宝盈基金：基金风险评级2017年第3次更新查看PDF公告
1 宝 盈基金 管理有限 公司基 金 风险评级 2017 年 第 3 次 更新 一、 基金风险等级 根据 《证券投资基金销售适用性指导意见》 、 《证券期货投资者适当性管理办法》 及其 他相关法律法规的有关规定， 本公司将旗下基金产品按照风险高低划分为五个等级： 低风 险等级 （R1 ） 、中低 风 险等级 （R2 ） 、中等 风 险等级 （R3 ） 、中高 风 险等级 （R4 ） 、高风险 等级 （R5 ） 。 本公司基 金产品风险等级与投资者 风险承受能力等级的匹配关系 如表 1 所示： 表 1 ： 基金 产 品 风险 等级 与投资 者 风 险承 受能 力等 级 匹配 表
投资者 类型 基金风险等级 谨慎型 （C1 ） 保守型 （C2 ） 稳健型 （C3 ） 积极型 （C4 ） 激进型 （C5 ） 低风险 （R1 ） √ √ √ √ √ 中低风 险 （R2 ） 不匹配 禁止购 买 √ √ √ √ 中等风 险 （R3 ） 不匹配 禁止购 买 不匹配 √ √ √ 中高风 险 （R4 ） 不匹配 禁止购 买 不匹配 不匹配 √ √ 高风险 （R5 ） 不匹配 禁止购 买 不匹配 不匹配 不匹配 √ 二、 宝盈基金管理有限公司基金 产品风险评价 办法 根据 《证券投资基金销售适用性指导意见》 、 《证券期货投资者适当性管理办法》 及其 他相关法律法规的有关规定 ， 本公司通过因子加权的量化打分方式确定基金的风险评级， 主 要 因 子包 括 基金 类 型、 股 票 仓位 、 基金 规 模、 基 金 净值 的 历史 波 动程 度 、 仓位 变 动、 现 金 占 比、 流 通受 限 股票 占 比 、基 金 份额 持 有人 集 中 度、 过 往业 绩 和有 无 发 生违 规 行为 等。 基金风险评级所需数据来源包括 Wind 资 讯、 中国银河证券基金研究中心、 公司旗下 基金的运作数据。 本公司旗下基金产品风险评价指标及规则说明如下： 1、基金类型： 本公司 对基金类型的划分参考中国证监会关于基金类型的划分办法以
2 及中国银河证券基金研究中心对基金类型的划分（ 《中国银河证券公募基金分类体系》 ） 。 基金类型 划分考虑了基金的运作方式、 到期时限、 杠杆情况、 投资方向、 投资范围、 投资 比例等信息。 根据基金合同关于基金运作方式以及资产配置比例的规定可以确定各只基金 的基金类型， 并通过基金类型 界定了各只基金的风险评价区间。 根据基金类型划分的基金 风险评价区间如 表2 所示： 表 2： 基金 风险 评价 区间 股票基 金 股票型 分级 子基 金( 稳健 份 额) 中等风 险 股票型 分级 子基 金( 进取 份 额) 高风险 标准股 票型 基金 中高风 险- 高风 险 其他股 票型 基金 中高风 险- 高风 险 混合基 金 偏股型 混合 基金 中等风 险- 高风 险 偏债型 混合 基金 中等风 险- 中高 风险 避险策 略基 金 中等风 险- 中高 风险 其他混 合型 基金 中等风 险- 高风 险 债券基 金 债券型 分级 子基 金( 稳健 份 额) 中低风 险 债券型 分级 子基 金( 进取 份 额) 高风险 标准债 券型 基金 中低风 险- 中等 风险 短期理 财债 券型 基金 低风险-中 等风 险 中长期 理财 债券 型基 金 中低风险- 中等 风险 可转换 债券 型基 金 中等风 险- 中高 风险 货币市 场基 金 低风险-中 低风 险 其中，股票型分级 和 债券型分级 的子基金依据表 2 的评价作为最后的风险评 级结果， 不再参与后续的评分。 未来随着基金产品的不断 创新和投资范围的拓展， 如本公司新设基金难以纳入表 2 所 示的基金类型内， 则本公司将根据新设基金的特点调整表 2 的基本基金类型和新设基金的 风险评价方法。 2、股票仓位：采用基金风险评价截止季度季末前推一年每个交易日基金股票仓位的 平均值。 如果股票仓位较低， 则受市场波动影响相对较小， 潜在的业绩波动风险相对较低； 如果股票仓位较高， 则受市场波动影响相对较大， 潜在风险较高。 本 公司 根据基金股票仓 位状况评价其风险评级分数，将基金股票仓位分为以下几个等级：40%及以下、40%-60% （包含60%）、 60%-80%（包含 80%）、 80%-90%（包含 90%）、 90%以上。 3、基金规模：如果基金规模较小，则相对易于调整持仓结构，潜在的业绩波动风险 相对较高。 本公司将基金规模分为以下几个等级：2 亿元以下 （不含2 亿） 、2-5 亿元 （含
