民 生 加 银 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 更新 招 募 说 明 书 摘要
（2017 年第2号）
基 金 管 理 人 ： 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设银 行 股 份 有 限公 司
二零 一 七 年 七 月 5-2
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
重要提 示
民生加银研究精选灵活 配置混合型 证 券投 资基 金 （以下 简称“本 基金 ”） 经
2015 年4 月7 日 中 国 证 监 会 证 监 许 可 【2015 】569号文注册 ， 基 金 合 同 于2015 年5 月
27 日正式生效。
投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书；基金的过往业绩并
不预示其未来表现。
本 摘 要 根 据基 金 合 同和基 金 招 募 说明 书 编 写， 并 经 中 国 证监 会 核 准。基 金 合
同 是 约 定基 金 当事 人 之间 权 利 、义 务 的法 律 文件 。 基 金投 资 人自 依 基金 合 同 取 得
基 金 份 额， 即 成为 基 金份 额 持 有人 和 本基 金 合同 的 当 事人 ， 其持 有 基金 份 额 的 行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》 、 《运作办法》 、基
金 合 同 及其 他 有关 规 定享 有 权 利、 承 担义 务 。基 金 投 资人 欲 了解 基 金份 额 持 有 人
的权利和义务，应详细查阅基金合同。
基金管 理 人 保 证 本 招 募 说 明书 的 内 容 真 实 、 准确 、 完 整 。 本 招 募 说明 书 经 中
国证 监 会 注册 ， 但 中 国 证 监 会 对 本 基 金募 集 的 注册， 并 不 表 明 其对本 基 金 的 价 值
和 收 益做出实质 性判断或保证， 也不 表明 投资 于本基金没 有 风 险。 中国证监会不
对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
基金管 理 人 承 诺 依 照 恪 尽 职 守 、 诚 实 信 用 、 谨 慎勤勉的 原 则 管 理 和 运 用 基 金
资 产 ， 但 不保证 本 基金一定 盈利 ， 也 不保 证 最 低 收益 。
除非另有说明， 本招 募说 明 书 所 载 内 容 截止 日为2017 年5 月27 日 ，有 关 财
务数据和净值表现 截止 日为 2017 年3 月31 日。 5-3
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
目 录
重要提 示 ............................................................................................................................................... 2
第 一部分 基 金管理 人......................................................................................................................... 4
第 二部分 基 金托 管 人 ......................................................................................................................... 8
第 三部分 相 关服 务 机构 ................................................................................................................... 13
第 四部分 基 金 的名 称 ....................................................................................................................... 25
第 五部分 基 金的类 型....................................................................................................................... 25
第 六部分 基 金的 投 资目 标 ............................................................................................................... 26
第 七部分 基 金的 投 资方 向 ............................................................................................................... 26
第 八部分 基 金的 投 资策 略 ............................................................................................................... 26
第 九部分 业 绩比较 基准................................................................................................................... 33
第 十部分 风 险收益 特征................................................................................................................... 35
第 十二部 分 基金的 业绩 ................................................................................................................... 39
第 十三部 分 基金 费 用与税 收 ........................................................................................................... 39
第 十四部 分 对招募 说明书更 新部分 的说明 .................................................................................. 42
5-4
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
第 一 部分 基 金 管理 人
一、 基金 管 理 人概 况
名称：民生加银基金管理有限公司
住所： 深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
办公地址： 深圳市福田区福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
法定代表人：张焕南
成立时间：2008年11月3日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2008]1187 号
组织形式：有限责任公司（中外合资）
注册资本：叁亿元人民币
存续期间：永续经营
经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的 其他业务
股权结构： 公司股东 为 中国民生银 行股份有 限 公司（持股63.33% ）、 加拿大皇
家银行（持股30% ）、三峡财务有限责任公司（持股6.67%）。
电话：010-88566528
传真：010-88566500
联系人： 李良翼
民生加银基 金管理有 限 公司设有股 东会、董 事 会、监事会 ；董事会 下 设专门 委
员会：审计委 员会、合 规与风险管理 委员会、 薪酬与提名委 员会；经 营管理层下设
专 门 委 员 会 ： 投 资 决 策 委 员 会 、 风 险 控 制 委 员 会 和 产 品 委 员 会 ， 以 及 设 立 常 设 部
门。投资决策 委员会下 设公募投资决 策委员会 和专户投资决 策委员会 ；常设部门包
括：投资部、 研究部、 固定收益部、 专户理财 一部、专户理 财二部、 资产配置部、
产品部、市场 策划中心 、渠道管理部 、机构一 部、机构二部 、机构三 部、电子商务
部、客户服务 部、交易 部、监察稽核 部、风险 管理部、运营 管理部、 信息技术部、
深圳管理总部、综合管理部、国际业务部（筹）。
基金管理情况：截至2017 年5 月27 日 ， 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理40 只开
放式基金：民 生加银品 牌蓝筹灵活配 置混合型 证券投资基金 、民生加 银增强收益债
券型证券投资 基金、民 生加银精选混 合型证券 投资基金、民 生加银稳 健成长混合型
证券投资基金 、民生加 银内需增长混 合型证券 投资基金、民 生加银景 气行业混合型5-5
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证券投资基金 、民生加 银中证内地资 源主题指 数型证券投资 基金、民 生加银信用双
利债券型证券 投资基金 、民生加银红 利回报灵 活配置混合型 证券投资 基金、民生加
银平稳增利定 期开放债 券型证券投资 基金、民 生加银现金增 利货币市 场基金、民生
加 银 积 极 成 长 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 民 生 加 银 家 盈 理 财7 天 债 券 型 证 券 投 资
基金、民生加 银转债优 选债券型证券 投资基金 、民生加银家 盈理财月 度债券型证券
投资基金、民 生加银策 略精选灵活配 置混合型 证券投资基金 、民生加 银岁岁增利定
期开放债券型 证券投资 基金、民生加 银平稳添 利定期开放债 券型证券 投资基金、民
生加银现金宝 货币市场 基金、民生加 银城镇化 灵活配置混合 型证券投 资基金、民生
加银优选股票 型证券投 资基金、民生 加银研究 精选灵活配置 混合型证 券投资基金、
民生加银新动 力灵活配 置混合型证券 投资基金 、民生加银新 战略灵活 配置混合型证
