博 时 价值增 长 贰号证 券 投资基 金
2017 年第 2 季 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人 ： 博 时基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ： 中 国建 设银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期： 二〇 一七 年七 月十 九日博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
1
§1
重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年7 月18 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基 金产品概况
基金简 称 博时价 值增 长贰 号
基金主 代码 050201
交易代 码 050201 （ 前端 ） 051201 （ 后端 ）
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,596,944,558.13 份
投资目 标
在力争 使基 金份 额净 值高 于价值 增长 线水 平的 前提 下，本 基金 在多 层
次复合 投资 策略 的投 资结 构基础 上， 采取 低风 险适 度收益 配比 原则 ，
以长期 投资 为主 ，保 持基 金资产 良好 的流 动性 ，谋 求基金 资产 的长 期
稳定增 长。
投资策 略 本基金 采取 兼顾 风险 预算 管理的 多层 次复 合投 资策 略。
业绩比 较基 准
自本基 金成 立日 至 2008 年 8 月 31 日， 本 基金 的业 绩比较 基准 为价 值
增长线 ， 自 2008 年 9 月 1 日起本 基金 业绩 比较 基准 变更为 ：70%× 沪
深 300 指 数收 益率 ＋30%× 中国债 券总 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的中 等风 险品 种， 以在 风险约 束下 期望 收
益最大 化为 核心 ，在 收益 结构上 追求 下跌 风险 有下 界、上 涨收 益无 上
界的目 标。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日) 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
2
1. 本 期已 实现 收益 -48,375,969.68
2. 本 期利 润 18,444,260.78
3. 加 权平 均基 金份 额本期 利润 0.0070
4. 期 末基 金资 产净 值 1,755,693,383.81
5. 期 末基 金份 额净 值 0.676
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报 告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①- ③ ②- ④
过
去三个
月
1.05% 0.73% 4.21% 0.44% -3.16% 0.29%
3.2.2 自 基金合同生效 以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
§4
管 理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王增
财
基金经
理
2017-06-22 -
9
.3
2003 年 起先 后在 中国
电建集 团七 局 、 平 安证 券、
摩 根 士 丹 利 华 鑫 基 金 工
作。 2017 年 加入 博时 基金
管 理 有限 公司 ，现 任博 时
价 值 增长 混合 基金 兼博 时
价 值 增长 贰号 混合 基金 的
基金经 理。
周志 基金经 2016-10-24 - 1 2006 年 起先 后在 诺安博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
3
超 理 1 基 金 、信 达澳 银基 金、 广
发 基 金、 摩根 士丹 利华 鑫
基金工 作。 2015 年加 入博
时 基 金管 理有 限公 司， 曾
任 博 时沪 港深 优质 企业 混
合 基 金的 基金 经理 ，现 任
博 时 卓 越 品 牌 混 合 (LOF)
基 金 兼博 时价 值增 长混 合
基 金 、博 时价 值增 长贰 号
混 合 基金 、博 时泰 安债 券
基 金 、博 时逆 向投 资混 合
基金的 基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施 细
则、本 基金 基金 合同 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 并本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责、取 信于 市场 、取 信
于社会 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金投 资管 理符 合
有关法 规和 基金 合同 的规 定，没 有损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公 平 交易制度的执行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司
