博时睿利定增灵活配置混合型
证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年七月十九日博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
1
§1
重 要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月18 日 复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2
基 金 产 品 概 况
基金简称 博时睿利定增混合
场内简称 博时睿利
基金主代码 160519
交易代码 160519
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 5 月 31 日
报告期末基金份额总额 670,696,761.58 份
投资目标
在封闭期内,本基金主要投资于定向增发的证券,基金管理人在严格
控制风险的前提下,通过对定向增发证券投资价值的深入分析,力争
基金资产的长期稳定增值。转为上市开放式基金(LOF )后,本基金
主要在对公司股票投资价值的长期跟踪和深入分析的基础上,挖掘和
把握国内经济结构调整和升级的大背景下的事件性投资机会,力争基
金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将按照风险收益配比原则,实行动态的资产配置。本基金将综
合考量宏观经济变量 (包括 GDP 增长率、 CPI 走 势、 M2 的绝 对水平和
增长率、利率水平与走势等)以及国家财政、税收、货币、汇率各项
政策,来动态调整大类资产的配置比例。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率×50%+ 中债综合指数收益率×50% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金,其 预期收益及风险水平高于货币市场基金、债
券型基金,低于股票型基金,属于中高预期风险、中高预期收益的基
金品种。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.1 主 要 财务 指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 1,246,471.77
2. 本期利润 -22,240,010.38
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0332
4. 期末基金资产净值 651,365,845.82
5. 期末基金份额净值 0.971
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①- ③ ②- ④
过去三
个月
-3.29% 0.85% 3.15% 0.32% -6.44% 0.53%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
§4
管 理 人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈鹏扬 基金经理 2016-05-31 - 9
2008 年至 2012 年在中金
公司工作。 2012 年加入博
时基金管理有限公司,历
任研究员、资深研究员、
投资经理。现任博时裕隆博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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混合基金兼博时睿远定增
混合基金、博时睿利定增
混合基金、博时弘盈定期
开放混合基金、博时睿益
定增混合基金、博时弘裕
18 个月定开 债基金、 博时
弘泰定期开放混合基金、
博时睿丰定开混合基金、
博时弘康 18 个 月 定 开 债
基金的基金经理。
金晟哲
研究部副总
经理/ 基金
经理
2017-02-28 - 5
2012 年 从 北 京 大 学 硕 士
研究生毕业后加入博时基
金管理有限公司,历任研
究员、高级研究员、资深
研究员。现任研究部副总
经 理 兼 博 时 鑫 泽 混 合 基
金、博时睿利定增混合基
金、博时睿益定增混合基
金、博时睿丰定开混合基
金的基金经理。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告 期内 基 金 投 资策 略 和 运 作分 析
报告期内,由于本基金的定增仓位已经建仓结束,主要进行了打新和现金管理操作。净值波动
主要来自参与定增项目的市值波动,同时由于市场风格原因,部分定增项目出现浮亏当期确认,而
浮盈项目盈利尚需摊余。
我们从年初以来对市场持相对谨慎的态度。除了宏观上经济高点已现,金融监管目前还没有看
到根本性的松动 。 短期来看, 证监会发布减持新规、 降低新股发行数量和金额, 市场存在反弹机会 。博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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但是从全年来看, 金融机构调整自身资产负债表的进程远没有结束,2017 年金融去 杠杆的时间可能
要比市场乐观预期要长得多。
对于三季度,我们仍然持谨慎态度,主要原因是压制市场估值的根本性因素尚未解除。但我们
认为伴随中报季的来临,个股的机会会逐渐出现。虽然金融去杠杆正在进行中,但渡过 6 月 底重要
时间关口后出现系统性风险的概率下降,这使得部分业绩超预期的个股将会获得超额收益。
今年以来市场进入了对蓝筹白马的疯狂追逐,其背后本质是以业绩为基础的机构 抱团取暖;另
一边,大量中小市值股票快速下跌,资金大量从成长股中撤出。我们认为,现在蓝筹白马的风险收
益比已经明显下降,甚至比不上部分质地优异的成长股。在定增新规下,定增项目锁定期实际上变
长,这更加要求我们不能追逐短期热点,而只有逆向投资,才有可能在预期差较大的项目上创造出
超额收益。
4.5 报 告 期内 基 金 的 业绩 表 现
截至 2017 年6 月30 日, 本基金份额净值为 0.971 元,份额累 计净值为 0.971 元。报告 期内,
本基金份额净值增长率为-3.29% , 同期业绩基准增长率 3.15% 。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。
§5
投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 571,538,882.56 87.59
其中:股票 571,538,882.56 87.59
