富 兰 克林 国 海大 中 华精 选 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 国海富兰克 林基金管理有限公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月19 日
富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基 金 2017 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基 金 2017 年第 2 季 度报告
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§2 基金产 品概况
基金简称
国富大 中华 精选 混合 （QDII ）
基金主代码
000934
交易代码
000934
基金运作方式
契约型 开放 式
基金合同生效日
2015 年 2 月 3 日
报告期末基金份额总额
107,358,881.62 份
投资目标
本基金 通过 积极 进行 资产 配置和 组合 管理 ， 投 资于 大 中
华地区 证券 市场 和海 外证 券市场 发行 的大 中华 企业 ， 以
力争获 取基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策略
1
（一） 资产 配置 策略
本基金 将根 据宏 观大 势进 行资产 配置 调整 ， 通 过对 全 球
宏观经 济状 况、 区域经 济 发展情 况、 证券 市场走 势 、 政
策法规 影响 、市 场情 绪等 综合分 析， 调整 基金 在股 票、
债券等 资产 类别 上的 投资 比例， 以降 低投 资风 险， 提 高
收益。
（二） 区域 配置 策略
本基金 主要 投资 于大 中华 地区。 本基 金通 过对 国家 或 区
域的经 济发 展趋 势、 财 政 政策、 货币 政策、 就业 状 况及
市场估 值水 平变 化等 方面 进行深 入研 究和 比较 分析 的
基础上 ，确 定投 资区 域的 权重。
（三） 股票 投资 策略
本基金 将采 用" 自下 而上" 的选股 策略 ， 通 过对 企业 基 本
面的分 析和 研究 ， 挖 掘基 本面良 好、 具有 较强 竞争 力和
持 续成 长能 力的 上市 公司 作为投 资方 向。 主要 评估 因 素
包括：
1、公 司竞 争优 势评 估-- 在 行业中 处于 领先 地位 ，或 者
在生产 、 技 术、 市场 等一 个 或多个 方面 具有 行业 内领 先
地位的 上市 公司 。
2、盈 利能 力评 估-- 结合 公 司所处 行业 的特 点和 发展 趋
势、 公司 背景 ， 从财 务结 构、 资产 质量 、 业务 增长 、 利
润水平 、 现 金流 特征 等方 面考察 公司 的盈 利能 力， 专注
于具有 行业 领先 优势 、资 产质量 良好 、盈 利能 力较 强、
盈利增 长具 有可 持续 性的 上市公 司。
3、成 长能 力评 估-- 选择 具 有持续 、稳 定的 盈利 增长 历
史，且 预期 盈利 能力 将保 持稳定 增长 的公 司。
4、公 司治 理结 构评 估-- 清 晰、合 理的 公司 治理 是公 司
不断良 性发 展的 基础 。 从 股权结 构的 合理 性、 信息 披露
富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基 金 2017 年第 2 季 度报告
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的质量 、 激 励机 制的有 效 性、 关 联交 易的 公允性 、 公司
的管理 层和 股东 的利 益是 否协调 和平 衡、 公司 是否 具 有
清晰的 发展 战略 等方 面， 对公司 治理 水平 进行 综合 评
估。
5、估 值评 估-- 企业 的估 值 水平在 一定 程度 上反 应了 其
未来成 长性 以及 当前 投资 的安全 性。 估值 合理 将是 本 基
金选股 的一 个重 要条 件。 本 基金通 过评 估公 司相 对市 场
和行业 的相 对投 资价 值， 选 择目前 估值 水平 明显 较低 或
估值合 理的 上市 公司 。
（四） 新股 申购 策略
本基金 基于 对首 次发 行股 票（IPO ） 及增 发新 股的 上 市
公司的 基本 面研 究、 估值 分析， 判断 新股 的投 资价 值、
参与新 股申 购的 预期 收益 和风险 ， 从 而制 定相 应的 申 购
策略。
（五） 债券 投资 策略
本基金 通过 对宏 观经 济、 货币政 策、 财政 政策、 资 金流
动性等 影响 市场 利率 的主 要因素 进行 深入 研究 ， 结 合 新
券发行 情况 ，综 合分 析市 场利率 和信 用利 差的 变动 趋
势， 采 取久 期调 整、 收益 率 曲线配 置和 券种 配置 等积 极
投资策 略， 把握 债券 市场 投资机 会， 构建 债券 组合 。
（六） 金融 衍生 品投 资策 略
基金管 理人 在确 保与 基金 投资目 标相 一致 的前 提下 ， 可
本着谨 慎和 风险 可控 的原 则， 适 度投 资于 经中 国证 监 会
允许的 各类 金融 衍生 产品 ， 如期 权、 期货 、 权 证、 远 期
合约、 掉期 等。 本基 金投 资 于衍生 工具 主要 是为 了避 险
和增值 、 管 理汇 率风 险， 以 便能够 更好 地实 现基 金的 投
资目标 。 本 基金 投资 于各 类 金融衍 生工 具的 全部 敞口 不
高于基 金资 产净 值 的 100% 。
业绩比较基准
MSCI 金 龙净 总收 益指 数(MSCI Golden Dragon Net Total
Return Index) X 60% + 同 期人民 币一 年期 定期 存款 利
率（税 后）X 40%
风险收益特征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预 期风险 与预 期收 益水 平低 于
股票型 基金 ， 高 于债 券型 基金和 货币 市场 基 金 ， 属 于中
等风险 收益 特征 的基 金品 种。
基金管理人
国海富 兰克 林基 金管 理有 限公司
基金托管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
境外资产托管人
英文名称：The Bank of New York Mellon Corporation
中文名称：纽约梅 隆银 行股份 有限 公司
