兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招募 说明 书 （更 新） 摘要
兴业 聚鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
招 募 说明 书 （更 新 ）摘要
（2017 年第 1 号）
基金 管理人 ：兴业基金管理有 限公司
基金 托管人 ： 招商 银行股份有 限公司
兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
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重要提 示
本基金经2015 年10 月20 日中国证券监督管理委员会证监许 可 【2015】 2312
号 文准予募集注册，基金合同于 2016 年4 月 25 日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中国
证监会注册， 但中国证监会对本基金募集的注册， 并不表明其对本基金的 投资价
值和 市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
投资有风险， 投资者拟认购 （或申购） 基金时应认真阅读本招募说明书 及基
金合同等信息披露文件 ， 全面认识本基金产品的风险收益特征， 并承担基金投资
中出现的各类风险， 包括： 因整体政治、 经济、 社会 等环境因素对证券价格产生
影响而形成的系统性风险， 个别证券特有的非系统性风险， 由于基金投资者连续
大量赎回基金产生的流动性风险， 基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金
管理风险， 本基金的特定风险等等。 本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证
券市场波动等因素产生波动， 投资人在投资本基金前， 应全面了解本基金的产品
特性， 自主判断基金的投资价值， 充分考虑自身的风险承受能力， 并对于认购 （或
申购） 基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策。 基金管理人提醒投资
者基金投资的 “买者自负 ”原则， 在投资者作出投资决策后， 基金运营状况 与基
金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本基金为混合型基金， 属于证券投资基金中的中等风险品种， 其预期风险与
预期收益高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票型基金。 本基金 可投资中小
企业私募债 ， 中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开
方式发行的债券。 由于不能公开交易， 一般情况下， 交易不活跃， 潜在较大流动
性风险。 当发债主体信用质量恶化时， 受市场流动性所限， 本基金可能无法卖出
所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。
基金的过往业绩并不预示其未来表现， 基金管 理人管理的其他基金的业绩并
不构成对本基金业绩表现的保证。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写， 并经 中国证 监会 核准 。 基 金合 同是约 定 基兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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金当事 人之 间权 利 、 义 务 的法律 文件 。 基金 投资 人 自依基 金合 同取 得基 金份 额， 即成 为基 金
份额持 有人 和本 基金 合同 的当事 人， 其持 有基 金份 额 的行为 本身 即表 明其 对基 金合同 的承 认
和接受， 并按照 《基金法 》 、 《运作办 法》 、基 金合同 及其他有 关规定 享有权利 、承担义 务。
基金投 资人 欲了 解基 金份 额持有 人的 权利 和义 务， 应详细 查阅 基金 合同 。
本招募说明书中涉及的与托管相关 的基金信息已经本基金托管人复核。 除非
