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大成2020(090006)

大成2020:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
大成财富管理 2020 生 命周 期 证 券 投 资 基 金 
2017 年第2 季度报告 
2017 年 6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 大成 基 金 管 理 有 限公 司 
基金托管人: 中国 银 行 股 份 有 限公 司 
报告送出日期:2017 年 7 月 19 日 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 
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§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产品概况 基金简 称 大成2020 生命 周期 混合 交易代 码 090006 前端交 易代 码 090006 后端交 易代 码 091006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006 年9 月13 日 报告期 末基 金份 额总 额 3,330,274,338.51 份 投资目 标 本基金 投资 于具 有良 好流 动性的 权益 证券 、固 定收 益证券 和( 或 ) 货币市 场工 具等 , 通 过调 整资产 配置 策略 和精 选证 券, 以 超越 业绩 比较基 准 , 寻 求在 一定 风 险承受 水平 下的 当期 收益 和资本 增值 的整 体最大 化。 在 2020 年 12 月 31 日以 前, 本基 金侧 重 于资本 增值 , 当期收 益为 辅; 在 2020 年 12 月 31 日之 后, 本基 金侧重 于当 期收 益,资 本增 值为 辅。 投资策 略 本基金 在组 合构 建中 强调 风险收 益比 的合 理优 化 , 将纪律 性和 科学 性结合 起来 , 建立 较全 面 的资产 、 个券 投资 价值 评 价体系 , 不断 优 化投资 组合 配置 。 本 基金 的投资 策略 分为 两个 层次 : 第一 个层 次是 资产配 置策 略, 即在 权益 类、 固 定收 益证 券和 货币 市场工 具之 间的 配置比 例; 第二 个层 次是 权益类 证券 和固 定收 益类 证券等 的 投 资 。 业绩比 较基 准 基金合 同生 效日 至 2010 年 12 月 31 日: 75% × 新 华富时 中国 A600 指数+ 25% × 中 国债 券总 指 数 2011 年1 月1 日至2015 年12 月31 日: 45% × 沪深300 指数 + 55 %× 中国债 券总 指数 2016 年1 月1 日至2020 年12 月31 日: 25% × 沪深300 指数 + 75 %× 中国债 券总 指数 2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 : 10% ×沪深 300 指数+ 90% × 中 国债 券总指 数 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 2 页


风险收 益特 征 本基金 属于 生命 周期 型基 金, 2020 年 12 月 31 日 为 本基金 的目 标日 期。 从 建仓 期结 束起 至目 标日止 , 本 基金 的风 险与 收益水 平将 随着 时间的 流逝 逐步 降低 。 即 本基金 初始 投资 阶段 的风 险收益 水平 接近 股票基 金; 随着 目标 日期 的临近 , 本 基金 逐步 发展 为一只 低风 险债 券型基 金。 基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 §3 主要财务指标和基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -3,684,478.01 2.本期 利润 -105,360,443.76 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0313 4.期末 基金 资产 净值 2,413,751,007.00 5.期末 基金 份额 净值 0.725 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数字 。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -4.10% 0.50% 1.41% 0.19% -5.51% 0.31%


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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较 注:按 基金 合同 规定 ,本 基金各 个时 间段 的资 产配 置比例 如下 : 时间段 权益类 证券 比例 范围 固定收 益类 证券 及货 币市 场工 具比例 范围 基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 0-95% 5% -100% 2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 0-75% 25%-100% 2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 0—50% 50%-100% 2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 0—20% 80%-100% 自基金 合同 生效 起6 个月 内为建 仓期 。截 至报 告期 末本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规 定的各 项比 例。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小 组)简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 周德昕 先生 本 基 金 基 金经理 2014 年 6 月 26 日 - 14 年 财务管理学硕士。曾 任职于哈里投资有限 公司、新疆证券有限 责任公司及广发证券 股份有限公司,从事 投 资 研 究 工 作 。2007 年3 月至2012 年3 月 任职于招商基金管理 有限公司,历任高级大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 4 页


