工 银 瑞 信 瑞盈18 个 月定 期 开 放 债券 型 证 券
投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期： 二〇一七 年七月十九日 工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放 债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银瑞 盈 18 个 月定 开债 券
交易代 码 003341
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,036,201,305.80 份
投资目 标
本基金 在严 控风 险的 基础 上， 合 理配 置股 债比 例、 精
选个券 ，追 求基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
封闭期 内， 本基 金将 考察 市场利 率的 动态 变化 及预 期
变化， 对 GDP 、CPI 、PPI 、外汇 收支 及国 际市 场流 动
性 动 态 情 况 等 引 起 利 率 变 化 的 相 关 因 素 进 行 深 入 的
研究， 分析 国际 与国 内宏 观经济 运行 的可 能情 景， 并
在 此 基 础 上 判 断 包 括 财 政 政 策 以 及 国 内 和 主 要 发 达
国家及 地区 的货 币政 策、 汇率政 策在 内的 宏观 经济 政
策取向 ， 对 市场 利率 水平 和收益 率曲 线未 来的 变化 趋
势做出 预测 和判 断， 结合 债券市 场资 金及 债券 的供 求
结构及 变化 趋势 ，确 定固 定收益 类资 产的 久期 配置 。
在利率 预期 分析 及其 久期 配置范 围确 定的 基础 上， 通
过情景 分析 和历 史预 测相 结合的 方法 ， “ 自上 而下 ”
在债券 一级 市场 和二 级市 场， 银 行间 市场 和交 易所 市
场， 银 行存 款、 信 用债、 政府债 券等 资产 类别 之间 进
行类属 配置 ， 进 而确 定具 有最优 风险 收益 特征 的资 产
组合。
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投
资人安 排投 资， 在遵 守本 基金有 关投 资限 制与 投资 比工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放 债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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例的前 提下 ， 将 主要 投资 于高流 动性 的投 资品 种， 减
小基金 净值 的波 动。
业绩比 较基 准
中债综 合财 富（ 总值 ）指 数收益 率*80%+ 沪深 300 指
数收益 率*20% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于低风 险基 金产 品， 其长 期
平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 型 基 金 及 混 合 型 基
金，高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 7,063,799.71
2.本期 利润 11,885,539.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0115
4.期末 基金 资产 净值 1,052,007,072.38
5.期末 基金 份额 净值 1.0153
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.15% 0.07% 1.39% 0.16% -0.24% -0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 本基 金基 金合 同 于2016 年 11 月2 日生 效 。 截 至报告 期末 ， 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 建 仓 期满 ， 本 基金 的各 项投 资 比例符 合基 金合 同关
于投资范围及 投资限制 的 规定：投资于 债券资产 的 比例不低于基 金资产 的 80% ，投资于权益 类资
产的比例不高 于基金资 产 的 20%，但 为开放期 流动 性需要，保护 基金份额 持 有人利益，在 每次开
放期前 一个 月 、 开 放期 及 开放期 结束 后一 个月 的期 间内 ， 基 金投 资不 受上 述 比例限 制 ； 开 放期 内，
每个交易日日 终在扣除 国 债期货合约需 缴纳的交 易 保证金后，本 基金所持 有 现金 及到期 日在一年
以内的 政府 债券 的比 例合 计不低 于基 金资 产净 值 的5% ； 在 封闭 期内 ， 每 个交 易日日 终在 扣除 国债
期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ，应 当保 持不 低于 交易保 证金 一倍 的现 金。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘琦
本基
金的
基金
经理
2016 年 11 月2 日 - 9
北京大 学概 率统 计专 业博 士； 曾先 后
在 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 基 金
经理助 理、 研究 员， 在 嘉 实国际 担任
助理副 总裁 ， 在易 方达 基 金担任 基金
经理。2015 年加 入工 银瑞 信， 现 任固
定收益 部基 金经 理 。2015 年11 月10
日至今 ， 担任 工银 月月 薪 定期支 付债
券型基 金基 金经 理 ；2016 年10 月14
日至今 ， 担任 工银 瑞信 新 焦点灵 活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年 11 月 2 日 至今 ， 担任工 银瑞
信瑞盈 18 个 月定 期开 放 债券型 证券
投资基 金基 金经 理；2017 年 1 月 4
日至今，担任工银瑞信中债- 国债
（7-10 年 ） 总 指数 证券 投 资基金 基金
经理；2017 年 1 月 23 日 至今， 担任
工 银 瑞 信 全 球 美 元 债 债 券 型 证 券 投
资基金 （QDII ） 基金 经理 。
杜洋
本基
金的
基金
经理
2016 年 11 月2 日 - 7
2010 年加 入工 银瑞 信， 现 任高级 研究
员、 基 金经 理。 2015 年 2 月 16 日至
今， 担任 工银 战略 转型 主 题股票 基金
基金经 理；2016 年 11 月 2 日 至今 ，
担任工 银瑞 信瑞 盈 18 个 月定期 开放
债券型 证券 投资 基金 基金 经理 ；2017
年 1 月 25 日至今 ，担 任 工银瑞 信瑞
盈 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 2 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年2 季度 ， 全 球经济 的反弹 势头 有所 趋缓 ， 特 别是美 国的 经济 数据 呈现 出一定 的弱 化 特
征。美 联储 如期 在6 月进 行加息 并预 计今 年起 开始 缩表， 起初 每月 缩 减 60 亿 美元国 债、40 亿美
元MBS ； 缩表 规模 每季 度增 加一次 ， 直到 达到 每月 缩 减 300 亿美 元国 债 、200 亿 美元 MBS 为 止 。 在
美国经 济下 滑的 可能 性大 增，同 时全 球同 步收 紧货 币政策 的动 作继 续的 情况 下，于 美国 的经 济和
风险资 产都 是偏 空的 ，对 海外的 风险 向国 内的 传导 予以重 视和 防范 。
国内经 济从 高频 数据 来看 ，经济 的下 滑态 势非 常缓 慢，甚 至在 低库 存下 出现 了一定 的补 库存
行为。 具体 来 看PMI 数据 中的原 材料 采购 处于 高位 ，而原 材料 和产 成品 库存 均处于 低位 。库 存水
平是引 起经 济短 期波 动的 主要因 素。 低库 存叠 加需 求平稳 使得 工业 企业 短期 内信心 较强 ，甚 至出
现短期 的补 库存 行为 。目 前来看 消费 ，进 出口 对于 经济的 正面 支撑 还是 较为 坚实的 ，基 建和 地产
