德 邦 德 信 中证 中 高 收 益企 债 指 数 证券 投 资
基金（LOF ）2017 年第 2 季 度 报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日
德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司 根据 本基 金合 同 规定， 于 2017 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月01 日起 至6 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
转型后 ：
基金简 称 德邦德 信中 高企 债指 数（LOF ）
基金主 代码 167701
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 4 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 42,475,737.68
投资目 标
本基金 为债 券型 指数 证券 投资基 金， 通过 数量 化的
风险管 理手 段优 选指 数成 份券、 备选 成分 券及 样本
外债券 ， 争 取在 扣除 各项 费 用之前 获得 与标 的指 数
相似的 总回 报， 追求 跟踪 误差的 最小 化。
投资策 略
本基金 主要 采取 抽样 复制 法构建 基金 债券 投资 组
合， 并 根据 标的 指数 成份 券 及其权 重的 变动 而进 行
相应的 调整 。 在正 常市 场 情况下 ， 力争 本基 金的 净
值增长 率与 业绩 比较 基准 之间的 日均 跟踪 偏离 度
的绝对 值不 超 过 0.3% ， 年 跟踪误 差不 超 过 5% 。如
因指数 编制 规则 或其 他因 素导致 跟踪 误差 超过 上
述范围 ， 基 金管 理人 应采 取 合理措 施避 免跟 踪误 差
进一步 扩大 。
业绩比 较基 准
中证 1-7 年 中高 收益 企债 指数×90% ＋银 行活 期存
款利率 （税 后） ×10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 从 整体运 作来 看 ， 基 金的 预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 低 于混 合型
基金和 股票 型基 金 。 本 基 金为指 数型 基金 ， 主要 采
取抽样 复制 法跟 踪标 的指 数的表 现， 具有 与标 的指德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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数、 以 及标 的指 数所 代表 的 债券市 场相 似的 风险 收
益特征 。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 德邦德 信
德信 C
下属分 级基 金的 交易 代码 167701 167704
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 42,470,519.39 份 5,218.29 份
转型前 ：
基金简 称 德邦德 信
场内简 称 德邦德 信
基金主 代码 167701
交易代 码 167701
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年4 月25 日
报 告 期 末 基 金 份 额
总额
57,496,053.84 份
投资目 标
本基金为债券型指数证券 投资基金，通过数量化的 风险管理手段优选指数
成分券、备选成分券及样 本外债券，争取在扣除各 项费用之前获得与标的
指数相 似的 总回 报， 追求 跟踪误 差的 最小 化。
投资策 略
本基金主要采取抽样复制 法构建基金债券投资组合 ，并根据标的指数成分
券及其权重的变动而进行 相应的调整。在正常市场 情况下，力争本基金的
净值增 长率 与业 绩比 较基 准之间 的日 均跟 踪偏 离度 的绝对 值不 超 过 0.3% ，
年跟踪 误差 不超 过 5% 。 如 因指数 编制 规则 或其 他因 素导致 跟踪 误差 超过 上
述范围 ，基 金管 理人 应采 取合理 措施 避免 跟踪 误差 进一步 扩大 。
业绩比 较基 准 中证 1-7 年 中高 收益 企债 指数 × 90%+ 银行 活期 存款 利率（ 税后 ） × 10%
风险收 益特 征
从整体运作来看，基金的 预期收益和预期风险高于 货币市场基金，低于混
合型基 金和 股票 型基 金。
从两类 份额 看， 德信 A 份 额持有 人的 年化 约定 收益 率为一 年期 定期 存款 利
率+1.20% ， 表现 出预 期风 险较低 、预 期收 益相 对稳 定的特 点。 德信 B 份额
获得剩余收益，带有适当 的杠杆效应，表现出预期 风险较高，预期收益相
对较高 的特 点。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下 属 分 级 基 金 的 基
金简称
德信 A 德信 B 德邦德 信
下 属 分 级 基 金 的 场
内简称
德信 A 德信 B 德邦德 信
下 属 分 级 基 金 的 交
易代码
150133 150134 167701
报 告 期 末 下 属 分 级
基金的 份额 总额
4,488,438.00 份 1,923,617.00 份 51,083,998.84 份
下 属 分 级 基 金 的 风 预期风 险较 低 、 预 预 期 风险 较高 ，预 期收 益 预 期 收 益 和 预 期 风 险 高 于德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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险收益 特征 期收益 相对 稳定 相对较 高 货 币 市 场 基 金 ， 低 于 混 合
型基金 和股 票型 基金 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标 （转 型后）
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月21 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
