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东方红益鑫纯债A(003668)

东方红益鑫纯债:更新招募说明书摘要(2017年第1号)

 
 1 
东 方 红益 鑫 纯债 债 券型 证 券投 资 基金 
招 募 说明 书 (更 新 ) 
( 摘 要) 
(2017 年第1 号) 
 
 
东方红益鑫纯债债券型证券投资基金 (以下简称 “本基金” ) 的募集 申请经
中国证监会 2016 年 7 月 19 日证监许可【2016】1635 号文准予注册。本基金的
基金合同于2016 年11 月28 日正式生效。 
 
 
【重要提示】 
本基金投资于证券市场, 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 投
资有风险, 投资人认购 (或申购) 基金时应认真阅读本招募说明书及基金合同等
信息披露文件, 自主判断基金的投资价值, 全面认识本基金产品的风险收益特征
和产品特 性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)
基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策, 自行承担投资风险。 投资者
在获得基金投资收益的同时, 亦承担基金投资中出现的各类风险, 可能包括: 证
券市场整体环境引发的系统性风险、 个别证券特有的非系统性风险、 开放期大量
赎回、 巨额赎回或暴跌导致的流动性风险、 基金管理人在投资经营过程中产生的
操作风险、 本基金特有的风险等。 基金管理人提醒投资者基金投资的 “卖者尽责、
买者自负” 原则, 在投资者作出投资决策后, 基金运营状况与基金净值变化引致
的投资风险,由投资者自行负责 。 
本基金投资于中小企业私募债券, 由于中小企业私募债券采取非公开发行的
方式发行, 即使在市场流动性比较好的情况下, 个别债券的流动性可能较差, 从
而使得基金在进行个券操作时, 可能难以按计划买入或卖出相应的数量, 或买入
卖出行为对价格产生比较大的影响, 增加个券的建仓成本或变现成本。 并且, 中
小企业私募债券信用等级较一般债券较低, 存在着发行人不能按时足额还本付息 
 2 
的风险, 此外, 当发行人信用评级降低时, 基金所投资的债券可能面临价格下跌
风险。 
本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的较低风险品种, 其预期风险与
预期收益高于货币市 场基金,低于混合型基金和股票型基金。 
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成本基金业绩表现的保证。 
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。 
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写。 基金合同是约定基金
当事人之间权利、 义务的法律文件。 招募说明书主要向投资者披露与本基金相关
事项的信息, 是投资者据以选择及决定是否投资于本基金的要约邀请文件。 基金
投资人自依基金合同取得基金份额, 即成为基金份额持有人和本基金合 同的当事
人, 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受, 并按照 《基
金法》 、 《运作办法 》 、 基金合同及其他有关规定享有权利、 承担义务。 基金投
资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅本基金的基金合同。 
本招募说明书所载内容截止至 2017 年5 月 27 日, 基金投资组合报告截止至
2017 年 3 月31 日(财务数据未经审计) 。 
 
 
一、基金管理人 
( 一) 基金管 理人 概况 
本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司,基本信息如下: 
名称:上海东方证券资产管理有限公司 
住所:上海市黄浦区中山南路 318 号31 层 
办公地址:上海市黄浦区中山南路 318 号2 号楼31、37、39、40 层 
法定代表人:陈光明 
设立日期: 2010 年7 月28 日 
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监许可[2010]518 号 
开展公开募集证券投资基金业务批准文号:证监许可[2013]1131 号