3 2 亿） 、5-10 亿元 （含 5 亿） 、10-50 亿元 （含 10 亿） 、50 亿元及以上 （含 50 亿） ， 根据基 金规模状况评价其风险评级分数，基金规模越大，风险相对越小。 4、基金净值的历史波动程度：基金净值的 历史 波动程度采用基金评价季度 收益率的 年化波动率指标进行评估， 如果在同类基金的波动率排名居前三分之一 （从高到低排序） ， 则增加 风险评级分数，否则不加分。 5、仓位变动：评价季度内基金股票仓位的变化较大 ，则基金产品业绩波动的可能性 越大，投资者持有基金的风险相对越高。如果评价季度的基金股票仓位（ 上文所述指标 2“股票仓位 ”）指标较上一季度该指标的差值超过 10%，则相应增加风险评级分数，否 则不加分。 6、现金占比：现金占比用于评估 基金的流动性。现金占比指基金在评价季度每个交 易日现金占基金资产净值比例的平均值， 如果现金占比较低， 则潜在的流动性风险相对较 高，投资者持有基金的风险相对越高。如果基金现金占比低于 5%，则相应增加风险评级 分数，否则不 加分。 7、流通受限股票占比：流通受限股票占比用于评估 基金的流动性。流通受限股票包 括处于限售期的非流通股 票和停牌股票。 流通受限股票占比的计算方式为基金在评价季度 每个交易日流通受限股票市值占基金资产净值比例的平均值。 如果基金的流通受限股票占 比较高， 则潜在的流动性风险较高， 投资者持有基金的风险相对较高。 如果基金流通受限 股票占比高于10%，则相应增加风险评级分数，否则不加分。 8、基金份额持有人集中度：单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%时，其申 购或赎回操作对基金的投资运作会产生较大影响， 甚至可能引发流动性 风险。 当基金出现 单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情形时，增加基金的风险评级分数，否则 不加分。 9、过往业绩：基金过往业绩波动大说明基金风险相对较高。对比各只基金在评价季 度与上一季度净值增长率在同类基金中的百分比排名， 百分比排名数值下降超过 25%则增 加风险评级分数，否则不加分。 10 、是否违规：基金成立以来如有发生违规行为则增加风险评级分数，轻微违规加 20 分，累计三次及以上加 40 分，较严重违规加 40 分，若同时发生严重违规和轻微违规
4 则分别加分并合并计算。 表 3： 基金 风险 评价 规则 ——基 金类 型因 子 评价 指 标： 基金 类型 评分（ 权 重 50% ） 股票基 金 股票型 分级 子基 金( 稳健 份 额) - 股票型 分级 子基 金( 进取 份 额) - 标准股 票型 基金 500 其他股 票型 基金 500 混合基 金 偏债型 混合 基金 360 偏股型 混合 基金 420 避险策 略基 金 360 其他混 合型 基金 400 债券基 金 债券型 分级 子基 金( 稳健 份 额) - 债券型 分级 子基 金( 进取 份 额) - 标准债 券型 基金 200 短期理 财债 券型 基金 100 中长 期 理财 债券 型基 金 200 可转换 债券 型基 金 360 货币市 场基金 80 表 4： 基金 风险 评价 规则 ——其 他因 子 评价指 标 权重 原则 股票仓 位 20% 基金风 险评 价截 止季 度季 末前推 一年 每个 交易 日基 金股票 仓位 的平 均值 ： 40% 及 以下 （100 分） 、40%-60% （包 含60% ，200 分 ） 、60%-80% （包 含80% ， 300 分 ） 、80%-90% （ 包含90% ，400 分 ） 、90% 以 上（500 分） 基金规 模 10% 季末基 金规 模： 2 亿元 以 下 （250 分 ） 、2-5 亿 元 （ 含2 亿，200 分 ） 、5-10 亿元 （ 含5 亿，150 分） 、10-50 亿元 （ 含 10 亿，100 分） 、50 亿 元及 以上 （50 分 ） 基金净 值的 历 史 波动 程度 5% 基金评 价季 度收 益率 的年 化波动 率指 标 ， 如 果在 同类 基金排 名居 前三 分之 一（从 高到 低排 序） ，则 加 100 分， 否则 不加 分 仓位变 动 5% 评价季度的基金股 票仓位 （ 上文所述指 标 2“股票 仓位” ） 指标较上一 季 度该指 标 的 差值 超 过10% ，则 加 100 分， 否则 