另有说明， 本招募说明书所载内容截止日为 2017 年4 月24 日， 有关财务数据和
净值表现截止日为2017 年3 月31 日（财务数据未经审计） 。
兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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一 、基 金管理 人
（一）基金管理人情况
名称：兴业基金管理有限公司
住所：福建省福州市鼓楼区五四路 137 号信和广场25 楼
办公地址：上海市 浦东新区浦明路198 号财富金融广场7 号楼
法定代表人：卓新章
设立日期：2013 年4 月17 日
批准设立机关及批准设立文号： 中国证监会证监许可[2013]288 号
组织形式：有限责任公司
注册资本：7 亿元人民币
存续期限：持续经营
联系电话：021-22211888
联系人：郭玲燕
股权结构：
股东名称 出资比例
兴业银行股份有限公司 90%
中海集团投资有限公司 10%
合计 100%
（二）主要人员情况
1、董事会成员
卓新章先生， 董事长， 本科学历。 曾任兴业银行宁德分行副行长、 行长， 兴
业银行总行信贷审查部总经理， 兴业银行福州分行副行长， 兴业银行济南分行行
长，兴业银行基金业务筹建工作小组负责人，兴业银行总行基金金融部总经理，
兴业银行总行资产管理部总经理等职。 现任兴业基金管理有限公司董事长， 兴业
财富资产管理有限公司执行董事，兴业银行金融市场总部副总裁。
王大雄先生， 董事， 硕 士学位。 曾任广州海运局财务处科长、 处长、 总会计
师， 中国海运 （集团） 总公司副总裁、 总会计师、 党组成员， 中海集装箱运输股
份有限公司非执行董事等职。现任中远海运发 展股份有限公司执行董事兼 CEO、兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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中远海运金融控股有限公司董事长。
汤夕生先生， 董事， 硕士学位。 曾任建设银行浦东分行办公室负责人， 兴业
银行上海分行南市支行行长， 兴业银行上海分行副行长等职。 现任兴业基金管理
有限公司总经理。
朱利民先生， 独立董事， 硕士学位。 曾任国家体改委试点司主任科员、 副处
长、 处长， 国家体改委下属中华股份制咨询公司副总经理， 中国证监会稽查局副
局长、 中国证监会派出机构工作协调部主任、 兼投资者教育办公室主任， 中信建
投证券股份有限公司合规总监、监事会主席等职。
黄泽民先生， 独立董事， 博士学位。 曾任华东 师范大学商学院院长， 第十届、
十一届全国政协委员等职。 现任华东师范大学终身教授、 博导、 国际金融研究所
所长， 兼任上海世界经济学会副会长， 中国金融学会学术委员， 中国国际金融学
会理事， 中国国际经济关系学会常务理事， 全国日本经济学会副会长， 第十二届
全国政协委员，上海市人民政府参事。
曹和平先生， 独立董事， 博士学位。 曾任中共中央书记处农研室国务院农村
发展研究中心农业部研究室副主任， 北京大学经济学院副院长,云南大学副校长，
北京大学供应链研究中心主任，北京大学中国都市经济研究基地首席专家等职。
现任 北 京大学 经济 学院 教授（ 博士 生 导师 ） ， 北京大 学环境 、资 源与 发展经 济学
系主任， 兼任北京大学数字中国研究院副院长， 中国经济规律研究会副会长， 中
国西部促进会副会长， 中国环境科学学会绿色金融分会主任， 中央电视台财经频
道评论员， 北京大学供应链研究中心顾问， 互联网普惠金融研究院院长， 广州市、
西安市、 哈尔滨市、 厦门市和青岛市金融咨询决策专家委员， 云南省政府经济顾
问 。
2、监事会成员
顾卫平先生， 监事会主席， 硕士学位。 曾任上海农学院农业经济系金融教研
室主任、 系副主任， 兴业银行上海分行副行长， 兴业银行天津分行行长， 兴业银
行广州分行行长等职。 现任兴业银行 金融市场总部副总裁、 总行资产管理部总经
理。
明东先生， 监事， 硕士学位。 曾 先后在中远财务有限责任公司及中国远洋运
输 （集团） 总公司资产 经营中心、 总裁事务部、 资本运营部工作 ， 历 任 中国远洋兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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控股股份有限公司投资者关系部总经理 、证券事务代表 ，中国远洋运输（集团）
