东 方 合 家 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一七 年七月十九日 东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方合 家保 本混 合
基金主 代码 002648
交易代 码 002648
前端交 易代 码 002648
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月16 日
报告期 末基 金份 额总 额 595,001,111.76 份
投资目 标
运用保 本策 略， 通 过动 态 调整股 票与 债券 等资 产的 组
合， 在有 效控 制投 资风 险 、 确 保保 本周 期内 本金 安 全
的前提 下， 力求 实现 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 运 用 CPPI 固 定比 例 投资组 合保 险机 制， 动态
分配基 金资 产在 权益 类资 产和固 定收 益类 资产 上的
投资比 例。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 其预期 收益 及预 期风 险 水
平高于 货币 市场 基金 和债 券型基 金， 但 低于 股票 型 基
金、 非保 本混 合型 基金 ， 属 于低风 险水 平的 投资 品种 。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -1,064,724.88
2. 本期 利润
6,968,365.89
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0110
4. 期末 基金 资产 净值 603,138,911.70
5. 期末 基金 份额 净值 1.0137
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.13% 0.08% 0.52% 0.01% 0.61% 0.07%
东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注 ：本 基金 基金 合同 于 2016 年6 月16 日 生效 ，建仓 期 为 6 个 月， 建仓 期结束 时各 项资 产配
置比例 符合 合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李 仆 （ 先
生）
本基金 基金
经理、 公司 总
经理助 理、 投
资决策 委员
会委员
2016-6-16 2017-3-24 17 年
17 年 证 券 从 业 经
历，曾任宝钢集 团
财务有限责任公 司
投资经理、宝钢 集
团有限公司投资 经东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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理、宝岛（香港 ）
贸易有限公司投 资
部总经理、华宝 信
托有限责任公司 资
管部投资副总监 、
信诚基金管理有 限
公 司 基 金 经 理 。
2014 年2 月加 盟东
方基金管理有限 责
任公司，曾任公 司
总经理助理、投 资
决策委员会委员 、
东方稳健回报债 券
型证券投资基金 基
金经理、东方双 债
添利债券型证券 投
资基金基金经理 、
东方永 润 18 个月
定期开放债券型 证
券投资基金基金 经
理、东方赢家保 本
混合型证券投资 基
金基金经理、东 方
稳定增利债券型 证
券投资基金基金 经
理、东方荣家保 本
混合型证券投资 基
金基金经理、东 方
合家保本混合型 证
券投资基金基金 经
理、东方臻馨债 券
型证券投资基金 基
金经理、东方永 兴
18 个 月 定 期 开 放
债券型证券投资 基
金基金 经理 。
王 然 （ 女
士）
本基金 基金
经理
2016-6-16 - 9 年
北京交通大学产 业
经济学硕士，9 年
证券从业经历， 曾
任益民基金交通 运
输、纺织服装、 轻
工 制 造 行 业 研 究
员。2010 年 4 月加
盟东方基金管理 有东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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限责任公司，曾 任
权益投资部交通 运
输、纺织服装、 商
业 零 售 行 业 研 究
员，东方策略成 长
股票型开放式证 券
投资基 金 （于 2015
年 8 月 7 日更 名为
东方策略成长混 合
型开放式证券投 资
基金）基金经理 助
理、东方策略成 长
股票型开放式证 券
投资基 金 （于 2015
年 8 月 7 日更 名为
东方策略成长混 合
型开放式证券投 资
基金）基金经理 、
东方赢家保本混 合
型证券投资基金 基
金经理、东方保 本
混合型开放式证 券
投资基 金 （于 2017
年5 月11 日转 型为
东方成长收益平 衡
混合型基金）基 金
经理，现任东方 成
长收益平衡混合 型
基金基金经理、 东
方策略成长混合 型
开放式证券投资 基
金基金经理、东 方
新兴成长混合型 证
券投资基金基金 经
理、东方新思路 灵
活配置混合型证 券
投 资 基 金 基 金 经
理、东方荣家保 本
混合型证券投资 基
金基金经理、东 方
盛世灵活配置混 合
型证券投资基金 基
金经理、东方合 家
保本混合型证券 投东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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资基金基金经理 、
东方民丰回报赢 安
定期开放混合型 证
券投资基金基金 经
理、东方价值挖 掘
灵活配置混合型 证
券投资基金基金 经
理。
吴萍萍 （女
士）
本基金 基金
经理
2016-6-17 - 6 年
中国人民大学应 用
经济学硕士，6 年
证券从业经历， 曾
任安信证券投资 组
资金交易员、民 生
加银基金管理有 限
公 司 专 户 投 资 经
理。2015 年 11 月