3 组织形式:有限责任公司 注册资本:3 亿元人民币 存续期限:持续经营 联系电话:(021 )63325888 联系人:廉迪 股东情况:东方证券股份有限公司持有公司100%的股权。 基金管理人前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部,2010 年7 月28日经中国证券监督管理委员会 《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资 产管理子公司的批复》 (证监许可[2010]518号) 批准, 由东方证券股份有限公司 出资3亿元,在原东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成 立,是国内首家获批设立的券商系资产管理公司。 ( 二) 主要人 员情 况 1、基金管理人董事会成员 陈光明先 生, 董事长 ,1974 年出生 ,中 共党 员,硕士 研究 生。曾 任 东方证 券受托资产管理业务总部业务董事, 东方基金管理有限责任公司基金投资部总经 理兼基金经理, 东方证券资产管理业务总部副总经理、 总经理, 东方证 券股份有 限公司总裁助理, 上海东方证券资产管理有限公司总经理、 合规总监兼首席风险 官(代行) 。现任上海东方证券资产管理有限公司董事长、党委书记。 潘鑫军先生, 董事,1961 年出生, 中共党员, 工商管理硕士, 高级经济师。 曾任中国人民银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处出纳、 副组长, 工商银行 上海分行长宁区办事处愚园路分理处党支部书记, 工商银行上海分行整党办公室 联络员, 工商银行上海分行组织处副主任科员, 工商银行上海分行长宁支行工会 主席、副 行长( 主持工 作) 、行 长、党 委书记 兼国际机 场支行 党支部 书记,东方 证券股份有限公司党委 副书记、 总裁、 董事长兼总裁; 汇添富基金管理有限公司 董事长, 上海东方证券资本投资有限公司董事长, 东方金融控股 (香港) 有限公 司董事。 现任东方证券股份有限公司党委书记、 董事长、 执行董事, 东方花旗证 券有限公司董事长,上海东方证券资产管理有限公司董事。 金文忠先 生, 董事,1964 年出生 ,中 共党员 ,经济学 硕士 ,经济 师 。曾任 上海财经大学财经研究所研究员, 上海万国证券办公室主任助理、 发行部副经理 (主持工 作) 、 研究所 副所长、 总裁助 理兼总 裁办公室 副主任 ,野村 证券企业现 4 代化委员会项目室副主任, 东方证券股份有限公司党委委员、 副总裁 , 杭州东方 银帝投资管理有限公司董事长, 东方金融控股 (香港) 有限公司董事、 东方花旗 证券有限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委副书记、执行董事、总裁、 证券投资业务总部总经理, 上海东证期货有限公司董事长, 上海东方证券资本投 资有限公司董事长, 上海东方证券创新投资有限公司董事, 上海东方证券资产管 理有限公司董事。 杜卫华先 生, 董事,1964 年出生 ,中 共党员 ,工商管 理学 硕士、 经 济学硕 士, 副教授。 曾任上海财经大学金融学院教师, 东方证券股份有限公司营业部经 理, 经纪业务总部总经理助理、 副总经理, 营运管理总部总经理, 人力资源 管理 总部总经理, 总裁助理, 职工监事。 现任东方证券股份有限公司副总裁、 工会主 席、 人力资源管理总部总经理、 纪委委员, 上 海东方证券资本投资有限公司董事, 上海东方证券创新投资有限公司董事,上海东方证券资产管理有限公司董事。 任莉女士, 董事、 总经理、 公开募集基金管理业务负责人、 财务负责人、 董 事会秘书 ,1968 年 出 生,社会 学硕士 、工商 管理硕士 。拥有 十多年 海内外市场 营销经验, 曾任东方证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理, 上海东方证 券资产管理有限公司总经理助理、 副总经理、 联席总经理。 现任上海东方证券资 产管理有限公司董事 、 总经理、 公开募集基金管理业务负责人、 财务负责人、 董 事会秘书。 2、基金管理人监事会成员 陈波先生 ,监 事,1971 年出生 ,中 共党员 , 经济学硕 士。 曾任东 方 证券投 资银行业务总部副总经理, 东方证券股份有限公司上市办副主任、 上海东方证券 资本投资 有限公 司副总 经理(主 持工作 ) 。现 任上海东 方证券 资本投 资有限公司 董事、总经理,上海东方证券资产管理有限公司监事。 3、经营管理层人员 任莉女士,总经理(简历请参见上述关于董事的介绍) 。 饶刚先生 ,副 总经理 ,1973 年出生 ,硕 士研 究生。曾 任兴 业证券 职 员,富 国基金管理有限公司研究员 、 固定收益部总经理兼基金经理、 总经理助理, 富国 资产管理 (上海) 有限公司总经理。 现任上海东方证券资产管理有限公司副总经 理。曾荣 获中 证报 2010 年金牛 特别 基金经 理 奖(唯一 固定 收益获 奖 者) 、2012 年度上海市金融行业领军人才,在固定收益投资领域具有丰富的经验。


