广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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广发鑫瑞混合型证券投资基金
2017 年第2 季 度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人： 广 发 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 招 商 银 行股 份 有 限 公司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 七 月 十九 日广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 7 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明 书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 广发鑫瑞混合
基金主代码 162718
交易代码 162718
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 3 月 3 日
报告期末基金份额总额 213,936,709.46 份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性基础上，
通过灵活的资产配置， 在股票、 固定收益证券和现
金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，
力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
在封闭期内， 本基金在深入研究、 严格控制风险的
基础上， 通过投资固定收益类金融工具以及定向增
发 （非公开发行股份） 主题的股票， 力争获取超越广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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业绩比较基准的投资回报， 实现基金资产的长期稳
健增值。转为 LOF 后 ，本基金在严格控制风险和
保持资产流动性的基础上， 通过对不同资产类别的
优化配置， 充分挖掘市场潜在的投资机会， 力求实
现基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准
沪深 300 指 数 收 益 率× 30%+ 中 证 全 债 指 数 收 益 率
× 70% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基 金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 -2,313,859.78
2.本期利润 -3,248,495.89
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0152
4.期末基金资产净值 210,847,968.42
5.期末基金份额净值 0.9856
注： （1） 所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现 收 益指 基 金 本 期利 息 收 入 、投 资 收 益 、其 他 收 入 （不 含 公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。 广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-1.51% 0.24% 1.93% 0.20% -3.44% 0.04%
3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
广发鑫瑞混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2017 年 3 月 3 日至 2017 年 6 月 30 日)
注： （1）本基金合同生效日期为 2017 年 3 月 3 日，至披露时点本基金成立
未满一年。
（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个 月，至披露时点本基金仍处于建
仓期。 广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
王小
罡
本基金的基金
经理；广发鑫
盛 18 个月定
开混合基金的
基金经理；广
发睿吉定增混
合基金的基金
经理
2017-03-
03
- 11 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，2006
年 3 月至 2010 年 6 月在
东 方 证 券 股 份 有 限 公 司
任资深研究员，2010 年
7 月至 2016 年 11 月在 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 先
后 任 研 究 发 展 部 先 研 究
员 、 研 究 发 展 部 总 经 理
助 理 、 权 益 投 资 二 部 投
资 经 理 、 权 益 投 资 二 部
研究员，2016 年 11 月
18 日起任广发鑫盛 18
个 月 定 开 混 合 基 金 的 基
金经理,2016 年 12 月 19
日 起 任 广 发 睿 吉 定 增 混
合基金的基金经理，
2017 年 3 月 3 日起任广
发 鑫 瑞 混 合 基 金 的 基 金
经理。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其 配 套 法 规、 《 广 发 鑫瑞 混 合 型 证券 投 资 基 金基 金 合 同 》和 其 他 有 关法 律 法 规 的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的
基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无
损害基金持有人利益 的 行 为 ， 基 金 的 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公 司 通 过 建立 科 学 、 制衡 的 投 资 决策 体 系 ， 加强 交 易 分 配环 节 的 内 部控 制 ，广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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并通过实时的行为监控与及时的分析评估 ，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格 的 审 批 程 序 。 在 交 易 过 程 中 ， 中 央 交 易 部 按 照 “ 时 间 优 先 、 价 格 优 先 、 比
例 分 配 、 综 合 平 衡 ” 的 原 则 ， 公 平 分 配 投 资 指 令 。 监 察 稽 核 部 风 险 控 制 岗 通 过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的 事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 运作 分 析
今年 2 季 度，国内宏观经济比较平稳，国外经济持续回暖中。6 月份 PMI
为 51.7，略低于 3 月份的 51.8 ，欧美 6 月份 PMI 强于 3 月份，日本保持平稳。
1-5 月社消零售总额同增 10.3% ， 高于 1-3 月的 10.0% ；1-5 月固投同增 8.6%，低
于 1-3 月的 9.2% ；1-5 月出口 累计同增 8.2% ，略高于 1-3 月的 8.1% 。 简言之，
国内固投增速有所下滑， 但在消费与出口的带动下， 整个宏观经济基本保持平稳。