不加 分 现金占 比 2.5% 评价季 度 每 个交 易日 现金 占基金 资产 净值 比例 的平 均值低 于 5% ， 则加100 分，否 则不 加分 流通受 限股 票 占比 2.5% 评 价 季 度 每 个 交 易 日 流 通 受 限 股 票 市 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 的 平 均 值 高 于 10% ，则 加100 分 ，否 则不加 分 基金份 额持 有 人集中 度 2.5% 评 价 季 度 若 基 金 出 现 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20% 的情 况，则 加100 分 ，否 则不 加分 过往业 绩 2.5% 基 金 在 评 价 季 度 净 值 增 长 率 在 同 类 基 金 中 的 百 分 比 排 名 数 值 比 上 一 季 度 下降超 过25% ， 则加100 分，否 则不 加分 历史上 有违 规 行为 额外 如有违 规行 为发 生 ： 轻 微 违规行 为 加20 分 ， 累 积三 次及以 上 加 40 分 ； 较 严重违 规 加 40 分 ，若 同时 发生严 重违 规和 轻微 违规 则分别 加分 并合 并计
5 算 综合基金风险评价因子的得分情况， 得出 基金在评价季度内的风险得分， 基金风险评 价得分与基金风险等级的对应关系如下： 表 5： 基金 风险 评价 得分 与基金 风险 等级 对应 关系 基金风 险评 价得 分 基金风 险等 级 0-100 低风险 101-200 中低风 险 201-250 中等风 险 251-300 中高风 险 301 以上 高风险 通过 基金风险评价得分 得出基金在评价季度内的 风险等级后， 本公司会再次审查基金 产品是否存在下列因素： 1、 存 在 本 金 损 失 的 可 能 性 ， 因 杠 杆 交 易 等 因 素 容 易 导 致 本 金 大 部 分 或 者 全 部 损 失的； 2、 投资杠杆达到相关要求上限、投资单一标的集中度过高的； 3、 流 动 变 现 能 力 ， 因 无 公 开 交 易 市 场 、 参 与 投 资 者 少 等 因 素 导 致 难 以 在 短 期 内 以合理价格顺利变现的； 4、 投资标的流动性差，存在非标准资产投资导致不易估值的； 5、 可 理 解 性 ， 因 结 构 复 杂 、 不 易 估 值 等 因 素 导 致 普 通 人 难 以 理 解 其 条 款 和 特 征 的； 6、 募集方式、涉及面广、影响力大的； 7、 跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的； 8、 基 金 管 理 人 、 实 际 控 制 人 、 高 管 人 员 涉 嫌 重 大 违 法 违 规 行 为 或 正 在 接 受 监 管 部门或自律管理部门调查的； 9、 自律组织认定的高风险基金产品； 10 、 其他可能构成投资风险的因素。 若发现基金存在上述因素 ，将酌情 调整其风险评级 结果，并在本文“四 、特别说明” 中详细 说明。 为避免意外因素过度影响基金风险评级， 基金风险评级结果应当不超出表 2 约定的风 险区间且不低于基金业协会发布的最新一期产品风险等级建议。 如果评分结果超出表 2 规 定的风险区间范围， 则选取风险区间中与评分结果最接近的风险等级作为评价结果进行发 布。 若结合了表 2 约定的风险区间后， 基金评级结果仍低于基金业协会发布的最新一期产
6 品风险等级建议， 则选择基金业协会评定的基金风险等级作为最终风险等级评价结果进行 发布。 对于新发基金和次新基金， 在公开信息和数据无法满足以上 风险评级方法需求时， 使 用基金合同的“风险收益特征”一节中约定的风险等级作为该只基金的当期风险评级。 三 、2017 年第 3 次基金风险评 级 结果 根据 上述宝盈基金管理有限公司基金产品风险评价 办法，2017 年第 3 次基金风险评 级结果如 下表所示： 表 6： 本公 司旗 下基 金风 险等级 汇总 表 基金简称 上期风险等级 本期风险等级 本期风险等级调整 宝盈鸿利 收益混 合 高风险 高风险 —— 宝盈泛沿 海混合 高风险 高风险 —— 宝盈策略 增长混 合 高风险 高风险 —— 宝盈资源 优选混 合 高风险 高风险 —— 宝盈增强 收益债 券 中低风险 中低风险 —— 宝盈核心 优势混 合 中高风险 中高风险 —— 宝盈货币 低风险 低风险 —— 宝盈中证 100 指 