制定的 公平 交易 相关 制度 。
4.3.2 异 常 交易行为的专项 说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
A、大 类资 产配 置：
股票资 产配 置—— 报 告期 内，本 基金 坚持 “价 值投 资、精 选个 股 ” 的投 资策 略。
B、二 级资 产配 置：
股票资 产配 置—— 一 方面 ，重点 持有 低估 值或 者转 型预期 较为 强烈 （且 估值 合理） 的个 股， 持
仓以轻 工、 能源 、高 端制 造业为 主。 另一 方面 ，也 精选了 一些 行业 景气 、竞 争力强 ，估 值与 成长 性
较为匹 配的 龙头 公司 进行 投资， 持仓 以安 防、 医药 、通信 、新 材料 为主 。
C、报 告期 股票 操作 回顾 ：
2 季度 股市 整体 表现 较差 ， 上证综 指、 深证 综指 和创 业 板指涨 幅分 别为-0.93% 、 -4.47% 、 -4.68% ，
从结构 分化 看， 上 证50 指 数上 涨 8.06% ， 更为 突出 的 “漂亮 5 0” 在二 季度 大 放异彩 ， “ 漂亮 50 ”
个股因 为业 绩的 确定 性较 强，成 为投 资者 追捧 的标 的。表 现最 突出 的个 股多 数分布 在家 电、 食品 饮
料、金 融行 业， 而军 工、 农林牧 渔、 电气 设备 和纺 织服装 、传 媒等 表现 较差 。二季 度行 情可 以说 是博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
4
一季度 的延 续和 深化 ， 经 过 上半年 的持 续上 涨， 我们 认 为 “漂亮 50” 中不 少个 股 已经出 现短 期泡 沫，
下半年 预计 难有 超额 收益 。
本基金 二季 度坚 持价 值投 资、 逆 向投 资的 同时 ，也 加大了 兼具 价值 和业 绩增 长能力 的优 势公 司
投资力 度。 主要 持仓 中， 原来持 有的 低估 值、 中小 市值的 股票 由于 市场 风格 的原因 ，二 季度 表现 仍
不及预 期， 其它 新增 的优 势龙头 公司 表现 尚可 ，综 合起来 看， 基金 整体 的业 绩有所 改观 ，但 仍没 有
实现大 的提 升 。 后 市我 们将 继续对 持仓 个股 进行 去伪 存真的 精选 ， 我们 对于 重仓 股的价 值深 信不 疑 ，
相信它 们在 下半 年会 通过 股价上 涨来 实现 价值 。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2017 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为 0.6760 元， 累 计份 额净 值为2.131 元， 报告 期内 净
值增长 率 为1.05%，同 期 业绩基 准涨 幅 为 4.21% 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投 资 1,286,889,800.00 72.93
其中： 股票 1,286,889,800.00 72.93
2 固定收 益投 资 356,145,723.20 20.18
其中： 债券 356,145,723.20 20.18
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其 中 ：买 断式 回购 的
买入返 售金 融资 产
- -
6
银 行 存款 和结 算备 付
金合计
113,236,140.68 6.42
7 其他各 项资 产 8,162,845.58 0.46
8 合计 1,764,434,509.46 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - - 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
5
C 制造业 699,562,650.00 39.85
D
电力、 热力 、 燃 气及 水
生产和 供应 业
168,900,000.00 9.62
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 57,640,000.00 3.28
G
交通运 输、 仓储 和邮 政
业
79,895,000.00 4.55
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息
技术服 务业
- -
J 金融业 27,660,000.00 1.58
K 房地产 业 99,960,000.00 5.69
L 租赁和 商务 服务 业 13,691,150.00 0.78
M
科学研 究和 技术 服务
业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施
管理业
139,581,000.00 7.95
O
居民服 务、 修理 和其 他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,286,889,800.00 73.30
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000910 大亚圣 象 6,900,000 171,396,000.00 9.76
2 600856 中天能 源 15,000,000 168,900,000.00 9.62
