工 银 瑞 信 增强 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年七月十九日 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银增 强收 益债 券
交易代 码 485105
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,954,941,142.90 份
投资目 标
在控制 风险 与保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 基
金资产 波动 性低 于业 绩比 较基准 ， 追 求资 产的 长
期稳定 增值 ， 获 得超 过基 金业绩 比较 基准 的投 资
业绩。
投资策 略
在确定 的利 率策 略和 期限 结构、 类属 配置 策略
下，通 过固 定收 益产 品的 投资来 获取 稳定 的收
益。 同 时适 当参 与新 股发 行申购 及增 发新 股申 购
等风险 较低 的投 资品 种， 为基金 持有 人增 加收
益，实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
业绩比 较基 准 中债新 综合 财富(总值)指 数收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于混 合型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 工银增 强收 益债 券 A 工银增 强收 益债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 485105 485005
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 485105 -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 485205 -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,510,559,582.46 份 444,381,560.44 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
工银增 强收 益债 券 A 工银增 强收 益债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 4,374,588.21 722,185.30
2．本 期利 润 1,877,100.68 249,924.39
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0012 0.0005
4．期 末基 金资 产净 值 1,659,144,970.19 486,730,866.52
5．期 末基 金份 额净 值 1.0984 1.0953
注：1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、本 期已 实现 收益 是指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银增 强收 益债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.24% 0.13% 0.23% 0.08% 0.01% 0.05%
工银增 强收 益债 券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.13% 0.13% 0.23% 0.08% -0.10% 0.05%
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 合同 于2007 年5 月 11 日 生效 。
2、 根据 基金 合同 规定 ， 本 基金建 仓期 为3 个月 。 截 至本报 告期 末 ， 本 基金 各 项投资 符合 基金 合同
关于投 资范 围及 投资 限制 的规定 ：本 基金 投资 于债 券类资 产（ 含可 转换 债券 ）的比 例不 低于 基金
资产 的80% ， 投 资于 股票 等 权益类 证券 的比 例不 超过 基金资 产 的 20% ， 现 金或 者 到期日 在一 年以 内
的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% ， 投资 于可 转 换债券 的比 例不 超过 基金 资产净 值 的 30% ，本
基金股 票资 产投 资只 进行 首次发 行及 增发 新股 投资 ，不直 接从 二级 市场 买入 股票。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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杜海涛
副 总 经
理， 本 基
金 的 基
金经理 。
2007 年 5
月11 日
- 20
先后在宝盈基金管理有限
公司担 任基 金经 理助 理， 招
商基金管理有限公司担任
招商现金增值基金基金经
理；2006 年加 入工 银瑞 信 ，
现任副 总经 理， 兼 任工 银 瑞
信资产 管理 （ 国际 ） 有 限 公
司董事 ； 2006 年9 月21 日
至2011 年4 月21 日， 担 任
工银货币市场基金基金经
理； 2010 年 8 月 16 日至
2012 年 1 月 10 日 ，担 任 工
银双利债券型基金基金经
理； 2007 年 5 月 11 日 至今 ，
担任工银增强收益债券型
基金基 金经 理 ； 2011 年 8 月
10 日 至今 ， 担 任工 银瑞 信 添
颐债券型证券投资基金基
金经理 ；2012 年 6 月 21 日
至今， 担 任工 银纯 债定 期 开
放基金 基金 经理；2013 年1
月7 日 至今， 担任 工银 货 币
市场基 金基 金经 理 ； 2013 年
8 月 14 日至 2015 年 11 月
11 日 ， 担 任工 银月 月薪 定 期
支付债 券型 基金 基金 经理 ；
2013 年 10 月 31 日 至今 ， 担
任工银瑞信添福债券基金
基金经 理；2014 年 1 月 27
日至今， 担任 工银 薪金 货 币
市场基 金基 金经 理 ； 2015 年
4 月 17 日 至今 ， 担 任工 银 总
回报灵活配置混合型基金
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 2 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 ，全 球经 济走 势相 对平稳 ，中 国经 济有 一定 程度降 温， 主要 体现 为大 宗商品 价格 的明
显下跌 ， 这 种下 跌是 对2016 年大 宗商 品价 格过 度上 涨的一 种均 值回 复， 而以 物量指 标来 衡量 的实
际产出 则相 对稳 定， 原因 在于需 求相 对稳 定而 工业 品供给 有所 释放 。大 宗商 品价格 的下 跌， 是对
2016 年底 以来 形成 的再 通 胀交易 的证 伪， 也使 得全 球通胀 预期 普遍 下行 。 美 联储 在 6 月 份进 行了
年内第 二次 加息 ，但 在人 民币汇 率贬 值压 力不 大的 背景下 ，中 国人 民银 行并 未进一 步调 整货 币政
策，中 美货 币政 策关 联度 有所下 降， 而基 于防 控金 融风险 的考 虑， 银监 会、 证监会 、保 监会 加强
了监管 力度 ，对 金融 市场 形成了 一定 程度 的冲 击， 但在随 后的 监管 协调 努力 下，这 一冲 击得 到了
平息， 市场 情绪 也随 之修 复，股 票、 债券 、商 品市 场均经 历了 先跌 后涨 的过 程。
债券方 面， 在通 胀预 期下 行的带 动下 ，发 达国 家长 债利率 普遍 有所 下行 ，而 中国债 券利 率呈
现震荡 走势 ， 与基 本面 形 成一定 程度 背离 。 股票 方 面， 在流 动性 偏紧 的背 景 下， 各指 数表 现分 化，
白马蓝 筹股 稳步 上涨 ，大 部分股 票震 荡下 跌。 转债 方面， 整体 小幅 上涨 。
