工银 瑞信 政府 债纯 债债 券型 证券 投资 基金
（LOF ）
2017 年第 2 季 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ： 二 〇 一 七 年 七 月 十 九 日 工银瑞信政府债纯债债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年7 月 17 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 工银政府债纯债债券
场内简称 政府债基
交易代码 164812
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2016 年 9 月8 日
报告期末基金份额总额 333,922,552.82 份
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过对政府债的积极
投资，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将采取利率策略、 相对价值策略等积极投
资策略， 在严格控制风险的前提下， 发掘和利用
市场失衡提供的投资机会，实现组合增值。
业绩比较基准 中国国债总财富指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于低风险基金产品， 其
长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、 混
合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银政府债纯债债券 A
工银政府债纯债债券
C
下属分级基金的交易代码 164812 164822
报告期末下属分级基金的份额总额 333,873,604.68 份 48,948.14 份
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 6 月30 日 ）
工银政府债纯债债券 A 工银政府债纯债债券 C
1 ．本期已实 现收益 -4,141,443.22 -687.50
2 ．本期利润 -10,034,234.36 188.54
3 ．加权平均 基金份额本期利润 -0.0243 0.0104
4 ．期末基金 资产净值 318,109,608.94 45,889.83
5 ．期末基金 份额净值 0.9528 0.9375
注：1 、上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2 、本期已实 现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3 、所列数据 截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放 日或交易所的交易日。
4 、本基金C 类份额生效日为 2017 年1 月9 日。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
工银政府债纯债债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-2.49% 0.23% -0.96% 0.13% -1.53% 0.10%
工银政府债纯债债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-2.52% 0.23% -0.96% 0.13% -1.56% 0.10%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：1 、 本基金于 2016 年9 月8 日由“ 工银瑞信增利债券型证券投资基金 （LOF） ”变 更为 “工银
瑞信政府债纯债债券型证券投资基金（LOF ）” 。截至报告期末，本基金转型不满一年。
2 、 根据基金合同的规定， 本基金建仓期为 6 个 月。 建仓期满， 本基金的各项投资比例符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定： 债券资产占基金资产的比例不低于 80 ％； 其 中政府债的比例
不低于非现金基金资产的 80% 。 政府 债主要是指国 债、 地方政府债券、 政策性金融债和央行票据。
每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金所持有现金或者到 期日在一
年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。
3 、本基金自2017 年 1 月6 日起增加C 类基金份额。
3.3 其他指标
无。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
江明波
副总经
理， 本基
金的基
金经理
2016 年 9
月 8 日
- 17
曾任鹏华基金普天债券基
金经理、固定收益负责人；
2004 年6 月至2006 年12 月，
担任全国社保基金二零四
组合和三零四组合基金经
理；2006 年 加入工银瑞信，
现任副总经理， 兼任工银瑞
信资产管理 （国际） 有限公
司固定收益投资总监、 工银
瑞信投资管理有限公司董
事； 2011 年 起担任全国社保
组合基金经理； 2008 年4 月
14 日至今， 担任工银添利基
金基金经理；2011 年 2 月
10 日至 2017 年 5 月27 日，
担任工银四季收益债券型
基金基金经理； 2013 年3 月
6 日至今，担任工银瑞信增
利 分 级 债 券 基 金 （ 自 2016
年 3 月8 日 起， 变更为工银
瑞信增利债券型证券投资
基金（LOF ） ，自 2016 年 9
月 8 日起， 变更为工银瑞信
政府债纯债债券型证券投
资基金（LOF ） ）基金经理 。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
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4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为， 公司根据 《 证券投资基金法》 、 《 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》 、 《异常交 易管理办法》 ， 对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；未出现清算不到位的 情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间
未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 有 2 次。 投 资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
二季度债券市场收益率先升后降，10 年国债最多 上升超过 40BP，而后6 月 份回落 10BP，上
升了 30BP ， 同期 10 年国 开债收益率上升超过 30BP， 而后回落15BP ， 期间 上升了 14BP， 而信用债
上升幅度更大，5 年 AAA 中票上升了 17BP ，5 年AA+ 上升 27BP，而 5 年AA 上 升了 52BP ， 信用利差
有所扩大。
二季度债券收益率的上升主要源于各个监管部门密集出台的监管政策，在整体金融去杠杆的