富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基 金 2017 年第 2 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,468,695.39
2.本期 利润 4,345,931.06
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0400
4.期末 基金 资产 净值 123,378,817.26
5.期末 基金 份额 净值 1.149
注：
1.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回费
等） ， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过 去 三
个月
3.70% 0.68% 5.95% 0.35% -2.25% 0.33%
富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基 金 2017 年第 2 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金的 基金 合同 生 效日 为2015 年2 月3 日 。 本基金 在 6 个月 建仓 期结 束时 ， 各 项投 资比 例
符合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
徐成
公司 QDII
投资副总
监，国富
亚洲机会
股票
(QDII) 基
金、国富
大中华精
选 混 合
2015 年 12
月 24 日
- 11 年
徐成先 生，CFA ， 朴茨 茅斯 大
学（英国）金融决策分析硕
士。 历 任永 丰金 证券 （ 亚洲 ）
有限公司上海办事处研究
员, 新加坡东京海上国际资
产管理有限公司上海办事处
研究员、高级研究员、首席
代表。截至本报告期末任国
海富兰克林基金管理有限公富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基 金 2017 年第 2 季 度报告
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(QDII) 基
金及国富
美元债定
期 债 券
(QDII) 基
金的基金
经理
司 QDII 投 资副 总监， 国富 亚
洲 机 会 股 票(QDII) 基 金 、 国
富 大 中 华 精 选 混 合(QDII) 基
金及国富美元债定期债券
(QDII) 基金 的基 金经 理。
注：
1. 表中 “ 任职 日期 ”和 “ 离任日 期 ” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中， 首
任基金 经理 的 “ 任职 日期 ”为基 金合 同生 效日 。
2. 表中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投 资等 相关 金融
领域的 工作 年限 的总 和。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 、法
规和《 富兰 克林 国海 大中 华精选 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ，无
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。基 金投 资组 合符 合有关 法律 、法 规的 规定 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 公司 在研 究报 告发布 公平 性、 投资 决策 独立性 、交 易公 平分 配、 信息隔 离等 方面
均能严 格执 行《 公平 交易 管理制 度》 ，严 格按 照制 度要求 对异 常交 易进 行控 制和审 批。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格按 照《 异常 交易 监控与 报告 制度 》和 《同 日反向 交易 管理 办法 》对 异常交 易进 行监
控。报 告期 内公 司不 存在 投资组 合之 间发 生同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当
日成交 量 的5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
总体策 略上 ，鉴 于中 国经 济处在 转型 期， 新经 济方 兴未艾 ；具 有核 心竞 争力 的企业 仍有 较大富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基 金 2017 年第 2 季 度报告
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的发展 空间 ，本 基金 仍以 配置优 质成 长股 为主 。同 时兼顾 “旧 经济 ”行 业翻 转所带 来的 机会 ；另
外，供 给侧 改革 以及 宏观 经济短 期企 稳也 是不 能忽 视的关 键因 素。
行业配 置上 ，主 要超 配互 联网、 科技 以及 大消 费等 板块； 并关 注估 值较 低的 保险等 板块 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
二季度 ， 基金 净值 上涨 3.70% ， 跑输 业绩 基准2.25% 。 这主要 是由 于本 基金 二季 度在仓 位控 制
上较为 谨慎 ，以 及本 基金 持仓中 的部 分个 股表 现欠 佳。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产 净 值预 警说明
无。 富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基 金 2017 年第 2 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 105,098,014.14 77.64
其中： 普通 股 95,988,031.08 70.91
优先股 - -
存托凭 证 9,109,983.06 6.73
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
16,221,345.92 11.98
8 其他资 产 14,040,926.71 10.37
9 合计 135,360,286.77 100.00
注：本 基金 通过 港股 通 交 易机制 投资 的港 股公 允价 值为 24,232.33 元, 占资 产 净值比 例 为 0.02%.
