德 邦 福 鑫 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日 德邦福鑫 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年07 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦福 鑫
基金主 代码 001229
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 397,659,519.20 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过对 不同 类
别资产 的优 化配 置， 分享 中国经 济快 速持 续增 长
的成果 ，力 求为 投资 者实 现长期 稳健 的超 额收
益。
投资策 略
本基金 通过 资产 灵活 配置 、 股票投 资、 固 定收 益
投资、 衍 生品 投资、 资产 支持证 券投 资等 多方 面
进行全 面分 析， 调整 投资 组合配 置。
业绩比 较基 准
中国人 民银 行公 布的1 年 期定期 存款 利率 （税 后）
+1%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的投 资品 种。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 德邦福 鑫 A 德邦福 鑫 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001229 002106
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 170,180,037.04 份 227,479,482.16 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
德邦福 鑫A 德邦福 鑫C
1． 本 期已 实现 收益 5,234,336.60 6,359,049.95
2．本 期利 润 7,892,598.98 11,165,461.68
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0279 0.0270
4．期 末基 金资 产净 值 189,299,883.32 251,394,414.46
5．期 末基 金份 额净 值 1.1124 1.1051
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦福 鑫 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.13% 0.15% 0.59% 0.01% 2.54% 0.14%
德邦福 鑫 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.90% 0.15% 0.59% 0.01% 2.31% 0.14%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为中 国人 民银 行公 布 的1 年期 定期 存款 利率 （税 后）+1%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注1 ： 本基 金基 金合 同生 效日 为 2015 年4 月27 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运作
时间已 满一 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同
规定。 图1 所示 日期 为2015 年4 月 27 日至 2017 年6 月 30 日。
注2 ： 投资 者自2015 年 11 月 18 日 起持 有本 基金C 类份额 ， 图 2 所 示日 期 为2015 年 11 月 18 日
至2017 年6 月30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
许文波
公 司 投
资 研 究
部 总 经
理 兼 任
2017 年 2
月17 日
- 15 年
硕士， 历 任新 华证 券有 限 责
任公司 投资 顾问 部分 析师 ，
东北证券股份有限公司上
海分公 司投 资经 理 ， 2015 年德邦福鑫 2017 年第 2 季度报告
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研 究 部
总监。 本
基 金 的
基 金 经
理、 德 邦
纯 债 债
券 型 证
券 投 资
基金、 德
邦 优 化
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金、 德 邦
新 添 利
债 券 型
证 券 投
资基金 、
德 邦 稳
盈 增 长
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金、 德 邦
鑫 星 价
值 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基金、 德
邦 锐 祺
债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理。
7 月加入 德邦 基金 管理 有 限
公司， 现 任本 公司 投资 研 究
部总经 理兼 任研 究部 总监 、
本公司 基金 经理 。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ， 全 球主要 经济国 对宽 松货 币政 策反 思并采 取 逐 步紧 缩货 币政 策， 美 联储 再 次
选择 在6 月 进行 加息 ，并 推出年 内缩 表计 划， 欧洲 、英国 和加 拿大 央行 行长 也均表 示宽 松货 币政
策需要 适当 调整 ， 全 球利 率面临 上行 压力 。 国 内的 情况来 看， 中国 制造 业采 购经理 指数 （PMI）均
位于荣 枯线 之上 ，规 模以 上工业 增加 值和 工业 企业 利润总 额同 比数 据仍 处于 稳定较 好水 平， 宏观
经济动 能较 强。 上半 年 PPI 数据 触顶 回落 ，而CPI 数据受 食品 价格 影响 仍处 于较低 水平 。微 观层
面，上 市龙 头企 业盈 利能 力回升 ，企 业资 产负 债表 缓慢修 复， 经济 出现 短期 上升动 力。 资金 面方
面，银 行超 储率 处于 低位 ，市场 资金 面维 持紧 平衡 状态， 央行 公 开 市场 放长 锁短并 上调 公开 市场
逆回购 利率 ，MPA 将 银行 表 外理财 纳入 广义 贷款 测算 影响资 金从 银行 向非 银流 动成本 变高 等影 响，
货币市 场利 率中 枢抬 升明 显。本 基金 认为 当前 国内 经济的 较好 运行 态势 ，主 要得益 于房 地产 在调
控之后 的余 力作 用及 以 PPP 和一 带一 路为 代表 的新 型基建 的逐 步扩 张， 这种 态势并 非短 期新 旧政
策的交 错间 隙带 来的 短暂 平衡， 而是 未来 较长 时期 内经济 政策 的渐 进式 取向 。
本报告 期内 ，本 基金 仍然 采取保 守稳 健的 投资 策略 ，在略 有提 升权 益仓 位的 同时， 以更 加严
苛的标 准精 心选 择各 种投 资机会 。通 过现 金管 理、 债券投 资、 精选 权益 类个 股，以 及适 当参 与新
股、新 发可 转债 的申 购等 ，力争 为持 有人 在风 险可 控情况 下实 现资 产的 增值 。权益 投资 方面 ，除德邦福鑫 2017 年第 2 季度报告
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去本基 金长 期看 好的 具备 突出品 牌或 产品 优势 的消 费品公 司之 外， 逐步 增加 了具备 全球 优势 、管
理水平 突出 的制 造业 公司 ， 同时对 于强 周期 性行 业内 的蓝筹 品种 进行 渐进 布局, 对于周 期行 业中 具
备显著 资金 、成 本、 资源 、管理 等方 面累 积优 势的 中大型 公司 也逐 步进 入了 本基金 的投 资视 野。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 德邦 福 鑫A 基金 份额 净值 为1.1124 元，本 报告 期基 金份 额净 值增长 率为
3.13% ；截 至本 报告 期末 德 邦福 鑫 C 基 金份 额净 值 为1.1051 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率 为
2.90% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.59% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 82,249,713.17 18.62
其中： 股票
82,249,713.17 18.62
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
335,260,981.50 75.88
其中： 债券
335,260,981.50 75.88