3 002236 大华股 份 4,200,000 95,802,000.00 5.46
4 002611 东方精 工 6,537,500 93,747,750.00 5.34
5 600035 楚天高 速 14,500,000 79,895,000.00 4.55
6 600522 中天科 技 5,000,000 60,250,000.00 3.43
7 600056 中国医 药 2,300,000 59,685,000.00 3.40
8 300070 碧水源 3,200,000 59,680,000.00 3.40
9 600382 广东明 珠 4,000,000 57,640,000.00 3.28
10 600978 宜华生 活 5,600,000 56,280,000.00 3.21
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
( ％)
1 国家债 券 4,996,723.20 0.28
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 351,149,000.00 20.00
其中： 政策 性金 融债 351,149,000.00 20.00
4 企业债 券 - - 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
6
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 356,145,723.20 20.29
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 080205 08 国开 05 1,000,000 100,660,000.00 5.73
2 150201 15 国开 01 800,000 79,992,000.00 4.56
3 150207 15 国开 07 600,000 60,150,000.00 3.43
4 150312 15 进出 12 500,000 49,825,000.00 2.84
5 140219 14 国开 19 300,000 30,546,000.00 1.74
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报 告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基 金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 308,002.46
2 应收证 券清 算款 2,487,582.79 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,361,668.82
5 应收申 购款 5,591.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,162,845.58
5.11.4 报 告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,659,049,907.22
报告期 基金 总申 购份 额 2,921,496.91
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 65,026,846.00
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,596,944,558.13
§7
基 金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申购 、赎 回或者 买卖 本基 金的 情况 。
§8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影响投 资者 决策的其 他重 要信息
博时基 金管 理有 限公 司是 中国内 地首 批成 立的 五家 基金管 理公 司之 一。 “为 国民创 造财 富 ” 是
博时的 使命 。博 时的 投资 理念是 “做 投资 价值 的发 现者 ” 。截 至2017 年6 月30 日， 博时 基金 公司博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
8
共管 理186 只开 放式 基金 ，并受 全国 社会 保障 基金 理事会 委托 管理 部分 社保 基金， 以及 多个 企业 年
金账户 ，管 理资 产总 规模 逾 6357.79 亿元 人民 币， 其中公 募基 金规 模 逾3763.55 亿 元人 民币 ，累 计
分红 逾814 亿元 人民 币， 是目前 我国 资产 管理 规模 最大的 基金 公司 之一 ，养 老金资 产管 理规 模在 同
业中名 列前 茅。
1、基 金业 绩
根据银 河证 券基 金研 究中 心统计 ，截 至2017 年 2 季 末：
权益基 金方 面， 标准 指数 股 票型基 金里 ， 博 时深 证基 本 面200ETF 今年 以来 净值 增 长率 为16.07% ，
在同 类104 只基 金中 排名 前 10， 博时 裕富 沪深300 指数、 博时 上证 50ETF 等 今年以 来净 值增 长率 排
名前1/5 ； 股票 型分 级子 基金里 ，博 时中 证银 行指 数分 级 B 今 年以 来净 值增 长率 为 20.90% ，在 同类
128 只 基金 中排 名前1/6； 混合偏 股型 基金 中, 博时 主 题行业 今年 以来 净值 增长 率为 12.13% ， 在 同类