德 邦德 信 德信 C
1.本期 已实 现收 益 -886,593.67 -5.62
2.本期 利润 214,398.75 32.51
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0046 0.0263
4.期末 基金 资产 净值 46,695,304.72 5,732.51
5.期末 基金 份额 净值
1.0995
1.0985
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
主 要财 务指标 （转 型前）
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年4 月 20 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,188.08
2.本期 利润
75,332.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0011
4.期末 基金 资产 净值 62,852,432.65
5.期末 基金 份额 净值 1.0930
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字 。
3.2 基金净 值表 现 （转型 后）
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
德邦德信
阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个月 0.61% 0.07% 0.46% 0.04%
0.15% 0.03%
德信C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.52% 0.07% 0.46% 0.04% 0.06% 0.03%
注： 本基 金的 业绩 比较 基 准为中 证 1-7 年 中高 收益 企债指 数×90% ＋银 行活 期 存款利 率 （税 后） ×
10% 。
3.2.2 自基 金合 同生 效以 来 基金累 计净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收益率 变动 的比 较 德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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注：本 基金 份额 持有 人大 会于 2017 年4 月17 日表 决通过 了《 关于 德邦 德信 中证中 高收 益企 债指
数分级 证券 投资 基金 转型 及基金 合同 修改 有关 事项 的议案 》 ， 自 2017 年4 月21 日起 ， 本 基金 由原
德邦德 信中 证中 高收 益企 债指数 分级 证券 投资 基金 转型为 德邦 德信 中证 中高 收益企 债指 数证 券投
资基金 （LOF ） ， 基金 转型 日起至 报告 期期 末， 本基 金运作 时间 未满 一年 。 本 基金的 业绩 比较 基准
为中 证1-7 年中 高收 益企 债指数 ×90% ＋ 银行 活期 存 款利率 （税 后） ×10% 。 本 基金的 建仓 期 为 6
个月, 自2017 年4 月21 日 合同生 效日 起 至 2017 年6 月30 日， 本基 金运 作时 间 未满 6 个月 ， 仍 处
于建仓 期中 。上图 所 示日 期为 2017 年4 月21 日至2017 年6 月30 日。
3.3 基金净 值表 现 （转型 前）
3.3.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.27% 0.07% 0.17% 0.05% -0.44% 0.02%
注： 本基 金的 业绩 比较 基准 为中 证 1-7 年中 高收 益企 债指数 ×90 %+ 银 行活 期存 款利率 （ 税后 ） ×1 0 %
德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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3.3.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2013 年4 月25 日， 基金合 同生 效日 至报 告期 期末， 本基 金运 作时
间已满 一年 。本 基金 的建 仓期 为 6 个 月， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比 例符 合本基 金基 金合 同规
定。图 示日 期 为2013 年4 月25 日至2017 年4 月 20 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 （转型 前）
丁孙楠
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
如 意 货 币
市场基
金 、 德 邦
新 添 利 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
2017 年1 月
24 日
- 6 年
硕士，2010 年 6 月至 2013
年8 月担 任中 国人 保资 产 管
理 股 份 有 限 公 司 组 合 管 理
部投资 经理 助理 ；2013 年9
月至 2015 年 3 月 担任 上 海
银 行 资 产 管 理 部 投 资 交 易
岗。 2016 年 1 月加 入德 邦 基
金管理 有限 公司 ， 任职 于 投
资研究 部 ， 现 任本 公司 基 金
经理。 德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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现 金 宝 交
易 型 货 币
市 场 基 金
的 基 金 经
理。
张铮烁
固 定 收 益
部 总 监 助
理 、 本基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 德 利 货
币 市 场 基
金 、 德 邦
如 意 货 币
市场基
金 、 德 邦
增 利 货 币
市场基
金 、 德 邦
现 金 宝 交
易 型 货 币
市场基
金 、 德 邦