加盟东方基金， 曾
任东方稳健回报 债
券型证券投资基 金
基金经理助理、 东
方添益债券型证 券
投资基金基金经 理
助理、东方利群 混
合型发起式证券 投
资基金基金经理 助
理、东方强化收 益
债券型证券投资 基
金基金经理助理 ，
现任东方安心收 益
保本混合型证券 投
资基金基金经理 、
东方添益债券型 证
券投资基金基金 经
理、东方合家保 本
混合型证券投资 基
金基金经理、东 方
永兴 18 个月定 期
开放债券型证券 投
资基金基金经理 、
东方臻悦纯债债券
型证券投资基金 基
金经理 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 、 《 证券 投资 基金 管 理公司 管理 办法 》 及其 各 项实施 准则 、 《 东方 合家 保 本混合 型证 券投 资基
金基金 合同 》 和其 他有 关 法律法 规的 规定 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运作 基金 资产 ，
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
本基金 无违 法、 违规 行为 。本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 （2011
年修订 ） ， 制定 了《 东方 基 金管理 有限 责任 公司 公平 交易管 理制 度》 。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平 交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从基本 面来 看 ，2017 年 二 季度经 济表 现平 稳 、 韧 性 较强 ， 需 求好 于预 期 。 具 体而言 ， 工业 企
业利润 增长 强劲 ，PPI 缓慢 回落对 收入 端仍 有支 撑 ；PMI 仍 处高 位 ， 显 示内外 需 均表现 较好 ； 主要
港口吞 吐量 也显 示贸 易或 仍处于 较高 景气 区间 。
从政策 来看 ，2017 年二 季 度金融 监管 机构 密集 发布 文件， 去杠 杆思 路明 确， 银监会 的 “ 三套
利、三 违反 、四 不当 ”引 发市场 担忧 ，6 月以 来严 监管略 有缓 和， 银行 业务 自查报 告可 延 期 3 个
月提交 ，或 体现 监管 层加 强协同 ，以 避免 极端 冲击 ，从而 实现 温和 去杠 杆的 目标。
从债券 市场 来看 ，2017 年 二季度 债券 收益 率先 上后 下 ， 较 一季 度末 仍有 所上 行， 市 场关 注的
焦点主 要聚 焦于 金融 监管 政策及 流动 性。 具体 而言 ，4 月至 5 月中 上旬 ，在 监管政 策密 切 出 台、
基本面 表现 较好 等因 素影 响下， 现券 收益 率上 行；6 月以 来收 益率 快速 下行 主要源 于市 场预 期修
复，以 及货 币政 策维 稳、 严监管 政策 趋缓 。
股票市 场方 面 ， 市 场先 抑 后扬 ，2 季度 沪深300 表现 好于其 他指 数 ， 上 涨 6.10% ， 主 要是 低估
值行业 龙头 有较 好的 表现 ，特别 是一 些消 费品 行业 的龙头 标的 受到 资金 的追 捧。而 上半 年上 证指
数下 跌0.93% 、 创 业板 指下 跌 4.68% ， 资 金进 一步 向大 盘蓝筹 集中 。 从整 个上 半 年的情 况看 ， 基本
符合我 们年 初的 判断 ，即 在三四 线房 地产 去库 存的 背景下 ，家 电、 家具 等相 关产业 链均 有较 好的
增长表 现， 使得 行业 龙头 业绩靓 丽带 动股 价上 涨。 另外二 季度 ，人 民币 汇率 走稳， 海外 市场 也有
较好的 表现 ， 加 之A 股纳入 MSCI 如 期兑 现 ， 使 得龙 头白马 股加 速上 行 。2 季度 ，wind 数据 显示 电
子、建 筑装 饰、 医药 、家 电等行 业有 明显 的超 额收 益，而 军工 、农 业、 纺织 服装、 商业 零售 的跌
幅居前 。
本基金 在2 季度 仍以 低估 值、高 分红 、业 绩稳 健的 消费品 行业 为主 要配 置方 向，严 格控 制底
仓的回 撤， 并在 报告 期内 取得了 正收 益。 债券 方面 ，债市 波动 较大 ，本 基金 操作灵 活， 以 谨 慎防
御策略 为主 ，持 仓主 要以 存单、 高评 级信 用债 为主 ，将组 合久 期保 持在 中性 偏短水 平， 并保 持较
低仓位 ，警 惕流 动性 风险 、信 用 风险 ，实 现风 险与 收益的 平衡 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年4 月1 日起 至 2017 年6 月 30 日 ，本 基金 净 值增长 率 为1.13%， 业绩 比较基 准收 益率
为0.52%， 高于 业绩 比较 基准 0.61% 。
东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量低 于二 百人 或基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 63,214,074.79 9.47
其中： 股票
63,214,074.79 9.47
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
597,987,100.00 89.54
其中： 债券
597,987,100.00 89.54
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ：买 断 式回 购的 买 入返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
896,699.61 0.13
8 其他资 产 5,741,857.74 0.86
9 合计 667,839,732.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 37,398,774.06 6.20
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
