德 邦 增 利 货币 市 场 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 平安银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日 德邦增利货币 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2017 年 07 月18 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用基 金资 产， 但 不保 证基 金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 德邦增 利货 币
基金主 代码 002240
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 430,867,677.49 份
投资目 标
在严格 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 高流 动 性 的
前提下 ，力 争实 现超 越业 绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 在保 持组 合高 度流 动性的 前提 下， 在对 国 内 外
宏观经 济运 行、 金融 市场 运行、 资金 流动 格局 、 货 币
市场收 益率 曲线 形态 等各 方面的 分析 的基 础上 ， 科 学
预计未 来利 率走 势， 择优 筛选并 优化 配置 投资 范 围 内
的各种 金融 工具 ，进 行积 极的投 资组 合管 理。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 其预期 收益 及预 期风 险 水 平
低于债 券型 基金、 混合 型 基金及 股票 型基 金 ， 属 于 低
风险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 德邦增 利货 币 A 德邦增 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 002240 002241
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 3,998,687.69 份 426,868,989.80 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
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3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
德邦增 利货 币 A 德邦增 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 41,586.13 4,824,045.13
2．本 期利 润 41,586.13 4,824,045.13
3．期 末基 金资 产净 值 3,998,687.69 426,868,989.80
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益，由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算， 因此， 公允 价值 变动 收益 为零， 本期 已实 现收 益和 本期利 润的 金额 相 等 ；
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
德邦增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9351% 0.0007% 0.3366% 0.0000% 0.5985% 0.0007%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率（ 税后）
德邦增利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9956% 0.0007% 0.3366% 0.0000% 0.6590% 0.0007%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为七 天通 知存 款利 率（ 税后）
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本基 金的 基金 合同 生 效日 为2015 年12 月23 日 ， 基 金合 同生 效日 至报 告 期期末 ， 本基 金运 作
时间已 满1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合同
规定。 图示 日期 为2015 年 12 月23 日至 2017 年6 月 30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张铮烁
固定收益
部总监助
理、 本 基金
的基金经
理、 德 邦现
金宝交易
型货币市
场基金 、 德
邦德信中
2017 年2 月
20 日
- 9 年
硕士，2007 年 7 月至2010 年
7 月在中 诚信 国际 信用 评级 有
限责任公司评级部担任分析
师、项 目经 理，2010 年 8 月
至 2015 年 5 月在 安邦 资产 管
理有限责任公司固定收益部
担任投 资经 理。2015 年 11 月
加入德 邦基 金管 理有 限公 司，
现任本公司固定收益部总监德邦增利货币 2017 年第 2 季度 报告
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证中高收
益企债指
数证券投
资基金
（LOF） 、 德
邦德利货
币市场基
金、 德 邦如
意货币市
场基金 、 德
邦纯 债9 个
月定期开
放债券型
证券投资
基金的基
金经理 。
助理、 基金 经理 。
注：1 、 任 职日 期和 离任 日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起
即任职 ，则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 基金
招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定， 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在控 制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大
利益。 在本 报告 期内 ，基 金 运作 合法 合规 ，无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格按 照《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》及 公司
内部相 关制 度规 定， 从研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 事后 监控 等环 节严 格把关 ，通 过系 统和
人工等 方式 在各 个环 节严 格控制 交易 公平 执行 ， 未发 现不同 投资 组合 之间 存在 非公平 交易 的 情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发现 参与交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 。本基 金管 理人 未发 现异 常交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ，经 济走 势 稳健， 随着 大宗 商品 价格 持续下 行，PPI 见顶 回落 ，CPI 食品 降幅
缩窄， 非食 品温 和上 涨， 预计下 半年 将保 持温 和通 胀。二 季度 ，央 行继 续实 施稳健 中性 的货 币政
策，金 融去 杠杆 相关 的监 管政策 频出 ，市 场情 绪谨 慎，货 币市 场呈 现紧 平衡 态势， 资金 利率 中枢
进一步 抬升 。但 随 着5 月 银行理 财增 速下 滑， 同业 存单存 量 在 4 月 末达 到高 点后亦 有所 下滑 ，金
融去杠 杆取 得阶 段性 成果 ，货币 政策 削峰 填谷 平稳 流动性 ，使 得6 月流 动性 总量较 为宽 裕， 资金
利率下 滑， 同业 存单 发行 利率 在 6 月 上旬 达到 高点 后亦快 速下 滑。
后续国 内经 济在 边际 上有 走弱的 趋势 ，但 仍有 韧性 ，同时 ，金 融去 杠杆 尚未 完成， 美欧 货币
政策趋 紧也 会对 国内 造成 一定压 力， 货币 政策 预计 仍将维 持稳 健中 性。 同时 ，9 月 同业 存单 到期
量仍然 较大 ，预 计也 会对 资金面 造成 扰动 。
报告期 内， 本基 金严 格遵 守货币 基金 相关 法律 法规 ，保持 较为 稳健 的投 资风 格，按 照法 律法
规所规 定的 品种 、久 期、 杠杆比 例等 要求 进行 投资 操作， 并严 格把 控信 用风 险，优 选投 资标 的。
同时， 本基 金密 切跟 踪经 济基本 面、 政策 面、 资金 面等情 形， 做好 组合 投资 安排， 在月 末、 季末
等时点 ，提 前预 备充 足的 流动性 ，做 好基 金的 流动 性管理 ，努 力为 投资 人赚 取收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期德 邦增 利货 币 A 的基金 份额 净值 收益 率 为0.9351% ， 本报 告期 德邦 增 利货 币 B 的基
金份额 净值 收益 率 为0.9956% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为0.3366% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 325,554,920.85 75.31
其中： 债券 325,554,920.85 75.31
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
34,600,291.90
8.00
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 71,288,927.17 16.49 德邦增利货币 2017 年第 2 季度 报告
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计
4 其他资 产 815,096.85 0.19