研究员、研究组长、 助理基金经理及招商 大盘蓝筹股票型证券 投资基金及招商中小 盘精选股票型证券投 资 基 金 基 金 经 理 。 2012 年4 月至2014 年 4 月任职于安信证券 股份有限公司,历任 证券投资部执行总经 理及资产管理部副总 经理。2014 年 4 月加 入大成基金管理有限 公司,现任股票投资 部成长组投资总监。 2014 年6 月26 日 起任 大成财 富管 理2020 生 命周期证券投资基金 基金经 理。2015 年 5 月 23 日至 2015 年 7 月 2 日任大 成新 锐产 业股票型证券投资基 金基金 经理 ,2015 年 7 月3 日 起任 大成 新锐 产业混合型证券投资 基金基金经理。具有 基金从 业资 格。 国籍: 中国 注:1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。 2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。


4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金 合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 , 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 , 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益, 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行 情况 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ,公 司制 订了 《大成 基金 管理 有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 5 页


组合严 格按 照制 度的 规定 ,参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ,内 容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研 究部负 责提 供投 资研 究支 持,投 资部 门负 责投 资决 策,交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ,监 察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ,风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ,通 过多部 门的 协 作 互控 ,保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。 4.3.2 异常交易行为的专项 说明 公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的 行为进 行分 析。2017 年2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在4 笔同 日反向 交易 , 原 因 为 投资策 略需 要; 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易, 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的交易 情形 ;投 资组 合间 债券交 易存 在2 笔同 日反 向交易 ,原 因为 投资 策略 ;投资 组合 间相 邻交 易日反 向交 易的 市 场 成交 比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响, 无异常 ;投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为, 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额 统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可 能性 。


4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析 股票部 分: 2017 年第 二季 度, 宏观经 济基本 面趋 于稳 定增 长状 况, 螺 纹钢 为代 表的 工业 原料价 格大 幅 上 涨,重 卡、 工程 机械 需求 同比大 幅增 长。 在此 背景 下,加 上在 遏制 资产 泡沫 的主旨 下, 央行 在货 币政策 上引 导“ 中性 ”, 三会积 极配 合金 融去 杠杆 ,使得 市场 流动 性不 时出 现紧张 局面 ,在 债券 和权益 市场 出 现 大面 积下 跌的背 景下 ,央 行进 行了 多次安 抚性 操作 ,使 得年 中的流 动性 没有 出现 大问题 。在 股市 上, 政策 上积极 放 行IPO, 严 厉打 击 重组并 购, 引导 价值 投资 ,成功 进 入 MSCI 指 数。在 上述 背景 下, 二季 度的股 票市 场出 现了 明显 的 3000-50 现象 。操 作上 ,权益 部分 组合 ,主 要围绕 电网 改造 、资 产折 价股、 军民 融合 、国 企改 革上做 了布 局。 债券部 分: 2017 年第 二季 度, 经济 稳 定增长 , 央 行积 极引 导金 融去杠 杆, 引导 利率 中枢 上行, 债券 市场 仍处于 低迷 状态 。 由于 部 分可转 债的 公司 均为 行业 龙头 , 即 市场 中的 那 “上 涨50 ” , 因 此转 债市 场表现 较为 突出 。在 操作 上,我 们仍 然以 持有 高等 级债券 为主 ,对 部分 可转 债进行 了波 段交 易。


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4.5 报告期内基金的业绩 表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.725 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-4.10% , 业绩 比较基 准收 益率 为1.41% 。 4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明 无 。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,029,972,432.86 42.49 其中: 股票


1,029,972,432.86 42.49 2 基金投 资 - 0.00 3 固定收 益投 资


1,187,976,984.58 49.01 其中: 债券


1,187,976,984.58 49.01 资产支 持证 券


- 0.00 4 贵金属 投资 - 0.00 5 金融衍 生品 投资 - 0.00 6 买入返 售金 融资 产


151,958,645.99 6.27 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产


- 0.00 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


18,728,382.16 0.77 8 其他资 产


35,355,483.89 1.46 9 合计





2,423,991,929.48





100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 -





0.00 B 采矿业 -





0.00 C 制造业 279,777,104.74 11.59 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 471,678,035.89 19.54 E 建筑业 42,245,228.16 1.75 F 批发和 零售 业 26,093,736.69 1.08 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 -





