国 开 泰 富 岁月 鎏 金 定 期开 放 信 用 债券 型 证
券投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 国开泰富基 金管理有限责任公 司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年 4 月1 日起 至6 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国开岁 月鎏 金定 开信 用债
交易代 码 000412
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 497,465,759.28 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 通过 积极 主动 的
投资管 理， 追求 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资
策略， 在 严格 控制 风险 的 前提下， 实现 风险 和收
益的最 佳配 比。
本基金 的主 要投 资策 略包 括：大 类资 产配 置策
略、 久 期配 置策 略、 期 限 结构配 置策 略、 类属 配
置策略 、 信 用类 债券 策略 、 息差 策略、 可转 换债
券投资 策略、 资产 支持 证 券投资 策略、 中小 企业
私募债 的投 资策 略、 新股 投资策 略。
业绩比 较基 准
6 个月 定期 存款 利率 （税 后） 。
本基金 的业 绩比 较基 准将 在每一 封闭 期的 第一
个工作 日， 根据 中国 人民 银行公 布的 金融 机构 人
民币利 率进 行最 新调 整。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 本 基金 的预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金， 低于 股票 型基金 和混 合型 基 金 。
基金管 理人 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称
国开岁 月鎏 金定 开信 用
债A
国开岁 月鎏 金定 开信
用债C
下属分 级基 金的 交易 代码 000412 000413
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 480,467,080.38 份 16,998,678.90 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A
国开岁 月鎏 金定 开信 用
债C
1． 本 期已 实现 收益 -17,514,894.81 -570,710.75
2．本 期利 润 -2,415,405.05 -76,478.17
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0034 -0.0035
4．期 末基 金资 产净 值 492,258,835.87 17,298,101.45
5．期 末基 金份 额净 值 1.025 1.018
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ）“ 本期 已实 现收 益 ”指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额； “ 本期 利润 ”为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动收 益。
（3 ）所 列数 据截 止 到2016 年06 月 30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.21% 0.07% 0.30% 0.00% -0.09% 0.07%
国开岁 月鎏 金定 开信 用 债C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.11% 0.08% 0.30% 0.00% -0.19% 0.08%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年12 月23 日生 效 。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本基金 建仓 期 为3 个 月 。 截至报 告期 末 ， 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基
金合同 关于 投资 范围 、投 资禁止 行为 与限 制的 规定 ：债券 等固 定收 益类 资产 占基金 资产 的比 例不
低于 80 ％ ，其 中投 资于 信 用债券 的比 例不 低于 非现 金基金 资产 的 80% ； 但应 开放期 流动 性需 要，
在每次 开放 期前 一个 月、 开放期 及开 放期 结束 后一 个月的 期间 内， 基金 投资 不受上 述比 例限 制；
开放期 内现 金及 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 占基 金资产 净值 的比 例不 低 于5% ， 在 封闭 期内 ， 本
基金不 受 5% 的 限制 。
3.3 其 他指 标
无
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
洪宴 投 资 总 2013 年12 - 3 年11 个月 北京大学光华管理学院商国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 2 季度报告
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监， 本 基
金 基 金
经理
月23 日 务统计与经济计量专业硕
士， 曾任 中国 光大 银行 资 金
部投资 交易 处处 长， 货 币 与
债券交 易处 副处 长 （主 持 工
作 ） ， 货 币 与 债 券 交 易 处 业
务 副 经 理/ 经 理 ； 特 许 金 融
分析师 （CFA ） 、 加 拿大 证 券
业协会（CSI ） 衍 生 品 交 易
资格 （DFC ） 认证， 曾获2010
年及 2012 年 全国 银行 间 本
币市场 优秀 交易 主管 。
王婷婷
本 基 金
基 金 经
理
2017 年 3
月27 日
- 6 年11 个月
中央财经大学经济法专业
硕士， 曾 任益 民基 金管 理 有
限公司 益民 货币 市场 基金 、
益民多利债券混合型证券
投资基 金基 金经 理， 交 易 部
副总经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》和 相关法 律法 规，
以及《 国开 泰富 岁月 鎏金 定期开 放信 用债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 、招 募说明 书等 有关 基金
法律文 件的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严控风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。在 本报 告期 内， 本基金 的投 资管 理符 合有 关法律 法规 和基 金合
同的规 定， 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，制 订了 《公 平交
易管理 制度 》、 《异 常交 易监控 管理 制度 》， 对公 司管理 的各 类资 产的 公平 对待做 了明 确具 体的
规定， 并规 定对 买卖 债券 、股票 时候 的价 格和 市场 价格差 距较 大， 可能 存在 利益输 送、 操纵 股价
等违法 违规 情况 进行 监控 。
本报告 期内 ， 公平 交易 制度 执行情 况良 好 ， 报 告期 间未 出现清 算不 到位 的情 况 ， 报 告期 内2017
年5 月11 日,公 墓基 金岁 月鎏金 与专 户基 金万 联大 盈 3 号 资管 计划 之间 分别 卖出与 买 入 17 农发
05 （170405.IB), 经查 ， 岁 月鎏金 由于 面临 开放 期 ， 为了应 对大 额赎 回 ， 保 证 产品流 动性 故有 减持
债券的 需要 。两 笔交 易的 对手方 及价 格方 面都 不存 在异常 情况 。特 此说 明。 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ， 在 金融 去 杠杆防 风 险 的政 策主 导下 ， “一 行三 会 ” 密 集出 台 相关文 件 ， 银 监
会先后 发布 “三 违反 ”、 “三套 利” 、“ 四不 当” 等 8 个 文件 ，旨 在对 同业 业务、 资金 空转 及多
