国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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国 联 安保 本 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月十九 日国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年7 月17 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国联安 保本 混合
基金主 代码 000058
交易代 码 000058
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 50,576,233.75 份
投资目 标
本基金 采用 投资 组合 保险 策略来 控制 本金 损失 的风 险， 力
求在基 金本 金安 全的 基础 上实现 基金 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 通 过 CPPI （Constant Proportation Portfolio
Insurance ） 恒 定 比 例 投 资 组 合 保 险 策 略 ， 辅 之 以 TIPP
（Time Invariant Portfolio Protection ） 时 间 不 变 性
投资组 合保 险策 略， 在严 格控制 风险 的前 提下 ， 基 金管理
人进行 定量 分析 ， 对 保本 资产和 风险 资产 的投 资比 例进行国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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优化动 态调 整， 确保 投资 人的投 资本 金的 安全 性。 同时，
本基金 还将 通过 积极 稳健 的风险 资产 投资 策略 ， 在 一定程
度上使 保本 基金 分享 股市 整体性 上涨 的好 处， 力争 使基金
资产实 现更 高的 增值 回报 。
如 在 本 基 金 存 续 期 内 市 场 出 现 新 的 金 融 衍 生 品 且 在 开 放
式基金 许可 的投 资范 围之 内， 本 基金 管理 人可 以相 应调整
上述投 资策 略。
业绩比 较基 准 税后三 年期 银行 定期 存款 利率 × 1.2
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 产品， 属证 券投 资基 金中 的低风
险收益 品种 。
基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 广东省 融资 再担 保有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 175,870.39
2. 本期 利润 103,201.58
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0020
4. 期末 基金 资产 净值 50,325,341.36
5. 期末 基金 份额 净值 0.995
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益） 扣除 相关 费用 后的 余 额， 本期 利润 为本 期已 实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 ， 包 含
停牌股 票按 公允 价值 调整 的影响 ；
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 例如 ，开 放式 基金 的申购 赎回 费国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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等，计 入费 用后 实际 收益 要低于 所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.20% 0.05% 0.82% 0.01% -0.62% 0.04%
注： 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国联安 保本 混合 型证 券投 资基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年4 月 23 日 至 2017 年6 月 30 日)
注：1 、 本基 金业 绩比 较基 准为税 后三 年期 银行 定期 存款利 率 × 1.2 。 在 本基 金 成立当 年 ， 上
述 “三 年期 定期 存款 利率 ”指 《基 金合 同 》 生 效当 日 中国人 民银 行公 布并 执行 的三年 期 “ 金国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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融机构 人民 币存 款基 准利 率 ” 。 其 后的 每个 自然 年 ， “三年 期定 期存 款利 率 ” 指当年 第一 个
工作日 中国 人民 银行 公布 并执行 的三 年期 “金 融机 构人民 币存 款基 准利 率 ” ；
2、本 基金 基金 合同 于2013 年4月23 日 生效 ；
3、 本基 金建 仓期 为自 基金 合同生 效之 日起 的6 个月 ，2013年10月22日 建仓 期结 束当日 除现 金
和到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例被 动低 于合同 规定 的范 围 外 ， 其 他 各项资 产配 置
符合合 同约 定。 本基 金已 于2013年10月23日 及时 调整 了现金 和到 期日 在一 年以 内的政 府债 券
的投资 比例 ；
4、本 基金 的第 一个 保本 周 期为三 年， 自2013 年4月23日起至2016 年4 月25 日止 ； 第一个 保本
周期的 到期 期间 自2016 年4 月25日 （ 含 ） 起 至2016 年4 月28日 （ 含 ） 止 ； 第 一个 保本周 期到 期
期间结 束后 ，第 二个 保本 周期开 始前 ，设 置过 渡期 ，过渡 期时 间自2016 年4 月29 日（ 含） 起
至2016 年5 月27 日止 （含 ） ；本基 金第 二个 保本 周期 为三年 ，自2016 年5 月30 日 起至2019 年5
月30日 止， 如保 本周 期到 期日为 非工 作日 ，则 保本 周期到 期日 顺延 至下 一个 工作日 ；
5、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴昊
本基金
基金经
理、兼
任国联
安信心
增益债