总公司/ 中国 远洋 控股 股份有 限公司 证券 事务 部总经 理 。现 任中 远海 运发展 股份
有限公司副总经理、党委委员，中海集团投资有限公司总经理。
李骏先生， 职工监事， 硕士学位。 曾任渣打银行全球金融市场部主任， 海富
通基金管理有限公司机构业务部副总经理 ， 兴业基金管理有限公司综合管理部副
总经理。现任 兴业基金管理有限公司产品研发部总经理。
赵正义女士， 职工监事， 硕士学位。 曾任上海上会会计师事务所审计员， 生
命人寿保险股份有限公司稽核审计部助理总经理， 海富通基金管理有限公司监察
稽核部稽核经理、 财务部高级财务经理 ， 兴业基金管理有限公司监察稽核部副总
经理。现任 兴业基金管理有限公司财富管理总部副总经理。
3、公司高级管理人员
卓新章先生，董事长，简历同上。
汤夕生先生，总经理，简历同上。
张银华女士， 督察长， 本科学历。 历任中信银行杭州天水支行行长， 中信银
行杭州分行信用审 查部、 风险管理部总经理， 兴业银行杭州分行副行长。 现任兴
业基金管理有限公司督察长。
黄文锋先生，副总经理，硕士学位。历任兴业银行厦门分行鹭江支行行长、
集美支行行长， 兴业银行厦门分行公司业务部兼同业部、 国际业务部总经理， 兴
业银行厦门分行党委委员、 行长助理， 兴业银行总行投资银行部副总经理， 兴业
银行沈阳分行党委委员、 副行长。 现任兴业基金管理有限公司党委委员、 副总经
理。
张顺国先生， 副 总经理， 本科学历。 历任泰阳证券上海管理总部总经理助理，
深圳发展银行上海分行金融机构部副总经理、 商人银行部副总经理， 深圳发展银
行上海分行 宝山支行副行长， 兴业银行上海分行漕河泾支行行长、 静安支行行长、
上海分行营销管理部总经理 ， 兴业基金管理有限公司总经理助理 ， 上海兴晟股权
投资管理有限公司总经理。 现任兴业基金管理有限公司党委委员、 副 总经理、 上
海分公司总经理，兼任 兴投（平潭）资本管理有限公司执行董事 。
庄孝强先生， 总经理助理， 本科学历。 历任兴业银行宁德分行计划财会部副
总经理， 兴业银行总行审计部福州分部业务二处副处长、 上海分部业务二处副处兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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长，兴业银行总行资产管理部总经理助理 ， 兴业财富资产管理有限公司总经理。
现任兴业基金管理有限公司党委委员、 总经理助理， 兼任上海兴晟股权投资管理
有限公司执行董事。
4、本基金基金经理
腊博先生， 硕士学位。12 年证券从业经验。2003 年7 月至2006 年4 月， 在
新西兰ANYING 国际金融有限公司担任货币策略师；2007 年1 月至2008 年5 月，
在新西兰FORSIGHT 金融研究有限公司担任策略分析师； 2008 年5 月至 2010 年8
月，在长城证券有限责任公司担任策略研究员；2010 年 8 月至 2014 年 12 月就
职于中欧基金管理有限公司， 其中 2010 年8 月至2012 年1 月担任宏观、 策略研
究员，2012 年1 月至 2013 年8 月担任中欧新趋势股票型证券投资基金、 中欧新
蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、 中欧稳健收益债券型证券投资基金、 中欧信
用增利分级债券型证券投资基金、 中欧货币市场基金的基金经理助理，2013 年8
月至 2014 年 12 月担任 中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理。2014 年 12
月加入兴业基金管理有限公司，2015 年5 月 14 日起担任兴业聚利灵活配置混合
型证券投资基金基金经理 ，2015 年5 月21 日起担任兴业聚优灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，2015 年 7 月 8 日 至 2017 年 1 月 19 日担任兴 业聚惠灵活
配置混合型证券投资基金基金经理，2015 年 7 月24 日起担任兴业定期开放债券