5 周代希先 生, 副总经 理 ,1980 年出 生, 中共 党员,硕 士研 究生。 曾 任深圳 证券交易所会员管理部经理、 金融创新实验室高级经理、 固定收益与衍生品工作 小组执行经理, 兼任深圳仲裁委员会仲裁员。 现任上海东方证券资产管理有限公 司副总经理。 曾荣获 “证券期货监管系统金融服务能手 ” 称号等, 在资产证券化 等结构融资领域具有丰富的经验。 卢强先生 ,副 总经理 ,1973 年出生 ,中 共党 员,硕士 研究 生。曾 任 冶金部 安全环保研究院五室项目经理, 华夏证券武汉分公司投资银行部业务董事, 长信 基金管理有限公司客户服务部客服总监、 综合行政部行政总监, 中欧基金管理有 限公司基金销售部销售总监, 海通证券客户资产管理部市场总监, 上海东方证券 资产管理有限公司渠道发展部总监兼机构业务部总监、执行董事、董事总经理。 现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。 4、合规总监、首席风险官 唐涵颖女 士, 合规总 监 兼首席风 险官 ,1976 年出生, 法律 硕士。 历 任上海 华夏会计师事务所审计部项目经理,上海宏大会计师事务所审计部税务部主管, 中国证监会上海证监局科员、 副主任科员、 主任科员, 上海农商银行股份有限公 司同业金 融部经 理,德 邦基金管 理有限 公司( 筹) 筹备 组副组 长、督 察长,富国 基金管理有限公司监察稽核部总经理、 富国资产管理 (上海) 有限公 司副总经理, 上海东方证券资产管理有限公司公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风 险管理部总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司合规总监兼首席风险官、 公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风险管理部总经理。 5、 公开募集基金管理业务合规负责人(督察长) 唐涵颖女士, 公开募集基金管理业务合规负责人 (简历请参见上述关于合规 总监、首席风险官的介绍) 。 6、本基金基金经理 纪文静女士,生于1982年,江苏大学国际贸易学硕士研究生,自2007 年起 开始证券行业工作。 历任东海证券股份有限公司固定收益部投资研究经理、 销售 交易经理, 德邦证券股份有限公司债券投资与交易部总经理, 上海东方证券资产 管理有限公司固定收益部副总监。 现任上海东方证券资产管理有限公司公募固定 收益投资部副总监。2015 年7月起任东方红领先精选灵活配置混合型证券投资基 金、 东方红稳健精选混合型证券投资基金、 东方红睿逸定期开放混合型发起式证 6 券投资基金、东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。 2015 年10 月起任东方红纯债债券型发起式证券投资基金基金经理。 2015年11月起 任东方红收益增强债券型证券投资基金和东方红信用债债券型证券投资基金基 金经理。2016年5月起任东方红稳添利纯债债券型发起式证券投资基金和东方红 汇阳债券型证券投资基金基金经理。2016年6月起任东方红汇利债券型证券投资 基金基金经理。2016年8月起任东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金基金 经 理。2016 年9月起任东方红价值精选混合型证券投资基金基金经理。2016 年11 月起任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年4月起任东方红智 逸沪港深定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。 徐觅先生,生于1984年,复旦大学管理学学士,自2007年起开始证券行业 工作。 历任长信基金管理有限责任公司基金事务部基金会计、 交易管理部债券交 易员, 广发基金管理有限公司固定收益部债券交易员, 富国基金管理有限公司固 定收益部基金经理助理, 上海东方证券资产管理有限公司私募固定收益投资部投 资经理。2016年12月起 任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理。 7、基金业务投资决策委员会成员 基金投资决策委员会成员构成如下: 主任委员饶刚先生, 委员林鹏先生, 委 员李家春先生,委员纪文静女士,委员周云先生。


列席人员:唐涵颖女士。 8、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 ( 一) 基金托 管人 基本情 况 名称:中国工商银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号 成立时间:1984 年1 月1 日 法定代表人:易会满 注册资本:人民币 35,640,625.71 万元 联系电话:010-66105799 联系人: 郭明


7 ( 二) 主要人 员情 况 截至 2017 年 3 月末, 中国工商银行资产托管部共有员工 205 人,平均年龄 30 岁,95%以上员工拥有大学本科以上学历, 高管人员均拥有研究生以上学历或 高级技术职称。 ( 三) 基金托 管业 务经营 情况 作为中国大陆托管服务的先行者, 中国工商银行自1998年在国内首家提供托 管服务以来, 秉承 “诚实信用、 勤勉尽责” 的宗旨, 依靠严密科学的风险管理和 内部控制体系、 规范的管理模式、 先进的营运系统和专业的服务团队, 严格履行 资产托管人职责, 为境内外广大投资者、 金融资产管理机构和企业客户提供安全、 高效、 专业的托管 服务, 展现优异的市场形象和影响力。 建立了国内托管银行中 最丰富、 最成熟的产品线。 拥有包括证券投资基金、 信托资产、 保险资产、 社会 保障基金、 基本养老保险、 企业年金基金、QFII 资产、QDII资产、 股权投资基金、 证券公司集合资产管理计划、 证券公司定向资产管理计划、 商业银行信贷资产证 券化、 基金公司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产 品体系, 同时在国内率先开展绩效评估、 风险管理等增值服务, 可以为各类客户 提供个性化的托管服务。 截至2017年3月, 中国 工商银行共托管证券投资基金709 只。自2003 年以来,本行连续十四年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管 人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》 等境内外权威财经媒体评选的53项最佳托管银行大奖; 是获得奖项最多的国内托 管银行, 优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。 三 、 相 关 服 务 机构 ( 一) 基金销 售机 构 1、直销机构 (1) 直销中心 名称:上海东方证券资产管理有限公司 住所:上海市黄浦区中山南路318号31层 办公地址:上海市黄浦区中山南路318号2号楼37层 法定代表人:陈光明