券型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安信
心增长
2015-10-15 -
8 年 （ 自2009
年起）
吴昊， 男， 博士 研究 生。 2009
年 7 月至 2013 年 6 月在齐
鲁 证 券 有 限 公 司 从 事 研 究
工作。2013 年 6 月至 2015
年6 月在 光大 证券 股份 有 限
公 司 从 事 研 究 工 作 。2015
年7 月起 加入 国联 安基 金 管
理有限 公司， 担任 基金 经 理
助理。2015 年10 月起 任 国
联 安 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。2015 年 11
月 起 兼 任 国 联 安 信 心 增 益
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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债券型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安安
稳保本
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
经理。2015 年11 月起 兼 任
国 联 安 信 心 增 长 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理。2016
年3 月起 兼任 国联 安安 稳 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日；
2、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 国联安 保本
混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 及 其他 相关 法律 法 规、 法律 文件 的规 定， 本 着诚实 信用 、 勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产 ， 在 严格 控制 风 险的前 提下 ， 为基 金份 额 持有人 谋求 最大
利益 。 本 基金 运作 管理 符 合有关 法律 法规 和基 金合 同的规 定和 约定 ， 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金 管理 人遵 照相 应法 律法规 和内 部规 章 ， 制 定 并完善 了 《国 联安 基金 管 理有限 公司
公平交 易制 度》 （以 下简 称 “公平 交易 制度 ”） ， 用 以 规范包 括投 资授 权 、 研 究 分析 、 投 资决
策、 交 易执 行以 及投 资管 理 过程中 涉及 的实 施效 果与 业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环
节。
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 公平 交易 制度 的规定 ， 公平 对待 不同 投 资组合 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建 议和 投资 决 策等方 面均 享有 平等 机会 ； 在 交易 环节 严
格按照 时间 优先 ， 价格 优 先的原 则执 行指 令 ； 如 遇 指令价 位相 同或 指令 价位 不同但 市场 条件
都满足 时 ， 及 时执 行交 易 系统中 的公 平交 易模 块 ； 采用公 平交 易分 析系 统对 不同投 资组 合的
交易价 差进 行定 期分 析； 对投资 流程 独立 稽核 等。 国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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本报告 期内 ， 公 司旗 下所 有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单
边交易 量未 发现 有超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。公平 交易 制度 总体 执行 情况良 好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经 济方 面，2017 年 2 季度尽 管 较 1 季度 有所 回 落，但 经济 的内 生韧 性仍 然很强 。
工业生 产活 动较 一季 度有 所放缓 ， 主要 表现 在PMI 指标持 续维 持在 荣枯 线以 上； 工业 企业 利
润出现 较高 速度 增长 。CPI 在 3-5 月 份缓 慢上 涨，5 月为1.5% ， 预计 会继 续缓 慢回升 ， 但 全
年仍低 于 2% ；PPI 从 2 月 份高点 回落 ，预 计会 继续 缓慢下 降。2017 年 以来 社 会融资 增速 较
为相对 稳定 ， 但 M2 增 速 下滑， 主要 是金 融监 管的 原因。4 月份 的金 融监 管 导致债 券市 场收
益率快 速上 行 ， 增 加了 未 来经济 下行 风险 。 从海 外 看， 美国 和欧 洲的 复苏 对 未来 国 内央 行货
币政策 会有 较大 的制 约。 整体来 看， 央行 货币 政策 仍会保 持不 松不 紧。
2017 年 4-5 月 份债 券收 益 率普遍 上升 ，6 月 份之 后收 益率回 落 。 在 所有 债券 品 种中 ， 长
期利率 债和 城投 债波 动最 大，短 期债 券表 现稳 健。 此外， 信用 风险 事件 在 2 季度仍 有出 现 ，
市场上 有信 用担 忧的 信用 债收益 率持 续上 行 。 由 于 规模原 因和 监管 约束 ， 本 基金主 要在 交易
所配置 高资 质低 风险 信用 债和短 久期 利率 债， 期限 相对匹 配保 本周 期。
权益市 场 在 2 季度 整体 表 现平淡 ，但 个股 表现 差异 较大， 漂 亮 50 等 涨幅 较大 。因本 基
金净值 安全 点较 低， 受监 管约束 ，2 季度 没有 参与 权益投 资。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期内 ，本 基金 的份 额净值 增长 率 为0.20% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.82% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - - 国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 48,355,423.14 95.34
其中： 债券 48,355,423.14 95.34
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 700,000.00 1.38