的负面 影响 也是 可控 的。 后续需 要关 注的 是经 济的 负面因 素占 据主 导时 ，经 济是否 会有 个断 崖式
的下滑 ， 进 而引 致央 行从 目前不 松不 紧的 态度 变为 偏松的 态度 ， 这 是下 半年 行情的 最大 刺激 因素 。工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放 债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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目前的 货币 政策 总基 调是 稳健中 性， 尺度 上“ 不紧 不松” ，操 作上 削峰 填谷 ，前瞻 上相 机抉 择。
监管层 面的 压力 会是 温和 而又持 续的 ，但 中期 来看 监管层 面去 金融 杠杆 的态 度依然 是明 确的 。而
金融去 杠杆 导致 的对 实体 层面的 负反 馈可 能会 使后 期经济 有下 行风 险。
基金在 报告 期内 ，根 据对 于市场 变化 的判 断积 极调 整仓位 ，根 据利 率水 平的 变化适 当调 整久
期，有 效提 升了 组合 收益 ，降低 组合 回撤 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 1.15% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 1.39% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 73,016,933.87 5.60
其中： 股票
73,016,933.87 5.60
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,208,673,902.80 92.62
其中： 债券
1,208,673,902.80 92.62
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
9,812,858.91 0.75
8 其他资 产
13,512,243.48 1.04
9 合计
1,305,015,939.06
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 52,856,736.99 5.02
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,971,966.00 0.28
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,936,629.52 0.18
J 金融业 10,645,419.56 1.01
K
房地产 业
4,606,181.80 0.44
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 73,016,933.87 6.94
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601222 林洋能 源 2,711,523 20,146,615.89 1.92
2 601009 南京银 行 949,636 10,645,419.56 1.01
3 300003 乐普医 疗 280,334 6,198,184.74 0.59
4 300395 菲利华 346,050 5,069,632.50 0.48
5 300274 阳光电 源 448,754 4,976,681.86 0.47 工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放 债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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6 600622 嘉宝集 团 282,935 4,606,181.80 0.44
7 300285 国瓷材 料 218,040 4,295,388.00 0.41
8 300450 先导智 能 71,500 3,701,555.00 0.35
9 300196 长海股 份 106,900 3,180,275.00 0.30
10 600011 华能国 际 404,900 2,971,966.00 0.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 7,687,680.00 0.73
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 146,345,000.00 13.91
其中： 政策 性金 融债 136,197,000.00 12.95
4 企业债 券 111,822,732.60 10.63
5 企业短 期融 资券 540,971,000.00 51.42
6 中期票 据 272,125,000.00 25.87
7 可转债 （可 交换 债） 2,233,490.20 0.21
8 同业存 单 127,489,000.00 12.12
9 其他 - -
10 合计 1,208,673,902.80 114.89
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111711236 17 平 安银 行CD236 700,000 69,223,000.00 6.58
2 111611293 16 平安 CD293 600,000 58,266,000.00 5.54
3 131751001 17 国 网节 能GN001 500,000 50,465,000.00 4.80
4 170403 17 农发 03 500,000 49,075,000.00 4.66
5 011754098 17 鞍钢 SCP001 400,000 40,072,000.00 3.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基 金本 报告 期末 未 持有贵 金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 未 持有国 债期 货投 资， 也无 期间损 益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 42,517.76
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,469,725.72
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,512,243.48
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 120001 16 以岭 EB 969,675.00 0.09
2 110034 九州转 债 741,583.00 0.07
3 110033 国贸转 债 522,232.20 0.05
注：上 表包 含期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换 债券 和可交 换债 券明 细。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,036,201,305.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,036,201,305.80
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。 工银瑞信瑞盈 18 个月定期开放 债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中国 证监 会准 予工 银瑞 信瑞 盈 18 个月 定期 开放 债 券型证 券投 资基 金募 集申 请的注 册文 件 ；
2 、《 工银 瑞信 瑞盈18 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 工银 瑞信 瑞盈18 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金 托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
