国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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国 投瑞 银纯债 债券 型证券 投资 基金
2017 年第 2 季度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月十九 日国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 7 月 18
日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银纯债债券
基金主代码 121013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 11 日
报告期末基金份额总额 1,950,820,118.00 份
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上， 通过积极主动的
投资管理， 力争在长期中实现超越业绩比较基准的
投资业绩， 为投资者提供低波动、 稳健回报的理财
工具。
投资策略
本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ，确定 债券
模拟组合，并管理组合风险。
本基金基于均衡收益率曲线进行基本价值评估， 计
算不同资产类别、 不同剩余期限债券品种的预期超国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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额回报， 并对预期超额回报进行排序， 得到投资评
级。 在此基础上， 卖出内部收益率低于均衡收益率
的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
债券投资策略主要包括： 久期策略、 收益率曲线策
略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期，
采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，
具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程
度。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为纯债债券型基金， 属证券投资基金中的较
低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国投瑞银纯债债券 A 国投瑞银纯债债券 B
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
121013 128013
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
38,387,566.84 份 1,912,432,551.16 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
国投瑞银纯债债券 A 国投瑞银纯债债券 B
1. 本期已实现收益 -233,281.08 -38,732,934.49 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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2. 本期利润 354,394.79 1,568,216.23
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0149 0.0005
4. 期末基金资产净值 39,992,320.35 1,993,412,658.91
5. 期末基金份额净值 1.042 1.042
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相 关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银纯 债债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.16% 0.12% -0.88% 0.08% 2.04% 0.04%
2、 国投 瑞银纯 债债 券 B ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
1.26% 0.12% -0.88% 0.08% 2.14% 0.04%
注： 本基金为纯债债券型基金， 属证券投资基金中的较低风险品种， 风险与预期
收益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股 票型基金。 本基金选取 中债综合指数收
益率作为本基金的业绩比较基准。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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率 变动 的比较
国投瑞银纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 12 月 11 日 至 2017 年 6 月 30 日)
1． 国投瑞银纯债债券 A ：
2． 国投瑞银纯债债券 B ：
国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蔡玮菁
本基
金基
金经
理、 固
定收
益部
副总
监
2015-08-
25
- 13
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格， 曾任光大证券、 浦东发
展银行、 太平养老保险 。 2012
年 9 月加入国投瑞银， 现任国
投瑞银稳定增利债券型证券
投资基金、 国投瑞银纯债债券
型证券投资基金、 国投瑞银岁
丰利一年期定期开放债券型
证券投资基金和国投瑞银瑞
祥保本混合型证券投资基金
基金经理。
注： 任职日期和离任日 期均指公司做出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪 守诚信、 审慎勤
勉 ， 忠 实 尽职 的 原则 ，为 基 金 份 额持 有 人的 利益 管 理 和 运用 基 金资 产。 在 报 告 期内 ，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度债券市场经历了过山车式的行情，收益率先上后下，宽幅震荡。3 月下旬
以后，监管部门密集发文抑制金融杠杆，特别是银监会的 334 文件 引发了市场担忧，
同时委外集中赎回也极大冲击市场情绪。各期限品种收益率迅速走高。4 月份公布的
一季度经济数据和 3 月金融数据超出市场预期，助推了收益率涨幅。5 月份市场对监
管 预 期 仍 很强 烈 ， 叠加债 市 流 动 性冲 击 ，10 年 国 开 债 收益 率 在五 月上 旬 一 度 上探 到
4.38% ， 随后 收益 率呈 现高 位钝 化，在 维持 了 一段时 间平 稳后 开始 小 幅度下 行， 后呈
现区间震荡。 进入 6 月后， 随着监管政策边际缓和， 央行喊话呵护季末资金面后， 市
场情绪开始有所好转。5 月经济金融数据出笼后市场焦点转为博弈基本面走弱倒逼货
币政策边际放松，收益率快速下行。10 年国开收益率下行达到 20bp ，收益率曲线呈
平 坦 化 下 移。 信 用债 基本 跟 随 利 率债 走 势， 期限 利 差 收 窄， 信 用利 差先 扩 大 再 收窄 。
二季度本基金在 4 月份减持利率债，维持中短久期，在市场反弹时拉长了久期。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本报告期末，本基金 A 级份额净值为 1.042 元，B 级份额净值为 1.042 元，
本报告期 A 级份额净值增长率为 1.16% ，B 级 份额净值增长率为 1.26% ， 同期业绩比
较基准收益率为-0.88% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,597,466,232.67 97.32
其中：债券 2,597,466,232.67 97.32
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 19,789,312.38 0.74
7 其他各项资产 51,822,431.88 1.94
8 合计 2,669,077,976.93 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 1,760,800.00 0.09
2 央行票据 - - 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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3 金融债券 217,040,000.00 10.67
其中：政策性金融债 217,040,000.00 10.67
4 企业债券 994,499,432.67 48.91
5 企业短期融资 券 50,112,000.00 2.46
6 中期票据 1,334,054,000.00 65.61
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,597,466,232.67 127.74
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 101761015
17 宜华企业
MTN001
900,000
90,558,000.0
0
4.45
2 101754009
17 淮安开发
MTN001
900,000
89,505,000.0
0
4.40
3 170401 17 农发 01 800,000
79,696,000.0
0
3.92
4 170405 17 农发 05 800,000
77,200,000.0
0
3.80
5 101573017
15 蚌埠城投
MTN001
700,000
69,951,000.0
0
3.44
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 71,159.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 51,570,457.36
5 应收申购款 169,565.28
6 其他应收款 11,250.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 51,822,431.88
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 国投瑞银纯债债券A 国投瑞银纯债债券B
本报告期期初基金份额总额 24,643,816.25 4,771,553,056.60
报告期 基金总申购份额 19,465,013.52 102,223,220.03
减： 报告期 基金总赎回份额 5,721,262.93 2,961,343,725.47
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 38,387,566.84 1,912,432,551.16
注：总申购份额含红利再 投 、 转 换 入 份 额 和 因 份 额 升 降 级 导 致 的 强 制 调 增 份 额 ，
总赎回份额含转换出份额和因份额升降级导致的强制调减份额。
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构
1
20170401-2017063
0
4,708,097,
928.44
-
2,946,000,
000.00
1,762,097,9
28.44
90.33
%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转 型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金召 开 基 金份额 持 有 人 大会 进 行 公告， 指 定 媒 体
公告时间为 2017 年 4 月 5 日。
2 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金召 开 基 金份额 持 有 人 大会 进 行 第一次 提 示 性 公
告，指定媒体公告时间为 2017 年 4 月 6 日。
3 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金召 开 基 金份额 持 有 人 大会 进 行 第二次 提 示 性 公
告，指定媒体公告时间为 2017 年 4 月 7 日。
4、报告期内基金管 理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为 2017 年 4
月 14 日。
5 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金召 开 基 金份额 持 有 人 大会 进 行 第二次 提 示 性 公
告，指定媒体公告时间为 2017 年 4 月 28 日。
6 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金持 有 人 大会表 决 结 果 暨决 议 生 效进行 公 告 ， 指
定媒体公告时间为 2017 年 5 月 9 日。
7 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金暂 停 大 额申购 （ 转 换 转入 、 定 期定额 投 资 ） 进
行公告，指定媒体公告时间为 2017 年 6 月 22 日。
§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
《关于核准国投瑞银纯债债券型证券投资基金募集的批复》 （证监许可[2012]1369
号）
《 关 于 国 投 瑞 银 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 （ 基 金 部 函[2012]1110
号） 国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年七 月十 九日