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 698,636.64 1.38
7 其他各 项资 产 967,223.75 1.91
8 合计 50,721,283.53 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 1,992,200.00 3.96
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,025,400.00 2.04 国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 1,025,400.00 2.04
4 企业债 券 44,111,435.14 87.65
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,226,388.00 2.44
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 48,355,423.14 96.09
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 112153 12 科伦 02 50,010 5,021,004.00 9.98
2 122311 13 海通 04 40,000 4,000,800.00 7.95
3 122394 15 中 银债 40,000 3,981,200.00 7.91
4 136133 16 国电 01 40,140 3,954,592.80 7.86
5 136039 15 石化 01 40,000 3,948,800.00 7.85
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报 告期 内， 经查询 上海 证券 交易所 、深圳 证券 交易所 等机 构公开 信息
披露平台， 本基金投资的前十名证券的发行主体中除13 海通04 和13 中信01 外，
没有出现被监管部门立案调查的， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚
的情形。
13 海通04 （122311） 的 发行主体海通证券股份有限公司于 2016 年11 月29 日发
布公告称，其于 2016 年 11 月 28 日收到中国 证券监督管理委员会关于未对外部
系统接入实施有效管理、 未按规定审查了解客户真实身份违法违规行为予以责令
改正、 警告、 没收违法所得、 并处罚款的 《行政处罚决定书》 （ 【2016 】127 号） 。
13 海通 04（122311 ） 的发行主体海通证券股份有限公司于 2017 年 5 月 24 日发
布公告称， 其于2017 年5 月23 日收到中国证券监督管理委员会关于违规向客户
提供融资融券服务予以责令改正， 警告， 没收违法所得并处罚款的 《行政处罚事
先告知书》 。
13 中信 01（122259 ） 的发行主体中信证券股份有限公司于 2017 年 5 月 24 日发
布公告称， 其收到中国证券监督管理委员会关于违规向客户提供融资融券服务予国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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以责令改正，警告，没收违法所得并处罚款的《行政处罚事先告知书》 。
本基金管理人在严格遵守法律法规、 本基金 《基金合同》 和公司管理制度的前提
下履行了相关的投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有投 资于超 出基 金合同 规定 备选股 票库
之外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 2,184.37
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 964,346.31
5 应收申 购款 693.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 967,223.75
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 123001 蓝标转 债 1,048,100.00 2.08
2 128013 洪涛转 债 178,288.00 0.35
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份 国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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本报告 期期 初基 金份 额总 额 52,757,108.41
报告期 基金 总申 购份 额 863,110.24
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 3,043,984.90
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 50,576,233.75
注： 总申 购份 额包 含本 报 告期内 发生 的转 换入 和红 利再投 资份 额 ； 总 赎回 份 额包含 本报 告期
内发生 的转 换出 份额 。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、 中 国证 监会 批准 国联 安保本 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件
2、 《 国联 安保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3、 《 国联 安保 本混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
4、 《 国联 安保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件和 营业 执照
6、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
7、 中 国证 监会 要求 的其 他文件
8.2 存放地 点
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区陆 家嘴 环 路1318 号9 楼
8.3 查阅方 式
网址：www.gtja-allianz.com
国联安保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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国 联安 基金管 理有 限公司
二 〇一 七年七 月十 九日
