长信 利鑫 债券 型证 券投 资基 金（LOF ）
2017 年第 2 季 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 7 月 19 日 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于 2017 年7 月17 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日起至 2017 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 长信利鑫债券（LOF ）
基金主代码 163003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 6 月25 日
报告期末基金份额总额 1,466,170,099.05 份
投资目标
本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追
求基金资产稳定增值的前提下， 力争为各级投资
者谋求与其风险公正匹配的投资回报。
投资策略
本基金根据对宏观经济、 宏观调控政策走向以及
各类资产市场风险收益特征及其演变趋势的综
合分析、 比较， 首先采用类属配置策略进行大类
资产的配置， 在此基础上， 再根据对各类资产风
险收益特征的进一步分析预测，制定各自策略。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于较低风险的证券投资
基金品种， 其预期收益和预期风险高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C
下属分级基金的场内简称 - 长信利鑫 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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下属分级基金的交易代码 163008 163003
报告期末下属分级基金的份额总额 1,380,188,943.93 份 85,981,155.12 份
注： 表中的合同生效日为基金转型起始日，本基金的合同生效日为 2011 年6 月24 日。长信利鑫
分级债券型证券投资基金根据 《基金 合同》 的有关规定， 《基金合同》 生效后 5 年 分级运作期届满
进行转换， 转换基准日为 2016 年6 月 24 日， 转换日日终， 长信利鑫分级债 A 、 长信 利鑫分级债 B
按照各自的基金份额净值转换成长信利鑫债券（LOF ）份额 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 6 月30 日 ）
长信利鑫债券 (LOF) A 长信利鑫 债券 (LOF) C
1 ．本期已实 现收益 6,579,054.98 354,697.67
2 ．本期利润 5,031,255.35 288,839.76
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0034 0.0030
4 ．期末基金 资产净值 1,134,749,248.75 70,388,926.87
5 ．期末基金 份额净值 0.8222 0.8187
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换 费等） ， 计入费用 后实际收益水平要低于所 列
数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
长信利鑫债券 (LOF) A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.46% 0.05% 0.22% 0.08% 0.24% -0.03%
长信利鑫债券 (LOF) C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④ 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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过去三个月 0.37% 0.05% 0.22% 0.08% 0.15% -0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、基金 管理人自 2017 年1 月9 日 起对长信利鑫债券型证券投资基金（LOF ）进行 份额分类 ，
原有基金份额为 C 类份 额，增设 A 类份额。
2 、 本基金转型起始日为 2016 年6 月25 日， 长信利 鑫债券 （LOF ）A 图示日期 为 2017 年1 月
9 日（份额增 加日）至 2017 年6 月30 日，长信利鑫债券（LOF ）C 图示日期 为 2016 年6 月 25 日
至 2017 年6 月 30 日。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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3 、按基金合 同规定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，本基金基金合同 生效日为
2011 年 6 月24 日，转型 起始日为 2016 年6 月25 日，转型后的投资范围及投资比例与转型 前一
致，转型后本基金的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张文琍
长 信 利 鑫 债 券
型 证 券 投 资 基
金（LOF ） 、 长
信 纯 债 壹 号 债
券 型 证 券 投 资
基 金 、 长 信 利
息 收 益 开 放 式
证券投资基
金 、 长 信 富 平
纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、
长 信 稳 益 纯 债
债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 长 信
富 民 纯 债 一 年
定 期 开 放 债 券
型 证 券 投 资 基
金 和 长 信 富 海
纯 债 一 年 定 期
开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的
基 金 经 理 、 固
定收益部总监
