东吴 中证 可转 换债 券指 数分 级证 券投 资基
金
2017 年第 2 季 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 东 吴 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ： 二 〇 一 七 年 七 月 十 九 日
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年7 月 14 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 东吴转债
场内简称 东吴转债
基金主代码 165809
交易代码 165809
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月9 日
报告期末基金份额总额 75,760,156.83 份
投资目标
本 基 金 为 债 券 型 指 数 证 券 投 资 基 金 ， 采 用 优 化 复 制 法 的 投 资 策 略 ，
按 照 成 份 券 在 标 的 指 数 中 的 基 准 权 重 构 建 指 数 化 投 资 组 合 ， 并 根 据
标 的 指 数 成 份 券 及 其 权 重 的 变 化 进 行 相 应 调 整 ， 争 取 在 扣 除 各 项 费
用之前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本 基 金 为 债 券 指 数 基 金 ， 对 指 数 投 资 部 分 ， 采 用 最 优 复 制 法 的 投 资
策 略 ， 主 要 以 标 的 指 数 的 成 份 券 及 其 备 选 成 份 券 构 成 为 基 础 ， 综 合
考虑跟踪效果、 操作风险等因素构建组合， 并根据本基金资产规模、
日常申购赎回情况、 市 场流动性以及交易所可转债交易特性等情况，
对投资组合进行优化调整，以保证对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率×95% ＋ 银行税后活期存款利率 ×5%
风险收益特征
本 基 金 是 债 券 型 指 数 基 金 ， 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 基
金 、 混 合 基 金 ， 高 于 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 较 低 风 险 、 较 低 收 益 的 品
种。
基金管理人 东吴基金管理有限公司 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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基金托管人 平安银行股份有限公司
下 属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下 属 分 级 基 金 的 场 内 简
称
可转债 A 可转债 B 东吴转债
下 属 分 级 基 金 的 交 易代
码
150164 150165 165809
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
43,777,985.00 份 18,761,993.00 份 13,220,178.83 份
下 属 分 级 基 金 的 风 险 收
益特征
可转债 A 份 额为约定
收 益 ， 将 表 现 出 预 期
低 风 险 、 预 期 收 益 相
对稳定的明显特征。
可转债 B 份 额获得产
品 剩 余 收 益 ， 带 有 适
当 的 杠 杆 效 应 ， 表 现
出 预 期 风 险 高 、 预 期
收益高的显著特征。
东 吴 转 债 是 债 券 型
指数基金， 长期平均
风 险 和 预 期 收 益 率
低于股票基金、 混合
基金、 高于货币市场
基 金 ， 属 于 较 低 风
险 、 较 低 收 益 的 品
种。
§3 主要财务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -4,026,164.75
2. 本期利润
321,554.16
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0038
4. 期末基金 资产净值 68,297,248.10
5. 期末基金 份额净值 0.901
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④ 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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准差④
过去三个月 0.78% 0.45% 2.38% 0.46% -1.60% -0.01%
注：本基金业绩比较基准= 中证可转 换债券指数收益率 ×95% ＋银行税后活期存款利率 ×5%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金业绩比较基准= 中证可 转换债券指数收益率 ×95% ＋银行税 后活期存款利率 ×5%
2 、本基金于2014 年 5 月9 日成立。按 基金合同规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建
仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其 他 指标
单位：人民币元
其他指标 报告期（ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 6 月30 日 ）
可转债A 与 可转债B 基
金份额配比
7:3
期末可转债A 份额参考
净值
1.026
期末可转债A 份额累计
参考净值
1.163
期末可转债B 份额参考
净值
0.609
期末可转债B 份额累计
参考净值
0.202
报告期末可转债A 的预 0.0450 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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计年收益率
注：可转债 A 约定年收益 率＝一年期银行定期存款年利率（税后）+3.0% 。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨庆定
固定收益
部总经
理、本基
金基金经
理
2014 年5 月
9 日
- 11 年
博士， 上海交 通大学管理学
专业毕业。 历 任大公国际资
信 评 估 有 限 责 任 公 司 上 海
分 公 司 研 究 员 与 结 构 融 资
部总经理、 上 海证券有限公
司高级经理、 太平资产管理
有 限 公 司 高 级 投 资 经 理 ；
2007 年7 月至 2010 年6 月
期 间 任 东 吴 基 金 管 理 有 限
公 司 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理； 2013 年4 月再次加入东
吴基金管理有限公司， 现 担
任公司固定收益部总经理，
其中自 2015 年 6 月 8 日起
担 任 东 吴 鼎 利 债 券 型 证 券
投资基金 （LOF ） （原东吴 鼎
利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金） 基金经理、 自 2014 年5
月9 日起担任 东吴中证可转
换 债 券 指 数 分 级 证 券 投 资
基金基金经理、 自 2014 年 6
月 28 日起担 任东吴优信稳
健 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、自 2015 年 8 月19
日 起 担 任 东 吴 配 置 优 化 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2016 年 5 月19 日起
担 任 东 吴 鼎 元 双 债 债 券 型
证券投资基金基金经理。
注：1 、杨庆 定为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金成立日；
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金 管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的
