博时裕和纯债：2017年第二季度报告查看PDF公告
博 时 裕和纯 债 债券型 证 券投资 基 金
2017 年第 2 季 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人 ： 博 时基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 浙 商银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期： 二〇 一七 年七 月十 九日博时裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
1
§1
重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 浙商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年7 月18 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时裕 和纯 债债 券
基金主 代码 002150
交易代 码 002150
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,019,647.76 份
投资目 标
在一定 程度 上控 制组 合净 值波动 率的 前提 下， 力争 长期内 实现 超越 业
绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 通过 宏观 周期 研究 、行业 周期 研究 、公 司研 究相结 合， 通过 定
量分析 增强 组合 策略 操作 的方法 ，确 定资 产在 基础 配置、 行业 配置 、
公司配 置结 构上 的比 例 。 本 基金充 分发 挥基 金管 理人 长期积 累的 行业 、
公司研 究成 果， 利用 自主 开发的 信用 分析 系统 ，深 入挖掘 价值 被低 估
的标的 券种 ，以 尽量 获取 最大化 的信 用溢 价。 本基 金采用 的投 资策 略
包括： 期限 结构 策略 、行 业配置 策略 、息 差策 略、 个券挖 掘策 略等 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 收益 率(税后)+1.2%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，预 期收益 和风 险高 于货 币市 场基金 ，但 低于 混
合型基 金、 股 票 型基 金， 属于中 低风 险/ 收益 的产 品 。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 浙商银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日) 博时裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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1. 本 期已 实现 收益 -1,637,602.00
2. 本 期利 润 -7,672.00
3. 加 权平 均基 金份 额本期 利润 -0.0003
4. 期 末基 金资 产净 值 10,199,352.47
5. 期 末基 金份 额净 值 1.0179
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报 告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -0.24% 0.01% 0.67% 0.01% -0.91% 0.00%
3.2.2 自 基金合同生效 以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
§4
管 理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
鲁邦
旺
基金经
理
2016-12-15 -
7
.5
2008 年至 2016 年在
平 安 保险 集团 公司 工作 ，
历 任 资金 经理 、固 定收 益
投资经 理。 2016 年加 入博
时 基 金管 理有 限公 司， 现
任 博 时岁 岁增 利一 年定 期
开 放 债券 基金 、博 时裕 盈
纯 债 债券 基金 、博 时裕 瑞
纯 债 债券 基金 、博 时裕 恒
纯 债 债券 基金 、博 时裕 泰
纯 债 债券 基金 、博 时裕 晟
纯 债 债券 基金 、博 时裕 丰
纯 债 债券 基金 、博 时裕 荣
纯 债 债券 基金 、博 时裕 和
纯 债 债券 基金 、博 时裕 坤博时裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
3
纯 债 债券 基金 、博 时裕 嘉
纯 债 债券 基金 、博 时裕 康
纯 债 债券 基金 、博 时裕 达
纯 债 债券 基金 、博 时天 天
增 利 货币 基金 、博 时保 证
金货 币 ETF 基金 的基 金经
理。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施 细
