广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第2 季 度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人： 广 发 基 金管 理 有 限 公司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 七 月 十九 日广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1
重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7
月 17 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基 金产 品 概 况
基金简称 广发睿吉定增混合
场内简称 广发睿吉
基金主代码 162717
交易代码 162717
基金运作方式 契约型
基金合同生效日 2016 年 12 月 19 日
报告期末基金份额总额 317,849,847.01 份
投资目标
在封闭期内，本基金主要投资于定向增发的证券，
基金管理人在严格控制风险的前提下， 通过对定向
增发证券投资价值的深入分析， 力争基金资产的长
期稳定增值。
转为上市开放式基金 （LOF ） 后， 本基金在深入研
究基础上， 通过一级市场参与以及二级市场精选涉广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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及再融资事项（比如定向增发、公开增发、配股）
的股票进行投资； 力争获取超越业绩比较基准的投
资回报，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上， 结合政策面、 市场
资 金 面 ， 积 极 把 握 市 场 发 展 趋 势 ， 根 据 经 济 周 期
不同阶段各类资产市场表现变化情况， 对股票、 债
券和现 金 等 大 类 资 产 投 资 比 例 进 行 战 略 配 置 和 调
整。
业绩比较基准
55%× 中证 800 指数收益率＋45%× 中证全债指数收
益率。
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 3,596,488.54
2.本期利润 -2,421,579.68
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0076
4.期末基金资产净值 318,947,779.60
5.期末基金份额净值 1.003
注： （1） 所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。 广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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（2 ） 本 期已 实 现 收 益指 基 金 本 期利 息 收 入 、投 资 收 益 、其 他 收 入 （不 含 公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差 ②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-0.79% 0.25% 1.76% 0.37% -2.55% -0.12%
3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2016 年 12 月 19 日至 2017 年 6 月 30 日)
注： （1）本基金合同生效日期为 2016 年 12 月 19 日， 至披露时点本基金成
立未满一年。 广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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（2）本基金建仓期为基金合同生效后 6 个 月，建仓期结束时各项资产配置
比例符合本基金合同有关规定。
§4
管 理人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限
证券从业
年限
说明
任职日
期
离任日
期
王小
罡
本基金的基金
经理；广发鑫
盛 18 个月定
开混合基金的
基金经理；广
发鑫瑞混合基
金的基金经理
2016-12-
19
- 11 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，2006
年 3 月至 2010 年 6 月在
东 方 证 券 股 份 有 限 公 司
任资深研究员，2010 年
7 月至 2016 年 11 月在 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 先
后 任 研 究 发 展 部 先 研 究
员 、 研 究 发 展 部 总 经 理
助 理 、 权 益 投 资 二 部 投
资 经 理 、 权 益 投 资 二 部
研究员，2016 年 11 月
18 日起任广发鑫盛 18
个 月 定 开 混 合 基 金 的 基
金经理,2016 年 12 月 19
日 起 任 广 发 睿 吉 定 增 混
合基金的基金经理，
2017 年 3 月 3 日起任广
发 鑫 瑞 混 合 基 金 的 基 金
经理。
注：1.“ 任职日期” 和“ 离职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其 配 套 法 规、 《 广 发 睿吉 定 增 主 题灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 基 金合 同 》 和 其广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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他 有 关 法 律法 规 的 规 定， 本 着 诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的 原 则管 理 和 运 用基 金 资 产 ，
在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金
运作合法合规， 无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及
基金合同的规定。
4.3 公 平 交易 专 项 说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公 司 通 过 建立 科 学 、 制衡 的 投 资 决策 体 系 ， 加强 交 易 分 配环 节 的 内 部控 制 ，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格 的 审 批 程 序 。 在 交 易 过 程 中 ， 中 央 交 易 部 按 照 “ 时 间 优 先 、 价 格 优 先 、 比
例 分 配 、 综 合 平 衡 ” 的 原 则 ， 公 平 分 配 投 资 指 令 。 监 察 稽 核 部 风 险 控 制 岗 通过投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 运作 分 析
今年 2 季 度，国内宏观经济比较平稳，国外经济持续回暖中。6 月份 PMI广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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为 51.7，略低于 3 月份的 51.8 ，欧美 6 月份 PMI 强于 3 月份，日本保持平稳。
1-5 月社消零售总额同增 10.3% ， 高于 1-3 月的 10.0% ；1-5 月固投同增 8.6%，低
于 1-3 月的 9.2% ；1-5 月出口 累计同增 8.2% ，略高于 1-3 月的 8.1% 。 简言之，