0.00 H 住宿和 餐饮 业 -





0.00 I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 7,639.62 0.00 J 金融业 -





0.00 K 房地产 业 189,017,872.36 7.83 L 租赁和 商务 服务 业 -





0.00 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 7 页


M 科学研 究和 技术 服务 业 4,763,585.00 0.20 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 16,389,230.40 0.68 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 -





0.00 P 教育 -





0.00 Q 卫生和 社会 工作 -





0.00 R 文化、 体育 和娱 乐业 -





0.00 S 综合 -





0.00 合计 1,029,972,432.86 42.67 5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股 通投资股票投资组 合 无。


5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600310 桂东电 力 28,302,969 194,158,367.34 8.04 2 600969 郴电国 际 11,383,192 161,641,326.40 6.70 3 600565 迪马股 份 29,096,684 160,322,728.84 6.64 4 000685 中山公 用 9,034,817 98,931,246.15 4.10 5 002596 海南瑞 泽 10,279,475 85,216,847.75 3.53 6 600485 信威集 团 3,172,393 46,285,213.87 1.92 7 000401 冀东水 泥 3,000,000 46,170,000.00 1.91 8 002047 宝鹰股 份 4,889,494 42,245,228.16 1.75 9 000709 河钢股 份 8,000,000 33,520,000.00 1.39 10 600739 辽宁成 大 1,337,423 24,113,736.69 1.00 5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 91,637,371.60 3.80 2 央行票 据 - 0.00 3 金融债 券 223,781,499.00 9.27 其中: 政策 性金 融债 223,781,499.00 9.27 4 企业债 券 200,404,500.00 8.30 5 企业短 期融 资券 350,861,000.00 14.54 6 中期票 据 60,420,000.00 2.50 7 可转债 (可 交换 债) 126,670,613.98 5.25 8 同业存 单 134,202,000.00 5.56 9 其他 - 0.00 10 合计 1,187,976,984.58 49.22 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 8 页


5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 111799073 17 晋 城银 行CD047 1,200,000 119,532,000.00 4.95 2 136826 16 国网 01 1,000,000 96,940,000.00 4.02 3 123001 蓝标转 债 815,818 85,505,884.58 3.54 4 019546 16 国债 18 838,440 83,751,771.60 3.47 5 011697015 16 平 安租 赁SCP001 500,000 50,220,000.00 2.08 5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政 策 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.10.3 本期国债期货投资评 价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 9 页


5.11 投资组合报告附注 5.11.1


报告期内本基金投资 的前 十名证券的发行主体 无被 监管部门立案调查, 或在 报告编制日 前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中,没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 549,268.16 2 应收证 券清 算款 17,090,829.48 3 应收股 利 - 4 应收利 息 17,706,237.46 5 应收申 购款 9,148.79 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 35,355,483.89 5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (%) 1 110034 九州转 债 40,888,305.00 1.69 2 123001 蓝标转 债 85,505,884.58 3.54 5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 002596 海南瑞 泽 85,216,847.75 3.53 临时停 牌 2 600485 信威集 团 46,285,213.87 1.92 临时停 牌 5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 3,405,297,878.42 报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,198,017.93 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 78,221,557.84 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 3,330,274,338.51 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2017 年第 2 季度报 告 第 10 页


§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况 本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额 。 7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金 。 §8 影响投资者决策的其 他重 要信息 8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息 本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成财富 管 理2020 生 命周 期 证券投 资基 金的 文件 ; 2 、《 大成 财富 管理2020 生命周 期证 券投 资基 金基 金合同 》; 3 、《 大成 财富 管理2020 生命周 期证 券投 资基 金托 管协议 》; 4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ; 5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。 9.2 存放地点 备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。 9.3 查阅方式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查 阅。 大成基 金管 理有 限公 司 2017 年7 月19 日