层嵌套 等问 题进 行摸 底检 查，保 监会 发布 《中 国保 监会关 于进 一步 加强 保险 业风险 防控 工作 的通
知》， 明确 指出 了当 前保 险业风 险较 为突 出的 领域 ，证监 会督 导证 券公 司对 照法规 开展 资管 业务
自查， 在 “ 严监 管” 的引 导下， 债券 市场 出现 了恐 慌性的 抛售 ， 收 益率 大幅 上行，5 月初 10 年期
国债收 益率 触 及3.7% ，10 年期国 开收 益率 上行 至4.49% ， 各期 限信 用债 收益 率 上行至 同期 贷款 利
率上浮 百分 之20% 左 右， 个别信 用债 发行 利率 飙升 至 8% ，信 用债 一级 市场 净 融资大 幅萎 缩， 同业
存单发 行量 价齐 升，AAA 股份制 商业 银 行 3 月 存单 利率发 行 至 5% ，负 债成 本 大幅提 升。
6 月 初央 行呵 护流 动性 ， 持续通 过 MLF 、 公开 市场 逆回购 操作 投放 流动 性， 同时央 行强 调协
调监管 、货 币政 策不 紧不 松，也 并未 跟随 美联 储再 次加息 而上 调公 开市 场操 作相关 品种 利率 ，季
末未出 现以 往流 动性 极端 紧张的 情况 。在 流动 性充 裕的带 动下 市场 情绪 有所 修复， 债券 市场 收益
率高位 大幅 回落 ，10 年 期 国债收 益率 下行 至 3.6% 附 近，10 年 期国 开收 益率 下 行至 4.2% 附近 ，持
稳震荡 ，各 期限 信用 债收 益率 均 大幅 下行 ，信 用利 差重新 缩窄 ，并 出现 供需 两旺行 情， 一级 市场
净融资 额重 新回 到接 近1 万亿。
本基 金二 季度 基于 收益 率 曲线继 续保 持熊 平的 判断 ， 策略仍 是以 防御 为主 ， 5 月 末至6 月初 ，
本基金 为配 合开 放期 ，集 中减持 公司 债和 中低 等级 中票降 低杠 杆率 同时 准备 出充足 的流 动性 ，在
开放期 结束 后， 本基 金适 当增加 杠杆 ，主 要配 置与 开放期 相匹 配的 同业 存单 、短融 以及 流动 性较
好的中 高等 级中 期票 据。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内, 岁月 鎏金A 净 值 增长率 为0.21%, 岁 月鎏 金B 净值 增长 率0.11% ， 业绩 比较基 准收 益
率为0.3% 。
4.6 报 告期 内基金 持 有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
717,859,666.40 98.04
其中： 债券
717,859,666.40 98.04
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,277,012.72 0.17
8 其他资 产
13,090,952.22 1.79
9 合计
732,227,631.34
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 134,464,166.40 26.39
5 企业短 期融 资券 195,161,500.00 38.30
6 中期票 据 289,903,000.00 56.89
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 98,331,000.00 19.30
9 其他 - -
10 合计 717,859,666.40 140.88
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1580095
15 全洲 扬子
江债
500,000 50,820,000.00 9.97
2 041655027
16 泰 华信
CP002
500,000 50,030,000.00 9.82
3 101473011
14 丹 东港
MTN001
500,000 49,320,000.00 9.68
4 101354020
13 宜化
MTN002
400,000 40,404,000.00 7.93
5 1282293
12 闽 轻纺
MTN1
300,000 30,384,000.00 5.9
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 在本 报告 期内 未进行 贵金 属方 面的 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 在报 告期 内未 进行国 债期 货投 资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 在报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本报 告期内 未出 现被监 管部 门立案 调查，
或 在本 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 投资。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 13,587.46 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 2 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,077,364.76
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,090,952.22
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国开岁 月鎏 金定 开信 用 债A
国开岁 月鎏 金定 开信
用债C
报告期 期初 基金 份额 总额 825,198,089.46 25,953,246.96
报告期 期间 基金 总申 购份 额 86,323,224.81 5,586,619.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 431,054,233.89 14,541,187.49
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 480,467,080.38 16,998,678.90
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2 、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017-04-01 至
2017-06-30
150,357,173.93 0.00 0.00 150,357,173.93 30.22%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
-
注： 本基 金为 债券 型基 金， 风险等 级为 低级 ， 单一 投资 者持有 的份 额比 例过 于集 中达到 或超 过 20% ，
存在潜在流动 性风险和 集 中赎回风险。 但公司对 该 基金拥有完全 自主投资 决 策权，报告 期间严格
按照法规和基 金合同规 定 合规运作，严 控流动性 风 险，单一投资 者赎回本 基 金不会给本 基金带来
显著的流动性 风险。因 基 金单位净值最 末位小数 致 四舍五入的原 因，单一 投 资者赎回本 基金可能
给存续 投资 者带 来一 定程 度的净 值损 失。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 设立 国 开泰富 岁月 鎏金 定期 开放 信用债 券型 证券 投资 基金 的文件 ；
2. 《 国开 泰富 岁月 鎏金 定 期开放 信用 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3. 《 国开 泰富 岁月 鎏金 定 期开放 信用 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
4. 国 开泰 富基 金管 理有 限 责任公 司业 务资 格批 准文 件和营 业执 照；
5. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 地址 ：北 京市 东城区 朝阳 门北 大 街7 号 五矿广 场C 座 10 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 国开岁月鎏金定开信用债 2017 年第 2 季度报告
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咨询电 话： （010 ）5936 3299
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