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金鹰持久增利E(004267)

金鹰持久增利E:2017年第一季度报告

金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
1
金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)
2017 年第1 季度报告
2017 年3 月31 日
基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年四月二十四日金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内 容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2


基金产品概况 基金简称 金鹰持久增利债券 基金主代码 162105 交易代码 162105 基金运作方式 契约型 基金合同生效日 2015 年 3 月 10 日 报告期末基金份额总额 53,675,543.06 份 投资目标 在严格控制投资风险的前提下,力争为基金份额 持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金借鉴投资时钟的分析框架,结合国内外政 治经济环境、政策形势、未来利率的变化趋势、 股票市场估值状况与未来可能的运行区间,确定 债券类、权益类、货币类资产配置比例的目标区 2金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 间。 本基金对固定收益类品种的投资比例不低于基金 资产净值的 80%;对股票、权证等其它金融工具 的投资比例不超过 基金资产净值的 20%, 其中, 权证投资的比例范围占基金资产净值的 0~3%。 业绩比较基准 基金合同生效之日起 3 年内:中国债券综合指数 (财富)增长率 基金合同生效后 3 年期届满:中国债券综合指数 (财富)增长率×95% +沪深 300 指数增长率 ×5%。 风险收益特征 本基金转型为上市开放式基金(LOF),为积极 配置的债券型基金,属于证券投资基金当中风险 较低的品种,其长期平均风险与预期收益率低于 股票型基金、混合型基金,但高于货币市场基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 665,844.28 2.本期利润 561,329.84 3.加权平均基金份额本期利润 0.0107 4.期末基金资产净值 57,913,640.91 5.期末基金份额净值 1.0790 3金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额; 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现 部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.88% 0.21% -0.10% 0.08% 0.98% 0.13% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 3 月 10 日至 2017 年 3 月 31 日) 4金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 注:1、截至本报告期末,本基金的各项投资比例已符合基金合同约定。 2、本基金业绩比较基准为:中国债券综合指数(财富)增长率×95%+沪深 300指数增长率×5% 。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 黄艳 芳 基金 经理 2016-03-12 - 10 黄艳芳女士,清华大学 硕士研究生。历任天相 投资顾问有限公司分析 师,中航证券资产管理 分公司投资主办,量化 投资负责人,广州证券 股份有限公司资产管理 部投资主办。2015 年 5 月加入金鹰基金管理 有限公司,任指数及量 化投资部数量策略研究 员,现任金鹰量化精选 股票型证券投资基金 (LOF)、金鹰持久增 5金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 利债券型证券投资基金 (LOF)、金鹰多元策 略灵活配置混合型证券 投资基金、金鹰添富纯 债债券型证券投资基金、 金鹰鑫益灵活配置混合 型证券投资基金、金鹰 鑫瑞灵活配置混合型证 券投资基金、金鹰添裕 纯债债券型证券投资基 金、金鹰添盈纯债债券 型证券投资基金、金鹰 添润纯债债券型证券投 资基金基金经理。 戴俊 基金 经理 2016-10-22 - 6 戴骏先生,美国密歇根 大学金融工程硕士研究 生,历任国泰基金管理 有限公司基金经理助理、 东兴证券股份有限公司 债券交易员等职务, 2016 年 7 月加入金鹰基 金管理有限公司,现任 金鹰元盛债券型发起式 证券投资基金(LOF)、 金鹰保本混合型证券投 资基金及金鹰持久增利 债券型证券投资基金 (LOF)基金经理,金 鹰元和保本混合型证券 投资基金等基金的基金 经理助理。 注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律 法规及其各项实施准则,严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为 基金份额持有人谋求最大利益。 6金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的 行为,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指 导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决 策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制 度,确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易, 不断强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日 内)公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平 交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出 现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 整个一季度,由于基金规模较小,债券方面以交易所债券为主,保持了中 等久期获得稳定的票息收入,同时为了保持组合的进攻性,对转债进行了一定 比例的配置;股票投资方面,配置比例不超过 20%,采取量化模型方法,选择 一篮子股票进行组合投资,分散投资风险,同时获取较好收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2017 年 3 月 31 日,基金份额净值 1.079 元,本报告期份额净值增长 0.88%,同期业绩比较基准增长率为-0.10%,基金业绩表现超越比较基准 7金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 0.98%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,伴随着地产政策趋严,地产价格趋稳或小幅下跌。我们认为, 实体经济的复苏已经达到了近期高点,虽然从当前三月份实体行业数据高频运 行来看,尚没有观察到同步指标出现明显的回落,更多是数据的参差不齐,但 是,PPI 数据已经出现了连续的下行,M2 数据也出现了回落,这说明稳定经济 的压力依然很大。但现在来看,制约利率下行的主要因素仍在市场对于监管措 施趋严的担忧以及对货币政策的担忧,一旦金融去杠杆接近尾声,我们认为债 券市场将迎来较大的单边上涨行情。就二季度而言,我们认为债券市场仍将保 持震荡趋势。 基于以上的判断,在债券操作方面,受限于组合的规模仍将以交易所债券 为主,同时进行适当的长久期利率债操作以博取价差收益。在股票操作方面, 将精选个股,按照量化策略进行风险分散投资,同时本基金仍将积极参与网上 打新。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金资产净值发生过已连续超过 60 个工作日低于 5000 万元 的情形,本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 10,554,179.60 13.92 其中:股票 10,554,179.60 13.92 2 固定收益投资 46,373,724.64 61.17 其中:债券 46,373,724.64 61.17 8金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 15,000,142.50 19.79 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 3,311,819.00 4.37 7 其他各项资产 568,863.33 0.75 8 合计 75,808,729.07 100.00 注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、 应收申购款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,855,464.00 4.