型证券投资基金基金经理 ，2016 年 2 月 3 日 起任兴业聚宝灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，2016 年2 月19 日起任兴业聚盛灵活配置混合型证券投资基
金基金经理, 2016 年3 月18 日起任兴业福益 债券型证券投资基金基金经理， 2016
年 4 月 8 日起任兴业聚 盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016 年 4 月
25 日起任兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 2016 年6 月30 日起
任兴业聚源灵活配置混合型证券投 资基金基金经理 ，2016 年11 月4 日起任兴业
裕恒债券型证券投资基金 基金经理，2017 年 3 月 20 日起任兴业 18 个月定期开
放债券型证券投资基金 基金经理。
5、投资决策委员会成员
汤夕生先生，总经理。
黄文锋先生，副总经理 。
周鸣女士，固定收益投资部投资总监 。 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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冯小波先生，固定收益投资二部总经理。
杨志清先生,研究总监。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二 、基 金托管 人
（一） 基金 托管 人概 况
1、基 本情 况
名称： 招商 银行 股份 有限 公司（ 以下 简称 “招 商银 行” ）
设立日 期：1987 年4 月8日
注册地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
注册资 本：252.20亿元
法定代 表人 ： 李 建红
行长： 田惠 宇
资产托 管业 务批 准文 号： 证监基 金字[2002]83 号
电话：0755 —83199084
传真：0755 —83195201
资产托 管部 信息 披露 负责 人：张 燕
2、发 展概 况
招商银 行成 立于1987 年 4 月 8 日 ，是 我国 第一 家完 全由企 业法 人持 股的 股份 制商业 银
行，总 行设 在深 圳。 自成 立以来 ，招 商银 行先 后进 行了三 次增 资扩 股， 并 于 2002 年 3 月成
功地发 行了 15 亿 A 股，4 月 9 日 在上 交所 挂牌 （股 票代码 ：600036 ）， 是国 内第一 家采 用
国际会 计标 准上 市的 公司 。2006 年9 月 又成 功发 行 了 22 亿 H 股，9 月22 日在 香港联 交所 挂
牌交易 （股 票代 码：3968），10 月5 日 行使H 股 超额 配售， 共发 行了24.2 亿H 股 。 截至 2017
年3 月31 日， 本集 团总 资 产 60,006.74 亿 元人 民币 ， 高级 法下 资本 充足 率14.43%， 权重 法
下资本 充足 率12.08% 。
2002 年8 月 ，招 商银 行成 立基金 托管 部；2005 年 8 月，经 报中 国证 监会 同意 ，更名 为
资产托 管部 ， 下 设业 务管 理室、 产品 管理 室、 业务 营运室 、 稽 核监 察室 、 基 金外包 业务 室5
个职能 处室 ，现 有员 工 60 人。2002 年 11 月 ，经 中 国人民 银行 和中 国证 监会 批准获 得证 券
投资基 金托 管业 务资 格， 成为国 内第 一家 获得 该项 业务资 格上 市银 行；2003 年 4 月 ，正 式兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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办理基 金托 管业 务。 招商 银行作 为托 管业 务资 质最 全的商 业银 行， 拥有 证券 投资基 金托 管 、
受托投 资管 理托 管 、 合 格 境外机 构投 资者 托管 （QFII ） 、 全 国社 会保 障基 金托 管、 保险 资金
托管、 企业 年金 基金 托管 等业务 资格 。
招商银 行确 立 “因 势而 变 、 先 您所 想” 的托 管理 念 和 “ 财富 所托 、 信 守承 诺 ” 的 托管 核
心价值 ， 独创 “6S 托管 银 行” 品牌 体系 ， 以 “保 护 您的业 务 、 保 护您 的财 富 ” 为 历史 使命，
