工 银 瑞 信 中国 制 造2025 股 票 型 证券 投 资 基
金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年七月十九日 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月12 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 6 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银中 国制 造 2025
交易代 码 002386
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 4 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 92,586,480.78 份
投资目 标
由智能 制造 引领 的制 造方 式变革 ， 对 传统 制造 业进 行
了重构 、 升 级与 再造 ， 本 基金通 过重 点选 择坚 持创 新
驱动、 互联 网应 用、 绿色 发展以 及智 能转 型的 优质 上
市公司 进行 投资 ， 在 风险 可控的 前提 下追 求最 大化 的
投资收 益。
投资策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化， 根
据宏观 经济 运行 态势 、 宏 观经济 政策 变化 、 证 券市 场
运行状 况、 国际 市场 变化 情况等 因素 的深 入研 究， 判
断证券 市场 的发 展趋 势， 结合行 业状 况、 公司 价值 性
和成长 性分 析， 综合 评价 各类资 产的 风险 收益 水平 。
在充足 的宏 观形 势判 断和 策略分 析的 基础 上， 采用 动
态调整 策略 ， 在 市场 上涨 阶段中 ， 适 当增 加权 益类 资
产配置 比例 ， 在 市场 下行 周期中 ， 适 当降 低权 益类 资
产配置 比例 ， 力 求实 现基 金财产 的长 期稳 定增 值， 从
而 有 效 提 高 不 同 市 场 状 况 下 基 金 资 产 的 整 体 收 益 水
平。 在 中国 制造 2025 主 题界定 的基 础上 ， 本 基金 将
通过定 性分 析和 定量 分析 相结合 的办 法， 重点 关注 能
够坚持 创新 驱动 、 互 联网 应用、 绿色 发展 以及 智能 转工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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型等先 进技 术的 上市 公司 ， 通过 进一 步对 估值 水平 的
评估， 最终 选择 优质 且估 值合理 的上 市公 司的 股票 进
行投资 。
业绩比 较基 准
80%× 中证700 指数 收益 率 ＋ 20% × 中 债综 合财 富 （ 总
值）指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 与货 币市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 12 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -130,768.05
2.本期 利润 3,074,652.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0112
4.期末 基金 资产 净值 94,751,952.12
5.期末 基金 份额 净值 1.023
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.30% 0.29% -4.31% 0.71% 6.61% -0.42%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2017 年4 月12 日 生效 。截至 报告 期末 ，本 基金 尚处于 建仓 期。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 建 仓 期满 ， 本 基金 的各 项投 资 比例应 符合 基金 合同
关于投 资范 围及 投资 限制 的规定 ： 股 票资 产占 基金 资产的 比例 为80% –95%， 其中投 资于 本基 金 界
定的中 国制 造2025 主题 范围内 股票 不低 于非 现金 资产 的 80% 。 每 个交 易日 日 终在扣 除股 指期 货合
约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应当 保持 不低 于基 金资 产净值 的 5% 的 现金 或到 期 日在一 年以 内的 政府
债券。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理期
限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离
任
日
期
宋
炳
珅
权 益 投 资
总 监 兼 研
究部总 监，
本 基 金 的
基金经 理
2017
年4 月
12 日
- 13
曾任中 信建 投证 券有 限公 司研究 员；2007 年加 入工 银瑞
信， 现任 权益 投资 总监 兼 研究部 总监 。2012 年2 月14 日
至今 ， 担 任工 银瑞 信添 颐 债券型 证券 投资 基金 基金 经理；
2013 年1 月18 日 至今， 担 任工银 双利 债券 基金 基金 经理；
2013 年 1 月 28 日至 2014 年 12 月 5 日， 担任 工银 瑞信
60 天 理财 债券 型基 金基 金 经理 ；2014 年 1 月 20 日至 今，
担任工银瑞信红利混合型证券投资基金基金经理；2014
年1 月20 日至2017 年 5 月 27 日 ， 担 任工 银瑞 信核 心价
值混合 型证 券投 资基 金基 金经理 ；2014 年 10 月 23 日至
今，担任工银瑞信研究精选股票型基金基金经理；2014
年 11 月 18 日至 今， 担任 工银医 疗保 健行 业股 票型 基金
基金经 理 ；2015 年2 月16 日至今 ， 担任 工银 战略 转 型主
题股票 基金 基金 经理 ；2017 年 4 月 12 日 至今 ， 担 任 工银
瑞信中 国制 造 2025 股票 型 证券投 资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格 优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 2 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季 度A 股 市场 整体 并未 打破区 间震 荡格 局， 上证 综指继 续 在 3000 至3300 点间震 荡。 尽管
如此， 市场 的结 构性 行情 特征依 然明 显。 以家 电和 食品饮 料龙 头为 代表 的价 值蓝筹 股表 现依 然强
势。基 于市 场难 见趋 势性 行情的 判断 ，以 及基 金依 然处于 建仓 期的 现实 情况 ，基金 管理 人在 投资
实践中 以尽 量减 少净 值回 撤幅度 为前 提， 主要 利用 仓位控 制避 免基 金净 值在 建仓期 内出 现短 期大
幅波动 ，同 时重 点挖 掘盈 利和成 长确 定性 强、 估值 不高估 的个 股投 资机 会。 投资策 略方 面， 本基
金坚持 自上 而下 和自 下而 上相结 合的 投资 策略 ，并 着重考 虑投 资品 种的 风险 收益比 和安 全边 界。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 2.30% ， 业绩 比较 基准收 益率 为-4.31% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 35,598,287.47 36.50
其中： 股票
35,598,287.47 36.50
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
61,765,259.40 63.33
8 其他资 产
161,523.75 0.17
9 合计
97,525,070.62
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 99,090.00 0.10
B 采矿业 177,900.00 0.19
C 制造业 27,678,687.01 29.21
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,583,574.00 1.67
E 建筑业 2,743,181.00 2.90
F 批发和 零售 业 456,174.00 0.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 584,928.00 0.62
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,993,913.86 2.10
J 金融业 - -
K
房地产 业
121,183.60 0.13
L
租赁和 商务 服务 业
83,936.00 0.09
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
75,720.00 0.08
S 综合 - -
合计 35,598,287.47 37.57
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600309 万华化 学 125,200 3,585,728.00 3.78
2 601117 中国化 学 378,700 2,647,113.00 2.79
3 002415 海康威 视 80,000 2,584,000.00 2.73
4 002635 安洁科 技 65,000 2,354,300.00 2.48
5 600585 海螺水 泥 85,200 1,936,596.00 2.04
6 600104 上汽集 团 60,800 1,887,840.00 1.99
7 601222 林洋能 源 244,400 1,815,892.00 1.92
8 002179 中航光 电 56,779 1,770,937.01 1.87
9 300537 广信材 料 85,800 1,769,196.00 1.87
10 600879 航天电 子 158,400 1,392,336.00 1.47
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 40,015.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,004.43
5 应收申 购款 105,503.55
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 161,523.75
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
无。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2017 年 4 月12 日 ） 基金 份
额总额
549,795,738.62
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份
额
1,987,917.39
减: 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎
回份额
459,197,175.23
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 92,586,480.78
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。 工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 工银 瑞 信中国 制 造2025 股 票型 证 券投资 基金 募集 申请 的注 册文件 ；
2 、《 工银 瑞信 中国 制造2025 股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 工银 瑞信 中国 制造2025 股 票型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
工银瑞信中国制造 2025 股票型 证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
