德 邦 新 回 报灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日 德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年07 月18 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦新 回报 灵活 配置 混合
基金主 代码 003132
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 200,609,390.97 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过股 票、 债券 等
大类资 产间 的灵 活配 置， 力求超 越业 绩比 较基 准的 资
产回报 ，为 投资 者实 现资 产长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 通过 资产 灵活 配置 、 股票 投资 、 固 定收 益投 资 、
衍生品 投资 、 资 产支 持证 券投资 等多 方面 进行 全面 分
析，调 整投 资组 合配 置。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×40 % + 一年 期银 行定 期存 款利 率
（税后 ） × 60%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,457,788.34
2.本期 利润 17,342,873.15
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0866
4.期末 基金 资产 净值 228,843,596.84
5.期末 基金 份额 净值 1.1407
注：1 、 本 基金 合同 生效 日 为 2017 年1 月13 日 ， 基 金合同 生效 日至 报告 期末 ， 本 基金 运作 时间 未
满一年 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.22% 0.44% 2.65% 0.25% 5.57% 0.19%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为沪 深 300 指数 收益 率 × 4 0%+ 一 年期 银行 定期 存款 利 率（税 后） ×60 % 。
德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2017 年 1 月 13 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运 作
时间未 满 1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月,自 2017 年 1 月 13 日合 同生 效日 起至 2017 年 6 月 30
日，本 基金 运作 时间 未 满 6 个月 ，仍 处于 建仓 期中 。图示 日期 为 2017 年 1 月 13 日至 2017 年 6
月30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
戴鹤忠
公 司 事 业
七部总
监 、 本 基
2017 年 1 月
13 日
- 18 年
博士，2001 年 5 月至
2004 年 9 月 期间 在中
国人民保险公司担任德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 鑫 星 稳
健 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 、 德
邦 景 颐 债
券 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理。
投 资 管 理 部 投 资 经
理；2004 年 10 月至
2006 年 5 月 期间 在国
民人寿保险公司担任
投 资 管 理 部 投 资 经
理；2006 年 6 月至
2006 年12 月 期间 在天
弘基金管理有限公司
担任投资管理部负责
人；2007 年 1 月至
2011 年 2 月 期间 在中
国出口信用保险公司
担任资产管理部人民
币业务 处长 ；2011 年
3 月至 2012 年 8 月期
间在工银瑞信基金管
理有限公司担任专户
投资总 监；2013 年12
月至 2014 年 11 月在
中国出口信用保险公
司担任资产管理部股
票 投 资 处 主 管 。2014
年 12 月 加 入 德 邦 基
金，现任公司事业七
部总监、本公司基金
经理。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日； 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 流动 性收紧 叠 加金融 监管 趋严 施压 资本 市场。 流动 性 方 面， 央行 上半年 分别 在 2
月和3 月先 后两 次调 升了 公开市 场操 作的 逆回 购利 率各 10BP 。金 融监 管方 面 ，3 月 份以 后， 监管
力度不 断加 强。4 月 份以 后，市 场进 入股 债双 杀。
上半年 ， A 股 市场 走势 延续 分化 ， 上 证指 数上 涨 2.9% ， 创业板 指数 下 跌7.3% 。 市 场偏好 低 PE ，
高盈利 的的 价值 蓝筹 股。 家用电 器、 食品 饮料 、银 行这三 个行 业涨 幅最 大。 本基金 的严 格控 制股
票仓位 ，个 股以 大盘 蓝筹 为主， 固定 收益 部分 以存 款为主 ，同 时积 极参 与新 股申购 ，力 争为 持有
人赚取 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1407 元 ； 本 报 告 期基 金份 额净 值增 长率 为 8.22% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.65% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 136,484,974.84 59.48
其中： 股票
136,484,974.84 59.48
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
19,560,000.00 8.52 德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
其中： 债券
19,560,000.00 8.52
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
72,723,499.08 31.69
8 其他资 产
700,528.34 0.31
9 合计
229,469,002.26
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,151,000.00 1.81
C 制造业 75,089,887.32 32.81
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
5,075,400.00 2.22
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 4,909,340.08 2.15
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 17,111,200.00 7.48
H 住宿和 餐饮 业 3,270,400.00 1.43
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,562,747.44 1.12
J 金融业 12,190,600.00 5.33
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
2,106,000.00 0.92
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,223,000.00 0.97
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
7,795,400.00 3.41
S 综合 - -
合计 136,484,974.84 59.64
德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002008 大族激 光 160,000 5,542,400.00 2.42
2 600887 伊利股 份 250,000 5,397,500.00 2.36
3 000429 粤高速 Ａ 620,000 5,294,800.00 2.31
4 600900 长江电 力 330,000 5,075,400.00 2.22
5 000338 潍柴动 力 380,000 5,016,000.00 2.19
6 601318 中国平 安 100,000 4,961,000.00 2.17
7 601607 上海医 药 169,991 4,909,340.08 2.15
8 600276 恒瑞医 药 95,904 4,851,783.36 2.12
9 000895 双汇发 展 185,000 4,393,750.00 1.92
10 000063 中兴通 讯 180,000 4,273,200.00 1.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,560,000.00 8.55
9 其他 - -
10 合计 19,560,000.00 8.55
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 111791403
17 湖 北银
行CD014
200,000 19,560,000.00 8.55
德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 过基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 59,361.77
2 应收证 券清 算款 150,032.29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 441,209.17
5 应收申 购款 49,925.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 700,528.34 德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末没 有流通 受限 的股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 200,211,945.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 424,401.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 26,955.34
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 200,609,390.97
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170401-20170630 199,999,000.00 0.00 0.00 199,999,000.00 99.70%
产品特有 风险
1 、本基金单一机构投资 者所持有的基金份额占比 较大，单一机构投资者的 大额赎回，可能会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、大额赎回有可能导致 基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的现金需 要，则可能使基金资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、因基金净值精度计算 问题，或因赎回费收入归 基金资产，大额赎回导致 基金净值出现较大波
动；
4 、单一投资者的大额赎 回时容易造成本基金发生 巨额赎回。在发生巨额赎 回情形时，在符合基
金合同约 定情况 下， 如 基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投 资 者可能 面临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含本 数） 发生巨 额 赎回， 基金 管理人 可
能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请，对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响；
5 、 单一 机构投 资者赎 回 后， 若 本基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净
值低于 5000 万情形 的， 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案，或 按 基金合同 约定， 转换
运作方式 或终止 基金合 同 ，其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险；
6 、大额赎回导致本基金 在短时间内无法变现足够 的资产予以应对，可能会 产生基金仓 位调整困
难，导致 流动性 风险；
7 、大额赎回导致基金资 产规模过小，可能导致部 分投资受限而不能实现基 金合同约定的投资目
的及投资 策略。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦新 回报 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同；
3 、德 邦新 回报 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议；
德邦新回报灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
4 、德 邦新 回报 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 19 日