基金排 名位 居 前1/4 ；混 合灵活 配置 型基 金中 ，博 时产业 新动 力、 博时 互联 网主题 基金 今年 以来 净
值增长 率分 别 为8.95%、8.40% ， 在同 类基 金中 排名 均位于 前1/4 。
保本型 基金 中， 博时 保泰 保本混 合基 金今 年以 来净 值增长 率在 同 类 137 只中 排名 前 1/3 ； 绝 对 收
益目标 基金 里， 博时 新起 点灵活 配置 混合 今年 以来 净值增 长率 在同 类基 金中 排名 前 10 。
黄金基 金类 ，博 时黄 金 ETF(D 类)今 年以 来净 值增 长 率 3.67% ， 在同 类 14 只 中 排名第 一。
固收方 面， 长期 标准 债券 型基金 中， 博时 信用 债纯 债(A 类)、 博时 裕昂 纯债 债 券基金 今年 以来 净
值增长 率在 同 类797 只排 名前 1/10 ； 普通 债券 型基 金中， 博时 信用 债券 基金 、 博时 天颐 债券 基金 今
年以来 净值 增长 率 在417 只 中排 名 前1/10 ； 货 币市 场基金 里， 博时 外服 货币 今年以 来净 值增 长率 在
631 只 同类 基金 中排 名前1/4 ；转 债基 金方 面， 博时 转债增 强债 券(A 类) 今年 以来收 益 率 3.78%，同
类排名 第一 。
QDII 基金 方面 ，博 时大 中 华亚太 精选 股票 基金 （QDII ） 、博 时大 中华 亚太 精选 股票基 金（QDII ）
（美元 ） ， 今年 以来 净值 增 长率分 别 为13.46% 、15.92% ，同 类排 名 前1/2 、1/4 。
2、其 他大 事件
2017 年6 月23 日， 由南 方日报 社主 办的 “20 17 年 南方金 融峰 会暨 第六 届金 榕奖颁 奖典 礼 ” 在
广州举 行， 博时 基金 获得 “ 年度 资产 管理 优秀 奖 ” 。
2017 年6 月17 日， 由中 国 证券报 主办 的 “ 全球 配置 时代海 外投 资动 力与 机遇 —— 首 届海 外基 金
金牛奖 颁奖 典礼 暨高 端论 坛 ”在 深召 开， 博时 基金 海外全 资子 公司 博时 基金 （国际 ）有 限公 司荣 获
“一年 期海 外金 牛私 募管 理公司 （固 定收 益策 略） ”。
2017 年5 月12 日， 由中 国 基金报 主办 的第 四届 中国 机构投 资者 峰会 暨财 富管 理国际 论坛 在深 召
开。 博时 摘得 “201 6 年 度 十大明 星基 金公 司奖 ”和 “201 6 年 度固 定收 益投 资 明星团 队奖 ”两 项公 司
类大奖 ，博 时双 月薪 和博 时稳定 价值 获 “ 三年 持续 回报普 通债 券型 明星 基金 奖 ”、 博时 新财 富获
“201 6 年 度绝 对收 益明 星 基金奖 ”、 博时信 用债 纯 债获 “ 201 6 年 度积 极债 券 型明星 基金 奖 ”、 博时
信用债 券获 “五 年持 续回 报积极 债券 型明 星基 金奖 ”。
2017 年4 月25 日， 博时 基 金在2017 中国 基金 业峰 会 暨第十 四届 中国 “金 基金 ” 奖颁 奖典 礼上 ，
获得“ 201 6 年 度金 基金 · TOP 公 司奖 ”。 博时价值增长贰号证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
9
2017 年4 月25 日， 在由 中 国基金 报主 办的 第四 届中 国基金 业英 华奖 颁奖 典礼 暨高峰 论坛 上， 博
时基金 过钧 获评 “三 年期 二级债 最佳 基金 经理 ” 、 “ 五年期 二级 债最 佳基 金经 理 ” ， 陈 凯杨 获评 “ 三
年期纯 债型 最佳 基金 经理 ” 。
2017 年4 月8 日， 在第 十 四届中 国基 金业 金牛 奖颁 奖典礼 上 ， 博时 基金 被评 为 “20 16 年度 固定
收益投 资金 牛基 金公 司 ” ，旗下 博时 卓越 品牌 混合 （160512 ） 被评 为 “ 五年 期开放 式混 合型 持续 优
胜金牛 基金 ”、 博时 主题 行业（160505）获 “ 201 6 年度开 放式 混合 型金 牛基 金 ”、 博时 信用 债券
（050011）获 “ 三年 期开 放式债 券型 持续 优胜 金牛 基金 ” 、 博 时信 用债 纯债 债券 （050027）获 “20 16
年度开 放式 债券 型金 牛基 金 ”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
9.1.1 中国 证监 会批 准博 时价值 增长 贰号 证券 投资 基金设 立的 文件
9.1.2 《博 时价 值增 长贰 号 证券投 资基 金基 金合 同》
9.1.3 《博 时价 值增 长贰 号 证券投 资基 金托 管协 议》
9.1.4 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
9.1.5 博时 价值 增长 贰号 证券投 资基 金各 年度 审计 报告正 本
9.1.6 报告 期内 博时 价值 增长贰 号证 券投 资基 金在 指定报 刊上 各项 公告 的原 稿
9.2 存放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
博时一 线通 ：95105568 （ 免长途 话费 ）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年七 月十 九日