国内固投增速有所下滑， 但在消费与出口的带动下， 整个宏观经济基本保持平稳。
A 股 在金融 去 杠杆 的压 力 下，4-5 月 呈现 一波 比 较明 显的 下 跌， 以上 证 50
为代表的白马龙头股在 5 月率先 企稳反弹，接着以中证 1000 为 代表的中等市值
股也在 6 月走出一波反弹。 以 wind 全 A 指数代表全体 A 股， 其在二季度先跌后
涨，最终下跌 1.16% 。
本基金 2 季度末股票仓位为 1% ，持仓标的主要是与定增相关的停牌股。2
季 度 本 基 金也 尝 试 参 与定 增 ， 不 过有 些 定 增 项目 宣 布 终 止（ 如 某 家 电公 司 ） ， 有
些 定 增 项 目 最 终 发 行 价 格 较 高 、 折 价 较 低 （ 如 某 汽 车 零 部 件 公 司 定 增 折 价 不 到
2% 、 某游戏公司定增溢价发行） ， 超出我们报价范围， 在减持新规出来之后， 定
增折价依然维持在较低水平，这一点是出乎我们意料的。
本 产 品 在 六个 月 建 仓 期内 未 能 参 与定 增 项 目 的原 因 在 于 ：1 、 今 年 以来 定 增
折价大幅降低，今年 1-5 月一年期竞价定增项目平均折价率 5.9% ，显著低于去
年同期的 14% ，2、 减 持新规要求定增解禁后第一年只能减持 50% ， 影响了参与
定增的流动性。 这两个原因使得直接参与定增吸引力不大， 并且凑包难度也比较
大。
本产品正在积极努力按流程申请将投资范围从直接参与定增扩展到定增相
关策略， 或者再融资相关策略， 以便更好的抓住投资机会。 虽然目前定增折价较
低， 直接参与定增吸引力不大， 但是 A 股市场定增相关股票超过 1500 只， 这里
机会很多。 尽管今年以来定增相关策略表现偏弱， 但这是受到今年二八行情的影
响，我们相信均值回复，也相信定增相关策略未来表现将逐步亮丽。
4.5 报 告 期内 基 金 的 业绩 表 现
本报告期内， 本基金净值增长率为-0.79% ， 同 期业绩比较基准收益率为 1.76% 。
§5
投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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的比例(%)
1 权益投资 8,612,652.00 2.69
其中：股票 8,612,652.00 2.69
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 292,000,000.00 91.27
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 19,076,959.26 5.96
7 其他各项资产 246,217.33 0.08
8 合计 319,935,828.59 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1报告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 8,612,652.00 2.70
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- - 广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
8,612,652.00 2.70
5.2.2报告期 末 按 行 业分 类 的 港 股通 投 资 股 票投 资 组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600277 亿利洁能 1,075,700 7,702,012.00 2.41
2 002859 洁美科技 6,666 486,618.00 0.15
3 002860 星帅尔 7,980 390,222.00 0.12
4 603801 志邦股份 1,000 33,800.00 0.01
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。 广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细
代码 名称 持仓量
合约市值
( 元)
公允价值变
动( 元)
风险说明
公允价值变动总额合计( 元) -
股指期货投资本期收益( 元) -169,880.00
股指期货投资本期公允价值变动( 元) 7,480.00
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策
本基金投资股指期货以套期保值主要目的。 在构建股票投资组合的同时， 通
过卖出股指期货对冲市场下行风险， 降低系统风险损失， 提高组合收益。 本基金
投资股指期货符合既定的投资政策和投资目标。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
(1) 本基金 本报告期末未持有国债期货。
(2) 本基金 本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体在 本 报 告 期内 没 有 出 现被 监 管 部 门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各 项 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 180,858.67
2 应收证券清算款 174,840.00
3 应收股利 -
4 应收利息 -109,481.34
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 246,217.33 广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11.4报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报 告期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600277 亿利洁能 7,702,012.00 2.41
重大事项
停牌
2 002859 洁美科技 486,618.00 0.15
新股流通
受限
3 002860 星帅尔 390,222.00 0.12
新股流通
受限
§6
开 放式 基 金 份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 317,849,847.01
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 317,849,847.01
§7
基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
7.1 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购 、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
（一） 中国证监会注册广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金募集
的文件 广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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（二） 《广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发睿吉定增主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
8.2 存 放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查 阅 方式
1. 书 面 查 阅 ： 查 阅 时 间 为 每 工 作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999 ，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 七 年七 月 十 九 日
