广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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广 发 鑫益 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月十九 日广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发鑫益混合
基金主代码 002133
交易代码 002133
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 11 月 16 日
报告期末基金份额总额 3,739,257,814.38 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上， 本基
金通过灵活的资产配置， 在股票、 固定收益证券和
现 金 等 大 类 资 产 中 充 分 挖 掘 和 利 用 潜 在 的 投 资 机
会，力求实现基金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上， 结合政策面、 市场
资金面， 积极把握市场发展趋势， 根据经济周期不
同阶段各类资产市场表现变化情况， 对股票、 债券广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整，
以规避或分散市场风险， 提高基金风险调整后的收
益。
业绩比较基准
30%× 沪深 300 指数收 益率＋70%× 中证全债 指数收
益率。
风险收益特征
本基金是混合型 基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 36,934,753.96
2. 本期利润 200,294,264.81
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0536
4. 期末基金资产净值 4,324,266,192.89
5. 期末基金份额净值 1.156
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
4.81% 0.87% 1.93% 0.20% 2.88% 0.67%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 11 月 16 日至 2017 年 6 月 30 日)
注：1、 本基金合同生效日期为 2016 年 11 月 16 日， 至披露时点本基金成立
未满一年。
2、本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月， 建仓期结束时各项资产配置比
例符合本基金合同有关规定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
易阳
方
本基金的基金
经理；广发聚
丰混合基金的
基金经理；广
发聚祥灵活混
合基金的基金
经理；广发鑫
享混合基金的
基金经理；广
发稳裕保本基
金的基金经
理；广发创新
驱动混合基金
的基金经理；
公司副总经
理、投资总监
2016-12-
06
- 20 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，1997
年 1 月至 2002 年 11 月
任 职 于 广 发 证 券 股 份 有
限公司， 2002 年 11 月至
2003 年 11 月先后任 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 筹
建 人 员 、 投 资 管 理 部 人
员， 2003 年 12 月 3 日至
2007 年 3 月 29 日任广 发
聚 富 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2005 年 5 月 13 日至
2011 年 1 月 5 日任广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 投 资
管理部总经理，2005 年
12 月 23 日起任广发 聚
丰 混 合 基 金 的 基 金 经
理，2006 年 9 月 4 日至
2008 年 4 月 16 日任广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 总 经
理助理， 2008 年 4 月 17
日 起 任 广 发 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 总 监 ，2011
年 8 月 11 日起任广发 基
金 管 理 有 限 公 司 副 总 经
理， 2011 年 9 月 20 日至
2013 年 2 月 4 日任广 发
制 造 业 精 选 混 合 基 金 的
基金经理，2014 年 3 月
21 日起任广发聚祥灵活
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 1 月 22 日起任 广
发 鑫 享 混 合 基 金 的 基 金
经理，2016 年 7 月 25
日 起 任 广 发 稳 裕 保 本 混
合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 12 月 6 日起任 广广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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发 鑫 益 混 合 基 金 的 基 金
经理，2017 年 6 月 9 日
起 任 广 发 创 新 驱 动 混 合
基金的基金经理。
任爽
本基金的基金
经理；广发纯
债债券基金的
基金经理；广
发理财 7 天债
券基金的基金
经理；广发天
天红基金的基
金经理；广发
天天利货币基
金的基金经
理；广发钱袋
子基金的基金
经理；广发活
期宝货币基金
的基金经理；
广发聚泰混合
基金的基金经
理；广发稳鑫
保本基金的基
金经理；广发
鑫惠混合基金
的基金经理；
广发鑫利混合
基金的基金经
理；广发安盈
混合基金的基
金经理
2016-11-
16
- 9 年
女 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，2008
年 7 月至 2012 年 12 月
在 广 发 基 金 管 理 有 限 公
司 固 定 收 益 部 兼 任 交 易
员和研究员， 2012 年 12
月 12 日起任广发纯债 债
券 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年 6 月 20 日起任 广
发理财 7 天债券基金 的
基 金 经 理 ，2013 年 10
月 22 日起任广发天天 红
发 起 式 货 币 市 场 基 金 的
基金经理，2014 年 1 月
27 日起任广发天天利货
币 市 场 基 金 的 基 金 经
理， 2014 年 5 月 30 日起
任 广 发 钱 袋 子 货 币 市 场
基金的基金经理，2014
年 8 月 28 日起任广发 活
期 宝 货 币 市 场 基 金 的 基
金经理，2015 年 6 月 8
日 起 任 广 发 聚 泰 混 合 基
金的基金经理，2016 年
3 月 21 日起任广发稳 鑫
保 本 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 11 月 16 日起 任
广 发 鑫 益 混 合 和 广 发 鑫
惠 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2016 年 12 月 2 日起
任 广 发 鑫 利 混 合 基 金 的
基 金 经 理 ，2016 年 12
月 9 日起任广发安盈 混
合基金的基金经理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。 广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发鑫 益灵活 配置混 合型 证券 投资基 金基金 合同 》和 其他有 关法
律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控
制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法
合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同