券投资基金、 民生加银 新收益债券型 证券投资 基金、民生加 银和鑫债 券型证券投资
基金、民生加 银量化中 国灵活配置混 合型证券 投资基金、民 生加银鑫 瑞债券型证券
投资基金、民 生加银现 金添利货币市 场基金、 民生加银鑫福 灵活配置 混合型证券投
资基金、民生 加银鑫盈 债券型证券投 资基金、 民生加银 鑫安 纯债债券 型证券投资基
金，民生加银 养老服务 灵活配置混合 型证券投 资基金，民生 加银鑫享 债券型证券投
资基金，民生 加银前沿 科技灵活配置 混合型证 券投资基金， 民生加银 腾元宝货币市
场基金，民生 加银鑫喜 灵活配置混合 型证券投 资基金、民生 加银鑫升 纯债债券型证
券投资基金、 民生加银 鑫益债券型证 券投资基 金、民生加银 汇鑫一年 定期开放债券
型证券投资基金。
（二）主要人员情况
1．基金管理人董事会成员
张焕南先生 ：董事长 ， 硕士。历任 宜兴市实 验 小学校长， 无锡市委 办 公室副 主
任 ， 市 委 副 秘 书 长 ， 江 苏 省 政 府 办 公 厅 财 贸 处 处 长 ， 中 国 银 监 会 江 苏 监 管 局 调 研
员，中国银监 会银行监 管一部副主任 ，海南省 政府副秘书长 、研究室 主任，民生银
行董事会战投 办主任。 现任民生加银 基金管理 有限公司党委 书记、董 事长、民生加
银资产管理有限公司党委书记、董事长。
吴剑飞先生 ：董事、 总 经理，硕士 。历任长 盛 基金管理公 司研究员 ； 泰达宏 利
基金管理有限 公司基金 经理助理和基 金经理； 建信基金管理 有限公司 基金经理、投
资决策委员 会委员及 投 资部副总监 ；2009 年至2011年，任职 于平安资 产管理公司，
担任股票投 资部总经 理 ；2011年9月 加入民生 加银基金管 理有限公 司 ，自2011年9月5-6
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至2015 年5 月 担 任 公 司 副 总 经 理 （ 分 管 投 研 ） ； 现 任 总 经 理 、 党 委 委 员 、 投 资 决 策
委员会主席、公募投资决策委员会主席。
林海先生： 董事、督 察 长，硕士。1995 年至1999 年历任中 国民生银 行 办公室秘
书、宣传处 副处长；1999 年至2000 年 ，任中国 民生银行北 京管理部 阜 成门支行副行
长；2000 年至2012 年， 历任中国民 生银行金 融 同业部处长 、公司银 行 部处长、董事
会 战 略 发 展 与 投 资 管 理 委 员 会 办 公 室 处 长 ；2012 年2 月 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限
公司，2012 年5月至2014 年4月担 任民生加 银基 金管理有限 公司副总 经 理，现任民生
加银基金管理有限公司督察长、党 委委员。
Clive Brown 先 生 ： 董 事 ， 学 士 。 历 任Price Waterhouse 审 计 师 、 高 级 经 理 ，
JP Morgan 资 产 管 理 亚 洲 业 务 、JP Morgan EMEA 和JP Morgan 资 产 管 理 的 首 席 执 行
官。现任加 拿大皇家 银 行环球资产 管理（英 国 ）有限公司 亚洲区和RBC EMEA 全球资
产管理首席执行官。
王维绛先生 ：董事， 学 士。历任外 汇管理局 储 备管理司副 司长及首 席 投资官 、
汇丰集团伦敦 总部及香 港分行全球市 场部董事 总经理、加拿 大皇家银 行香港分行资
本市场部董事总经理。现任加拿大皇家银行中国区董事总经理、北京分行 行长。
张星燎先生 ：董事， 硕 士。历任葛 洲坝电厂 会 计、中国长 江电力股 份 有限公 司
财务主任、财 务部副经 理、湖北大冶 有色金属 有限公司副总 经理、财 务总监、监事
会副主席、湖 北清能地 产集团有限公 司董事、 党委委员、副 总经理、 总会计师、中
国 长 江 三 峡 集 团 公 司 资 产 财 务 部 主 任 、 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 总 经 理 、 党 委 副 书
记。
任淮秀，独 立董事， 经 济学博士。 历任中国 人 民大学工业 经济系讲 师 ，基本 建
设经济教研室 主任、党 支部书记，投 资经济系 副系主任，投 资经济系 副教授，财金
学院投资经济 系系主任 ，人民大学财 金学院副 院长，现任中 国人民大 学财政金融学
院教 授委员会副主席。
于学会先生 ：独立董 事 ，学士。从 事过10年 企 业经营管理 工作。历 任 北京市 汉
华律师事务所 律师、北 京市必浩得律 师事务所 合伙人、律师 。现任北 京市众天律师
事务所合伙人、律师。
杨有红先生：独立董事，会计学博士。1987 年7 月 起 至 今 ， 先 后 曾 任 北 京 工 商
大学商学院讲 师、副教 授、教授，会 计学院副 院长、书记、 院长，商 学院院长，现
任科技处处长。 5-7
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2．基金管理人监事会成员
朱晓光先生 ：监事会 主 席，硕士， 高级经济 师 。历任中国 银行北京 分 行财会 部
副科长，中国 民生银行 总行财会部会 计处处长 ，中国民生银 行福州分 行副行长，中
国民 生银行中 小企业金 融部副总经理 兼财务总 监，民生加银 基金管理 有限公司督察
长、副总经理。现任民生加银基金管理有限公司监事会主席、党委委员。
谭伟明先生 ：监事， 香 港专业文凭 ，香港会 计 师公会会士 、香港特 许 公认会 计
师工会资深会 员。曾在 普华永道国际 会计事务 所、黛丽斯国 际有限公 司、怡富集团
从事财务工作 ，曾任摩 根资产管理董 事总经理 兼北亚区主管 、德意志 银行资产与财
富管理董事总 经理兼全 球客户亚太区 （日本除 外）主管。现 任加拿大 皇家银行环球
资产管理董事总经理兼亚洲业务总主管。
李君波先生 ：监事， 硕 士，高级经 济师。历 任 三峡财务有 限责任 公 司 投资银 行
部研究员，研 究发展部 研究员、副经 理，股权 投资管理部经 理，现任 创新业务部经
理。
于善辉先生 ：监事， 硕 士。曾任职 于天相投 资 顾问有限公 司，任分 析 师、金 融
创新部经理、总裁助理、副总经理等职。2012 年加入民生加银基金管理有限公
司，曾兼任金 融工程与 产品部总监， 现任民生 加银基金管理 有限公司 总经理助理兼
专户理财二部 总监、产 品部总监、专 户投资总 监、投资决策 委员会委 员、专户投资
决策委员会主席。
董文艳女士 ：监事， 学 士。曾就职 于河南叶 县 教育局办公 室从事统 计 工作， 中
国人民银行 外管局从 事 稽核检查工 作。2008年 加盟民 生加 银基金管 理 有限公司，现
任民生加银基金管理有限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主任。
申晓辉先生 ：监事， 学 士。历任长 盛基金管 理 有限公司市 场部机构 经 理，摩 根
士丹利华鑫基 金管理有 限公司市场部 总监助理 、北京中心总 经理，光 大保德信基金
管理有限公司 北京分公 司总经理助理 ，益民基 金管理有限公 司机构业 务部总经理。
2012 年加入民 生加银基 金管理有限 公司，现 任 民生加银基 金管理有 限 公司机构一部
总监。
3．基金管理人高级管理 人员
张焕南先生：董事长，简历见上。
吴剑飞先生：董事，总经理，简历见上。
林海先生：督察长，简历见上。 5-8
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4、本基金基金经理
宋磊先生： 华东理工 大 学化学工程 硕士，19 年 证券从业经 历。曾任 大 鹏证券 、
申 银 万 国 证 券 研 究 部 研 究 员 ， 华 安 基 金 管 理 公 司 研 究 部 研 究 总 监 、 投 资 部 基 金 经
理，华宸未 来基金投 资 部副总监。2014 年加入 民生加银基 金管理有 限 公司，现任研
究 部 总 监 。 自2015 年5 月 至 今 担 任 民 生 加 银 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 ； 自2016 年3 月 至 今 担 任 民 生 加 银 积 极 成 长 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基
金经理；自2016 年7 月 至 今 担 任 民 生 加 银 稳 健 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 民 生 加 银
内 需 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ； 自2014 年10 月至2016 年7 月 担 任 民 生 加 银
红利回报灵活 配置混合 型证券投资基 金、民生 加银策略精选 灵活配置 混合型证券投
资基金基金经理。
5、投资决策委员会
投 资 决 策 委 员 会 下 设 公 募 投 资 决 策 委 员 会 和 专 户 投 资 决 策 委 员 会 ， 由9 名成员
组成。由吴剑 飞先生担 任投资决策委 员会主席 、公募投资决 策委员会 主席，现任董
事、总经理； 于善辉先 生，担任专户 投资决策 委员会主席、 投资委员 会委员，现任
监事、总经理 助理兼专 户理财二部总 监；杨林 耘女士，投资 决策委员 会委员、公募
投资决策委员 会委员， 现任公司总经 理助理兼 固定收益部总 监；牛洪 振先生，投资
决策委员会 委 员、公募 投资决策委员 会委员、 专户投资委员 会委员， 现任公司交易
部总监；陈廷 国先生， 公募投资决策 委员会委 员，现任研究 部首席分 析师；宋磊先
生，公募投资 决策委员 会委员、专户 投资决策 委员会委员、 投资决策 委员会委员，
现任研究部总 监；张岗 先生，公募投 资决策委 员会委员、投 资决策委 员会委员，现
任投资部总监 ；李宁宁 女士，专户投 资决策委 员会委员、投 资决策委 员会委员，现
任总经理助理 兼专户理 财一部总监； 赵景亮先 生，专户投资 决策委员 会委员，现任
专户理财一部副总监。
6、上述人员之间不存在亲属关系。
第 二 部分 基 金托管 人
一、基金托 管人情况
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 5-9
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住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼
法定代表人：王洪章
成立时间：2004 年09 月17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