8 联系电话:(021 )33315895 传真:(021)63326381 联系人:廉迪 公司网址:www.dfham.com (2 )网上交易系统 网上交易系统包括管理人直销网站 (www.dfham.com) 和管理人指定电子交易 平台,个人投资者可登陆本公司网站(www.dfham.com )和管理人指定电子交易 平台, 在与本公司达成网上交易的相关协议、 接受本公司有关服务条款、 了解有 关基金网上交易的具体业务规则后,通过本公司网上交易系统办理开户、认购、 申购、赎回等业 务。 2、代销机构 (1 )东方证券股份有限公司 注册地址:上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层-29层 办公地址: 上海市中山 南路318号2号楼13层、21层-23层、25层-29 层、32 层、36层、39层、40层 法定代表人:潘鑫军


联系电话:(021 )63325888 联系人:胡月茹 客服电话:(021 )95503


公司网站:www.dfzq.com.cn (2 )中信建投证券股份有限公司 注册地址:北京市朝阳区 安立路66号4号楼 办公地址:北京市东城区朝内大街188号 法定代表人:王常青 联系电话:010-85130554 传真:010-65182261 联系人:许梦园 客户服务电话:400-8888-108 公司网站:www.csc108.com


9 (3 )上海银行股份有限公司 注册地址:上海市银城中路168号 办公地址:上海市银城中路168号 法定代表人:金煜 联系电话:021-68475888 传真:021-68476111 联系人:汤征程 客服电话:95594 公司网站:www.bankofshanghai.com (4 )上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 公司地址: 上海市徐汇区龙田路195号天华信息科技园南区3C座7楼 (天天基 金) 法定代表人:其实 联系电话:021-54509988 传真:021-64385308 联系人:胡阅 客服电话:4001818188 网址 :http://www.1234567.com.cn/ (5 )珠海盈米财富管理有限公司 注册地址:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491 办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203 法定代表人:肖雯 联系电话:020-89629099 传真:020-89629011 联系人:黄敏嫦 客户服务电话:020-89629066 网址:www.yingmi.cn (6 )中国工商银行股份有限公司


10 注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街55号 法定代表人:易会满 联系电话:(010 )66107900 传真:(010)66107914 联系人:杨菲 客户电话:95588 公司网站:www.icbc.com.cn (7 )招商银行股份有限公司 注册地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 办公地址:深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人:李建红 联系电话:(0755 )83198888 传真:(0755)83195050 联系人:邓炯鹏 客服电话:95555 公司网站:www.cmbchina.com (8 )上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址:上海市中山东一路12号 办公地址:上海市中山东一路12号 法定代表人:吉晓辉 联系电话:(021 )61618888 传真:(021)63604199 联系人:吴斌 客服电话:95528 公司网站:www.spdb.com.cn (9 )中国光大银行股份有限公司 住所:北京市西城区太平桥大街25号中国光大中心 法定代表人:唐双宁


11 联系电话:010-63636179 传真:010-63639709 联系人:沙牧楠 客服电话:95595 网址:www.cebbank.com (10 )上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号 办公地址:上海市浦东新区浦东南路1118号9楼 法定代表人:杨文斌 联系电话:(021 )20211842 传真:(021) 68596916 联系人:黄琳


客服电话:4007009665 公司网站:www.ehowbuy.com (11 )平安银行股份有限公司 注册地址:深圳市深南东路5047号


办公地址:深圳市深南东路5047号


法定代表人:孙建一


联系电话:021-38637673


联系人:张莉


客服电话:95511


公司网站:www.bank.pingan.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求, 选择其他符合要求的机构代理销售 本基金,并及时公告。 ( 二) 登记机 构 名称:中国证券登记结算有限责任公司 住所:北京市西城区太平桥大街17号