则、本 基金 基金 合同 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 并本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责、取 信于 市场 、取 信
于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，由 于证 券市 场波 动
等原因 ，本 基金 曾出 现个 别投资 监控 指标 超标 的情 况，基 金管 理人 在规 定期 限内进 行了 调整 ，对 基
金份额 持有 人利 益未 造成 损害。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平 交易制度的执行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司
制定的 公平 交易 相关 制度 。
4.3.2 异 常 交易行为的专项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
2017 年 二季 度债 券市 场利 率经历 了大 幅上 升之 后又 小幅回 落， 十年 国开 债利 率 由4 月初的3.65%
上升 到5 月的 4.36% ，6 月 末又下 降 到 4.2% 。 从 指数 走势来 看， 中债 总财 富指 数上 涨 0.47% ， 中债 国
债总财 富指 数下 跌0.12% ， 中债企 业债 总财 富指 数上 涨 1.05% 。 二 季度 利率 调整 主要是 因为 货币 政 策
收紧预 期较 重 ， 叠 加监 管层 连出数 份控 制金 融加 杠杆 和同业 套利 的文 件 ， 同 时3 月经济 数据 超预 期 ，
一系列 利空 因素 叠加 导 致4 月份 利率 大幅 上调 约50bp ，而 进入5 月 份以 后利 率 又有 20bp 下行 ，得
益于央 行重 申协 调监 管以 保证资 金面 总体 稳定 ，6 月中下 旬虽 是半 年末 ，但 资金面 超预 期宽 松， 带
动市场 做多 情绪 。
二季度 ，本 基金 保持 短久 期和低 杠杆 操作 ，由 于二 季度末 本基 金面 临打 开， 因此组 合保 持了 充
分的流 动性 。
展望三 季度 ，我 们认 为债 券市场 调整 接近 尾声 。首 先，对 于加 强金 融监 管， 市场已 经较 充分 反
应，短 期利 空基 本已 经出 尽；其 次， 在资 金面 方面 央行的 态 度 较明 确总 体保 持紧平 衡； 再者 ，基 本
面方面 ，随 着地 产调 整政 策的发 酵， 预期 三四 季度 会传导 到实 体经 济， 使其 有下利 压力 ，利 好债 券
市场。 目前 债券 市场 绝对 收益率 水平 已经 具有 配置 价值， 相较 于银 行贷 款利 率，债 券收 益率 处于 较博时裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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高水平 。我 们保 持债 券市 场中长 期牛 市的 观点 不变 ，对于 后市 不应 悲观 ，但 短期内 仍需 耐心 等待 机
会，逐 步配 置。
本组合 遵循 稳定 防守 的投 资理念 ，投 资思 路上 保持 谨慎乐 观， 继续 采用 短久 期操作 策略 ，以 降
低波动 性和 获取 稳健 收益 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2017 年6 月30 日， 本基金 基金 份额 净值 为 1.0179 元， 份 额 累计 净值 为1.0179 元 。报 告
期内， 本基 金基 金份 额净 值增长 率为-0.24% ， 同期 业绩基 准增 长 率 0.67% 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金 在本 报告 期内 ， 于2017 年4 月26 日至2017 年6 月30 日出 现了 连续20 个工 作日 资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,380,605.38 99.99
7 其他各 项资 产 1,187.85 0.01
8 合计 10,381,793.23 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 博时裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报 告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 报 告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,187.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,187.85
5.11.4 报 告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。 博时裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11.6 投 资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 60,020,057.54
报告期 基金 总申 购份 额 802.92