2011 年6 月
24 日
- 23 年
高 级 工 商 管 理 硕 士 ， 上 海 财 经
大学 EMBA 毕 业， 具有基金从业
资 格 。 曾 任 湖 北 证 券 公 司 交 易
一 部 交 易 员 、 长 江 证 券 有 限 责
任 公 司 资 产 管 理 事 业 部 主 管 、
债 券 事 业 总 部 投 资 部 经 理 、 固
定收益总部交易部经理。2004
年 9 月加入长信基金管理有限
责 任 公 司 ， 历 任 长 信 利 息 收 益
开 放 式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 交
易 员 、 基 金 经 理 助 理 、 长 信 利
息 收 益 开 放 式 证 券 投 资 基 金 的
基金经理、 固定收益部副总监。
现 任 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公
司固定收 益 部 总 监 ， 长 信 利 鑫
债 券 型 证 券 投 资 基 金 （LOF）、
长 信 纯 债 壹 号 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 长 信 利 息 收 益 开 放 式 证
券 投 资 基 金 、 长 信 富 平 纯 债 一
年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 长 信 稳 益 纯 债 债 券 型 证 券
投 资 基 金 、 长 信 富 民 纯 债 一 年
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
和 长 信 富 海 纯 债 一 年 定 期 开 放
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。
注：1 、首任 基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/ 变 更基金经理的
公告披露日为准；
2 、 本基金基 金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算
标准。
长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系 ，
加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同
时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监
督。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形 ， 未
发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
4.4.1 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 运 作 分析
2017 年以来 ，金融监管政策趋严，货币政策配合监管导致 流动性持续承压，市场情绪偏弱。
二季度 债券 市场整 体呈 宽幅震 荡态 势。4 月， 陆续公 布的 经济数 据显 示制造 业企 稳复苏 、 工 业 企
业利润向好， 经济基本面的超预期导致债市悲观情绪蔓延， 叠加资金面持续偏紧，10 年期国 债收
益率持续上行至上半年高点 3.69%，破 3.7% 在即 。5 月 15 日 银监会、 央行、 新华社先后释放稳定
金融市 场信 号，叠 加经 济数据 弱于 预期， 工业 增加值 和投 资增速 跌幅 明显， 在央 行货币 投 放 以 熨
平季节性扰动、平稳流动性为主的操作下，资金面不及预期紧张，10 年期国债收益率震荡下行。
二 季 度， 我们 适 当增 加久 期 的， 增加 了 信用 债仓 位 ，加 大了 利 率债 波段 操 作的 力度 ，以提高
组合的安全性和收益性。 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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4.4.2 2017 年 三季 度 市 场 展望 和 投 资 策略
展 望 后市 ，全 球 经济 环境 和 金融 环境 的 不确 定性 仍 较高 ，考 虑 到中 国经 济 数据 已经 出现边际
走 弱， 固定资 产投 资增速 、工 业增加 值增 速均开 始下 滑；通 胀压 力也逐 步缓 解，PPI 连续环 比 增
速 为负 ，CPI 从低 位回升 。在 此情况 下， 三季度 央行 继续缩 紧货 币政策 的可 能性不 大，预 计 维 持
稳健中 性， 适时维 持流 动性的 紧平 衡。对 于债 券市场 而言 ，继续 大幅 上行的 动力 也开始 削 弱 。 因
此我们 认为 ，从政 策和 国内外 宏观 经济环 境的 角度出 发， 债券市 场在 博弈中 继续 区间震 荡 的 概 率
较大，当期宜观察经济、通胀数据和货币政策的进一步变动，择机进行波段操作。
我 们 将继 续秉 承 谨慎 原则 ， 加强 组合 的 流动 性管 理 ，在 做好 利 率风 险控 制 的同 时， 增加对新
经济环 境下 信用风 险的 审慎判 断。 适度控 制组 合久期 ，密 切关注 经济 走势和 政策 动向， 紧 跟 组 合
规模变动进行资产配置，争取在流动安全的前提下，为投资者获取更好的收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2017 年6 月30 日， 本基金 A 类 份额净值为 0.8222 元，累 计份额净值为 1.0222 元 ；本
基金 C 类份 额净值为 0.8187 元，累计 份额净值为 1.0187 元。本 报告期内本基金 A 类净 值增长率
为 0.46% ， 同 期业绩比较基准收益率为 0.22% ； 本 基金 C 类份 额净值增长率为 0.37% ， 同期业绩比
较基准收益率为 0.22% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
1,398,994,427.20 91.63
其中：债券
1,398,994,427.20 91.63
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
97,500,546.25 6.39