中国建设银行成立于 1954 年 10 月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制
商业银行 ，总部设在北京。本 行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市(股票
代码939) ，于2007 年9 月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。
资产负债稳步增长。2016年末，本集团资产总额20.96万亿元，较上年增加
2.61 万亿元，增幅14.25%，其中客户贷款总额11.76万亿元，较上年增加1.27万亿
元，增幅12.13% 。负债总额19.37万亿元，较上年增加2.47万亿元，增幅14.61%，
其中客户存款总额15.40万亿元，较上年增加1.73万亿元，增幅12.69%。
核心财务指 标表现良好。积极消化五次降息、利率市场化等因素影响，本集团
实现净利润2,323.89 亿元，较上年增长1.53%。手续费及佣金净收入1,185.09亿
元，在营业收入中的占比较上年提升0.83 个百分点。平均资产回报率1.18%，加权
平均净资产收益率15.44%，净利息收益率2.20%，成本收入比为27.49%，资本充足
率14.94% ，均居同业领先水平。
2016 年，本集团先后获得国内外知名机构授予的 100 余项重要奖项。荣获
《 欧 洲 货 币 》 “2016 中 国 最 佳 银 行 ” ， 《 环 球 金 融 》 “2016 中 国 最 佳 消 费 者 银 行 ” 、
“2016 亚太区最 佳流 动性管理银行 ” ， 《机 构 投资者》 “人 民币国际 化服务钻石奖 ” ，
《 亚 洲 银 行 家 》 “ 中 国 最 佳 大 型 零 售 银 行 奖 ” 及 中 国 银 行 业 协 会 “ 年 度 最 具 社 会 责
任金融机构 奖” 。本 集 团在英国《 银行家》2016 年“世界 银行 1000 强排名” 中，
以一级资本总额继续位列全球第 2；在美国《财富》2016 年世界 500 强排名第 22
位。
中国建设银 行总行设 资 产托管业务 部，下设 综 合处、基金 市场处、 证 券保险 资5-10
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产市场处、 理财信托 股 权市场处、QFII 托管处 、养老金托 管处、清 算 处、核算处、
跨境托管运营 处、监督 稽核处等10 个 职能处室 ，在上海设 有 投资托管 服务上海备份
中 心 ， 共 有 员 工220 余 人 。 自2007 年 起 ， 托 管 部 连 续 聘 请 外 部 会 计 师 事 务 所 对 托 管
业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。
（二）主要人员情况
赵观甫，资 产托管业 务 部总经理， 曾先后在 中 国建设银行 郑州市分 行 、总行 信
贷部、总行信 贷二部、 行长办公室工 作，并在 中国建设银行 河北省分 行营业部、总
行个人银行业 务部、总 行审计部担任 领导职务 ，长期从事信 贷业务、 个人银行业务
和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
龚毅，资产 托管业务 部 副总经理， 曾就职于 中 国建设银行 北京市分 行 国际部 、
营业部并担任 副行长， 长期从事信贷 业务和集 团客户业务等 工作，具 有丰富的客户
服务和业务管理经验。
黄秀莲，资 产托管业 务 部副总经理 ，曾就职 于 中国建设银 行总行会 计 部，长 期
从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
原玎，资产 托管业务 部 副总经理， 曾就职于 中 国建设银行 总行国际 业 务部， 长
期从事海外机 构及海外 业务管理、境 内外汇业 务管理、国外 金融机构 客户营销拓展
等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首 批开办证 券 投资基金托 管业务的 商 业银行，中 国建设银 行 一直秉 持
“以客户为中 心”的经 营理念，不断 加强风险 管理和内部控 制，严格 履行托管人的
各 项 职 责 ， 切 实 维 护 资 产 持 有 人 的 合 法 权 益 ， 为 资 产 委 托 人 提 供 高 质 量 的 托 管 服
务。经过多年 稳步发展 ，中国建设银 行托管资 产规模不断扩 大，托管 业务品种不断
增 加 ， 已 形 成 包 括 证 券 投 资 基 金 、 社 保 基 金 、 保 险 资 金 、 基 本 养 老 个 人 账 户 、
(R)QFII 、(R)QDII 、企 业年金等产 品在内 的托 管业务体系 ，是目 前国 内托管业务品
种最齐全的商业银行之一。截至 2017 年一季 度末，中国建设银行已托管 719 只证
券投资基金。 中国建设 银行专业高效 的托管服 务能力和业务 水平，赢 得了业内的高
度认同。 中国建设银行连续 11 年获得《全球托管人》 、 《财资》 、 《环球金融》 “中国
最佳托管银行 ” 、 “中 国 最佳次托管银 行” 、 “ 最 佳托管专家 ——QFII” 等奖项，并在
2016 年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行” 。
二、基金托管人的内部控制制度 5-11
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（一）内部控制目标
作为基金托 管人，中 国 建设银行严 格遵守国 家 有关托管业 务的法律 法 规、行 业
监管规章和本 行内有关 管理规定，守 法经营、 规范运作、严 格监察， 确保业务的稳
健运行，保证 基金财产 的安全完整， 确保有关 信息的真实、 准确、完 整、及时，保
护基金份额持有人的合法权益。
（二） 内部控制组织结构
中 国 建 设 银 行 设 有 风 险 与 内 控 管 理 委 员 会 ， 负 责 全 行 风 险 管 理 与 内 部 控 制 工
作，对托管业 务风险控 制工作进行检 查指导。 资产托管业务 部配备了 专职内控合规
人员负责托管业务的内控合规工作，具有独立行使内控合规工作职权和能力。
（三）内部控制制度及措施
资 产 托 管 业 务 部 具 备 系 统 、 完 善 的 制 度 控 制 体 系 ， 建 立 了 管 理 制 度 、 控 制 制
度、岗位职责 、业务操 作流程，可以 保证托管 业务的规范操 作和顺利 进行；业务人
员具备从业资 格；业务 管理严格实行 复核、审 核、检查制度 ，授权工 作实行集中控
制，业务印章 按规程保 管、存放、使 用，账户 资料严格保 管 ，制约机 制严格有效；
业 务 操 作 区 专 门 设 置 ， 封 闭 管 理 ， 实 施 音 像 监 控 ； 业 务 信 息 由 专 职 信 息 披 露 人 负
责 ， 防 止 泄 密 ； 业 务 实 现 自 动 化 操 作 ， 防 止 人 为 事 故 的 发 生 ， 技 术 系 统 完 整 、 独
立。
三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
（一）监督方法
依 照 《 基 金 法 》 及 其 配 套 法 规 和 基 金 合 同 的 约 定 ， 监 督 所 托 管 基 金 的 投 资 运
作 。 利 用 自 行 开 发 的 “ 新 一 代 托 管 应 用 监 督 子 系 统 ” ， 严 格 按 照 现 行 法 律 法 规 以 及
基金合同规定 ，对基金 管理人运作基 金的投资 比例、投资范 围、投资 组合等情况进
行监督。在日 常为基金 投资运作所提 供的基金 清算和核算服 务环节中 ， 对基金管理
人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。
（二）监督流程
1.每工作日 按时通过 新 一代托管应 用监督子 系 统，对各基 金投资运 作 比例控 制
等情况进行监 控，如发 现投资异常情 况，向基 金管理人进行 风险提示 ，与基金管理
人进行情况核实，督促其纠正，如有重大异常事项及时报告中国证监会。
2.收到基金管理人的划款指令后，对指令要素等内容进行核查。
3.根据基金 投资运作 监 督情况，定 期编写基 金 投资运作监 督报告， 对 各基金 投5-12
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资运作的合法合规性和投资独立性等方面进行评价，报送中国证监会。
4.通过技术 或非技术 手 段发现基金 涉嫌违规 交 易，电话或 书面要求 基 金管理 人
进行解释或举证，并及时报告中国证监会。
5-13
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第 三 部分 相 关服务 机构
一、 基金份额发售机构
1、直 销机 构
民生 加 银基 金管 理有 限 公 司
住所 ： 深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
办公 地 址： 深圳市福田区福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
法定 代 表人 ：张焕南
客服电话：400-8888-388
联系人：汤敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn
2、其他销售机构
（1）中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼
法定代表人： 王洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人：张静
客服电话：95533
网址：www.ccb.com
（2）中国民生银行股份有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人： 洪崎
客服电话：95568
联系人：穆婷
电话：010-58560666 5-14
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：杨德红
客户服务热线：95521
联系人：芮敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（4）中国银河证 券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦C 座
办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦C 座
法定代表人：陈共炎
客服电话： 400-888-8888
联系人：田薇
电话：010-66568430
传真：010-665688990
网址：www.chinastock.com.cn
（5） 深圳众禄金融控股股份有限公司