办公地址:北京市西城区太平桥大街17号 法定代表人:周明


电话:010-58598853


12 传真:010-58598907


联系人:任瑞新 ( 三) 出具法 律意 见书的 律师 事务所 名称:上海市通力律师事务所 住所:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层 办公地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层 负责人:俞卫锋 电话: (021)31358666 传真: (021)31358600 联系人:陈颖华 经办律师:黎明、 陈颖华 ( 四) 审计基 金财 产的会 计师 事务所 名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1318 号星展银行大厦6楼 办公地址:上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 执行事务合伙人:李丹 经办注册会计师:薛竞、李一 电话:021-23238888 传真:021-23238800 联系人:李一


四、基金的名称 东方红益鑫纯债债券型证券投资基金 五、基金的类型 债券型证券投资基金 六 、 基 金 的 投 资目 标 本基金为纯债基金, 主要通过分析影响债券市场的各类要素, 对债券组合的 13 平均久期、期限结构、类属品种进行有效配置,追求长期稳定的投资回报。 七 、 基 金 的 投 资方 向 本基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具, 包括国内依法发行上 市的国家债券、 地方政府债、 政府支持机构债、 金融债、 次级债、 中 央银行票 据、 企业债、 公司债、 中小 企业私募债券、 中期票 据、 短期融资券、 可转 换债券、 可 分离交易可转债、 可交换债、 证券公司发行的短期公司债券、 债券回购、 资产支 持证券、银行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款) 、同业存单、货币市 场工具、 国债期货等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固 定收益类证券品种(但须符合中国证监会的相关规定) 。 本基金不参与股票、 权证等权益类资产的投资, 可转债仅投资可分离交易可 转债的纯债部分。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人履行适当程 序后,可以将其纳入投资范围 ,其投资比例遵循届时有效法律法规或相关规定。 基金的投资组合比例为: 本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%;每个交易日日终在扣除国 债期货合约需缴纳的交易保证金后, 现金或到期日在一年以内的政府债券的比例 合计不低于基金资产净值的5%。 八 、 基 金 的 投 资策 略 1、资产配置策略 本基金为纯债券型基金, 不参与股票或权证等权益类资产的投资, 可转债仅 投资可分离交易可转债的纯债部分。 本基金将采用自上而下的方法, 在充分研究基本宏观经济形势以及微观市场 主体的基础上, 对市场基本利率、 债券类产品收益率、 货币类产品收益率等大 类 产品收益率水平变化进行评估,并结合各类别资产的波动性以及流动性状况分 析, 针对不同行业、 不同投资品种选择投资策略, 以此做出最佳的资产配置及风 险控制。 2、利率类投资策略


14 本基金对国内外经济运行趋势进行分析和预测, 利用量化方法深入分析和预 测国债、 央行票据等利率投资品种的收益和风险, 把握产品组合的平均久期, 选 择合适的期限结构的配置策略,具体策略如下: (1 )久期调整策略


基于对宏观经济运行情况的深入研究, 预期市场利率的变化趋势, 并结合基 金未来现金流情况,确定债券组合平均剩余期限。如果预测未来市场利率上升, 则可 通过缩短组合平均剩余期限的办法规避利率风险; 反之, 如果预 测未来市场 利率下降,则通过延长组合平均剩余期限,获得超额回报。


(2 )收益率曲线策略


通过预测收益率曲线的形状和变化趋势, 对债券组合进行久期配置, 主要包 括子弹策略、 两极策略和梯式策略。 其中子弹策略可使投资组合中债券久期集中 于收益率曲线的一点, 适用于收益率曲线较陡时; 两极策略可使投资组合中债券 的久期集中在收益率曲线的两端, 适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的 蝶式变动; 梯式策略可使投资组合中债券的久期均匀分布, 适用于收益率曲线水 平移动的情况。 (3 )骑乘策略


通过跟踪收益率曲线, 分析收益率曲线各期限段的利差情况, 买入收益率曲 线最陡峭处所对应的期限债券, 随着债券剩余期限的缩短, 到期收益率将迅速下 降,进而获得较高的资本利得收益。