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 50,001,212.70
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,019,647.76
§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管 理人 未持 有本 基金 。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申购 、赎 回或者 买卖 本基 金的 情况 。
§8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序
号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份 额
申购
份额
赎回份 额 持有份 额
份额占
比
机构
1
2017-04-01~2017-
06-30
59,999,000.00 - 50,000,000.00 9,999,000.00 99.79%
个人
产品特 有风 险
本报告 期内 ，本 基金 出现 单一份 额持 有人 持有 基金 份额占 比超 过 20% 的 情况 ，当该 基金 份 额
持有人选择大比例赎回时 ，可能引发巨额赎回。若 发生巨额赎回而本基金没 有足够现金时，存 在
一定的流动性风险；为应 对巨额赎回而进行投资标 的变现时，可能存在仓位 调整困难，甚至对 基
金份额净值造成不利影响 。基金经理会对可能出现 的巨额赎回情况进行充分 准备并做好流动性 管
理，但当基金出现巨额赎 回并被全部确认时，申请 赎回的基金份额持有人有 可能面临赎回款项 被
延缓支付的风险，未赎回 的基金份额持有人有可能 承担短期内基金资产变现 冲击成本对基金份 额
净值产 生的 不利 影响 。
本基金 出现 单一 份额 持有 人持有 基金 份额 占比 超 过 20% 的 情况 ，根 据基 金合 同相关 约定 ，该
份额持有人可以独立向基 金管理人申请召开基金份 额持有人大会，并有权自 行召集基金份额持 有博时裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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人大会。该基金份额持有 人可以根据自身需要独立 提出持有人大会议案并就 相关事项进行表决 。
基金管 理人 会对 该议 案的 合理性 进行 评估 ，充 分向 所有基 金份 额持 有人 揭示 议案的 相关 风险 。
在极端情况下，当持有基 金份额占比较高的基金份 额持有人大量赎回本基金 时，可能导致在
其赎回 后本 基金 资产 规模 连续六 十个 工作 日低 于 5000 万元， 基金 还可 能面 临 转换运 作方 式、 与其
他基金 合并 或者 终止 基金 合同等 情形 。
此外， 当单 一基 金份 额持 有 人所 持有 的基 金份 额已 经达到 或超 过本 基金 规模 的 50% 或者 接 受
某笔或 者某 些申 购或 转换 转入申 请有 可能 导致 单一 投资者 持有 基金 份额 的比 例达到 或者 超 过 50%
时，本 基金 管理 人可 拒绝 该持有 人对 本基 金基 金份 额提出 的申 购及 转换 转入 申请。
8.2 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
博时基 金管 理有 限公 司是 中国内 地首 批成 立的 五家 基金管 理公 司之 一。 “为 国民创 造财 富 ” 是
博时的 使命 。博 时的 投资 理念是 “做 投资 价值 的发 现者 ” 。截 至2017 年6 月30 日， 博时 基金 公司
共管 理186 只开 放式 基金 ，并受 全国 社会 保障 基金 理事会 委托 管理 部分 社保 基金， 以及 多个 企业 年
金账户 ，管 理资 产总 规模 逾 6357.79 亿元 人民 币， 其中公 募基 金规 模 逾3763.55 亿 元人 民币 ，累 计
分红 逾814 亿元 人民 币， 是目前 我国 资产 管理 规模 最大的 基金 公司 之一 ，养 老金资 产管 理规 模在 同
业中名 列前 茅。
1、 基 金业 绩
根据银 河证 券基 金研 究中 心统计 ，截 至2017 年 2 季 末：
权益基 金方 面， 标准 指数 股 票型基 金里 ， 博 时深 证基 本 面200ETF 今年 以来 净值 增 长率 为16.07% ，
在同 类104 只基 金中 排名 前 10， 博时 裕富 沪深300 指数、 博时 上证 50ETF 等 今年以 来净 值增 长率 排
名前1/5 ； 股票 型分 级子 基金里 ，博 时中 证银 行指 数分 级 B 今 年以 来净 值增 长率 为 20.90% ，在 同类
128 只 基金 中排 名前1/6； 混合偏 股型 基金 中, 博时 主 题行业 今年 以来 净值 增长 率为 12.13% ， 在 同类
基金排 名位 居 前1/4 ；混 合灵活 配置 型基 金中 ，博 时产业 新动 力、 博时 互联 网主题 基金 今年 以来 净
值增长 率分 别 为8.95%、8.40% ， 在同 类基 金中 排名 均位于 前1/4 。
保本型 基金 中， 博时 保泰 保本混 合基 金今 年以 来净 值增长 率在 同 类 137 只中 排名 前 1/3 ； 绝 对 收
益目标 基金 里， 博时 新起 点灵活 配置 混合 今年 以来 净值增 长率 在同 类基 金中 排名 前 10 。