报告期 内本 基金 根据 宏观 经济和 通胀 形势 的变 化， 继续保 持较 低杠 杆, 小幅 提 升久期 ， 小 幅降工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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低转债 仓位 ，继 续积 极减 持低评 级债 券。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 增强 收益 债券 A 份额 净值 增长 率 为0.24% ，工 银增 强收 益债 券 B 份 额净 值增
长率 为0.13% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 0.23% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 16,065,000.00 0.70
其中： 股票
16,065,000.00 0.70
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,208,216,774.30 96.63
其中： 债券
2,208,216,774.30 96.63
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,331,175.57 0.89
8 其他资 产
40,570,586.79 1.78
9 合计
2,285,183,536.66
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
8,190,000.00 0.38
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,875,000.00 0.37
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 16,065,000.00 0.75
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600023 浙能电 力 1,500,000 8,190,000.00 0.38
2 600798 宁波海 运 1,500,000 7,875,000.00 0.37
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 39,892,000.00 1.86
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 330,374,000.00 15.40
其中： 政策 性金 融债 222,394,000.00 10.36
4 企业债 券 672,365,274.90 31.33 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 403,696,000.00 18.81
7 可转债 （可 交换 债） 430,710,499.40 20.07
8 同业存 单 - -
9 地方政 府债 331,179,000.00 15.43
10 其他 - -
11 合计 2,208,216,774.30 102.91
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 132007 16 凤凰 EB 1,251,360 116,839,483.20 5.44
2 1116001
11 深 发展
01
1,000,000 107,980,000.00 5.03
3 150207 15 国开 07 1,000,000 100,250,000.00 4.67
4 127017 14 粤 高债 700,000 72,814,000.00 3.39
5 130781 16 湖北 02 700,000 67,578,000.00 3.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 25,661.09
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,410,481.34
5 应收申 购款 134,444.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 40,570,586.79
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 132005 15 国资 EB 62,716,580.00 2.92
2 132004 15 国盛 EB 54,299,600.00 2.53
3 132002 15 天集 EB 52,175,000.00 2.43
4 132001 14 宝钢 EB 40,121,250.00 1.87
5 110032 三一转 债 36,662,868.00 1.71
6 113008 电气转 债 22,953,060.00 1.07
7 120001 16 以岭 EB 22,303,633.20 1.04
8 132003 15 清控 EB 11,303,600.00 0.53 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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9 132006 16 皖新 EB 10,594,000.00 0.49
10 110034 九州转 债 446,721.50 0.02
注：上 表包 含期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换 债券 和可交 换债 券明 细。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银增 强收 益债 券 A 工银增 强收 益债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,679,639,102.99 473,424,026.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 14,734,114.47 5,791,796.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 183,813,635.00 34,834,263.27
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,510,559,582.46 444,381,560.44
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 46,407,696.13
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 46,407,696.13
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.37
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；
报告期 期间 基金 总赎 回份 额含转 换出 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170401-20170630 475,096,983.50 0.00 0.00 475,096,983.50 24.30%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金份 额持有 人较为 集 中， 存 在基金规 模大幅 波 动的风险 ， 以及 由此导 致 基金收益 较大波 动的
风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信增强 收益 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 工银 瑞信 增强 收益 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 工银 瑞信 增强 收益 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后，可 在合 理时 间内 取得 上述文 件的 复印
件。