纯债 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理 。
2016 年1 月
8 日
- 9 年
硕士，2007 年 7 月至 2010
年7 月在 中诚 信国 际信 用 评
级 有 限 责 任 公 司 评 级 部 担
任分析 师、 项目 经理，2010
年 8 月至 2015 年 5 月在安
邦 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司
固定收 益部 担任 投资 经理 。
2015 年11 月 加入 德邦 基 金
管理有 限公 司 ， 现 任本 公 司
固定收 益部 总监 助理 、 基金
经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 （转型 后）
丁孙楠
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
如 意 货 币
市场基
金 、 德 邦
新 添 利 债
券 型 证 券
投资基
2017 年1 月
24 日
- 6 年
硕士，2010 年 6 月至 2013
年8 月担 任中 国人 保资 产 管
理 股 份 有 限 公 司 组 合 管 理
部投资 经理 助理 ；2013 年9
月至 2015 年 3 月 担任 上 海
银 行 资 产 管 理 部 投 资 交 易
岗。 2016 年 1 月加 入德 邦 基
金管理 有限 公司 ， 任职 于 投
资研究 部 ， 现 任本 公司 基 金德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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金 、 德 邦
现 金 宝 交
易 型 货 币
市 场 基 金
的 基 金 经
理。
经理。
张铮烁
固 定 收 益
部 总 监 助
理 、 本基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 德 利 货
币 市 场 基
金 、 德 邦
如 意 货 币
市场基
金 、 德 邦
增 利 货 币
市场基
金 、 德 邦
现 金 宝 交
易 型 货 币
市场基
金 、 德 邦
纯债 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理 。
2016 年1 月
8 日
- 9 年
硕士，2007 年 7 月至 2010
年7 月在 中诚 信国 际信 用 评
级 有 限 责 任 公 司 评 级 部 担
任分析 师、 项目 经理，2010
年 8 月至 2015 年 5 月在安
邦 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司
固定收 益部 担任 投资 经理 。
2015 年11 月 加入 德邦 基 金
管理有 限公 司 ， 现 任本 公 司
固定收 益部 总监 助理 、 基金
经理。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期 内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未 发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 债 市延 续 去年末 的调 整态 势， 收益 率明显 上升 ， 直 至6 月略 有缓和 。 上 半年
政治局 会议 定调 “切 实把 维护金 融安 全作 为治 国理 政的一 件大 事” ，金 融监 管继续 并上 升到 新高
度，去 通道 去资 金池 降杠 杆继续 深化 。银 监会 主要 监管过 去两 年快 速发 展的 同业链 条、 各项 套利
行为及 理财 业务 资金 投向 的透明 性和 合规 性； 证监 会对券 商资 管业 务进 行监 管；保 监会 就保 险资
金投向 进行 监管 ；央 行确 保流动 性合 理并 通过 宏观 审慎考 核框 架规 范银 行行 为。由 于监 管密 集出
台， 上半 年5 、6 月 份债 券 市场波 动加 大 。 随 后一 行 三会统 一协 调监 管加 强 ， 央行保 持不 松不 紧的
货币政 策，6 月 份随 着金 融安全 底线 以及 资金 面的 超预期 稳定 ，市 场有 了一 波小幅 下行 。
2017 年上 半年 ，经 济基 本 面上看 ，中 国制 造业 采购 经理指 数（PMI ）均 位于 荣 枯线之 上， 规
模以上 工业 增加 值和 工业 企业利 润总 额同 比数 据仍 处于稳 定较 好水 平， 宏观 经济动 能较 强。 上半
年PPI 数据 触顶 回落 ， 而CPI 数 据受 食品 价格 影响 仍处于 较低 水平 。微 观层 面，上 市龙 头企 业盈
利能力 回升 ，企 业资 产负 债表缓 慢修 复， 经济 出现 短期上 升动 力。 资金 面上 半年银 行超 储率 处于
低位， 市场 资金 面维 持紧 平衡状 态， 央行 公开 市场 放长缩 短并 上调 公开 市场 逆回购 利率 ，MPA 将
银行表 外理 财纳 入广 义贷 款测算 影响 资金 从银 行向 非银流 动成 本变 高等 影响 ，货币 市场 利率 中枢
抬升明 显。 上半 年， 全球 主要经 济国 对宽 松货 币政 策反思 并采 取逐 步紧 缩货 币政策 ，美 联储 分别
在3 、6 月进 行加 息 ， 并 推 出年内 缩表 计划 ， 欧洲 、 英国和 加拿 大央 行行 长也 均表示 宽松 货币 政策
需要适 当调 整， 全球 利率 面临上 行压 力。
本基金 为被 动型 指数 基金 ， 采取 跟踪 中高 收益 交易 所信用 债的 策略 ， 继 续跟 踪指数 进行 交 易 。
德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至转 型后 报告 期末 ， 本 报告期 （2017 年 4 月 21 日－2017 年6 月 30 日） 德邦 德信 份 额净 值
增长率 为0.61% ， 同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 0.46%； 德信 C 份额 净值 增长 率 为0.52%， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为 0.46% 。
截至转 型前 报告 期末 ，本 报告期 （2017 年 4 月 1 日－2017 年4 月 20 日） 德 邦德信 份额 净值