的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的 分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投 资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
一季度 GDP 同比增长 6.9% ，较去年四季度抬升 0.1 个百分点。无论是经济
总量增 长数据 还是 其它 分项数 据大多 都超 预期 、甚至 升至阶 段高 点位 置，投 资、
消费和出口均有明显的回升或修复。 这显示中国经济增长韧性很强。 由于本轮经
济企稳 复 苏 中 价 格 因 素 影 响 较 大 ， 大 宗 商 品 价 格 回 调 以 及 高 基 数 原 因 使 得 PPI
同比增速在二季度波动幅度相对较大， 尤其四月份 PPI 出现回落， 各 项经济读数
也同时出现不同程度的下滑。4 月官方制造业 PMI 录得 51.2， 较上月 下滑 0.6 个
百分点， 各分项中， 生产、 新订单和从业人员指数均有所下滑，5 月份官方制造
业 PMI 再度抬升 0.5 个 百分点， 生产指数、 新订单指数等关键指标均又回升。 本
季度民间投资和房地产投资增速不断下滑。
经济形势趋好， 强监管与去杠杆成为本季主要的政策基调，4 月份银监和证
监都加大监管力度， 导致证券市场大幅调整。5 月监管政策有所缓和， 开始维护
市场稳定预期， 证券市场企稳。 本季度， 与经 济发展结构相对应，A 股中投资端
和周期性行业调整幅度较大， 新兴行业和估值高的创业板下跌明显， 消费性行业
则表现出色。 中国证券市场投资者结构本季度也发生根本性变化， 机构投资者和
港股通投资者成为市场主要增量投资者， 龙头蓝筹成为市场追逐的方向， 大盘股
特别是上证 50 表现出色。
本基金本季度大幅降低 TMT 等新兴行业的投资，清仓了与 “ 一带一路 ” 相关
的建筑装饰工程的配置， 对周期性上游行业以及与 PPI 相关的行业大 幅减仓， 配
置重点转向中游新兴制造业 （如电子） 和下游行 业 以及偏消费属性行业 （如家电、
食品饮料、 医药、 金融等行业） 投资。 适度配置了一些成长性高的消费性建材和
环保行业。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内， 本基金净值增长率为 4.81% ， 同 期业绩比较基准收益率为 1.93% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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的比例(%)
1 权益投资 3,132,385,018.86 72.16
其中：股票 3,132,385,018.86 72.16
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 500,000,000.00 11.52
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 260,515,618.79 6.00
7 其他各项资产 448,048,916.18 10.32
8 合计 4,340,949,553.83 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 2,967,927,435.68 68.63
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
50,050,000.00 1.16
F 批发和零售业
57,195,757.84 1.32
G 交通运输、仓储和邮政业
11,075,538.50 0.26
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
7,639.62 0.00 广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
10
J 金融业
25,289,291.88 0.58
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
137,600.00 0.00
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
20,701,755.34 0.48
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
3,132,385,018.86 72.44
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 000651 格力电器 8,999,826 370,522,836.42 8.57
2 002271 东方雨虹 6,870,000 254,877,000.00 5.89
3 300145 中金环境
13,208,30
5
223,484,520.60 5.17
4 002236 大华股份 9,149,728 208,705,295.68 4.83
5 002241 歌尔股份 8,499,661 163,873,464.08 3.79
6 600183 生益科技
11,999,71
9
148,076,532.46 3.42
7 600585 海螺水泥 5,800,000 131,834,000.00 3.05
8 300207 欣旺达
11,041,52
1
130,179,532.59 3.01
9 000581 威孚高科 4,900,000 126,910,000.00 2.93
10 000423 东阿阿胶 1,473,547 105,933,293.83 2.45
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
11
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 1,142,898.31
2 应收证券清算款 447,051,591.57
3 应收股利 -
4 应收利息 -191,804.50
5 应收申购款 46,230.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 448,048,916.18
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 300145 中金环境 223,484,520.60 5.17
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,738,853,561.52
本报告期 基金总申购份额 1,848,785.34
减： 本报告期 基金总赎回份额 1,444,532.48
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,739,257,814.38
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
20170401-2017
0630
3,729,
001,6
89.50
0.00 0.00
3,729,001,6
89.50
99.73% 广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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产品特有风险
本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情形。 个别投
资者大额赎回可能使基金无法以合理的价格变现基金资产，也可能因大额赎回导致基
金净值发生较大幅度的波动，还可能在个人投资者大额赎回后出现基金净值低于5000
万元，致使基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基
金管理人后期将对大额申赎进行审慎评估并合理应对， 同时完善流动性风险管控机制，
切实保护持有人利益。
§9 备 查文件 目录
9.1 备查文 件目 录
（一）中国证监会批准广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（二） 《广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
（六）基金管理人业务资格批件、营业执照
（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
9.3 查阅方 式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年七 月十 九日
