大 成 价 值 增长 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日 大成价值增长证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大成价 值增 长混 合
交易代 码 090001
前端交 易代 码 090001
后端交 易代 码 091001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 11 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,974,903,102.12 份
投资目 标
以价值 增长 类股 票为 主构 造投资 组合 ， 在 有效 分散 投
资风险 的基 础上 ， 通 过资 产配置 和投 资组 合的 动态 调
整， 达 到超 过市 场的 风险 收益比 之目 标， 实现 基金 资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 在三 个层 次上 均采 取积极 的投 资策 略： 资产 配
置和行 业配 置遵 循自 上而 下的积 极策 略， 个股 选择 遵
循自下 而上 的积 极策 略。 本基金 的股 票投 资重 点关 注
低P/B 值、 具有 可持 续增 长潜力 、 盈 利水 平超 过行 业
平均水 平、 具有 核心 竞争 力的优 势企 业。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 80%+ 中债 综合指 数 × 20%
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
大成价值增长证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -23,382,854.00
2.本期 利润 29,111,340.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0094
4.期末 基金 资产 净值 3,005,542,884.39
5.期末 基金 份额 净值 1.0103
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.09% 0.71% 4.91% 0.50% -3.82% 0.21%
大成价值增长证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 按基 金合 同规 定， 本基金 的初 始建 仓期 为 6 个月。 截至 报告 日， 本 基 金的各 项投 资比 例已
达到基 金合 同中 规定 的各 项比例 。
2、 本基 金业 绩比 较基 准自2008 年3 月1 日起 变更 为： 沪深300 指数 ×80 %+ 中 信 标普国 债指 数 × 20% ，
自2015 年9 月14 日 起变 更为： 沪深300 指数 ×80 % + 中债 综合 指数 ×20% ， 本 基金业 绩比 较基 准收
益率的 历史 走势 图 从2002 年11 月11 日 （ 基金 合同 生效日 ） 至2008 年2 月 29 日为 原业 绩比 较基
准 （中 信价 值指 数 × 80% ＋ 中信国 债指 数 × 20% ） 的 走 势图，2008 年3 月1 日至 2015 年 9 月 13 日
为业绩 比较 基准 （沪 深 300 指数 ×80 %+ 中 信标 普国 债指数 ×20 % ） 的走 势图 ，2015 年 9 月 14 日起
为变更 后的 业绩 比较 基准 （沪 深300 指数 ×80 %+ 中 债综合 指数 ×20 % ） 的走 势 图。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
石国武 先生
本 基 金 基
金 经 理 ，
大 类 资 产
配 置 部 总
2013 年 4 月
18 日
- 15 年
工学硕 士。2002 年12
月至 2012 年 11 月就
职于博时基金管理有
限公司，历任系统分大成价值增长证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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监 析员、股票投资部投
资经理助理，特定资
产 部 投 资 经 理 。2012
年11 月 加入 大成 基金
管 理 有 限 公 司 。2013
年4 月18 日 起担 任大
成价值增长证券投资
基 金 基 金 经 理 。2014
年 8 月 23 日至 2015
年7 月21 日 任大 成核
心双动力股票型证券
投资基金基金经理，
2015 年 7 月 22 日至
2016 年 3 月 8 日 任大
成核心双动力混合型
证券投资基金基金经
理。 2015 年4 月18 日
至 2015 年 7 月 23 日
担任大成优选股票型
证券投 资基 金（LOF）
基金经 理，2015 年 7
月 24 日至 2016 年 5
月25 日 任大 成优 选混
合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 ，
2015 年 9 月 23 日至
2017 年3 月18 日 任大
成绝对收益策略混合
型发起式证券投资基
金基金 经理 。2016 年
8 月 19 日起 任大 成定
增灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2016 年8 月20 日
起任大成创新成长混
合 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 基金 经理。 现任
大 类 资 产 配 置 部 总
监。具有基金从业资
格。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2017 年2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的交易 情形 ；投 资组 合间 债券交 易存 在2 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交
易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响，
无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额
统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 股 票市 场 整体维 持震 荡走 势， 以家 电、 白 酒、 保险 为代 表的 蓝筹龙 头股 成为
市场的 热点 。
本季度 基金 组合 资产 配置 比例保 持稳 定， 主要 根据 公司业 绩表 现， 对持 仓品 种进行 了调 整。
资产配 置继 续保 持稳 定， 选股层 面我 们将 继续 坚持 自下而 上精 选个 股的 策略 ，聚焦 于产 业和 企业
层面， 寻找 未来 产业 趋势 变迁中 的受 益者 和企 业竞 争中的 优胜 者， 我们 相信 ，与优 势企 业共 进是大成价值增长证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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帮助投 资者 在经 济低 迷中 获取合 理回 报的 可靠 途径 ，并将 在未 来的 经济 环境 中更加 明显 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0103 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.09% ， 业绩
比较基 准收 益率 为4.91% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,480,099,225.82 78.29
其中： 股票
2,480,099,225.82 78.29