注册地址： 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
办公地址： 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
法定代表人：薛峰
客服电话：400-6788-887
联系人：童彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-33227951
公司网站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（6）杭州数米基金销售有限公司 5-15
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼
法定代表人：陈柏青
客服电话：4000-766-123
联系人：徐昳绯
电话：021-60897840
传真：0571-26698533
网站：www.fund123.cn
（7）日发资产管理（上海）有限公司
注册地址：上海市花园石桥路66号1307室
办公地址：上海市花园石桥路66号1307室
法定代表人：周泉恭
联系人：杨迎雪
电话：021-61600500
传真：021-61600502
网址：www.rffund.com
（8）交通银行股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市浦东新区银城中路188号
法定代表人： 牛锡明
客服电话：95559
联系人：曹榕
电话：021-58781234
传真：021-58408483
网址：www.bankcomm.com
（9） 平安银行股份有限公司
注册地址： 广东省深圳市深南东路5047号
办公地址： 广东省深圳市深南东路5047号
法定代表人： 谢永林
客服电话：95511 5-16
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
联系人：张 莉
电话：021-50979507
传真：021-50979507
网址：www.pingan.com.cn
（10 ）平安证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼
办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼
法定代表人： 曹实凡
联系人： 石静武
业务咨询电话：95511转8
开放式基金业务传真：0755-82400862
网站：stock.pingan.com
（11 ）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路685 弄37号4号楼449室
办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903 ～906室
法定代表人：杨文斌
客服电话： 400-700-9665
联系人：张茹
电话：021-20613600
传真：021-68596916
公司网站：www.ehowbuy.com
（12 ）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190 号2号楼2层
办公地址：上海市徐汇区龙田路195 号3C座10楼
法定代表人：其实
客服电话：400-1818-188
联系人：高莉莉
电话：020-87599121
传真：020-87597505
公司网站：www.1234567.com.cn 5-17
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
（13 ）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路1号元茂大厦903
办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼 2楼
法定代表人：凌顺平
客服电话：4008-773-772
联系人：吴强
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
网站：www.10jqka.com.cn
（14 ）北京展恒基金销售股份有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
办公地址：北京市朝阳区华严北里2号民建大厦6层
法定代表人：闫振杰
客服电话：400-888-6661
联系人：朱亚菲
电话：010-62020088
传真：010-62020355
网站：www.myfund.com
（15 ）上海汇付金融服务有限公司
注册地址：上海市黄浦区中山南路100号19层
办公地址：上海市黄浦区中山南路100号金外滩国际广场19层
法定代表人：冯修敏
客服电话：400-820-2819
联系人：陈云卉
电话：021-33323999-5611
传真：021-33323830
网站：www.bundwealth.com
（16 ）上海陆金所资产管理有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元 5-18
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
法定代表人：郭坚
客服电话：4008-2190-31
联系人：宁博宇
电话：021-20665952
传真：021-22066653
网站：www.lufunds.com
（17 ）北京微动利投资管 理有限公司
注册地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341
办公地址：北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341
法定代表人：梁洪军
客服电话：400-819-6665
联系人：季长军
电话：010-68854005
传真：010-38854009
网站：www.buyforyou.com
（18 ）北京钱景财富投资管理有限公司
注册地址：北京市海淀区丹棱街6 号丹棱SOHO 1008-1012
办公地址：北京市海淀区丹棱街6 号丹棱SOHO 1008-1012
法定代表人：赵荣春
客服电话：400-893-6885
联系人：高静
电话：010-59158281
传真：010-57569671
网站：www.qianjing.com
（19 ）珠海盈米财富 管理有限公司
注册地址： 珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203
法定代表人： 肖雯
客服电话：020-89629066
联系人： 吴煜浩 5-19
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电话：020-89629021
传真：020-89629011
网站：www.yingmi.cn
（20 ）北京乐融多源投资咨询有限公 司
注册地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室
办公地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室
法定代表人：董浩
客服电话：400-068-1176
联系人：张婷婷
网站：www.jimufund.com
（21 ）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路360 弄9号3724室
办公地址：上海市杨浦区昆明路508 号北美广场B座12楼
法定代表人：汪静波
客服电话：400-821-5399
联系人：张裕
电话：021-38509735
传真：021-38509777
网站：www.noah-fund.com
（22 ）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#
办公地址：北京市西城区宣武门 外大街28号富卓大厦16 层
法定代表人：杨懿
客服电话：400-166-1188
联系人：张燕
电话：010-83363099
传真：010-83363072
网站：http://8.jrj.com.cn
（23 ）国信证券股份有限公司
注册地址： 深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层 5-20
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
法定代表人：何如
客服电话：95536
联系人：齐晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
（24 ）中信建投证券有限责任公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66 号4号楼
办公地址：北京市东城区朝阳门内大街188号
法定代表人 ：许明磊
开放式基金咨询电话：400-8888-108
联系人：魏明
电话：010-85130579
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（25 ）兴业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路154号
办公地址：福州市湖东路154号
法定代表人：高建平
电话：021-52629999
联系人：刘玲
客服电话：95561
网址：www.cib.com.cn
（26 ）北京广源达信投资管理有限公 司
注册地址：北京市西城区新街口外大街28号C座六层605 室
办公地址：北京市朝阳区望京东园四区浦项中心B座19层
法定代表人：齐剑辉
客服电话：4006236060
联系人：王永霞 5-21
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电话：4006236060
传真：010-8205586061
网址：https://www.niuniufund.com/
（27 ）中民财富管理（上海）有限公司
注册地址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元
办公地址：上海市黄浦区中山南路100号17层
法定代表人：弭洪军
客服电话：400-9655-365
联系人：茅旦青
电话：021-33355392
传真：021-33355288
网址：www.cmiwm.com
（28 ）北京肯特瑞财富投资管理有限公司
注册地址：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15
法定代表人：陈超
客服电话：95118，400 098 8511
联系人：万容
电话：010-89189297
传真：010-89188000
网址：http://fund.jd.com