其中： 买断式 回购的买入返售 - - 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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金融资产
7 银行存款和结算备付金合计
2,413,222.59 0.16
8 其他资产
27,900,585.15 1.83
9 合计
1,526,808,781.19
100.00
注：本基金本报告期 未通过港股通交易机制投 资港股。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港股 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 28,933,286.40 2.40
2 央行票据 - -
3 金融债券 246,798,000.00 20.48
其中：政策性金融债 246,798,000.00 20.48
4 企业债券 763,890,140.80 63.39
5 企业短期融资券 170,368,000.00 14.14
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 189,005,000.00 15.68
9 其他 - -
10 合计 1,398,994,427.20 116.09
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 170210 17 国开 10 1,200,000 118,500,000.00 9.83
2 111720112 17 广发银 行CD112 1,000,000 99,650,000.00 8.27
3 011778005 17 华夏幸 福SCP003 800,000 80,136,000.00 6.65
4 140438 14 农发 38 800,000 80,048,000.00 6.64
5 011697015 16 平安租 赁SCP001 500,000 50,220,000.00 4.17 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注： 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在 报 告 编制 日 前 一 年内 受 到 公 开谴 责 、 处 罚的 情 形 。
5.10.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的情形。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 16,475.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 27,866,029.50
5 应收申购款 18,080.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 27,900,585.15 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
注： 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 长信利鑫债券 (LOF) A 长信利鑫 债券 (LOF) C
报告期期初基金份额总额 1,861,585,457.18 184,959,948.17
报告期期间基金总申购份额 12,434.14 4,019,643.05
减: 报告期期 间基金总赎回份额 481,408,947.39 102,998,436.10
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 1,380,188,943.93 85,981,155.12
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资 报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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者类
别
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2017 年4 月1
日至 2017 年
6 月 30 日
689,924,108.02 0.00 0.00 689,924,108.02 47.06%
2
2017 年4 月6
日至 2017 年
6 月 30 日
394,397,554.72 0.00 0.00 394,397,554.72 26.90%
3
2017 年5 月3
日至 2017 年
6 月 30 日
295,719,928.60 0.00 0.00 295,719,928.60 20.17%
个人 - - - - - - -
产品特有 风 险
1 、基金净值 大幅波动 的 风险
单一持有 基 金比例过 高 的投资者 连 续大量赎 回 ， 可能会影 响基金投 资 的持续性 和 稳定性， 增 加 变
现成本。 同 时，按照 净 值计算尾 差 处理规则 可 能引起基 金 份额净值 异 常上涨或 下 跌。
2 、赎回申请 延期办理 的 风险
单一持有 基 金比例过 高 的投资者 大 额赎回后 可 能触发本 基 金巨额赎 回 条件， 导 致 同期中小 投资 者
小额赎回 面 临部分延 期 办理的情 况 。
3 、基金投资 策略难以 实 现的风险
单一持有 基 金比例过 高 的投资者 大 额赎回后， 可能引起 基 金资产总 净 值显著降 低 ， 从而使基 金 在
投资时受 到 限制，导 致 基金投资 策 略难以实 现 。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准设立基金的文件；
2 、《长信利 鑫分级债券型证券投 资基金基金合同》；
3 、《长信利 鑫债券型证券投资基金（LOF ）（原 长信利 鑫分级债券型证券投资基金）招募说
明书 》；
4 、《长信利 鑫分级债券型证券投资基金托管协议》；
5 、报告期内 在指定报刊上披露的各种公告的原稿； 长信利鑫债券（LOF ）2017 年第 2 季度报 告
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6 、长信基金 管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信 基 金 管理 有 限 责 任公 司
2017 年 7 月 19 日