4,563,300.73 0.76
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - - 东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,220,000.00 1.20
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 8,548,500.00 1.42
K 房地产 业 5,483,500.00 0.91
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 63,214,074.79 10.48
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600887 伊利股 份 370,000 7,988,300.00 1.32
2 600104 上汽集 团 250,000 7,762,500.00 1.29
3 600036 招商银 行 300,000 7,173,000.00 1.19
4 600688 上海石 化 950,000 6,279,500.00 1.04
5 600048 保利地 产 550,000 5,483,500.00 0.91
6 600350 山东高 速 800,000 4,960,000.00 0.82
7 600452 涪陵电 力 99,919 4,563,300.73 0.76
8 600519 贵州茅 台 9,000 4,246,650.00 0.70
9 603866 桃李面 包 110,000 3,913,800.00 0.65
10 600276 恒瑞医 药 60,000 3,035,400.00 0.50
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 34,867,500.00 5.78
其中： 政策 性金 融债 34,867,500.00 5.78 东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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4 企业债 券 19,556,000.00 3.24
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 272,106,000.00 45.11
7 可转债 （可 交换 债） 220,600.00 0.04
8 同业存 单 271,237,000.00 44.97
9 其他 - -
10 合计 597,987,100.00 99.15
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序
号
债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 111799664
17 南 京银
行CD121
1,000,000 95,550,000.00 15.84
2 111698187
16 广 州农
村商业 银
行CD130
500,000 48,345,000.00 8.02
3 1382234
13 鄂 联投
MTN1
400,000 40,252,000.00 6.67
4 101356005
13 渝 两江
MTN001
300,000 30,846,000.00 5.11
5 101453009
14 铁道
MTN001
300,000 30,723,000.00 5.09
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ，或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 40,911.35
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,700,946.39
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,741,857.74
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 671,853,096.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 117,977.09
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 76,969,961.89 东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
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报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 595,001,111.76
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本 基金 本报 告期 内不 存在单 一投 资者 持有 基金 份额比 例达 到或 超 过20% 的情况 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、 《 东方 合家 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
二、 《 东方 合家 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。 东方合家保本混合 2017 年第 2 季度报告
第 15 页 共 15 页
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基 金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东 方基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 7 月 19 日