（29 ）深圳市金斧子投资咨询有限公司
注册地址：深圳市南山区南山街道科苑路18号东方科技大厦18F
办公地址：深 圳市南山区南山街道科苑路18号东方科技大厦18F
法定代表人：赖任军
客服电话：4009-500-888
联系人：张烨
电话：0755-84034499
传真：0755-84034477
网址：www.jfzinv.com/
（30 ）奕丰金融服务（深圳）有限公司 5-22
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室
办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座1115-1116 室
法定代表人：TAN YIK KUAN
客服电话:400-684-0500
联系人：叶健
电话：0755-89460500
传真：0755-21674453
网址： www.ifastps.com.cn
（31 ）上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经
济发展区）
办公地址：上海市杨浦区昆明路518 号A1002室
法定代表人：王翔
客服电话: 400-820-5369
联系人： 吴鸿飞
电话：021-65370077
传真：021-55085991
网址： www.jiyufund.com.cn
（32 ）北京汇成基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108
办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108
法定代表人：王伟刚
客服电话: 400-619-9059
联系人：丁向坤
电话：010-56282140
传真：010-62680827
网址：http://www.fundzone.cn
（33 ）北京晟视天下投资管理有限公司
注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室
办公地址：北京市朝阳区万通中心D座21层 5-23
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
法定代表人：蒋煜
客服电话: 400-818-8866
联系人：宋志强
电话：010-58170932
传真：010-58170840
网址：www.gscaifu.com
（34 ）北京唐鼎耀华投资咨询有限公司
注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室
办公地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号泰康金融中心38层
法定代表人：张冠宇
客服电话: 400-819-9868
联系人：刘美薇
电话：010-85870662
传真：010-59200800
网址：www.tdyhfund.com
（35 ）北京植信基金销售有限公司
注册地址：北京市密云县兴盛南路8号院2号楼106室-67
办公地址：北京市朝阳区 惠河南路盛世龙源10号
法定代表人：杨纪峰
客服电话: 4006-802-123
联系人：吴鹏
电话：010-56075718
传真：010-67767615
网址：www.zhixin-inv.com
（36 ）上海华夏财富投资管理有限公司
注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
法定代表人：李一梅
客服电话：400-817-5666
联系人：仲秋玥 5-24
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
电话：010-88066632
传真：010-88066552
网址：www.amcfortune.com
（37 ）北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21 层222507
办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21 层222507
法定代表人： 钟斐斐
客服电话：400-0618-518
联系人： 戚晓强
电话：15810005516
传真：010-61840699
网址：https://danjuanapp.com
（38 ）上海万得投资顾问有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11 楼B座
办公地址：上海市浦东新区福山路33号8楼
法定代表人： 王廷富
客服电话：400-821-0203
联系人： 徐亚丹
电话：021-51327185
传真：021-50710161
网址：www.520fund.com.cn
基 金 管 理 人 可 根 据 有 关 法 律 法 规 的 要 求 ， 选 择 其 它 符 合 要 求 的 机 构 销 售 本 基
金，并及时公告。
二、基金登 记 机构
名称 ： 民生 加银 基金 管 理 有限公 司
住所 ： 深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
办公 地 址： 深圳市福田区福中三路2005号民生金融大厦13楼13A
法定 代 表人 ：张焕南
电话 ：0755-23999888
传真 ：0755-23999833 5-25
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
联系 人 ：蔡 海峰
三、 出具 法 律 意见 书的律师事 务所 和经 办律 师
名称 ： 上海 市通 力律 师 事 务所
住所 ： 上海 市浦 东新 区银 城中路68 号时 代金融 中心19楼
办公 地 址： 上海 市浦 东 新 区银城中路68号时代金融中心19楼
负责人：俞卫锋
经办 律 师： 黎明、孙睿
电话 ：021-31358666
传真 ：021-31358600
联系 人 ：孙睿
四、 审计 基 金 财产 的会计师事 务所 和经 办注 册 会 计师
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
执行事务合伙人：Tony Mao
毛鞍宁
经办注册会计师：吴翠蓉、乌爱莉
电话：010-58153000
0755-25028288
传真：010-85188298
0755-25026188
联系人：吴翠蓉
第 四 部分 基 金的名称
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 。
第 五 部分 基金的 类型
混合型证券投资基金 。
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民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
第 六 部分 基 金的投 资目标
本基金主要 通过基金 管 理人研究团 队深入、 系 统、科学的 研究，挖 掘 具有长 期
投资价值 的标 的构建投 资组合，在严 格控制下 行风险的前提 下，力争 实现超越业绩
比较基准的持续稳健收益。
第 七 部分 基 金的投 资方向
本基金的投 资范围为 具 有良好流动 性的金融 工 具，包括国 内依法发 行 上市的 股
票 （ 含 中 小 板 、 创 业 板 及 其 他 经 中 国 证 监 会 核 准 上 市 的 股 票 等 ） 、 衍 生 工 具 （ 权
证 、 股 票 期 权 、 股 指 期 货 等） 、 债券（含国债 、 金 融 债 、 企 业 债、 公 司 债 、 次级
债 、 可 转 换 债 券 （ 含 分 离 交 易 可 转 债 ） 、 央 行 票 据 、 中 期 票 据 、 短 期 融 资 券 、 超 短
期 融 资 券 、 可 交 换 公 司 债 券 、 中 小 企 业 私 募 债 券 等 ） 、 货 币 市 场 工 具 、 债 券 回 购 、
资产支持证券 、银行存 款 以及法律法 规或中国 证 监会允许基 金投资的 其他金融工具
(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规 或监管机 构 以后允许基 金投资其 他 品种，基金 管理人在 履 行适当 程
序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 0%-95% 。基金持有全部权证
的 市 值 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 3% 。 本 基 金 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 和
股票期权合约 等衍生工 具所 需缴纳的 交易保证 金后，保持现 金或者到 期日在一年以
内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。
第 八 部分 基 金的投 资策略
一、 投资策略
本基金充分 发挥基金 管 理人的研究 优势，通 过 对宏观经济 、政策走 向 、市场 利
率以及行业发 展等进行 深入、系统、 科学的研 究，积极主动 构建投资 组合，其中投
资组合中股 票只数不 超 过 60 只，在 适当分散 风险和严格 控制下行 风 险的前提下，
力争通过研究精选个股实现超越业绩比较基准的持续稳健收益。
1、大类资产配置策略
本基金主要 对国内外 宏 观经济环境 、货币财 政 政策形势、 证券市场 走 势等进 行5-27
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
综合分析，判 断市场时 机，从而确定 本基金在 股票、债券等 各类资产 的投资比例，
以最大限度地降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。
2、股票投资策略
本基金充分 发挥基金 管 理人的研究 优势，通 过 对宏观经 济 、政策走 向 、市场 利
率以及行业发 展等进行 深入、系统、 科学的研 究，积极主动 构建投资 组合，并在实
际运行过程中 将不断进 行修正，优化 股票投资 组合。具体来 说，本基 金股票投资策
略主要是以研 究部的基 本面研究和个 股挖掘为 依据，主要考 虑的方面 包括上市公司
治 理 结 构 、 核 心 竞 争 优 势 、 议 价 能 力 、 市 场 占 有 率 、 成 长 性 、 盈 利 能 力 、 运 营 效
率、财务结构 、现金流 情况等公司基 本面因素 ，对上市公司 的投资价 值进行综合评
价，精选具有 较高投资 价值的上市公 司构建投 资组合。并根 据市场的 变化，灵活调
整投资组合，从而提高组合收益，降低组合波动。
3、债券投资策略
本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。
（1）债券投资组合策略
