大成景安短融债券型证券投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2017 年 7 月 19 日
大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 安短 融债 券
交易代 码 000128
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 243,178,126.25 份
投资目 标
在严格控 制风险并保持流动性的基 础上，主要通过对短期融 资券和
其他固定 收益类证券的积极主动管 理，力争超越同期银行定 期存款
利率、 获取 绝对 回报 。
投资策 略
本基金主 要目标是在努力保持本金 稳妥、高流动性特点的同 时，通
过适当延 长基金投资组合的久期、 更高比例的短期融资券以 及其它
期限较 短信 用债 券的 投资 ，争取 获取 更高 的投 资收 益。
业绩比 较基 准 中债短 融总 指数
风险收 益特 征
本基金为 较低风险、较低收益的债 券型基金产品，其风险收 益水平
高于货 币市 场基 金， 但低 于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下 属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
大成景 安短 融债 券A 大成景 安短 融债 券 B
大 成 景 安 短 融 债 券
E
下 属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000128 000129 002086
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额 总额
52,009,793.00 份 16,518,004.63 份 174,650,328.62 份 大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成景 安短 融债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.31% 0.04% 1.21% 0.02% 0.10% 0.02%
大成景 安短 融债 券 B
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.39% 0.04% 1.21% 0.02% 0.18% 0.02%
大成景 安短 融债 券 E
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.35% 0.04% 1.21% 0.02% 0.14% 0.02%
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
大成景 安短 融债 券A 大成景 安短 融债 券 B 大成景 安短 融债 券 E
1．本 期已 实现 收益 366,099.69 569,348.23 1,507,076.31
2．本 期利 润 803,454.30 891,116.43 3,090,246.95
3 ． 加 权平 均 基金 份额
本期利 润
0.0158 0.0124 0.0159
4．期 末基 金资 产净 值 63,722,804.62 20,495,341.21 214,597,279.76
5．期 末基 金份 额净 值 1.2252 1.2408 1.2287 大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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注：1. 本基 金合 同规 定， 基 金管 理人 应当 自基 金合 同生效 之日 起六 个月 内使 基金的 投资 组合 比例
符合基 金合 同的 约定 。建 仓期结 束时 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的约定 。
2. 本基 金 自2016 年1 月12 日起 增设E 类 基金 份额 （E 类 份额 基金 代码 ：002086）。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
张 文 平 先
生
本基金 基
金经理
2016 年9 月
6 日
- 6 年
南京大 学管 理学 硕士 ， 注 册
会计师 ，2009 年10 月至
2011 年5 月就 职于 毕马 威
企业咨 询有 限公 司南 京分
公司审 计部 ； 2011 年起 加 入
大成基 金管 理有 限公 司 ， 历
任固定 收益 部助 理研 究员 。
2013 年 11 月 25 日至 2015
年3 月5 日担 任大 成景 祥 分
级债券 型证 券投 资基 金基
金经理 助理 。2015 年 3 月7
日至 2016 年 11 月 18 日担
任大成 景祥 分级 债券 型证
券投资 基金 基金 经理 。2015
年6 月23 日起 任大 成景 裕
灵活配 置混 合型 证券 投资大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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基金基 金经 理。2015 年7
月1 日至2017 年3 月18 日
任大成 现金 宝场 内实 时申
赎货币 市场 基金 基金 经理 。
2015 年7 月1 日起 任大 成 月
月盈短 期理 财 债 券型 证券
投资基 金基 金经 理。2015
年11 月24 日 起任 大成 景 沛
灵活配 置混 合型 证券 投资
基金基 金经 理。2016 年8
月6 日起 任大 成添 利宝 货 币
市场基 金基 金经 理。2016
年9 月6 日起 任大 成景 安 短
融债券 型证 券投 资基 金和
大成现 金增 利货 币市 场基
金基金 经理 。2016 年 9 月
20 日 起任 大成 景辉 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金基
金经理 。具 有基 金从 业资
格。国 籍： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵 规守信情况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。 大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2017 年2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易 ， 但 不存 在参 与交 易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的交易 情形 ；投 资组 合间 债券交 易存 在2 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交
易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响，
无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额
统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
今年二 季度 经济 增长 平稳 ， 工业 增速 保持 在6.5% 附 近， 由 于食 品价 格涨 幅偏 低， 整 体通 胀 呈
现温和 态势 ，4 、5、6 月的 CPI 同比 增速 分别 为1.2% 、1.5% 和1.5% 。 工业 品 价格小 幅下 跌，PPI
同比增 速有 所放 缓。
从4-5 月的 金融 数据 看， 企业整 体融 资需 求出 现了 较明显 的下 降， 一方 面是 由于 金 融监 管加
强使得 表外 融资 减少 ，另 一方面 信贷 额度 受到 控制 ，企业 融资 难度 较大 。
二季度 银监 会密 集出 台了 多项监 管文 件， 并派 驻人 员进场 检查 ，展 示了 较强 的去杠 杆决 心。
在这种 背景 下， 市场 开始 担心去 杠杆 的节 奏和 力度 过大， 市场 抛盘 加大 ，债 券市场 明显 调整 ，带
动债市 一级 发行 难度 明显 加大， 实体 经济 融资 成本 明显提 升。 在市 场明 显调 整后， 为稳 定市 场预
期，监 管通 过及 时的 放松 货币， 并通 过各 种喊 话缓 和市场 预期 ，取 得了 明显 的效果 ，债 券市 场趋
于稳定 ，其 中信 用债 市场 明显下 行。
尽管银 行出 于考 核的 目的 在季度 末加 大了 揽存 的力 度，并 明显 提高 了存 款和 存单 的 利率 ，但
季度末 资金 市场 总体 平稳 。
市场表 现方 面 ， 二 季度 中 债综合 财富 总值 指数 先抑 后扬 ， 先 下行1.22% 后上 涨 1.46% 。 资金 利
率继续 抬升 ，R007 均值 从17 年3 月的 3.5% 回 落至17 年6 月的3.45% 。 利率 债 收益率 先上 后下 ，
