国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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国 投瑞 银和安 债券 型证券 投资 基金
2017 年第 2 季度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月十九 日国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 7 月 18
日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银和安债券
基金主代码 002677
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 4 月 22 日
报告期末基金份额总额 110,403,897.01 份
投资目标
在有效控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管
理， 力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业
绩。
投资策略
1、资产配置
本基金采取稳健灵活的投资策略， 通过固定收益类
金 融 工 具 的 主 动 管 理 ， 力 求 降 低 基 金 净 值 波 动 风
险， 并根据对股票市场的趋势研判， 适度参与股票
投资，力求提高基金总体收益率。 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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2、债券投资管理
本基金采取“ 自上而下 ” 的债券分析方法， 确定债券
投资组合，并管理组合风险。
债券投资策略主要包括： 久期策略、 收益率曲线策
略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期，
采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，
具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程
度。
3、股票投资策略
基 金 管 理 人 将 把 握 股 票 市 场 出 现 的 趋 势 性 或 结 构
性投资机会， 在本基金合同约定范围内直接投资股
票市场， 努力获取超额收益。 在股票投资方面， 基
金管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。
4、国债期货投资策略
为有效控制债券投资的系统性风险， 本基金根据风
险管理的原则， 以套期保值为目的， 适度运用国债
期货，提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准
中债综合指数收益率× 90% ＋沪深 300 指数收 益率
× 10%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国投瑞银和安债券 A 国投瑞银和安债券 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
002677 002678 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
110,175,771.06 份 228,125.95 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
国投瑞银和安债券 A 国投瑞银和安债券 C
1. 本期已实现收益 1,310,302.34 1,721.28
2. 本期利润 2,684,650.90 3,869.36
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0244 0.0251
4. 期末基金资产净值 115,665,191.08 238,910.48
5. 期末基金份额净值 1.050 1.047
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相 关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银和 安债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
2.44% 0.14% -0.19% 0.11% 2.63% 0.03%
2、 国投 瑞银和 安债 券 C ： 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
2.25% 0.13% -0.19% 0.11% 2.44% 0.02%
注：1、中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的
范围全面， 具有广泛的市场代表性， 涵盖主要交易市场、 不同发行主体和期限， 能够
很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。 沪深300 指数是上海证券交易所
和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数， 该指数 编制合理、 透明，
有一定市场覆盖率， 抗操纵性强， 并且有较高的知名度和市场影响力。 综合考虑基金
资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用中债综合指数和沪深300指数加权作
为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
国投瑞银和安债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 4 月 22 日至 2017 年 6 月 30 日)
1． 国投瑞银和安债券 A ： 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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2． 国投瑞银和安债券 C ：
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘莎莎
本基
金基
金经
理
2016-04-
22
2017-06-1
0
9
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。 曾任中诚信证券评估公
司分析师、 阳光保险资产管理
中心信用研究员、 泰康资产管
理有限公司信用研究员。 2013
年 7 月加入国投瑞银。 曾任国
投瑞银双债增利债券型证券
投资基金和国投瑞银和安债
券型证券投资基金基金经理。
现任国投瑞银岁增利一年期
定期开放债券型证券投资基
金、 国投瑞银双债丰利两年定
期开放债券型证券投资基金、
国投瑞银岁赢利一年期定期
开放债券型证券投资基金和
国投瑞银中高等级债券型证
券投资基金基金经理。
李怡文
本基
金基
金经
理、 固
定收
益部
副总
监
2016-04-
30
- 16
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。曾任 Froley Revy
Investment Company 分 析师、
中国建设银行 （香港） 资产组
合经理。 2008 年 6 月加入国投
瑞银， 曾任国投瑞银纯债债券
型证券投资基金、 国投瑞银新
机遇灵活配置混合型证券投
资基金、 国投瑞银岁增利一年
期定期开放债券型证券投资
基金和国投瑞银招财保本混
合型证券投资基金基金经理。
现任国投瑞银优化增强债券
型证券投资基金、 国投瑞银瑞
源保本混合型证券投资基金、
国投瑞银境煊保本混合型证
券投资基金和国投瑞银和安
债券型证券投资基金基金经
理。
董晗
本基
金基
金经
理
2017-05-
20
- 11
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。 曾任易方达基金管理有
限公司金属、 非金属行业研究
员，2007 年 9 月加入 国投瑞国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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银。 曾任国投瑞银中证上游资
源 产 业 指 数 证 券 投 资 基 金
(LOF) 和 国 投 瑞 银 景 气 行 业
证券投资基金基金经理。 现任
国投瑞银美丽中国灵活配置
混合型证券投资基金、 国投瑞
银创新动力混合型证券投资
基金、 国投瑞银成长优选混合
型证券投资基金、 国投瑞银瑞
源保本混合型证券投资基金、
国投瑞银境煊保本混合型证
券投资基金、 国投瑞银优化增
强债券型证券投资基金及国
投瑞银和安债券型证券投资
基金基金经理。
注： 任职日期和离任日 期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银和安债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪 守诚信、 审慎勤