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港 70,981,772.27 57.53
美国 14,040,093.31 11.38
台湾 13,549,868.77 10.98
韩国 4,930,927.43 4.00
日本 1,595,352.36 1.29
注：以 上国 家（ 地区 ）均 按照股 票及 存托 凭证 上市 交易地 点进 行统 计。
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基 金 2017 年第 2 季 度报告
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材料 - -
电信服 务 2,678,053.95 2.17
信息技 术 42,222,392.43 34.22
非必需 消费 品 22,061,576.14 17.88
必需消 费品 - -
能源 3,837,681.86 3.11
保健 1,418,111.84 1.15
金融 19,781,736.79 16.03
工业 5,801,471.46 4.70
公用事 业 7,296,989.67 5.91
合计 105,098,014.14 85.18
注：以 上分 类采 用GICS 行 业分类 标准 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称
(英文)
公司
名称
(中
文)
证券代 码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings
Ltd
腾讯
控股
BBG000BJ35N5
香港
联合
交易
所
香港 30,600 7,415,091.88 6.01
2
Grand
Baoxin Auto
Group Ltd
宝信
汽车
BBG0029CPT53
香港
联合
交易
所
香港 1,712,000 5,572,046.40 4.52
3
China
Yongda Auto
mobiles
Service
Group
永达
汽车
BBG002ZFX5C2
香港
联合
交易
所
香港 688,000 4,747,175.23 3.85
4
PingAn
Insurance
Group
平安
保险
BBG000GD4N44
香港
联合
交易
所
香港 91,000 4,063,558.04 3.29
5
China
Pacific
Insurance
Group
中国
太平
洋保
险
BBG000KVB7C7
香港
联合
交易
所
香港 125,800 3,482,980.32 2.82
6
Geely Auto
Mobile
吉利
汽车
BBG000BZ3PX4
香港
联合
香港 220,000 3,215,470.02 2.61 富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基 金 2017 年第 2 季 度报告
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Holdings
Ltd
交易
所
7
Samsung
Electronics
Co.,Ltd
三星
电子
BBG000BCY2S8
韩国
证券
交易
所
韩国 222 3,124,369.84 2.53
8
AIA Group
Ltd
友邦
保险
BBG0016XR1Q8
香港
联合
交易
所
香港 63,000 3,119,434.67 2.53
9
China
Eastern
Airlines
Corporation
东方
航空
BBG000BP6D06
香港
联合
交易
所
香港 740,000 3,095,697.06 2.51
10
ENN Energy
Holdings
Ltd
新奥
能源
BBG000N6X3L4
香港
联合
交易
所
香港 74,000 3,025,048.37 2.45
注：
1.本基 金对 以上 证券 代码 采用彭 博 BBG-ID 。
2.上述 表格 “所 属国 家（ 地区） ”均 按照 股票 及存 托凭证 上市 交易 地点 统计 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
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5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金.
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 本期投 资的 前十名 证券 中，无 报告 期内发 行主 体被监 管部 门立案 调查
的 ， 或在报 告编制 日前一 年内 受到证 监会 、 证券 交易 所公开 谴责 、 处罚 的证 券。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中 ， 没有 投资 于超出基 金合 同规定 备选 股票库 之外 的
股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 6,255,431.26
3 应收股 利 492,231.74
4 应收利 息 1,963.87
5 应收申 购款 637,332.12
6 其他应 收款 6,653,967.72
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,040,926.71
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 110,013,926.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 25,261,785.74
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 27,916,830.12
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 107,358,881.62
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期内 未有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本公 司管理 的该 基金 的情 况。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 富兰 克 林国海 大中 华精 选混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 富兰 克林 国海 大中 华 精选混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 富兰 克林 国海 大中 华 精选混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
4 、《 富兰 克林 国海 大中 华 精选混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 并登 载于 基金 管理 人网站 ：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方 式
1 、 投资 者在 基金 开放 日内 至基金 管理 人或 基金 托管 人住所 免费 查阅 ， 并 可按 工本费 购买 复 印
件。
2 、登 陆基 金管 理人 网站www.ftsfund.com
查 阅。
国 海富 兰克林 基金 管理有 限公 司
2017 年 7 月 19 日
