0.52
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 188,673.85
2 应收证券清算款 7,696,267.62
3 应收股利 -
4 应收利息 2,508,520.96
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,393,462.43
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 261,186,763.74
本报告期 基金总申购份额 -
减: 本报告期 基金总赎回份额 -
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 261,186,763.74 广发鑫盛 18 个月定期开放混合 型证券投资基金 2017 年第 2 季 度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
(一)中国证监会注册广发鑫盛 18 个月定期 开放混合型证券投资基金募集
的文件
(二) 《广发鑫盛 18 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》
(三) 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四) 《广发鑫盛 18 个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》
(五)法律意见书
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1. 书 面查 阅 :查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司, 咨
询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn 。
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广 发基 金管理 有限 公司
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