广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
1
广 发 轮动 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月十九 日广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发轮动配置混合
基金主代码 000117
交易代码 000117
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 5 月 28 日
报告期末基金份额总额 992,606,585.76 份
投资目标
根据经济周期中不同阶段的特征， 通过大类资产配
置及行业轮动策略， 投资相应的受益资产， 应对通
货膨胀， 通货紧缩， 经济衰退和萧条等宏观经济波
动的冲击，为投资者创造长期稳定的投资回报。
投资策略
在经济上升周期增加股票配置， 重点配置受益于经
济和通货膨胀的行业及个股； 在经济下降周期减少
股票配置， 阶段重点配置相对稳定类和抗通缩的行广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
3
业及个股。 根据经济和通胀的各阶段变化情况， 把
握经济周期与行业板块轮动之间规律， 通过各行业
之间的比较， 进行行业轮动以降低风险， 同时精选
个股，实现基金资产长期稳定的投资回报。
业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数＋20%× 中证全债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益和风险高于货币
型基金、 债券型基金， 而低于股票型基金， 属于证
券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 27,850,992.66
2. 本期利润 24,615,097.92
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0247
4. 期末基金资产净值 1,689,172,230.38
5. 期末基金份额净值 1.702
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
4
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
1.86% 0.99% 4.91% 0.50% -3.05% 0.49%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发轮动配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2013 年 5 月 28 日至 2017 年 6 月 30 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明 广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
5
任职日
期
离任日
期
吴兴
武
本基金的基金
经理；广发核
心精选混合基
金的基金经
理；广发多元
新兴股票基金
的基金经理
2015-02-
12
- 8 年
男， 中国籍， 理学硕士 ，
持 有 中 国 证 券 投 资 基 金
业从业证书， 自 2009 年
7 月至 2010 年 7 月在 摩
根 士 丹 利 华 鑫 基 金 管 理
有 限 公 司 任 职 ， 从 事 上
市 公 司 及 行 业 研 究 工
作， 2010 年 7 月 20 日至
2015 年 2 月先后在广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
发 展 部 和 权 益 投 资 一 部
任研究员，2015 年 2 月
12 日起任广发轮动配置
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 2 月 17 日起任 广
发 核 心 精 选 混 合 基 金 的
基金经理，2017 年 4 月
25 日起任广发多元新兴
股票基金的基金经理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发轮 动配置 混合型 证券 投资 基金基 金合同 》和 其他 有关法 律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金份 额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作 合法合规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
6
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控 及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
二季度市场继续选择以消费为核心的龙头蓝筹股作为主要配置方向。 经历了
这一波上涨， 大部分龙头蓝筹的估值已经趋于合理水平， 但尚未到达泡沫化的程
度。其中白酒龙头茅台的估值已经趋于当年 30 倍估值，从估值和业绩增速的角
度来讲， 下半年的相对收益不会像上半年那样明显。 家电龙头格力的估值仍旧偏
低， 基本面良好， 有望在下一阶段的上涨中领涨。 成长股和周期股走势偏弱， 其
中成长股总体估值偏高，没有板块性的机会。
本基金在二季度的配置仍然以长期看好的成长股为主， 并以部分仓位参与白
酒家电等龙头蓝筹的投资机会。 但是由于成长股整体风格较弱导致持仓的大部分
成长股涨幅有限，本基金二季度上涨幅度弱于基准。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内， 本基金净值增长率为 1.86% ， 同 期业绩比较基准收益率为 4.91% 。 广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
7
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 1,421,953,896.48 83.25
其中：股票 1,421,953,896.48 83.25
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 276,998,330.28 16.22
7 其他各项资产 9,011,516.21 0.53
8 合计 1,707,963,742.97 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 17,006,791.14 1.01
B 采矿业
26,003,779.50
1.54
C 制造业 1,279,207,271.88 75.73
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
1,684,734.00 0.10
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- - 广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
8
G 交通运输、仓储和邮政业
17,991,217.20 1.07
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
38,085,331.34 2.25
J 金融业
31,800,010.00 1.88
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
10,174,761.42 0.60
S 综合
- -
合计
1,421,953,896.48 84.18
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002572 索菲亚 4,049,384 166,024,744.00 9.83
2 300156 神雾环保 3,978,223 130,326,585.48 7.72
3 000820 神雾节能 3,270,068 124,197,182.64 7.35
4 000651 格力电器 2,485,143 102,313,337.31 6.06
5 300476 胜宏科技 4,213,525 99,565,595.75 5.89
6 603228 景旺电子 1,775,505 85,668,116.25 5.07
7 600703 三安光电 4,030,071 79,392,398.70 4.70
8 300145 中金环境 4,584,688 77,572,920.96 4.59
9 300136 信维通信 1,930,321 77,251,446.42 4.57
10 002138 顺络电子 2,285,694 42,468,194.52 2.51
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。 广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
9
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 477,054.00
2 应收证券清算款 7,744,450.41
3 应收股利 -
4 应收利息 53,091.07
5 应收申购款 736,920.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
10
9 合计 9,011,516.21
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 300145 中金环境 77,572,920.96 4.59
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 937,524,003.81
本报告期 基金总申购份额 190,137,186.79
减： 本报告期 基金总赎回份额 135,054,604.84
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 992,606,585.76
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
47,414,795.72
本报告期 买入/ 申购总份额
0.00
本报告期 卖出/ 赎回总份额
0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额
47,414,795.72
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
4.78
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。 广发轮动配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
11
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1.中国证监会批准广发轮动配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发轮动配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发轮动配置混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年七 月十 九日