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
570,354,640.68 18.01
其中： 债券
570,354,640.68 18.01
资产支 持证 券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
95,460,858.93 3.01
- - 0.00
8 其他资 产
21,829,001.90 0.69
9 合计
3,167,743,727.33
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 1,907,120.00 0.06
C 制造业 1,499,955,962.91 49.91
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
8,319,964.60 0.28
E 建筑业 13,868,594.24 0.46 大成价值增长证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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F 批发和 零售 业 269,370,176.88 8.96
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 11,225,960.82 0.37
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,639.62 0.00
J 金融业 233,491,979.48 7.77
K
房地产 业
218,910,955.59 7.28
L
租赁和 商务 服务 业
203,320,578.68 6.76
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
19,720,293.00 0.66
S 综合 - 0.00
合计 2,480,099,225.82 82.52
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000910 大亚圣 象 10,054,352 249,750,103.68 8.31
2 300058 蓝色光 标 26,000,074 203,320,578.68 6.76
3 600511 国药股 份 4,440,506 160,923,937.44 5.35
4 600340 华夏幸 福 4,747,272 159,413,393.76 5.30
5 000513 丽珠集 团 2,300,005 154,128,340.50 5.13
6 601601 中国太 保 4,525,777 153,288,066.99 5.10
7 000860 顺鑫农 业 6,800,089 136,069,780.89 4.53
8 300224 正海磁 材 13,317,810 119,860,290.00 3.99
9 600195 中牧股 份 5,668,585 109,913,863.15 3.66
10 600998 九州通 5,029,974 108,446,239.44 3.61
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 469,774,168.80 15.63
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 100,225,000.00 3.33
其中： 政策 性金 融债 100,225,000.00 3.33
4 企业债 券 - 0.00 大成价值增长证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 （可 交换 债） 355,471.88 0.01
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 570,354,640.68 18.98
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 010107 21 国债 ⑺ 3,168,230 324,933,668.80 10.81
2 019546 16 国债 18 1,450,000 144,840,500.00 4.82
3 130216 13 国开 16 500,000 50,175,000.00 1.67
4 070215 07 国开 15 500,000 50,050,000.00 1.67
5 113012 骆驼转 债 3,310 354,633.40 0.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体无 被监 管部门 立案 调查的 ， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情行 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没 有投资 于超 出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外
的 股票 。
大成价值增长证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,039,509.39
2 应收证 券清 算款 9,999,991.77
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,703,521.90
5 应收申 购款 85,978.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,829,001.90
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113012 骆驼转 债 354,633.40 0.01
2 123001 蓝标转 债 838.48 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000513 丽珠集 团 38,358,000.00 1.28 非公开 发行
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于 四舍 五入 原因 ，分 项之和 与合 计可 能有 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,217,543,696.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额 52,487,521.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 295,128,115.86
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,974,903,102.12
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管 理人 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成价值 增长 证券 投资 基金 的文件 ；
2 、《 大成 价值 增长 证券 投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 大成 价值 增长 证券 投 资基金 托管 协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 办公 住所 。
9.3 查 阅方 式
投资 者可 在营 业时 间免 费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
大 成基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 19 日