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 789,240.00 1.36 E 建筑业 - - F 批发和零售业 401,990.00 0.69 G 交通运输、仓储和邮政业 1,587,171.00 2.74 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 4,520,954.60 7.81 K 房地产业 399,360.00 0.69 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 9金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 10,554,179.60 18.22 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期未持有沪港通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 600109 国金证券 29,600 405,520.00 0.70 2 600377 宁沪高速 43,200 403,920.00 0.70 3 600350 山东高速 56,800 402,144.00 0.69 4 600697 欧亚集团 12,200 401,990.00 0.69 5 601139 深圳燃气 44,000 399,960.00 0.69 6 002314 南山控股 51,200 399,360.00 0.69 7 000429 粤高速A 52,800 397,584.00 0.69 8 002242 九阳股份 21,600 397,224.00 0.69 9 601515 东风股份 32,000 392,000.00 0.68 10 603001 奥康国际 17,400 390,108.00 0.67 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 15,676,650.00 27.07 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 20,256,762.60 34.98 5 企业短期融资券 - - 10金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 10,440,312.04 18.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 46,373,724.64 80.07 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 010107 21 国债 ⑺ 121,000.00 12,580,370.00 21.72 2 112196 13 苏宁债 40,389.00 4,176,222.60 7.21 3 112483 16 宝新 01 40,000.00 3,946,800.00 6.81 4 136426 16 电投 01 40,000.00 3,943,600.00 6.81 5 136139 16 国美 01 40,000.00 3,932,000.00 6.79 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末无权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 11金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 18,620.23 2 应收证券清算款 83,294.68 3 应收股利 - 4 应收利息 466,948.42 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 568,863.33 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 12金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 1 110035 白云转债 1,801,240.00 3.11 2 128009 歌尔转债 1,552,080.00 2.68 3 123001 蓝标转债 1,473,992.04 2.55 4 110032 三一转债 1,110,600.00 1.92 5 113009 广汽转债 1,089,900.00 1.88 6 110034 九州转债 603,650.00 1.04 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 002050 三花智控 389,160.00 0.67 重大事项 2 002745 木林森 36,490.00 0.06 重大事项 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 42,926,642.38 报告期基金总申购份额 15,557,306.98 减:报告期基金总赎回份额 4,808,406.30 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 53,675,543.06 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 13金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 投资者 类别


序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回份 额 持有份额 份额占 比 机构 1 20170101- 20170331 27,56 0,865. 67 14,04 6,259. 01 0.00 41,607,124. 68 77.52% 产品特有风险 本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20% 的情形, 可能会存在以下风险: 1)基金净值大幅波动的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回 本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致 本基金的收益水平发生波动。同时,因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管 理费及托管费等费用计提等原因,可能会导致基金份额净值出现大幅波动; 2)巨额赎回的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时, 可能触发本基金巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基 金份额; 3)流动性风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可 能导致本基金的流动性风险; 4)基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险:当持有基金份额占比较高的基金 份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基 金资产净值低于5000万元,可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者 终止基金合同等情形。 5)基金规模过小导致的风险 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致基金规模过 小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 6)份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险:当某一基金份额持有人所持有的 基金份额达到或超过本基金总份额的50% 时,本基金管理人将不再接受该持有人对本 基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致 某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50% 的情况下,该基 金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。 如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规 模的50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 14金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准金鹰持久回报分级债券型证券投资基金发行及募集的文 件。 2、《金鹰持久回报分级债券型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰持久回报分级债券型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报 告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。 9.2 存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管 理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服 务中心电话:4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一七年四月二十四日 15金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2017 年第 1 季度报告 16