增长率 为-0.27% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 0.17%。
报告期 内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预 警说 明
无。
§5 投资组 合报告
转 型后 ：
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资
其中： 股票
2 基金投 资
3 固定收 益投 资
52,743,750.00 96.36
其中： 债券
52,743,750.00 96.36
资产 支持 证券
4 贵金属 投资
5 金融衍 生品 投资
6 买入返 售金 融资 产
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
816,244.33 1.49
8 其他资 产
1,174,263.70 2.15
9 合计
54,734,258.03 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,796,920.00 5.99
2 央行票 据
3 金融债 券
其中： 政策 性金 融债
4 企业债 券 49,946,830.00 106.95
5 企业短 期融 资券
6 中期票 据
7 可转债 （可 交换 债）
8 同业存 单
9 其他
10 合计 52,743,750.00 112.94
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1480362 14 济 南高 新 债 50,000.00 4,146,000.00 8.88
2 122226 12 宝 科创 40,520.00 4,054,431.20 8.68
3 122371 14 亨通 01 40,000.00 3,998,800.00 8.56
4 136012 15 梅花 02 40,000.00 3,967,200.00 8.49
5 136186 16 苏 新债 40,000.00 3,896,800.00 8.34
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 本报 告期 未持 有股 票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,276.23
2 应收证 券清 算款 199,891.18
3 应收股 利
4 应收利 息 934,331.65
5 应收申 购款 34,764.64
6 其他应 收款
7 待摊费 用
8 其他
9 合计 1,174,263.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 未持 有股票 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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转 型前 ：
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资
其中： 股票
2 基金投 资
3 固定收 益投 资
81,929,236.50 96.21
其中： 债券
81,929,236.50 96.21
资产 支持 证券
4 贵金属 投资
5 金融衍 生品 投资
6 买入返 售金 融资 产
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资
产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,090,623.58 1.28
8 其他资 产
2,139,996.01 2.50
9 合计
85,159,856.09 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,099,690.00 4.93
2 央行票 据
3 金融债 券
其中： 政策 性金 融债
4 企业债 券 73,796,546.50 117.41
5 企业短 期融 资券
6 中期票 据 5,033,000.00 8.01
7 可转债 （可 交换 债）
8 同业存 单
德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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9 其他
10 合计 81,929,236.50 130.35
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122371 14 亨通 01 60,000.00 6,040,800.00 9.61
2 122226 12 宝 科创 60,000.00 6,013,800.00 9.57
3 122354 15 康 美债 58,000.00 5,936,300.00 9.44
4 1480362 14 济 南高 新 债 50,000.00 5,196,500.00 8.27
5 101559008 15 太阳 MTN001 50,000.00 5,033,000.00 8.01
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
本基金 本报 告期 未持 有股 票 。
5.11.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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1 存出保 证金 6,062.09
2 应收证 券清 算款 204,323.36
3 应收股 利
4 应收利 息 1,927,262.63
5 应收申 购款 2,347.93
6 其他应 收款
7 待摊费 用
8 其他
9 合计 2,139,996.01
5.11.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末没 有流通 受限 的股 票。
5.11.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 原因 ，投资 组合 报告 中市 值占 总资产 或净 资产 比例 的分 项之和 与合 计可