本 基 金 的 投 资 组 合 策 略 采 用 自 上 而 下 进 行 分 析 ， 从 宏 观 经 济 和 货 币 政 策 等 方
面，判断未来 的利率走 势，从而确定 债券资产 的配置策略； 同时，在 日常的操作中
综合运用久期管理、收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。
1）久期管理
本基金通过 宏观经济 及 政策形势分 析，对未 来 利率走势进 行判断， 在 充分保 证
流动性的前提下，确定债券组合久期以及可以调整的范围。
2）收益率曲线形变预测
收益率曲线 形状的变 化 将直接影响 本基金债 券 组合的收益 情况。 本 基 金将根 据
宏观面、货币 政策面等 综合因素，对 收益率曲 线变化进行预 测，在保 证债券流动性
的前提下，适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。
（2）个券选择策略
在个券选择 上，本基 金 重点考虑个 券的流动 性 ，包括是否 可以进行 质 押融资 回
购等要素，还 将根据对 未来利率走势 的判断， 综合运用收益 率曲线估 值、信用风险
分析等方法来 评估个券 的投资价值。 此外，对 于可转换债券 等内嵌期 权的债券，还
将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断，最终确定其投资策略。
本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券： 5-28
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
1）信用等级高、流动性好；
2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券；
3 ） 在 剩 余 期 限 和 信 用 等 级 等 因 素 基 本 一 致 的 前 提 下 ， 运 用 收 益 率 曲 线 模 型 或
其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券；
4 ） 公 司 基 本 面 良 好 ， 具 备 良 好 的 成 长 空 间 与 潜 力 ， 转 股 溢 价 率 合 理 、 有 一 定
下行保护的可转债。
4、中小企业私募债券投资策略
本基金投资 中小企业 私 募债券，基 金管理人 将 根据审慎原 则，制定 严 格的投 资
决策流程、风 险控制制 度和信用风险 、流动性 风险处置预案 ，并经董 事会批准，以
防范信用风险 、流动性 风险等各种风 险。本基 金将适时跟踪 和分析中 小企业私募债
券发债主体的 财务状况 以及营业模式 对偿债能 力的影响，做 好风险控 制，并综合考
虑信用基本面 、债券收 益率和流动性 等要素， 根据债券市场 的收益率 数据，对单个
债券进行估值 分析，选 择具有良好投 资价值的 私募债券品种 进行投资 。尽量选择有
担保或其他内 外部增信 措施来提高偿 债能力控 制风险的私募 债券，从 而降低资产管
理计划的风险。
5、股指期货投资策略
本基金将根 据风险管 理 的原则，以 套期保值 为 目的，本着 谨慎原则 ， 参与股 指
期货的投资， 有选择地 投资于股指期 货。套期 保值将主要采 用流动性 好、交易活跃
的期货合约。 本基金在 进行股指期货 投 资时， 将通过对证券 市场和期 货市场运行趋
势的研究，并 结合股指 期货的定价模 型寻求其 合理的估值水 平。本基 金管理人将充
分考虑股指期 货的收益 性、流动性及 风险特征 ，通过资产配 置、品种 选择，谨慎进
行投资，以降低投资组合的整体风险。
6、权证投资策略
本基金将在 严格控制 风 险的前提下 ，进行权 证 投资。基金 管理人将 通 过对权 证
标的证券基本 面的研究 ，在采用量化 模型分析 其合理定价的 基础上， 追求在风险可
控的前提下实现稳健的超额收益。
7、资产支持证券投资策略
在有效控制 风险的前 提 下，本基金 对资产支 持 证券从以下 方面综合 定 价，选 择
低估的品种 进 行投资。 主要包括信用 因素、流 动性因素、利 率因素、 税收因素和提
前还款因素。 5-29
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
8、股票期权投资策略
本基金按照 风险管理 的 原则，以套 期保值为 主 要目 ，参与 股票期权 交 易。 本基
金在进行 期权 合约投资 时，将通过对 宏观经济 因素、政策及 法规因素 和资本市场因
素等 的研究， 结合定性 和定量方法， 主要采用 流动性好、交 易活跃的 期权合约，本
着有利于基金 资产增值 ，控制下跌风 险，实现 保值和锁定收 益 的谨慎 原则， 在充分
考虑 股票期权 的收益性 、流动性及风 险特征 的 前提下， 参与 股票期权 的投资， 以降
低投资组合的整体风险。
二、 投资决策制度和投资管理流程
严格的投资 决策制度 和 投资管理流 程可以保 证 本基金投资 组合的投 资 目标、 投
资理念和投资策略等贯彻实施。
1、投资决策制度
本基金实行 投资决策 团 队制，强调 团队合作 ， 充分发挥集 体智慧。 本 基金管 理
人的行业研究 员、基金 经理等立足本 职工作， 充分发挥主观 能动性， 深入到投资研
究的关键环节 中，群策 群力，争取为 基金份额 持有人谋取中 长期稳定 的较高投资回
报。
本基金的投 资决策主 要 依靠严格的 投资决策 委 员会制度来 开展工作 ， 定期或 不
定期召开投资 决策委员 会，讨论基金 大类资产 、股票组合以 及重点个 股配置，审议
基金的绩效和 风险、资 产配置建议以 及基金经 理的基金投资 报告，监 督基金经理对
基金投资报告的执行。
2、投资管理程序
本基金采用 投资决策 委 员会领导下 的基金经 理 负责制。本 基金的投 资 管理程 序
如下：
1）研究员提供研究报告，以研究驱动投资
本基金严格 实行研究 支 持投资决策 机制，加 强 研究对投资 决策的支 持 工作， 防
止投资决策的随意性。研究员在熟悉基金的投资目标和投资策略基础上，对其
分工的行业和 上市公司 进行综合研究 、深度分 析，广泛参考 和利用外 部研究成果，
拜访政府机构 、行业协 会等，了解国 家宏观经 济政策及行业 发展状况 ，调查上市公
司和相关的供 应商、终 端销售商，考 察上市公 司 真实经营状 况，并向 投资决策委员
会和基金经理 定期或不 定期撰写提供 宏观经济 分析报告、证 券市场行 情报告、行业
分析报告和发债主体及上市公司研究报告等。 5-30
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
2）投资决策委员会审议并决定基金投资重大事项
投资决策委 员会将定 期 分析投资研 究团队所 提 供的研究报 告，在充 分 讨论宏 观
经济、股票和 债券市场 的基础上，根 据基金合 同规定的投资 目标、投 资范围和投资
策略，依据基 金管理人 的投资管理制 度，确定 基金的总体投 资计划， 包括基金在股
票、债券等大类资产的投资比例等重大事项。
3）基金经理构建具体的投资组合
基金经理根 据投资决 策 委员会的资 产投资 比 例 等决议，参 考研究团 队 的研究 成
果，根据基金 合同，依 据专业经验进 行分析判 断，在授权范 围内构建 具体的投资组
合，进行组合的日常管理。
4）交易部独立执行投资交易指令
基金管理人 设置独立 的 交易部，由 基金经理 根 据投资方案 的要求和 授 权以及 市
场的运行特点 ，作出投 资操作的相关 决定，向 交易部发出交 易委托。 交易部接到基
金经理的投资 指令后， 根据有关规定 对投资指 令的合规性、 合理性和 有效性进行检
查，确保投资 指令在合 法、合规的前 提下得到 高效的执行， 对交易情 况及时反馈，
对投资指令进行监督；如果市场和个股交易出现异常情况，及时提示基金经 理。
5）基金绩效评估
基金经理对 投资管理 策 略进行评估 ，出具自 我 评估报告。 金融工程 小 组就投 资
管理进行持续 评估，定 期提出评估报 告，如发 现原有的投资 分析和投 资决策同市场
情况有较大的 偏离，立 即向主管领导 和投资决 策委员会报告 。投资决 策委员会根据
基金经理和金 融工程小 组的评估报告 ，对于基 金业绩进行评 估。基金 经理根据投资
决策委员会的意见对投资组合进行调整。
6）基金风险监控
监察稽核部 对投资组 合 计划的执行 过程进行 日 常监督和实 时风险控 制 ，包括 投
资集中度、投 资组合比 例、投资限制 、投资权 限等交易情况 ，风险控 制委员会根据
市场变化 对基金投资组合进行风险评估，并提出风险防范措施。
7）投资管理程序的调整
基金管理人 在保证基 金 份额持有人 利益的前 提 下，有权根 据投资需 要 和环境 变
化，对投资管 理的职责 分工和程序进 行调整， 并在 本招募说 明书或其 更新中予以公
告。
三、 投资限制 5-31
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
1）本基金持有股票资产占基金资产的 0%-95%；
2 ） 本 基 金 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 和 股 票 期 权 合 约 等 衍 生 工 具 所
需 缴 纳 的 交 易 保 证 金 后 ， 应 当 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5% 的 现 金 或 到 期 日 在 一 年
以内的政府债券 ；
3）本基金持有一家公司 发行的证券 ，其市值不超过基金资产净值的 10％；
4 ） 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 ， 不 超 过 该 证 券 的
10％；
5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；
6 ）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的
10％；
7 ） 本 基 金 在 任 何 交 易 日 买 入 权 证 的 总 金 额 ， 不 得 超 过 上 一 交 易 日 基 金 资 产 净
值的0.5 ％；
8 ） 本 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证 券 的 比 例 ， 不 得 超 过 基 金
资产净值的10％；
9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20％；
10）本基金 持有的同 一(指同一信 用级别) 资产 支持证券的 比例，不 得 超过该 资
产支持证券规模的 10％；
11 ） 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证