A 股 在金融 去 杠杆 的压 力 下，4-5 月 呈现 一波 比 较明 显的 下 跌， 以上 证 50
为代表的白马龙头股在 5 月率先 企稳反弹，接着以中证 1000 为 代表的中等市值
股也在 6 月走出一波反弹。 以 wind 全 A 指数代表全体 A 股， 其在二季度先跌后广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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涨，最终下跌 1.16% 。
本基金 2 季度股票仓位从 15% 降至 10% ，持仓标的为定增相关股票，如股
价跌破定增价并且基本面持续向好的股票。 产品净值下跌主要由于一些公司在基
本面没变化的情况下遭受估值下杀， 比如从今年 30 倍、 明年 22 倍市盈率跌到今
年 20 倍、 明 年 14 倍。 我 们估计这些股票最晚在四季度估值切换时应该有所表现，
充沛的在手订单将助推业绩上行。
另外，2 季度本基金也尝试参与定增， 不过有些定增项目宣布终止 （如某家
电 公 司 ） ， 有 些 定 增 项目 最 终 发 行价 格 较 高 、折 价 较 低 （如 某 汽 车 零部 件 公 司 定
增折价不到 2% 、 某游戏公司定增溢价发行） ， 超出我们报价范围， 在减持新规出
来之后， 定增折价依然维持在较低水平， 这一点是出乎我们意料的。 目前我们准
备参与的定增项目包括电子、 消费和资源品行业等， 我们依然会坚持合理的折价
要求，不会为了要参与定增而过高报价。
4.5 报 告 期内 基 金 的 业绩 表 现
本报告期内， 本基金净值增长率为-1.51% ， 同 期业绩比较基准收益率为 1.93% 。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 21,014,623.35 9.86
其中：股票 21,014,623.35 9.86
2 固定收益投资 134,713,235.00 63.23
其中：债券 134,713,235.00 63.23
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - - 广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 55,723,221.76 26.15
7 其他各项资产 1,616,331.35 0.76
8 合计 213,067,411.46 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1报告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 12,784,040.43 6.06
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应
业
- -
E 建筑业
4,032,564.84 1.91
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
4,198,018.08 1.99
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
21,014,623.35 9.97
5.2.2报告期 末 按 行 业分 类 的 港 股通 投 资 股 票投 资 组 合 广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 000066 中国长城 468,461 4,220,833.61 2.00
2 000858 五 粮 液 75,632 4,209,677.12 2.00
3 000065 北方国际 169,578 4,032,564.84 1.91
4 601633 长城汽车 169,600 2,253,984.00 1.07
5 601155 新城控股 114,500 2,122,830.00 1.01
6 002045 国光电器 132,130 2,099,545.70 1.00
7 001979 招商蛇口 97,153 2,075,188.08 0.98
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,103,235.00 0.52
8 同业存单 133,610,000.00 63.37
9 其他 - -
10 合计 134,713,235.00 63.89
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 111796582
17 包商银
行 CD054
400,000 38,176,000.00 18.11
2 111797221
17 广州农
村商业银
200,000 19,098,000.00 9.06 广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
10
行 CD079
3 111797714
17 广州农
村商业银
行 CD087
200,000 19,096,000.00 9.06
4 111796006
17 大连银
行 CD062
100,000 9,545,000.00 4.53
4 111796038
17 贵阳银
行 CD044
100,000 9,545,000.00 4.53
5 111797318
17 长沙银
行 CD042
100,000 9,543,000.00 4.53
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体在 本 报 告 期内 没 有 出 现被 监 管 部 门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各 项 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 24,896.43
2 应收证券清算款 440,789.25 广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
11
3 应收股利 -
4 应收利息 1,099,177.11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 51,468.56
8 其他 -
9 合计 1,616,331.35
5.11.4报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报 告期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 213,936,709.46
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 213,936,709.46
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购 、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录 广发鑫瑞混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
12
（一）中国证监会注册广发鑫瑞混合型证券投资基金募集的文件
（二） 《广发鑫瑞混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发鑫瑞混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
8.2 存 放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查 阅 方式
1. 书 面 查 阅 ： 查 阅 时 间 为 每 工 作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
广 发 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 七 年七 月 十 九 日