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
19,982,019.47 4.52
8 其他资 产
4,330,401.21 0.98
9 合计
441,823,115.35
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 德邦福鑫 2017 年第 2 季度报告
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B 采矿业 3,789,300.00 0.86
C 制造业 58,972,879.67 13.38
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
6,158,600.00 1.40
E 建筑业 38,799.50 0.01
F 批发和 零售 业 5,226,334.00 1.19
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,678,000.00 0.38
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 1,883,100.00 0.43
K 房地产 业 3,204,000.00 0.73
L 租赁和 商务 服务 业 737,100.00 0.17
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 561,600.00 0.13
S 综合 - -
合计 82,249,713.17 18.66
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 16,000 7,549,600.00 1.71
2 601088 中国神 华 170,000 3,789,300.00 0.86
3 002372 伟星新 材 200,051 3,736,952.68 0.85
4 000423 东阿阿 胶 50,000 3,594,500.00 0.82
5 600066 宇通客 车 160,000 3,515,200.00 0.80
6 000651 格力电 器 85,000 3,499,450.00 0.79
7 000333 美的集 团 80,000 3,443,200.00 0.78
8 002032 苏 泊 尔 80,000 3,284,000.00 0.75
9 603288 海天味 业 80,000 3,262,400.00 0.74
10 001979 招商蛇 口 150,000 3,204,000.00 0.73
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,035,000.00 6.82
其中： 政策 性金 融债 30,035,000.00 6.82
4 企业债 券 5,070,278.00 1.15
5 企业短 期融 资券 220,441,000.00 50.02
6 中期票 据 40,319,000.00 9.15
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.07
8 同业存 单 39,101,000.00 8.87
9 其他 - -
10 合计 335,260,981.50 76.08
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101554009
15 横店
MTN001
300,000 30,210,000.00 6.86
2 011698631
16 重汽
SCP008
300,000 30,111,000.00 6.83
3 011762019
17 香雪 制药
SCP001
300,000 30,066,000.00 6.82
4 111715072
17 民生 银行
CD072
300,000 29,328,000.00 6.65
5 130212 13 国开 12 200,000 20,078,000.00 4.56
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持性 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 德邦福鑫 2017 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 过基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 78,211.89
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,252,089.47
5 应收申 购款 99.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,330,401.21
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601088 中国神 华 3,789,300.00 0.86 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦福 鑫 A 德邦福 鑫 C
报告期 期初 基金 份额 总额 320,841,947.82 505,662,251.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 12,022,814.48 118,945.83
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 162,684,725.26 278,301,715.57
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 170,180,037.04 227,479,482.16
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170401-20170607 215,739,611.67 0.00 215,739,611.67 0.00 0.00%
2 20170609-20170615 111,741,316.70 0.00 111,741,316.70 0.00 0.00%
3 20170616-20170630 94,206,311.82 0.00 0.00 94,206,311.82 23.69%
4 20170616-20170630 94,876,660.34 0.00 0.00 94,876,660.34 23.86%
产品特有 风险
1 、 本基 金单 一机 构投 资者 所持 有的 基金 份额 占比较 大， 单一 机构 投资 者的大 额赎 回， 可能 会对 本
基金的资 产运作 及净值 表 现产生较 大影响 ；
2 、 大额 赎回 有可 能导 致基 金管 理人 被迫 抛售 证券以 应付 基金 赎回 的现 金需要 ，则 可能 使基 金资 产
净值受到 不利影 响，影 响 基金的投 资运作 和收益 水 平；
3 、 因基金 净值精 度计算 问题， 或 因赎回费 收入归 基金资产 ， 大额赎 回导致 基金净值 出现较 大波 动 ；
4 、 单一 投资 者的 大额 赎回 时容 易造 成本 基金 发生巨 额赎 回。 在发 生巨 额赎回 情形 时， 在符 合基 金
合同约定 情况下， 如基金 管理人认 为有必 要， 可延 期办理本 基金的 赎回申 请 ， 投 资者 可能面临 赎回
申请被延 期办理 的风险 ； 如果连续2 个开 放日以 上 （含本数） 发生巨 额赎回 ， 基金管 理人可 能根据
《基金合 同》的 约定暂 停 接受基金 的赎回 申请， 对 剩余投资 者的赎 回办理 造 成影响；
5 、 单一机 构投资 者赎回 后， 若本基 金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净 值
低于 5000 万情形 的，基 金管理人 应当向 中国证 监 会提出解 决方案 ，或按 基 金合同约 定，转 换运作
方式或终 止基金 合同， 其 他投资者 可能面 临基金 转 换运作方 式或终 止基金 合 同的风险 ；
6 、 大额赎 回导致 本基金 在短时间 内无法 变现足 够 的资产予 以应对， 可能会 产生基金 仓 位调 整困难，
导致流动 性风险 ；
7 、 大额 赎回 导致 基金 资产 规模 过小 ，可 能导 致部分 投资 受限 而不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的
及投资策 略。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
德邦福鑫 2017 年第 2 季度报告
第 14 页 共 14 页
2 、德 邦福 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 ；
3 、德 邦福 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 ；
4 、德 邦福 鑫灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 19 日
