大成正向回报灵活配置混合型
证券投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2017 年 7 月 19 日 大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成正 向回 报灵 活配 置混 合
交易代 码 001365
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 260,080,346.93 份
投资目 标
在保持 资产 流动 性的 基础 上， 通 过严 格控 制组 合下 行
风险， 力争 实现 基金 资产 稳定增 值。
投资策 略
本基金 的资 产配 置目 标是 严格控 制组 合的 下行 风险 ，
主 要 控 制 方 式 一 是 分 析 宏 观 经 济 形 势 和 各 类 型 资 产
价格变 化趋 势， 灵活 调整 债券、 股票 等资 产的 投资 比
例 ， 规 避 或 减 小 某 一 类 资 产 的 趋 势 下 行 对 组 合 的 影
响；二 是对 股票 类风 险资 产坚持 绝对 收益 投资 理念 ，
充 分 发 挥 基 金 管 理 人 研 究 团 队 和 投 资 团 队 “ 自 下 而
上” 的 主动 选股 能力， 结 合定性 与定 量分 析， 选择 具
有长期 持续 增长 能力 的公 司。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率+2%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 低于 股
票型基 金， 高于 货币 市场 基金与 债券 型基 金， 属于 风
险水平 中高 的基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -709,668.56
2.本期 利润 8,643,934.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0324
4.期末 基金 资产 净值 186,480,177.08
5.期末 基金 份额 净值 0.717
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.82% 0.93% 0.82% 0.01% 4.00% 0.92%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 之日 起 6 个 月内 为建 仓期 。截 至报告 期末 ，本 基 金大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 中规 定的 各项 比例 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨挺先 生
本 基 金 基
金经理
2015 年 7 月
8 日
- 9 年
工学硕士。曾任广发
证券股份有限公司发
展研究中心研究员；
2012 年 8 月 起任 职于
大成基金管理有限公
司研究部，历任研究
部研究员、基金经理
助理。2014 年6 月26
日至 2015 年 7 月 21
日任大成健康产业股
票型证券投资基金基
金经理 ，2015 年 7 月
22 日起 任大 成健 康产
业混合型证券投资基
金基金 经理 。2015 年
7 月8 日 任大 成正 向回
报灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。具有基金从业资
格。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 法》 、《 证券投 资基 金法 》等 有关 法律法 规及 基金
合同 、 基 金招 募说 明书 等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取信 于 社会投 资公 众为 宗旨 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2017 年2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的交易 情形 ；投 资组 合间 债券交 易存 在2 笔同 日反 向交易 ，原 因为 投资 策略 ；投资 组合 间相 邻交
易日反 向交 易的 市 场 成交 比例、 成交 均价 等交 易结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响，
无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为， 但结 合交易 价差 分布 统计 分析 和潜在 利益 输送 金额
统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2017 年A 股市 场走 出比 较 罕见的 强烈 分化 行情 ，上 半年上 证综 指上 涨 2.89% ，其中 代表 传统
蓝筹的 上 证50 指数 上涨11.50% ， 而 代表 新兴 板块 的 创业板 指数 下 跌7.34% 。 从 板块轮 动来 看 ， 年
初首先 是以 一带 一路 为代 表的建 筑股 首先 启动 ，之 后以白 酒和 家电 为主 的行 情基本 主导 了上 半年
的主要 市场 风格 ，与 之相 对应的 是中 小市 值股 票的 普遍下 跌。
对于市 场的 整体 风格 ，我 们依然 坚持 非牛 非熊 的判 断，在 仓位 上不 做太 多变 化，而 主要 坚持
品种的 筛选 。去 年年 底我 们的配 置以 业绩 为核 心， 但是在 品种 选择 上比 较偏 向医药 股， 今年 业绩
优异的 传统 白马 表现 较好 ， 但是 医药 股表 现相 对比 较疲软 。因 此我 们的 组合 虽然享 受到 了一 定的
收益， 但是 不如 传统 家电 股表现 优异 。在 本季 度内 我们组 合调 整幅 度不 大， 对于一 季度 活力 较多
了环保 类公 司我 们做 了比 较大幅 度的 减持 ，配 置了 部分景 气向 上的 化工 类股 票，并 且进 一步 加大
了医疗 类公 司的 配置 ，在 选股思 路上 仍然 是以 长期 业绩高 速增 长的 股票 为主 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.717 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 4.82% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.82% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。 大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 176,467,747.38 94.20
其中： 股票
176,467,747.38 94.20
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
198,209.00 0.11
其中： 债券
198,209.00 0.11
资产支 持证 券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,418,502.64 5.56
8 其他资 产
253,245.63 0.14
9 合计
187,337,704.65
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 142,485,030.66 76.41
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 5,529,110.02 2.96
F 批发和 零售 业 10,972,811.08 5.88
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,639.62 0.00
J 金融业 10,414,812.00 5.58
K
房地产 业
- 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
7,058,344.00 3.79
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00 大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 176,467,747.38 94.63
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪 港通投资股票投资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 002050 三花智 控 1,009,254 16,471,025.28 8.83
2 300180 华峰超 纤 524,257 13,992,419.33 7.50
3 000661 长春高 新 104,600 13,504,906.00 7.24
4 600998 九州通 508,943 10,972,811.08 5.88
5 600056 中国医 药 372,646 9,670,163.70 5.19
6 002126 银轮股 份 929,329 9,349,049.74 5.01
7 600529 山东药 玻 377,393 9,272,546.01 4.97
8 300415 伊之密 576,970 8,331,446.80 4.47
9 600518 康美药 业 364,200 7,917,708.00 4.25
10 000910 大亚圣 象 289,269 7,185,441.96 3.85
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 - 0.00
其中： 政策 性金 融债 - 0.00
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 （可 交换 债） 198,209.00 0.11
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 198,209.00 0.11
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 113012 骆驼转 债 1,850 198,209.00 0.11
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本 报告 期末 未持 有权 证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
基金 本报 告期 未投 资国 债 期货。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查， 或在报 告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定备选股票库 之外 股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 109,094.35
2 应收证 券清 算款 136,755.64
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,619.64
5 应收申 购款 4,776.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 253,245.63
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本报 告期 末前 十名 股 票中不 存在 流通 受限 情况 。 大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 273,375,601.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 308,888.51
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,604,143.32
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 260,080,346.93
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
基金管 理人 本报 告期 内未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有 基金份额比例达到或 超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成正向 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 正向 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 大成 正向 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的办 公住 所。 大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基金管理有限公 司
2017 年 7 月 19 日