黄金基 金类 ，博 时黄 金 ETF(D 类)今 年以 来净 值增 长 率 3.67% ， 在同 类 14 只 中 排名第 一。
固收方 面， 长期 标准 债券 型基金 中， 博时 信用 债纯 债(A 类)、 博时 裕昂 纯债 债 券基金 今年 以来 净
值增长 率在 同 类797 只排 名前 1/10 ； 普通 债券 型基 金中， 博时 信用 债券 基金 、 博时 天颐 债券 基金 今
年以来 净值 增长 率 在417 只中排 名 前 1/10 ； 货 币市 场基金 里， 博时 外服 货币 今年以 来净 值增 长率 在
631 只 同类 基金 中排 名前1/4 ；转 债基 金方 面， 博时 转债增 强债 券(A 类) 今年 以来收 益 率 3.78%，同
类排名 第一 。
QDII 基金 方面 ，博 时大 中 华亚太 精选 股票 基金 （QDII ） 、博 时大 中华 亚太 精选 股票基 金（QDII ）
（美元 ） ， 今年 以来 净值 增 长率分 别 为13.46% 、15.92% ，同 类排 名 前1/2 、1/4 。
2、 其 他大 事件
2017 年6 月23 日， 由南 方日报 社主 办的 “20 17 年 南方金 融峰 会暨 第六 届金 榕奖颁 奖典 礼 ” 在
广州举 行， 博时 基金 获得 “ 年度 资产 管理 优秀奖 ” 。 博时裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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2017 年6 月17 日， 由中 国 证券报 主办 的 “ 全球 配置 时代海 外投 资动 力与 机遇 —— 首 届海 外基 金
金牛奖 颁奖 典礼 暨高 端论 坛 ”在 深召 开， 博时 基金 海外全 资子 公司 博时 基金 （国际 ）有 限公 司荣 获
“一年 期海 外金 牛私 募管 理公司 （固 定收 益策 略） ”。
2017 年5 月12 日， 由中 国 基金报 主办 的第 四届 中国 机构投 资者 峰会 暨财 富管 理国际 论坛 在深 召
开。 博时 摘得 “201 6 年 度 十大明 星基 金公 司奖 ”和 “201 6 年 度固 定收 益投 资 明星团 队奖 ”两 项公 司
类大奖 ，博 时双 月薪 和博 时稳定 价值 获 “ 三年 持续 回报普 通债 券型 明星 基金 奖 ”、 博时 新财 富获
“201 6 年 度绝 对收 益明 星 基金奖 ”、 博时信 用债 纯 债获 “ 201 6 年 度积 极债 券 型明星 基金 奖 ”、 博时
信用债 券获 “五 年持 续回 报积极 债券 型明 星基 金奖 ”。
2017 年4 月25 日， 博时 基 金在2017 中国 基金 业峰 会 暨第十 四届 中国 “金 基金 ” 奖颁 奖典 礼上 ，
获得“ 201 6 年 度金 基金 · TOP 公 司奖 ”。
2017 年4 月25 日， 在由 中 国基金 报主 办的 第四 届中 国基金 业英 华奖 颁奖 典礼 暨高峰 论坛 上， 博
时基金 过钧 获评 “三 年期 二级债 最佳 基金 经理 ” 、 “ 五年期 二级 债最 佳基 金经 理 ” ， 陈 凯杨 获评 “ 三
年期纯 债型 最佳 基金 经理 ” 。
2017 年4 月8 日， 在第 十 四届中 国基 金业 金牛 奖颁 奖典礼 上 ， 博时 基金 被评 为 “20 16 年度 固定
收益投 资金 牛基 金公 司 ” ，旗下 博时 卓越 品牌 混合 （160512 ） 被评 为 “ 五年 期开放 式混 合型 持续 优
胜金牛 基金 ”、 博时 主题 行业（160505）获 “ 201 6 年度开 放式 混合 型金 牛基 金 ”、 博时 信用 债券
（050011）获 “ 三年 期开 放式债 券型 持续 优胜 金牛 基金 ” 、 博 时信 用债 纯债 债券 （050027）获 “20 16
年度开 放式 债券 型金 牛基 金 ”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国 证券 监督 管理 委员会 批准 博时 裕和 纯债 债券型 证券 投资 基 金 设立 的文件
9.1.2 《博 时裕 和纯 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
9.1.3 《博 时裕 和纯 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
9.1.4 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
9.1.5 博时 裕和 纯债 债券 型证券 投资 基金 各年 度审 计报告 正本
9.1.6 报告 期内 博时 裕和 纯债债 券型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上各 项公 告的 原稿
9.2 存放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 博时裕和纯债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
博时一 线通 ：95105568 （ 免长途 话费 ）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年七 月十 九日