3、信用投资策略


相对央票、 国债等利率产品, 信用债券的信用利差是获取较高投资收益的来 源, 而信用利差主要受两个方面的影响: 市场信用利差曲线的走势与信用债本身 的信用变化。因而分别采用以下策略: (1 )基于信用利差曲线变化的投资策略 一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响, 二是分析信用债 市场容量、信用债、流动性等变化 趋势对信用利差曲线的影响。 (2 )基于信用债本身信用变化的投资策略 发行人信用发生变化后, 将采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线 对公司债、 企业债定价。 影响信用债信用风险的因素主要包括行业风险、 公司风 15 险、 现金流风险、 资产负债风险和其他风险等五个方面。 通过内部评级系统分析 信用债的相对信用水平、 违约风险及理论信用利差, 发掘相对价值被低估的信用 债券,以确定债券组合的类属配置和个券配置。 4、互换策略 不同券种在利息、 违约风险、 久期、 流动性、 税收和衍生条款等方面存在差 别, 投资管理人可以根据对债券的相对价值判断, 选择合适的交易时机, 同时买 入卖出,赚取收益级差。 主要包括: 价值置换, 即判断未来利差曲线走势, 在期限相近下买入利差较 高的债券;新老券置换,即在相同收益率下买入近期发行的债券;流动性置换, 即在相同收益率下买入流动性更好的债券; 信用的置换, 即在相同外部信用级别 和收益率下, 买入内部信用评级更高的债券; 市场间利差互换, 即在公司信用债 和国家信用债之间,如果预期信用利差扩大,则用国家信用债替换公司信用债; 反之,则用公司信用债替换国家信用债。 5、资产支持证券投资策略


随着备案制的推出, 资产支持证券市场的供给会越来越丰 富, 但当前国内资 产支持证券市场还以信贷资产证券化产品为主, 仍处于初级阶段。 因 而对于资产 支持证券的投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析, 评估个券价值和 投资风险, 把握市场交易机会, 选择相对价值较高的资产支持证券进行选择并分 散投资,以降低流动性风险,获得稳定收益。 6、中小企业私募债投资策略


中小企业私募债券发行主体多为非上市企业, 企业信息公开性较差, 经营透 明度低, 同时该品种债券采取非公开方式发行和交易, 具有流动性较差、 信用风 险较高、 资产规模较小等特点。 因而对中小企业私募债采取审慎投资的策略, 分 析和跟踪 发债主体的信用基本面, 包括经营情况、 财务状况等, 同时制定严格的 投资决策流程, 加强风险控制, 并准备风险处置预案, 在最小化信用风险和流动 性风险下,择优进行投资。 7、国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时, 将根据风险管理原则, 以套期保值为主要目 的, 结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平, 与现货资产进行匹配, 通 16 过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 8、证券公司短期公司债券投资策略 本基金证券公司短期公司债券的投资策略主要从分析证券行业整体情况、 证 券公司基本面情况入手, 包括整个证券行业的发展现状, 发展趋势, 具体证券公 司的经营情况、 资产负债情况、 现金流情况, 从而分析证券公司短期公司债券的 违约风险及合理的利差水平, 对证券公司短期公司债券进行独立、 客观的价值评 估。 九 、 基 金 的 业 绩比 较 基 准 本基金的业绩比较基准为:中债综合全价指数(0571.CS)收益率。 中债综合全价指数由中央国债登记结算有限责任公司编制, 其样本范围涵盖 银行间市场和交易所市场, 成份债券包括国家债券、 企业债券、 央行票据等所有 主要 债券种类,具有广泛的市场代表性,能够反应中国债券市场的总体走势。


如果未来法律法规发生变化, 或市场发生变化导 致此业绩比较基准不再适用 或出现更加适合的业绩比较基准时, 基金管理人有权根据市场发展状况及本基金 的投资范围和投资策略, 调整本基金的业绩比较基准。 业绩比较基准的变更须经 基金管理人和基金托管人协商一致, 在履行适当程序后报中国证监会备案, 并在 中国证监会指定的媒介上及时公告,无需召开基金份额持有人大会。 十 、 基 金 的 风 险收 益 特 征 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的较低风险品种, 其预期风险与 预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 十 一 、 基 金 的 投资 组 合 报 告 以下投资组合报告数据截至 2017 年3 月31 日。 1、报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票


- -


17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


686,304,841.20 86.09 其中:债券


686,304,841.20 86.09 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


50,440,275.66 6.33 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备 付金合计


37,794,275.36 4.74 8 其他资产


22,692,175.43 2.85 9 合计





797,231,567.65





100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 2、报告期末按行业分类的股票投资组合


(1 )报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金不参与股票投资,本基金本报告期末未持有境内股票。 (2 )报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金不参与股票投资, 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资 的港股。 3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细