2 固定收益投资 2,626,750.00 0.40
其中:债券 2,626,750.00 0.40
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 10,000,000.00 1.53
其中:买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付
金合计
58,265,137.46 8.93
7 其他各项资产 10,060,423.56 1.54
8 合计 652,491,193.58 100.00 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 368,383,906.67 56.56
D
电力、 热力、 燃气及水
生产和供应业
66,541,177.37 10.22
E 建筑业 33,123,555.95 5.09
F 批发和零售业 62,696,469.99 9.63
G
交通运输、 仓储和邮政
业
11,999,998.64 1.84
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息
技术服务业
8,394,770.57 1.29
J 金融业 7,227,943.49 1.11
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 13,067,965.79 2.01
M
科学研究和技术服务
业
- -
N
水利、 环境和公共设施
管理业
49,271.49 0.01
O
居民服务、 修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 53,822.60 0.01
S 综合 - -
合计 571,538,882.56 87.74
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
1 300274 阳光电源 5,453,143 60,475,355.87 9.28
2 600864 哈投股份 6,998,939 58,161,183.09 8.93
3 600267 海正药业 3,582,736 41,846,356.48 6.42
4 002223 鱼跃医疗 1,517,623 35,937,312.64 5.52
5 002583 海能达 1,801,802 27,909,912.98 4.28
6 002568 百润股份 1,600,000 26,592,000.00 4.08
7 600072 中船科技 1,469,219 22,581,896.03 3.47
8 002541 鸿路钢构 1,332,445 22,478,347.15 3.45
9 002503 搜于特 3,174,604 21,460,323.04 3.29
10 002640 跨境通 1,080,351 21,358,539.27 3.28 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
( %)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 (可交换债) 2,626,750.00 0.40
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,626,750.00 0.40
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
1 113011 光大转债 25,000 2,626,750.00 0.40
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 报 告 期 内 , 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 除 海 正 药 业 (600267 ) 外 , 没 有
出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
海正药业于 2017 年2 月10 日发布公告 称,由于违反了《上市公司信息披露管理办法》的相关
规定,被浙江证监局处以警示的行政监管措施。
对该股票投资决策程序的说明: 根据我司的基金投资管理相关制度, 以相应的研究报告为基础,
结合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 , 没 有 投 资 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 2,839.69
2 应收证券清算款 10,044,811.94
3 应收股利 -
4 应收利息 12,771.93
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,060,423.56
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值( 元)
占基金资产净值
比例(%)
流通受限情况说明
1 300274 阳光电源 60,475,355.87 9.28 非公开发行认购
2 600864 哈投股份 58,161,183.09 8.93 非公开发行认购
3 002583 海能达 27,909,912.98 4.28 非公开发行认购
4 002568 百润股份 26,592,000.00 4.08 非公开发行认购
5 600072 中船科技 22,581,896.03 3.47 非公开发行认购
6 002541 鸿路钢构 22,478,347.15 3.45 非公开发行认购
7 002503 搜于特 21,460,323.04 3.29 非公开发行认购
8 002640 跨境通 21,358,539.27 3.28 非公开发行认购
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 670,696,761.58
报告期 基金总申购份额 -
减: 报告期基金总赎回份额 -
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 670,696,761.58 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§7
基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管理 人 持 有 本基 金 份 额 变动 情 况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报告期内单一投资 者持有基金 份额比例达 到或超过 20% 的情况