能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动 （转 型后）
单位： 份
项目 德 邦德 信 德信C
基金合 同生 效日 （ 2017 年4 月21 日 ）
基金份 额总 额
51,083,998.84 0
报告期 期初 基金 份额 总额 51,083,998.84 0
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 总
申购份 额
249,765.68 5,218.29
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金总赎 回份 额
15,275,299.13 0
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 拆
分变动 份额 （份 额减 少以"-"填列 ）
6,412,054.00 0
报告期 期末 基金 份额 总额 42,470,519.39 5,218.29 德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§6 开放式 基金份额变动（转 型前）
单位： 份
项目 德信 A 德信B 德邦德 信
报告期 期初 基金 份额 总额 9,708,443.00 4,160,762.00 53,306,914.24
报告期 期间 基金 总申 购份 额
23,865,284.33
减: 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回
份额
33,545,349.73
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份
额（份 额减 少以"-" 填列 ）
-5,220,005.00 -2,237,145.00 7,457,150.00
报告期 期末 基金 份额 总额 4,488,438.00 1,923,617.00 51,083,998.84
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 （ 转型后）
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 （转 型后）
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 （ 转型前）
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 （转 型前）
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170401-20170630 17904207.7 23786825.25 23786825.25 17904207.7 42.15%
产品特有 风险 德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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1 、本基金单一机构投资 者所持有的基金份额占比 较大，单一机构投资者的 大额赎回，可能会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、大额赎回有可能导致 基金管理人被迫抛售证券 以应付基金赎回的现金需 要，则可能使基金资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、因基金净值精度计算 问题，或因赎回费收入归 基金资产，大额赎回导致 基金净值出现较大波
动；
4 、单一投资者的大额赎 回时容易造成本基金发生 巨额赎回。在发生巨额赎 回情形时，在符合基
金合同约 定情况 下， 如 基 金管理人 认为有 必要， 可 延期办理 本基金 的赎回 申 请， 投 资 者可能 面临
赎回申请 被延期 办理的 风 险； 如果连 续 2 个 开放日 以上 （含本 数） 发生巨 额 赎回， 基金 管理人 可
能根据《 基金合 同》的 约 定暂停接 受基金 的赎回 申 请，对剩 余投资 者的赎 回 办理造成 影响；
5 、 单一 机构投 资者赎 回 后， 若 本基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净
值低于 5000 万情形 的， 基金管理 人应当 向中国 证 监会提出 解决方 案，或 按 基金合同 约定， 转换
运作方式 或终止 基金合 同 ，其他投 资者可 能面临 基 金转换运 作方式 或终止 基 金合同的 风险；
6 、大额赎回导致本基金 在短时间内无法变现足够 的资产予以应对，可能会 产生基金仓 位调整困
难，导致 流动性 风险；
7 、大额赎回导致基金资 产规模过小，可能导致部 分投资受限而不能实现基 金合同约定的投资目
的及投资 策略。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
报告期内， 本基金召开 了基金份额持有人大会， 本基金由原德邦德信中证中高收
益企债指数分级证券投资基金转型为德邦德信中证中高收益企债指数证券投资基金
（LOF ） 。 详见本公司于2017年4月17日发布 《德邦基金管理有限公司关于德邦德信中
证中高收益企债指数分级证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的
公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦德 信中 证中 高收 益 企债指 数证 券投 资基 金（LOF ）基 金合 同；
3 、德 邦德 信中 证中 高收 益 企债指 数证 券投 资基 金（LOF ）托 管协 议；
4 、德 邦德 信中 证中 高收 益 企债指 数证 券投 资基 金（LOF ）招 募说 明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。 德邦德信中高企债指数（LOF ）2017 年第 2 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按 工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网
站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2017 年7 月19 日