本基金不参与股票投资,本基金本报告期末未持有股票。 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序 号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 30,458,406.00 5.22 2 央行票据 - - 3 金融债券 90,197,200.00 15.46 其中:政策性金融债 46,100,000.00 7.90 4 企业债券 456,646,235.20 78.25 5 企业短期融资券 50,003,000.00 8.57 6 中期票据 59,000,000.00 10.11 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 686,304,841.20 117.61 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 18 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 160213 16 国开13 500,000 46,100,000.00 7.90 2 101551061 15 中石油 MTN001 400,000 39,524,000.00 6.77 3 124410 13 国网03 299,990 31,198,960.00 5.35 4 019546 16 国债18 304,950 30,458,406.00 5.22 5 122259 13 中信01 300,000 30,168,000.00 5.17 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 本基金 本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1 )本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行国债期货投资时, 将根据风险管理原则, 以套期保值为主要目 的, 结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平, 与现货资产进行匹配, 通 过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 (2 )报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行国债期货投资。 (3 )本期国债期货投资评价 本基金 本报告期未进行国债期货投资。 10、投资组合报告附注 (1 ) 本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (2 )本基金本报告期末未持有股票。


19 (3 )其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 48,153.18 2 应收证券清算款 9,979,178.64 3 应收股利 - 4 应收利息 12,664,843.61 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 22,692,175.43 (4 )报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。


(5 )报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金不参与股票投资,本基金本报告期末未持有股票。 (6 )投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因, 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项 之间可能存在尾差 十 二 、 基 金 的 业绩 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险,投资人 在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 以下基金业绩数据截至 2017 年3 月31 日。 1、 东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金份额净值增长率及其与同期业 绩比较基准收益率的比较 东方红益鑫纯债债券A 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 2016 年11 月 28 日至2017 年3 月31 日 0.55% 0.04% -2.95% 0.13% 3.50% -0.09% 东方红益鑫纯债债券C


20 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 2016 年11 月 28 日至2017 年3 月31 日 0.42% 0.04% -2.95% 0.13% 3.37% -0.09% 2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较


21 注: (1)截止日期为 2017 年3 月31 日。 (2 ) 本基金合同于 2016 年11 月28 日生效, 自合同生效日起至本报告期末 不足一年。


22 (3 )本基金建仓期 6 个月,即从2016 年11 月28 日起至2017 年5 月27 日,至本报告期末,本基金尚处于建仓期。 十三、费用概览 ( 一 ) 与 基 金 运 作 有 关 的 费 用 1 、基 金费用 的种 类 (1 )基金管理人的管理费; (2 )基金托管人的托管费; (3 )销售服务费; (4 )《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; (5 )《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费; (6 )基金份额持有人大会费用; (7 )基金的证券、期货交易费用; (8 )基金的银行汇划费用; (9 )证券、期货账户开户费和账户维护费; (10 ) 按照国家有关规定和 《基金合同》 约定, 可以在基金财产中列支的其 他费用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 (1 )基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.6% 的年费率计提。 管理费的计算 方法如下: H=E×0.6%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 经基金管理人与基 金托管人双方核对无误后, 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式, 于次 月前3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 公 休日等, 支付日期顺延。 (2 )基金托管人的托管费


23 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2% 的年费率计提。 托管费的计算 方法如下: H=E×0.2%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 经基金管理人与基 金托管人双方核对无误后, 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式, 于次 月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。 若遇法定节假日、 公休日等, 支付日 期顺延。 (3 )基金销售服务费 本基金C类份额的销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.4%的年费率计 提。C类基金份额的销售服务费计提的计算公式如下: H=E×0.4%÷当年天数 H为每日C类基金份额应计提的基金销售服务费 E为前一日C类基金份额的基金资产净值 基金销售服务费每日计提, 逐日累计至每月月末, 按月支付。 经基金 管理人 与基金托管人双方核对无误后, 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于 次月前3 个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构,由登记机构代付给销 售机构。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支付的, 支付 日期顺 延至最近可支付日支付。 上述基金费用的种类中第(4)-(10)项费用,根据有关法规及相应协议 规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 (4 )证 券账户 开户费 用:证券 账户开 户费经 基金管理 人与基 金托管 人核对 无误后, 自本基金成立一个月内由基金托管人从基金财产中划付, 如基金财产余 额不足支付该开户费用, 由基金管理人于本基金成立一个月后的 5 个工作日内进 行垫付,基金托管人不承担垫付开户费用义务。 ( 二 ) 与 基 金 销 售 有 关 的 费 用 1、申购费率 (1 )投资人申购 A 类基金份额时,需交纳申购费用。