勉 ， 忠 实 尽职 的 原则 ，为 基 金 份 额持 有 人的 利益 管 理 和 运用 基 金资 产。 在 报 告 期内 ，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入 2 季度， 受金融去杠杆的影响， 债券市场大幅调整， 收益率出现较大幅度上
行。 本基金在 2 季度增加了对高等级信用债和利率债的配置， 组合久期有所拉长。 股
票操作方面，2 季度本基金股票资产都保持了较高比例的配置，以行业景气向上、估
值合理的价值股为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金 A 级份额净值为 1.050 元，C 级份额净值 为 1.047 元，
本报告期 A 级份额净值增长率为 2.44% ，C 级份额净值增长率为 2.25% ， 同期业绩比
较基准收益率为-0.19% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 18,729,629.12 12.12
其中：股票 18,729,629.12 12.12
2 固定收益投资 128,101,257.90 82.88
其中：债券 128,101,257.90 82.88
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,000,000.00 0.65
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- - 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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6 银行存款和结算备付金合计 1,480,725.09 0.96
7 其他各项资产 5,243,309.03 3.39
8 合计 154,554,921.14 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
6,131,025.51
5.29
C 制造业
5,948,427.00 5.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
1,374,288.96 1.19
F 批发和零售业
2,565,307.65 2.21
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
2,710,580.00 2.34
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
18,729,629.12 16.16
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600028 中国石化
818,931.0
0
4,856,260.83 4.19
2 601328 交通银行
231,700.0
0
1,427,272.00 1.23
3 601668 中国建筑
141,972.0
0
1,374,288.96 1.19
4 000400 许继电气 75,200.00 1,350,592.00 1.17
5 600835 上海机电 63,150.00 1,334,991.00 1.15
6 002456 欧菲光 71,700.00 1,302,789.00 1.12
7 600030 中信证券 75,400.00 1,283,308.00 1.11
8 600998 九州通 59,500.00 1,282,820.00 1.11
9 600859 王府井 79,411.00 1,282,487.65 1.11
10 000968 蓝焰控股 88,158.00 1,274,764.68 1.10
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 8,807,434.90 7.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 18,378,000.00 15.86
其中：政策性金融债 18,378,000.00 15.86
4 企业债券 48,535,748.40 41.88
5 企业短期融资 券 20,065,000.00 17.31
6 中期票据 19,668,000.00 16.97
7 可转债（可交换债） 12,647,074.60 10.91
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 128,101,257.90 110.52
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 160210 16 国开 10 200,000
18,378,000.0
0
15.86
2 101453024
14 中联
MTN001
100,000
10,156,000.0
0
8.76
3 011698711
16 兖州煤业
SCP006
100,000
10,036,000.0
0
8.66
4 011698985
16 华侨城
SCP006
100,000
10,029,000.0
0
8.65
5 122366 14 武钢债 100,000
10,002,000.0
0
8.63
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
为有效控制债券投资的系统性风险， 本基金根 据风险管理的原则， 以 套期保值为
目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在 报 告 编 制 日 前 一 年
内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 61,799.41
2 应收证券清算款 3,138,952.16
3 应收股利 -
4 应收利息 2,030,247.46
5 应收申购款 12,310.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,243,309.03
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 132002 15 天集 EB 4,824,100.50 4.16
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 国投瑞银和安债券A 国投瑞银和安债券C 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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本报告期期初基金份额总额 110,177,965.60 139,574.40
报告期 基金总申购份额 10,330.36 180,382.35
减： 报告期 基金总赎回份额 12,524.90 91,830.80
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 110,175,771.06 228,125.95
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构
1
20170401-2017063
0
110,066,5
00.00
- -
110,066,500
.00
99.69
%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低 于5000万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金基 金 经 理变更 进 行 公 告， 指 定 媒体公 告 时 间 为
2017 年 5 月 20 日。
2 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金基 金 经 理变更 进 行 公 告， 指 定 媒体公 告 时 间 为
2017 年 6 月 10 日。
3 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金持 有 的 中航机 电 进 行 估值 调 整 ，指定 媒 体 公 告
时间为 2017 年 5 月 24 日。
§ 9 备 查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
《关于准予 国投瑞 银和 安债券型证 券投资 基金 注册的批复 》 （证 监许 可[2016]750
号）
《关于国投瑞银和安债券型证券投资基金备案确认的函》 （机构部函[2016]861 号）
《国投瑞银和安债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银和安债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银和安债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2017 年第 2 季 度 报告
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国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年七 月十 九日