无。
8.2 影响投资者决策的 其他重要信 息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2017 年 6 月30 日 ,博时基金公司
共管理 186 只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年
金账户,管理资产总规模逾 6357.79 亿元人民币 ,其中公募基金规模逾 3763.55 亿元 人民币,累计
分红逾 814 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同
业中名列前茅。
1 、 基金业 绩
根据银河证券基金研究中心统计,截至 2017 年2 季末:
权益基金方面, 标准指数 股票型基金里, 博时深证 基本面200ETF 今年以来净 值增长率为16.07% ,
在同类 104 只基金中排名前10, 博 时裕富沪深 300 指数、 博 时上证 50ETF 等今年以来 净值增长率排
名前 1/5 ;股 票型分级子基金里,博时中证银行指数分级 B 今年以来净值增长率为 20.90%,在同 类
128 只基金中 排名前 1/6 ; 混合偏股型基金中, 博时 主题行业今年以来净值增长率为 12.13%, 在同类
基金排名位居前 1/4 ;混 合灵活配置型基金中,博时产业新动力、博时互联网主题基金 今年以来净
值增长率分别为 8.95% 、8.40% ,在同 类基金中排名均位于前 1/4 。
保本型基金中, 博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类 137 只中排名 前 1/3 ; 绝对 收
益目标基金里,博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前 10。
黄金基金类,博时黄金 ETF(D 类) 今年 以来净值增长率 3.67% , 在同类 14 只 中排名第一。
固收方面, 长期标准债券型基金中, 博时信用债纯债(A 类) 、 博时裕昂纯债债券基金今年以来净
值增长率在同类 797 只 排名前 1/10; 普通债券 型基金中, 博时信用债券基金、 博 时天颐 债券基金今
年以来净值增长率在 417 只中排名 前 1/10 ; 货 币市场基金里, 博时外服货币今年以来净值增长率在博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
9
631 只同类基 金中排名前 1/4 ;转债基 金方面,博时转债增强债券(A 类) 今 年以来收益率 3.78% ,同
类排名第一。
QDII 基金方 面,博时大中华亚太精选股票基金(QDII) 、博 时大中华亚太精选股票基金(QDII )
(美元) ,今 年以来净值增长率分别为 13.46% 、15.92%,同类 排名前 1/2 、1/4 。
2 、 其他大 事件
2017 年 6 月23 日,由南 方日报社主办的 “2017 年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼 ”在
广州 举行,博时基金获得“年度资产管理优秀奖 ”。
2017 年 6 月17 日, 由中 国证券报主办的 “全球配置时代海外投资动力与机遇 ——首届海外基金
金牛奖颁奖典礼暨高端论坛 ”在深召开,博时基金海外全资子公司博时基金(国际)有限公司荣获
“ 一年期海外金牛私募管理公司(固定收益策略) ”。
2017 年 5 月12 日, 由中 国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深召
开。 博时摘得 “2016 年度 十大明星基金公司奖 ”和“2016 年 度固定收益投资明星团队奖 ”两项公司
类大奖,博时双月薪和博时稳定价值获 “ 三年持续回报普通债券型明星基金奖 ”、博时新财富获
“2016 年度 绝对收益明星基金奖 ”、 博时信用债纯债获 “2016 年度积极债 券型明星基金奖 ”、 博时
信用债券获 “五年持续回报积极债券型明星基金奖 ”。
2017 年4 月25 日, 博时基 金在2017 中 国基金业峰会暨第十四届中国 “ 金基金”奖颁奖典礼上,
获得 “2016 年度金基金·TOP 公司奖 ” 。
2017 年 4 月25 日, 在由 中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高峰论坛上, 博
时基金过钧获评 “三年期二级债最佳基金经理 ”、 “五年期二级债最佳基金经理 ”, 陈凯杨获评 “ 三
年期纯债型最佳基金经理 ”。
2017 年 4 月8 日, 在第十 四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上, 博时基金被评为 “2016 年度固定
收益投资金牛基金公司 ”,旗下博时卓越品牌混合(160512)被评为“ 五年期开放式混合型持续优
胜金牛基金 ”、博时主题行业(160505 )获 “20 16 年度开放 式混合型金牛基金 ”、博时信用债券
(050011)获 “三年期开放式债券型持续优胜金牛基金 ”、 博时信用债纯债债券 (050027)获 “ 2016
年度开放式债券型金牛基金 ”。
§9
备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文件 目 录
9.1.1 中国证 监会批准博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金募 集的文件
9.1.2 《博时 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金合同》
9.1.3 《博时 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管 理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时睿 利定增灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本 博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
10
9.1.6 报告期 内博时睿利定增灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存 放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博 时 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 七 年七 月 十 九 日