国开债 各期 限先 上行 约 30-70bp ，后 下行15-40bp 。 短融中 票收 益率 先上 行 40-60bp ，后 下行
30-40bp ， 信用 利差 小幅 扩 大。
本组合 在做 好流 动性 管理 基础上 ，以 短融 和短 期存 单为基 础配 置品 种， 灵活 操作长 期限 利率
债，以 期获 得绝 对收 益。 大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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展望2017 年三 季度 ， 经 济 增长和 资金 市场 保持 平稳 的概率 较大 ， 金融 监管 的 方向不 会变 ， 但
是密切 出台 超预 期政 策的 概率较 小， 监管 机构 之间 可能会 更注 意监 管协 调。 落实到 债券 市场 ，在
基准利 率调 整概 率很 小的 背景下 ，债 市收 益率 易下 难上， 下行 幅度 取决 于监 管政策 出台 的力 度和
节奏， 这仍 需进 一步 观察 。从交 易角 度看 ，除 非经 济出现 超预 期下 滑导 致货 币政策 转向 ，否 则稳
健中性 的货 币政 策和 资金 利率仍 将制 约长 期限 利率 债的下 行幅 度。
本基金 将继 续维 持稳 健操 作的风 格， 基于 市场 状况 以及投 资人 结构 变化 的判 断，仍 旧以 短期
限信用 债和 存单 为基 础的 配置仓 位， 灵活 把握 一二 级市场 信用 债的 投资 机会 ，并积 极参 与利 率债
的交易 ，为 持有 人获 得稳 健较高 的回 报。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 大成 景安 短融债 券 A 基金 份额 净值 为 1.2252 元 ， 本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为1.31% ； 截 至本 报告 期 末大成 景安 短融 债 券B 基 金份额 净值 为 1.2408 元， 本报告 期基 金份 额
净值增 长率 为1.39% ； 截 至 本报告 期末 大成 景安 短融 债券 E 基金 份额 净值 为1.2287 元， 本 报告 期
基金份 额净 值增 长率 为1.35% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为1.21% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 314,183,290.00 95.74
其中： 债券 314,183,290.00 95.74
资产支 持证 券 - 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其 中： 买断式 回购的 买入返 售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,258,504.96 2.21
8 其他资 产 6,715,131.60 2.05
9 合计 328,156,926.56 100.00 大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报告期末按行业分类 的 港 股通 投资股票投资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 15,923,890.00 5.33
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 10,953,800.00 3.67
其中： 政策 性金 融债 10,953,800.00 3.67
4 企业债 券 58,883,400.00 19.71
5 企业短 期融 资券 228,422,200.00 76.44
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 （可 交换 债） - 0.00
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 314,183,290.00 105.14
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 041658037 16 京 能洁 能CP001 200,000 20,106,000.00 6.73
2 011698568 16 同方 SCP005 200,000 20,076,000.00 6.72
3 011698652 16 厦 翔业SCP013 200,000 20,062,000.00 6.71
4 011761026 17 柯 桥国 资SCP002 200,000 20,038,000.00 6.71
4 011762001 17 扬 子大 桥SCP001 200,000 20,038,000.00 6.71
5 011755018 17 扬 州经 开SCP001 200,000 20,032,000.00 6.70
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.9.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查的 ， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.10.2 本基金不直接在二级 市场 买入股票、 权证等权益类 资产， 也不参与一级市场 新股申购和新
股增发， 本基金无 备选股 票库， 无投资于超 出基金 合同规定备选股票库 之外 的股票的情形。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,056.16
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,773,541.39
5 应收申 购款 1,934,534.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,715,131.60
5.10.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目
大成景 安短 融债
券 A
大成景 安短 融债
券 B
大成景 安短 融债
券 E
报告期 期初 基金 份额 总额 52,928,606.54 90,065,442.73 226,982,891.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 54,780,146.47 - 26,940,454.03
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 55,698,960.01 73,547,438.10 79,273,017.00
报 告 期期 间基 金拆 分变 动份 额 （份
额减少 以"-" 填 列）
- - -
报告期 期末 基金 份额 总额 52,009,793.00 16,518,004.63 174,650,328.62
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额 。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有
基金情 况
序号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额占
比(%)
机构 1 20170411-20170608 73,547,438.10 - 73,547,438.10 - 0.00
个人 - - - - - - 0.00
其他 - - - - - - 0.00
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单一 基金份 额持 有人 大额 赎回 而引发 基金 净值 剧烈 波
动的风 险 ， 甚 至有 可能 引 起基金 的流 动性 风险 ， 基 金管理 人可 能无 法及 时变 现基金 资产 以应 对基 金份
额持有 人的 赎回 申请 ，基 金份额 持有 人可 能无 法及 时赎回 持有 的全 部基 金份 额。 大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
无 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景安 短融 债券 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 景安 短融 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 景安 短融 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 办公 住所 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2017 年7 月19 日