数增强 高风险 高风险 —— 宝盈新价 值混合 中高风险 高风险 调高 宝盈祥瑞 养老混 合 中等风险 中等风险 —— 宝盈科技 30 混合 高风险 中高风险 调低 宝盈睿丰 创新混 合 高风险 高风险 —— 宝盈先进 制造混 合 高风险 中高风险 调低 宝盈新兴 产业混 合 中高风险 中高风险 —— 宝盈转型 动力混 合 中高风险 中高风险 —— 宝盈祥泰 养老混 合 中等风险 中等风险 —— 宝盈优势 产业混 合 高风险 高风险 —— 宝盈新锐 混合 中高风险 中高风险 —— 宝盈医疗 健康沪 港深股 票 高风险 高风险 —— 宝盈国家 安全沪 港深股 票 中高风险 高风险 调高 宝盈互联 网沪港 深混合 中高风险 中高风险 ——
7 宝盈消费 主题混 合 中高风险 中高风险 —— 本公司 具体基金产品风险等级与投资 者风险承受能力等级的匹配关系 如下： 表 7： 本公司 旗下 基金 风 险等级 与投 资 者 风险 承受 能力等 级匹配 表 风险等级 谨慎型 （C1 ） 保守型 （C2 ） 稳健型 （C3 ） 积极型 （C4 ） 激进型 （C5 ） 低 风险 （R1 ） 宝盈货 币 宝盈货 币 宝盈货 币 宝盈货 币 宝盈货 币 中低风 险 （R2 ） 不匹配 禁止购 买 宝盈增 强收 益债 券 宝盈增 强收 益债 券 宝盈增 强收 益债 券 宝盈增 强收 益债 券 中等风 险 （R3 ） 不匹配 禁止购 买 不匹配 宝盈祥 瑞养 老混 合 宝盈祥 泰养 老混 合 宝盈祥 瑞养 老混 合 宝盈祥 泰养 老混 合 宝盈祥 瑞养 老混 合 宝盈祥 泰养 老混 合 中高风 险 （R4 ） 不匹配 禁止购 买 不匹配 不匹配 宝盈核 心优 势混 合 宝盈科 技 30 混合 宝盈先 进制 造混 合 宝盈新 兴产 业混 合 宝盈转 型动 力混 合 宝盈新 锐混 合 宝盈互 联网 沪港 深 混合 宝盈消 费主 题混 合 宝盈核 心优 势混 合 宝盈科 技 30 混合 宝盈先 进制 造混 合 宝盈新 兴产 业混 合 宝盈转 型动 力混 合 宝盈新 锐混 合 宝盈互 联网 沪港 深 混合 宝盈消 费主 题混 合 高风险 （R5 ） 不匹配 禁止购 买 不匹配 不匹配 不匹配 宝盈鸿 利收 益混 合 宝盈泛 沿海 混合 宝盈策 略增 长混 合 宝盈资 源优 选混 合 宝盈中 证 100 指数 增强 宝盈新 价值 混合 宝盈睿 丰创 新混 合 宝盈优 势产 业混 合 宝盈医 疗健 康沪 港 深股票 宝盈国 家安 全沪 港 深股票 四、特别说明 投资者在进行基金 投 资 时 ， 除 关 注 自 身 的 风 险 承 受 能 力 与 基 金 产 品 风 险 等 级 是 否 匹 配之外，还需特别 关注以 下信息： （一） 基金管理人相关信息
8 宝盈基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 18 日， 注册资本人民币 1 亿元， 注册地深 圳。 公司股东实力雄厚， 分别为中铁信托有限责任公司、 中国对外经济贸易信托有限公司。 公司主要经营业务是发起设立证券投资基金、 基金管理、 特定客户资产管理以及证监会批 准的其他业务。公司旗下基金产品齐全、风格多样，截至 2017 年 6 月底，公司共管理基 金 22 只，已构建了涵盖股票型基金、债券型基金、混合型基金和货币市场基金的较完备 的产品线， 能够满足各类风险偏好投资者的需求。 在投资研究方面， 公司 坚持 “研究创造 价值， 风险管理创造收益” 的理念， 力争为投 资人创造持续良好的投资回报。 在内部控制 方面， 公司秉持 “投资者利益至上” 的首要原则， 高度重视合规文化的建设， 通过加强制 度建设和监察稽核工作， 将风险控制贯穿在业务操作的各个环节， 保证业务运作合法合规。 截至 2017 年 6 月 30 日， 宝盈基金管理有限公司 公募资产管理规模为 345.06 亿元。
（二） 基金的到期时限与 最低 投资金额 投资者在进行基金投资时，需 特别关注基金的到期时限与最低投资金额， 根据自身的 资金状况和 投资目标理性 投资。 从基金的到期时限 看 ， 本公司旗下 尚无带有封闭 式或定期开放方式运作的基金 ， 每日 皆可 进 行申 购 与赎 回 （公 告 暂 停 申 购 、赎 回的情 况 除外 ） 。从 基 金的最 低 申 购金 额看 ， 本 公司除 宝盈货币 B 的首次 最低申购金额为 500 万 元， 其他基金产品的 最低 申购金额均不超 过 1000 元。