券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
12）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB) 的资产支持证券。基金
持有资产支持 证券期间 ，如果其信用 等级下降 、不再符合投 资标准， 应在评级报告
发布之日起3 个月内予以全部卖出；
13 ） 基 金 财 产 参 与 股 票 发 行 申 购 ， 本 基 金 所 申 报 的 金 额 不 超 过 本 基 金 的 总 资
产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次 发行股票的总量；
14）本基金 进入全国 银 行间同业市 场进行债 券 回购的资金 余额不得 超 过基金 资
产净值的40%；债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期；
15 ） 本 基 金 持 有 单 只 中 小 企 业 私 募 债 券 ， 其 市 值 不 得 超 过 本 基 金 资 产 净 值 的
10% ； 5-32
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
16）本基金的总资产不得超过基金净资产的 140%；
17）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基
金资产净值的 10%；
18）本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值
之和，不得 超过基金 资 产净值的 95% ；其中， 有价证券指 股票、债 券 （不含 到
期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 ） 、 权 证 、 资 产 支 持 证 券 、 买 入 返 售 金 融 资 产 （ 不 含 质
押式回购）等；
19）本基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持
有的股票总市值的 20%；
本基金管理 人应当按 照 中国金融期 货交易所 要 求的内容、 格式与时 限 向交易 所
报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等；
20）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧
差计算）应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定；
21）本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金
额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%；
22）因未平 仓的股票 期 权合约支付 和收取的 权 利金总额不 得超过基 金 资产净 值
的10% ；
23）开仓卖 出认购期 权 的，应持有 足额标的 证 券；开仓卖 出认沽期 权 的，应 持
有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价物；
24）未平仓 的股票期 权 合约面值不 得超过基 金 资产净值的 20% 。其中 ，合约面
值按照行权价乘以合约乘数计算；
25 ） 基 金 的 投 资 符 合 基 金 合 同 约 定 的 比 例 限 制 （ 如 股 票 仓 位 、 个 股 占 比 等 ） 、
投资目标和风险收益特征；
26） 法律法规及中国证监会规定的和《基金合 同》约定的其他投资限制；
27）本基金 投资流通 受 限证券，基 金管理人 应 事先根据中 国证监会 相 关规定 ，
与基金托管人 在本基金 托管协议中明 确基金投 资流通受限证 券的比例 ，根据比例进
行 投 资 。 基 金 管 理 人 应 制 订 严 格 的 投 资 决 策 流 程 和 风 险 控 制 制 度 ， 防 范 流 动 性 风
险、法律风险和操作风险等各种风险。
因证券市场 波动、 期 货 市场波动、 上市公司 合 并、基金规 模变动等 基 金管理 人
之 外 的 因 素 致 使 基 金 投 资 比 例 不 符 合 上 述 规 定 投 资 比 例 的 ， 基 金 管 理 人 应 当 在 105-33
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
个交易日内进 行调整 ， 但中国证监会 规定的特 殊情形除外。 法律法规 另有规定的，
从其规定 。
基 金 管 理 人 应 当 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 6 个 月 内 使 基 金 的 投 资 组 合 比 例 符 合
基金合同的有 关约定。 在上述期间内 ，本基金 的投资范围、 投资策略 应当符合基金
合同的约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
法律法规或 监管部门 取 消 或调整上 述限制， 如 适用于本基 金，基金 管 理人 在 履
行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制 或按调整后的规定执行 。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
1）承销证券；
2）违反规定 向他人贷款或者提供担保；
3）从事承担无限责任的投资；
4）买卖其他 基金份额，但是中国证监会 另有规定的除外；
5）向其基金管理人、基金托管人出资 ；
6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
7）法律 、行政 法规和中国证监会规定禁止的其他活动 。
基金管理人 运用基金 财 产买卖基金 管理人、 基 金托管人及 其控股股 东 、实际 控
制人或者与其 有其他重 大利害关系的 公司发行 的证券或者承 销的证券 ，或者从事其
他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持
有人利益优先 的原则， 防范利益冲突 ，建立健 全内部审批机 制和评估 机制，按照市
场公平合理价 格执行。 相关交易必须 事先 得到 基金托管人的 同意，并 按法律法规予
以披露。重大 关联交易 应提交基金管 理人董事 会审议，并经 过三分之 二以上的独立
董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
法律、行政 法规或监 管 部门取消或 变更上述 禁 止性规定， 如适用于 本 基金， 基
金 管 理 人 在 履 行 适 当 程 序 后 ， 则 本 基 金 投 资 不 再 受 相 关 限 制 或 以 变 更 后 的 规 定 为
准。
第 九 部分 业 绩 比较 基 准
沪深 300 指数收益率×60%＋中证国债指数收益率×40% 5-34
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
沪深 300 指数是中证指数有限公司于 2005 年 4 月 8 日发布的反映 A 股市场整
体走势的指数。沪深 300 指数编制目标是反 映中国证券市场股票价格变动的概貌和
运行状况，因此可以作为本基金股票投资部分的基准。
中证国债指 数是由中 证 指数有限公 司编制， 于 2008 年推出 的覆盖 银行间市场
和交易所市场 的国债指 数。中证国债 指数通过 对银行间市场 和交易所 市场交易、剩
余期限在一年 以上的国 债，采用发行 量派许加 权计算的综合 价格指数 ，可以准确反
映高信用固定 收益债券 的价格走势， 具有较强 的代表性，可 以作为本 基金债券投资
部分的基准。
如果今后法 律法规发 生 变化，或者 有更权威 的 、更能为市 场普遍接 受 的业绩 比
较基准推出， 或市场上 出现更加适用 于本基金 的业绩比较基 准时，本 基金管理人可
以依据维护基 金份额持 有人合法权益 的原则， 根据实际情况 对业绩比 较基准进行相
应调整。调整 业绩比较 基准应经基金 托管人同 意，并报中国 证监会备 案。基金管理
人应在调整实施前 2 个工作日在指定媒介上予以公告，而无需召开基金份额持有人
大会审议。 5-35
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第 十 部分 风 险 收益 特 征
本基金是混 合型证券 投 资基金，预 期风险和 预 期收益高于 债券型基 金 和货币 市
场基金、但低 于股票型 基金，属于证 券投资基 金中的中高预 期风险和 中高预期收益
基金。
第十一部分 基金 投资组 合报告
基金管理人 的董事会 及 董事保证本 报告所载 资 料不存在虚 假记载、 误 导性陈 述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人 中国建设 银 行股份有限 公司 公司 根 据本基金合 同规定复 核 了本投 资
组合报告内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实 信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用 基金资产 ， 但不保 证
基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不 代 表其未来表 现。投资 有 风险，投资 者在作出 投 资决策 前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本投资组合报告截至时间为2017 年3 月31 日 ， 本 报 告 中 所 列 财 务 数 据 未 经 审
计。
1、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 1,026,553,232.98 73.43
其中：股票
1,026,553,232.98 73.43
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
274,900,000.00 19.66
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付 95,051,987.91 6.80 5-36
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金合计
8 其他资产
1,473,505.67 0.11
9 合计
1,397,978,726.56
100.00
2、 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 6,415,257.35 0.47
B 采矿业 55,760.00 0.00
C 制造业 830,351,908.40 60.35
