东方永熙18 个 月 定 期开 放 债 券 型证 券 投 资
基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年七月十九日 东方永熙 18 个月定期开放债 券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方永 熙 18 个 月定 期开 放 债券
基金主 代码 003530
交易代 码 003530
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 12 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 202,495,679.26 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制投 资风 险的前 提下 ， 通 过积 极
主动的 投资 管理， 追求 基 金资产 的长 期、 稳 定增
值。
投资策 略
本基金 在封 闭期 和开 放期 采用不 同的 投资 策略 。
开放期 内， 为了 保证 本基 金的投 资组 合具 有较 高
的流动 性， 在遵 守本 基金 有关投 资限 制与 投资 比
例的前 提下 ， 主 要配 置具 有较高 流动 性的 投资 品
种， 防范 流动 性风 险， 在 满足开 放期 流动 性需 求
的同时 ，尽 量减 小基 金净 值的波 动。
业绩比 较基 准
中债总 全价 指数 收益 率×80%+ 沪深300 指 数收 益
率×20 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 证券投 资基 金中 的较 低
风险品 种， 理论 上其 长期 平均预 期风 险和 预期 收
益率低 于混 合型 基金、 股 票型基 金， 高 于货 币市
场基金 。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
东方永 熙18 个 月定 期开
放债 券 A
东方永 熙18 个月 定期
开放债 券 C 东方永熙 18 个月定期开放债 券 2017 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 003530 003531
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 199,968,857.24 份 2,526,822.02 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
东方永 熙 18 个 月定 期开 放 债
券A
东方永 熙 18 个 月定 期开
放债 券C
1． 本 期已 实现 收益 1,753,901.29 19,584.53
2．本 期利 润 1,863,388.29 20,965.09
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0093 0.0083
4．期 末基 金资 产净 值 203,209,211.00 2,562,567.55
5．期 末基 金份 额净 值 1.0162 1.0141
注 ：① 本期 已实 现收 益指基 金本 期利 息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方永 熙 18 个 月定 期开 放 债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.92% 0.05% 0.36% 0.17% 0.56% -0.12%
东方永 熙 18 个 月定 期开 放 债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.83% 0.05% 0.36% 0.17% 0.47% -0.12%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注 ： 本基 金基 金合 同 于 2016 年12 月27 日生 效 ， 建 仓期 为 6 个月 ， 建 仓 期结束 时各 项资 产配
置比例 符合 合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周薇 （女 士）
本 基 金
基 金 经
理
2016-12-27 - 8 年
中国人民银行研究生部金
融学博 士，8 年 证券 从业 经
历， 曾 任中 国银 行总 行外 汇
期权投 资经 理。 2012 年7 月
加盟东方基金管理有限责
任公司 ， 曾 任固 定收 益部 债
券研究 员 、 投 资经 理 、 东 方
金账簿货币市场证券投资东方永熙 18 个月定期开放债 券 2017 年第 2 季度报告
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基金基 金经 理助 理、 东方 金
账簿货币市场证券投资基
金基金 经理 。 现 任东 方鼎 新
灵活配置混合型证券投资
基金基 金经 理、 东方 惠新 灵
活配置混合型证券投资基
金 基 金 经 理 、 东 方 永 润 18
个月定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理、 东方 新
价值混合型证券投资基金
基金经 理、 东方 稳定 增利 债
券型证券投资基金基金经
理、 东 方荣 家保 本混 合型 证
券投资 基金 基金 经理 、 东 方
盛世灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 东方 永
熙 18 个月 定期 开放 债券 型
证券投 资基 金。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》 、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》 及 其各项 实施 准则 、 《东 方 永熙 18 个 月定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 作基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益， 无损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 。本 基金无 违法 、违 规行 为。 本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约
定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基 金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易东方永熙 18 个月定期开放债 券 2017 年第 2 季度报告
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执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从基本 面来看，2017 年 二 季度经 济表 现平 稳 、 韧 性 较强 ， 需 求好 于预 期 。 具 体而言 ， 工业 企
业利润 增长 强劲 ，PPI 缓慢 回落对 收入 端仍 有支 撑 ；PMI 仍 处高 位 ， 显 示内外 需 均表现 较好 ； 主要
港口吞 吐量 也显 示贸 易或 仍处于 较高 景气 区间 。
从政策 来看 ，2017 年二 季 度金融 监管 机构 密集 发布 文件， 去杠 杆思 路明 确， 银监会 的 “ 三套
利、三 违反 、四 不当 ”引 发市场 担忧 ，6 月以 来严 监管略 有缓 和， 银行 业务 自查报 告可 延 期 3 个
月提交 ，或 体现 监管 层加 强协同 ，以 避免 极端 冲击 ，从而 实现 温和 去杠 杆的 目标。
从债券 市场 来看 ，2017 年 二季度 债券 收益 率先 上后 下， 较 一季 度 末 仍有 所上 行， 市 场关 注的
焦点主 要聚 焦于 金融 监管 政策及 流动 性。 具体 而言 ，4 月至 5 月中 上旬 ，在 监管政 策密 切出 台、
基本面 表现 较好 等因 素影 响下， 现券 收益 率上 行；6 月以 来收 益率 快速 下行 主要源 于市 场预 期修
复，以 及货 币政 策维 稳、 严监管 政策 趋缓 。
报告期 内 ， 本 基金 严控 债 券市场 风险 ， 以短 融等 高 等级信 用债 打底 ， 并参 与 可转债 增厚 收益 ，
同时精 选个 股， 争取 个股 超额收 益。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年4 月1 日起 至 2017 年6 月 30 日 ，本 基金A 类净值 增长 率 为0.92% ， 业绩比 较基 准收
益率 为0.36% ， 高于 业绩 比较基 准 0.56% ； 本 基金C 类净 值增 长率 为 0.83% ， 业绩比 较基 准收 益率
为0.36% ， 高于 业绩 比较 基准 0.47% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 85,030.00 0.04
其中： 股票
85,030.00 0.04
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
30,628,558.40 14.86
其中： 债券
30,628,558.40 14.86
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
149,100,425.00 72.34
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
25,421,111.75 12.33
8 其他资 产
871,695.61 0.42
9 合计
206,106,820.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - - 东方永熙 18 个月定期开放债 券 2017 年第 2 季度报告
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D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
45,200.00 0.02
E 建筑业 39,830.00 0.02
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 85,030.00 0.04
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601991 大唐发 电 10,000 45,200.00 0.02
2 601611 中国核 建 2,000 23,940.00 0.01
3 601800 中国交 建 1,000 15,890.00 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 9,140,670.00 4.44
5 企业短 期融 资券 20,059,000.00 9.75
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,428,888.40 0.69
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 30,628,558.40 14.88
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698938
16 恒逸
SCP005
100,000 10,032,000.00 4.88
2 011754048
17 珠海 华发
SCP002
100,000 10,027,000.00 4.87
3 1280330
12 常德 德源
债
99,000 5,081,670.00 2.47
4 1180080 11 德 清债 100,000 4,059,000.00 1.97
5 113011 光大转 债 10,000 1,050,700.00 0.51
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 16,315.62
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 855,379.99
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 871,695.61
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
东方永 熙 18 个 月定 期开 放 债
券 A
东方永 熙18 个月 定期
开放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 199,968,857.24 2,526,822.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 199,968,857.24 2,526,822.02
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。 东方永熙 18 个月定期开放债 券 2017 年第 2 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本报 告期 内不存 在单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达 到或 超 过20%的 情况 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 永 熙18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》
二、《 东方 永 熙18 个月 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 19 日