5 合计 432,259,236.77 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.35
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 债券正 回购 的资 金余 额未 超过资 产净 值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 95
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 98
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 12
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余期 限未 发生超 过 120 天 的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 8.33
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 16.20 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- - 德邦增利货币 2017 年第 2 季度 报告
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3 60 天( 含)-90 天 41.51 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 4.58 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 29.52 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 100.13 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
注：本 报告 期内 ，本 基金 投资组 合平 均剩 余存 续期 未发生 超 过240 天的 情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,066,089.93 6.98
其中： 政策 性金 融债 30,066,089.93 6.98
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 295,488,830.92 68.58
8 其他 - -
9 合计 325,554,920.85 75.56
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111619155
16 恒丰 银行
CD155
500,000 49,436,286.75 11.47
2 111682582
16 包商 银行
CD091
500,000 48,834,889.16 11.33
3 111792417
17 宁波 银行
CD042
300,000 29,794,813.92 6.92
4 111799929 17 宁波 银行 300,000 29,681,484.74 6.89 德邦增利货币 2017 年第 2 季度 报告
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CD109
5 111713048
17 浙商 银行
CD048
300,000 29,336,905.13 6.81
6 130212 13 国开 12 200,000 20,049,740.62 4.65
7 111793317
17 龙江 银行
CD065
200,000 19,820,474.43 4.60
8 111698206
16 包商 银行
CD052
200,000 19,730,325.71 4.58
9 140347 14 进出 47 100,000 10,016,349.31 2.32
10 111797929
17 锦州 银行
CD129
100,000 9,937,486.82 2.31
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0876%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0303%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0172%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内无 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 基金 本报 告期 内无 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 估值 采用 “ 摊余 成 本法” ， 即 估值 对象 以买 入 成本列 示 ， 按 照票 面利 率 或协议 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在剩 余存 续期 内平 均摊 销，每 日计 提损 益。
5.9.2
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。 德邦增利货币 2017 年第 2 季度 报告
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5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 815,096.85
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 815,096.85
5.9.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本报告 中因 四舍 五入 的原 因，投 资组 合报 告中 市值 占总资 产或 净资 产比 例的 分项之 和与 合计
可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 德邦增 利货 币A 德邦增 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 4,763,098.91 519,119,362.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 471,226.98 4,857,855.80
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 1,235,638.20 97,108,228.97
报告期 期末 基金 份额 总额 3,998,687.69 426,868,989.80
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 德邦增利货币 2017 年第 2 季度 报告
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机
构
1 20170401-20170630 356,919,873.18 3,327,789.02 80,000,000.00 280,247,662.20 65.04%
2 20170401-20170630 145,198,507.51 1,422,820.09 0.00 146,621,327.60 34.03%
产品特有 风险
1 、本 基金 单一 机构投 资者 所持 有的基 金份 额占 比较 大， 单一机 构投 资者 的大 额赎 回，可 能会 对本 基金 的资
产运作及 净值表 现产生 较 大影响；
2 、大 额赎 回有 可能导 致基 金管 理人被 迫抛 售证 券以 应付 基金赎 回的 现金 需要 ，则 可能使 基金 资产 净值 受到
不利影响 ，影响 基金的 投 资运作和 收益水 平；
3 、因基金 净值精 度计算 问题，或 因赎回 费收入 归 基金资产 ，大额 赎回导 致 基金净值 出现较 大波动 ；
4 、单 一投 资者 的大额 赎回 时容 易造成 本基 金发 生巨 额赎 回。在 发生 巨额 赎回 情形 时，在 符合 基金 合同 约定
情况下， 如基金管 理人认 为有必要 ， 可延期 办理本 基金 的赎 回申请， 投 资者 可能面临 赎回申 请被延 期 办理的
风险； 如 果连续2 个开 放 日以上 （ 含本数） 发生巨 额赎回， 基金管 理人可 能 根据 《基 金合同》 的约定 暂停接
受基金的 赎回申 请，对 剩 余投资者 的赎回 办理造 成 影响；
5 、 单一 机构投 资者赎 回 后， 若 本基金 连续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人 或基金 资产净 值 低于 5000
万情形的 ， 基金 管理人 应 当向中国 证监会 提出解 决 方案， 或 按基金 合同约 定 ， 转换运 作方式 或终止 基 金合同，
其他投资 者可能 面临基 金 转换运作 方式或 终止基 金 合同的风 险；
6 、大 额赎 回导 致本基 金在 短时 间内无 法变 现足 够的 资产 予以应 对， 可能 会产 生基 金仓 位 调整 困难 ，导 致流
动性风险 ；
7 、大 额赎 回导 致基金 资产 规模 过小， 可能 导致 部分 投资 受限而 不能 实现 基金 合同 约定的 投资 目的 及投 资策
略。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、德 邦增 利货 币市 场基 金 基金合 同；
3 、德 邦增 利货 币市 场基 金 托管协 议；
4 、德 邦增 利货 币市 场基 金 招募说 明书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内按 照规 定披 露 的各项 公告 。
9.2 存 放地 点
上海市 虹口 区吴 淞 路 218 号宝矿 国际 大 厦35 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件， 亦可通 过公 司网德邦增利货币 2017 年第 2 季度 报告
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站查询 ，公 司网 址 为www.dbfund.com.cn 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
咨询电 话：400-821-7788
德 邦基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 19 日