24 本基金对通过基金管理人直销中心申购A 类份额的养老金客户与除此之外的 其他投资者实施差别的申购费率。 通过基金管理人直销中心申购 A 类份额的养老金客户的申购费率如下: 申购金额(M) 费率 M<100 万 0.30% 100 万≤M<500 万 0.18% M≥500 万元 每笔 1000 元 其他投资者申购本基金 A 类份额的申购费率如下: 申购金额(M) 费率 M<100 万 0.70% 100 万≤M<500 万 0.50% M≥500 万元 每笔 1000 元 (2 )C 类份额的申购费 本基金 C 类份额不收取申购费,收取销 售服务费。 本基金的申购费用由基金申购人承担, 不列入基金财产, 主要用于本基金的 市场推广、销售、登记等各项费用。 因红利自动再投资而产生的基金份额,不收取相应的申购费用。 2、赎回费率 本基金的赎回费率按持有时间递减。 投资者在一天之内如果有多笔赎回, 适 用费率按单笔分别计算。具体如下: 份额持续持有时间(L) 适用赎回费率 A 类份额 L <7 日 0.5% 7 日≤L<90 日 0.1% L ≥90 日 0 C 类份额 L <30 日 0.1% L≥30 日 0 赎回费用由基金赎回人承担。A类份额赎回时,对份额持续持有时间小于30日 的, 赎回费用全部归基金财产, 对份额 持续持有时间大于等于30日但小于90 日的, 赎回费用的25%归基金财产,其余用于支付市场推广、登记费和其他必要的手续 25 费 ;C类份额赎回时, 对份额持续持有时间小于30日的,赎回费用全部归基金财 产。 3、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式,基 金管理人应于新的费率或收费方式实施前依照 《信息披露管理办法》 的 有关规定, 在指定媒介公告。 4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市 场情况制定基金促销计划, 针对投资人定期或 不定期地开展基金促销活动。 在基 金促销活动期间, 按相关监管部门要求履行必要手续后, 基金管理人可以适当调 低基金申购费率和基金赎回费率 ( 三) 不列入基 金费 用的项 目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师 费、信息披露费用等费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 ( 四) 费用调 整 基金管理人 在履行适当程序, 且 和基金托管人协商一致后, 可根据基金发展 情况调整基金管理费率、基金托管费率和销售服务费率。 调整基金管理费率、 基金托管费率, 或调高销售服务费率, 须召开基金份额 持有人大会审议; 调低销售服务费率, 无须召开基金份额持有人大会。 基金管理 人调整管理费、托管费或销售服务费,需于调整实施前书面告知基金托管人。 基金管理人必须于新的费率实施日前依照 《信息披露管理办法》 的有关规定 在指定媒介上公告。 ( 五) 基金税 收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体, 其纳税义务按国家税收法律、 法规执 行。


26 十四、对招募说 明 书 更 新 部 分 的说 明 管理人依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投 资基金 运作管理办法》 、 《证 券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金 信息披露管 理办法》 及其他有关法律法规的要求, 对本基金招募说明书进行了更新, 主要更 新内容如下: 1、“重 要提示 ”部分 增加了对 基金合 同生效 日期的说 明,更 新了招 募说明 书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。 2、“三、基金管理人”部分对主要人员情况等内容进行了更新。 3、“四 、基金 托管人 ”部分对 基金托 管人基 本情况、 主要人 员情况 、基金 托管业务经营情况、 基金托管人的内部控 制制度、 基金托管人对基金管理人运作 基金进行监督的方法和程序等进行了更新。 4、“五 、相关 服务机 构”部分 将基金 份额发 售机构更 新为基 金销售 机构, 对代销机构等信息进行了更新。 5、“六 、基金 的募集 ”部分新 增了基 金募集 情况的信 息,删 除了基 金募集 期限、发售及认购等不适用的信息。 6、“七 、基金 合同的 生效”部 分增加 了对基 金合同生 效情况 的说明 ,删除 了基金备案、对基金合同不能生效时募集资金的处理方式等不适用内容。 7、“八 、基金 份额的 申购、赎 回与转 换”部 分对申购 和赎回 的数额 限定的 文字表述进行了更新,新增了基金开放申赎业务的 时间。 8、 “九、 基金的投资 ” 部分新增了本基金投资组合报告, 内容截止至 2017 年3 月 31 日。 9、新增“十、基金的业绩”,内容截止至 2017 年3 月31 日。 10、 “十四、 基金的费 用与税收” 部分增加了对与基金销售有关的费用的说 明。 11、 “二十一、 对基金 份额持有人的服务” 部分对客户呼叫中心电话服务的 文字表述进行了更新。 12、 新增 “二十二、 其 他应披露事项” 部分, 内容为报告期内应披露的本基 金其他相关事项。


27 上海东方证券资产管理有限公司 二〇一七年七月六日