大背景下，银监会连续出台了十个文件，一定程度上造成了债券市场出现连续的调整，债券收益
率在四月份出现了大幅上升，五月份经济数据出来后，多项数据显示，经济增长和通胀可能已经
在一季度见顶，收益率在五月份出现顶部盘整，而六月份之后，各个监管机构之间的协调增强，
央行也增加了资金投放，熨平资金波动，收益率出现了一波较为明显的下行。
本基金在二季度仍然维持了较高久期，但由于本基金持有的主要是国债，而整个季度国债收
益率上升幅度较大，单位净值也 蒙受了较大损失。 工银瑞信政府债纯债债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期内，工银政府债纯债债券 A 份额净值增长率为-2.49% ，工银政府 债纯债债券 C 份额净
值增长率为-2.52% ，业绩 比较基准收益率为-0.96% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年8 月8 日生效 的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
425,835,453.60 89.09
其中：债券
425,835,453.60 89.09
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
20,000,000.00 4.18
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
27,930,666.22 5.84
8 其他资产
4,226,799.16 0.88
9 合计
477,992,918.98
100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票投资。
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5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
无。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 397,984,453.60 125.09
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 地方政府债 27,851,000.00 8.75
10 其他 - -
11 合计 425,835,453.60 133.85
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 160004
16 附息国债
04
1,400,000 132,440,000.00 41.63
2 160010
16 附息国债
10
1,200,000 113,412,000.00 35.65
3 150023
15 附息国债
23
600,000 57,420,000.00 18.05
4 150016
15 附息国债
16
500,000 49,685,000.00 15.62
5 010303 03 国债 ⑶ 207,660 20,466,969.60 6.43
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货 投 资 评 价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 未 出现 被 监 管 部门 立 案 调 查， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
5.10.2 本 基 金 投 资的 前 十 名 股票 未 超 出 基金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,226,189.65 工银瑞信政府债纯债债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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5 应收申购款 609.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,226,799.16
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
无。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
无。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 工银政府债纯债债券 A
工银政府债纯债债券
C
报告期期初基金份额总额 418,942,411.64 5,824.08
报告期期间基金总申购份额 5,566,857.49 43,124.06
减: 报告期期 间基金总赎回份额 90,635,664.45 -
报告期期 间基金拆分变动份额（份额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 333,873,604.68 48,948.14
注：1 、报告 期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2 、报告期期 间基金总赎回份额含转换出份额；
3 、自 2017 年 1 月6 日 起增加本基金的 C 类基 金份额类别。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
无。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。 工银瑞信政府债纯债债券型证券投资基金（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报告期内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况
序
号
持有基金 份 额比例
达到或者 超 过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170401-20170630 186,783,499.45 0.00 0.00 186,783,499.45 55.94%
2 20170401-20170630 146,540,640.88 0.00 0.00 146,540,640.88 43.88%
个人
- - - - - - -
产品特有 风 险
本基金份 额 持有人较 为 集中， 存在 基金规模 大 幅波动的 风 险， 以及由 此导致基 金 收益较大 波 动 的
风险。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会准予工银瑞信增利债券型证券投资基金（LOF ）变更注册的的文件；
2 、《工银瑞 信政府债纯债债券型证券投资基金（LOF ）基金 合同》；
3 、《工银瑞 信政府债纯债债券型证券投资基金（LOF ）托管 协议》；
4 、基金管理 人业务资格批件和营业执照；
5 、基金托管 人业务资格批件和营 业执照；
6 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
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9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