规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易
管理制度， 加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析, 确保公 司管理的不同投资组合在
授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告 期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
债券市场在历经 2 年的 牛市后，去年 4 季度以 来处于持续调整阶段。今年经济“前高后低”
已基本成为市场一致预期，但经济整体韧性仍较强，大幅下滑风险不大。因此中短期债券市场的
主要影响因素仍然是“去杠杆”大环境下金融监管的节奏与力度。
从上半年各部委相继出台的各项监管措施，以及央行货币政策操作来看，金融监管的思路已
逐渐清晰：一方面是“去杠杆”的大方向不会变化，另一方面是在“去杠杆”的过程中会注意节
奏，避免制造新的风险，因此这 将是一个以时间换空间的过程。在这个思路下，如果经济不出现
超预期的下滑，央行货币政策将难以主动放松，货币投放可能仍是避免资金的过度紧张。
转债市场方面， 二季度一级市场永东、 模塑和久其转债发行， 发行总量略超 19 亿 元， 国君 转
债也于 3 季 度初启动发行；白云与歌尔转债相继因触发强制赎回条款完成退市。5 月末证监会公
布拟进行可转债与可交换债的发行机制调整，由资金申购变为信用申购，未来转债发行将不会对
资金面构成扰动因素；另外，证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，定增
等融资渠道可能进一步受限，转债融资需求可能 继续加大。二级市场方面，二季度转债市场先抑
后扬，中证转债指数较一季度末有所上涨。转债个券分化明显，一方面是由于正股表现的分化，
另一方面则由于部分股性较弱的高溢价转债估值收缩，而部分股性较强的低溢价转债估值扩张。
从触发条款情况来看，汽模转债已接近触发强制赎回条款。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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本基金在报告期内保持对指数的较好跟踪。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 0.901 元 ，累计净值 0.875 元；本 报告期份额净值增长
率 0.78% ，同 期业绩比较基准收益率为 2.38% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 67,868,532.78 98.40
其中：债券 67,868,532.78 98.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 943,453.87 1.37
8 其他资产 158,414.13 0.23
9 合计 68,970,400.78 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 3,496,150.00 5.12
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 200,401.60 0.29
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） 64,171,981.18 93.96
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 67,868,532.78 99.37
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大转债 284,720 29,915,530.40 43.80
2 113008 电气转债 52,400 5,442,264.00 7.97
3 110032 三一转债 42,420 5,039,496.00 7.38
4 113009 广汽转债 38,310 4,737,031.50 6.94
5 019546 16 国债 18 35,000 3,496,150.00 5.12
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金 投资的 前 十 名证券 的 发 行主体 本 期 未出现 被 监 管部门 立 案 调查， 或 在 报告编 制 日 前 一
年 内 受 到公开 谴 责 、处罚 的 情 形。
5.11.2
本 基 金 投资的 前 十 名股票 没 有 超出基 金 合 同规定 的 备 选股票 库 。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 14,692.96
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 143,621.37
5 应收申购款 99.80
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 158,414.13
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113008 电气转债 5,442,264.00 7.97
2 110032 三一转债 5,039,496.00 7.38
3 113009 广汽转债 4,737,031.50 6.94
4 110033 国贸转债 3,274,313.00 4.79
5 110031 航信转债 2,866,322.40 4.20
6 110034 九州转债 2,667,674.00 3.91
7 127003 海印转债 1,881,338.20 2.75
8 123001 蓝标转债 1,434,848.90 2.10
9 113010 江南转债 1,367,378.00 2.00
10 128012 辉丰转债 1,330,914.08 1.95
11 128013 洪涛转债 1,164,950.00 1.71
12 110030 格力转债 1,094,814.80 1.60
13 128010 顺昌转债 723,987.00 1.06
14 128011 汽模转债 372,838.90 0.55
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 可转债 A 可转债 B 东吴转债
报告期期初基 金份额总额 51,359,461.00 22,011,197.00 14,334,587.39
报告期期间基金总申购份额 - - 775,761.48
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - - 12,720,850.04
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额减少以"-" 填列）
-7,581,476.00 -3,249,204.00 10,830,680.00
报告期期末基金份额总额 43,777,985.00 18,761,993.00 13,220,178.83
注：1 、如果 本报告期间发生转换入、红利再 投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报 告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
3 、报告期间 拆分变动包括日常拆分合并和折算产生的份额变动。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金设立的文件；
2 、《东吴中 证可转换债券指数分级证券投资基金基金合同》；
3 、《东吴中 证可转换债券指数分级证券投资基金托管协议》； 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照和公司章程；
5 、报告期内 东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.scfund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。
客户服务中心电话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东 吴 基 金 管理 有 限 公 司
2017 年 7 月 19 日