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 42,099,590.44 3.06
F 批发和零售业 55,238,569.20 4.01
G
交通运输、仓储和邮政
业
131,314.89 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
91,999,737.62 6.69
J 金融业 197,440.00 0.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00
N
水利、环境和 公共设施
管理业
46,724.92 0.00
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,026,553,232.98 74.61
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600963 岳阳林纸 9,660,799 84,628,599.24 6.15
2 600803 新奥股份 4,579,965 66,180,494.25 4.81
3 300182 捷成股份 6,263,208 61,003,645.92 4.43 5-37
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4 601717 郑煤机 7,081,829 60,762,092.82 4.42
5 002509 天广中茂 4,383,286 56,719,720.84 4.12
6 600297 广汇汽车 5,953,381 54,771,105.20 3.98
7 300433 蓝思科技 1,679,078 51,581,276.16 3.75
8 600089 特变电工 4,510,441 50,471,834.79 3.67
9 600887 伊利股份 2,655,600 50,217,396.00 3.65
10 002053 云南能投 2,564,300 46,336,901.00 3.37
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指
期货的投资，有选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动性好、交易活跃
的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋
势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充
分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进
行投资，以降低投资组合的整体风险。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，
本基金暂不参与国债期货交易。 5-38
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（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
（3）本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
11、 投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3） 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,069,019.95
2 应收证券清算款 191,666.66
3 应收股利 -
4 应收利息 66,064.32
5 应收申购款 146,754.74
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,473,505.67
（4） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序
号
股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限
情况说明
1 002509 天广中茂 56,719,720.84 4.12 重大事项
（6） 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分 项之和与合计项之间可能存在尾差。 5-39
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第十二 部分 基 金的 业绩
基金管理人 依照恪尽 职 守、诚实信 用、谨慎 勤 勉的原则管 理和运用 基 金财产 ，
但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 ， 也 不 保 证 最 低 收 益 。 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表
现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－ ④
2015 年
（2015 年5 月
27 日至12 月
31 日）
-3.70%
1.66%
-15.13%
1.69%
11.43%
-0.03%
2016 年
（2016 年1 月
1 日至12 月31
日）
-15.06% 1.42% -5.44% 0.84% -9.62% 0.58%
2017 年
（2017 年1 月
1 日至3 月31
日）
0.37% 0.68% 2.38% 0.32% -2.01% 0.36%
自基金合同生
效起至今
（2015 年5 月
27 日至2017 年
3 月31 日）
-17.90% 1.43% -17.84% 1.15% -0.06% 0.28%
第十 三 部分 基金费用 与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5-40
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券 、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的开户费用、账户维护费用；
9 、 按 照 国 家 有 关 规 定 和 《 基 金 合 同 》 约 定 ， 可 以 在 基 金 财 产 中 列 支 的 其 他 费
用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管 理费按前 一 日基金资产 净值的 1.50%年费率 计 提。管理 费 的计算方
法如下：
H＝E×1.50 %÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费 每日计提 ， 按月支付。 由基金托 管 人根据与基 金管理人 核 对一致 的
财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管
理人无需再出 具资金划 拨指令。若遇 法定节假 日、休息日等 ，支付日 期顺延。费用
自动扣划后， 基金管理 人应进行核对 ，如发现 数据不符，及 时联系基 金托管人协商
解决。
2、基金托管人的托管费
本基金的托 管费按前 一 日基金资产 净值的 0.25%的年费率 计提。托 管 费的计算
方法如下：
H＝E×0.25 %÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费 每日计提 ， 按月支付。 由基金托 管 人根据与基 金管理人 核 对一致 的
财务数据，自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管
理人无需再出 具资金划 拨指令。若遇 法定节假 日、休息日等 ，支付日 期顺延。费用
自动扣划后， 基金管理 人应进行核对 ，如发现 数据不符，及 时联系基 金托管人协商
解决。 5-41
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
上述 “一、 基金费用 的 种类中第 3 －9 项费 用 ”，根据有 关法规及 相 应协议 规
定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1 、 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基
金财产的损失；
2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3 、 《基金合同》生效前的相关费用；
4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
四、基金税收
本 基 金 运 作 过 程 中 涉 及 的 各 纳 税 主 体 ， 其 纳 税 义 务 按 国 家 税 收 法 律 、 法 规 执
行。
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民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要（2017 年第 2 号）
第十 四 部分 对 招募 说 明 书 更 新 部 分 的 说 明
本更新招募 说明书依 据 《中华人民 共和国证 券 投资基金法 》 、 《证 券投 资基金 运
作管理办法》 、 《证券 投 资基金销售管 理办法》 、 《证券投资基 金信息披 露管理办法》
及其他有关法律法规的要求，对 2017 年 1 月 10 日公布的《民生加银研究精选灵活
配置混合型证券投资基金更新招募说明书 2017 年第 1 号》进行了更 新，本招募说
明书所载内容截止日为 2017 年 5 月 27 日，有关财务数据和净值表现截止日为
2017 年 3 月31 日，主要修改内容如下：
1、 在 “ 重 要 提 示 ”中 ， 对招 募 书 明 书 所载 内 容 截止 日 期 以 及 有关 财 务 数据
和净值表现截止日期进行了更新。
2、 在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的相关信息。
3、 在“四、基金托管人”部分 ，更新了基金托管人的相关信息。
4、 在 “ 五 、 相 关 服 务 机 构 ” 中 ， 对 销 售 机 构 及 联 系 人 相 关 信 息 进 行 了 更
新。
5、 在 “ 九 、 基 金 的 投 资 ” 中 ， 更 新 了 “ （ 十 ） 基 金 投 资 组 合 报 告 ” 的 相 关
信息。
6、 在“十、基金业绩”中，对基金的业绩进行了更新。
7、
在 “二十二 、其 他应披露事项 ”中，更 新了本次更新 内容期间 的历次公
告。
民生加银基金管理有限公司
二〇一七年七月十日