不断创 新托 管系 统 、 服 务 和产品 ： 在业 内率 先推 出 “网 上托 管银 行系 统 ” 、 托管业 务综 合系
统和 “6 心” 托管 服务 标准 ， 首家 发布 私募 基金 绩效 分析报 告， 开办 国内 首个 托管银 行网 站，
成功托 管国 内第 一只 券商 集合资 产管 理计 划、 第一 只 FOF 、 第 一只 信托 资金 计 划 、 第 一只 股
权私募 基金 、第 一家 实现 货币市 场基 金赎 回资 金 T+1 到 账、 第一 只境 外银 行 QDII 基金 、 第
一只红 利 ETF 基金 、第 一 只 “1+N ” 基金 专户 理财 、 第一家 大小 非解 禁资 产、 第一 单 TOT 保
管 ，实 现从 单一 托管 服务 商向全 面投 资者 服务 机构 的转变 ，得 到了 同业 认可 。
招商银行 资产托管 业务持 续稳健发 展，社会 影响力 不断提升, 四度蝉联 获《财 资》“ 中
国最佳 托管 专业 银行 ”。2016 年 6 月 招商 银行 荣膺 《财资 》 “ 中国 最佳 托 管 银行奖 ”， 成
为国内唯 一获奖项 国内托 管银行 ； “托管通 ” 获得 国内《银 行家》2016 中 国 金融创新 “十
佳金融 产品 创新 奖” ；7 月荣 膺2016 年 中国 资产 管 理 【金 贝奖 】“ 最佳 资产 托管银 行” 。
（二） 主要 人员 情况
李建红 先生 ，本 行董 事长 、非执 行董 事，2014 年 7 月起担 任本 行董 事、 董事 长。英 国
东伦敦 大学 工商 管理 硕士 、 吉 林大 学经 济管 理专 业 硕士 ， 高 级经 济师 。 招 商 局集团 有限 公司
董事长 ， 兼任 招商 局国 际 有限公 司董 事会 主席 、 招 商局能 源运 输股 份有 限公 司董事 长 、 中 国
国际海 运集 装箱 （ 集团 ） 股份有 限公 司董 事长 、 招 商局华 建公 路投 资有 限公 司董事 长和 招商
局资本 投资 有限 责任 公司 董事长 。曾 任中 国远 洋运 输（集 团） 总公 司总 裁助 理、总 经济 师 、
副总裁 ，招 商局 集团 有限 公司董 事、 总裁 。
田惠宇 先生 ，本 行行 长、 执行董 事，2013 年 5 月 起 担任本 行行 长、 本行 执行 董事。 美
国哥伦 比亚 大学 公共 管理 硕士学 位， 高级 经济 师。 曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月 历任 上
海银行 副行 长 、 中 国建 设 银行上 海市 分行 副行 长 、 深圳市 分行 行长 、 中国 建 设银行 零售 业务
总监兼 北京 市分 行行 长。
丁伟先 生， 本行 副行 长。 大学本 科毕 业， 副研 究员 。1996 年 12 月 加入 本行 ， 历任杭 州
分行办 公室 主任 兼营 业部 总经理 ， 杭州 分行 行长 助 理、 副行 长， 南昌 支行 行 长， 南昌 分行 行
长，总 行人 力资 源部 总经 理，总 行行 长助 理，2008 年 4 月 起任 本行 副行 长。 兼任招 银国 际
金融有 限公 司董 事长 。
兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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姜然女 士 ， 招 商银 行资 产 托管部 总经 理 ， 大 学本 科 毕业 ， 具 有基 金托 管人 高 级管理 人员
任职资 格。 先后 供职 于中国 农业 银行 黑龙 江省 分行 ， 华商 银行 ，中 国农业 银行 深圳 市分行，
从事信 贷管 理、 托管 工作 。2002 年 9 月 加盟 招商 银 行至今 ，历 任招 商银 行总 行资产 托管 部
经理 、 高 级经 理、 总经 理 助理等 职 。 是 国内 首家 推 出的网 上托 管银 行的 主要 设计 、 开 发者 之
一，具 有 20 余 年银 行信 贷 及托管 专业 从业 经验 。在 托管产 品创 新、 服务 流程 优化、 市场 营
销及客 户关 系管 理等 领域 具有深 入的 研究 和丰 富的 实务经 验 。
（三） 基金 托管 业务 经营 情况
截至2017 年 3 月 31 日， 招商银 行股 份有 限公 司累 计托 管285 只开 放式 基金 。
(四) 托管 人的 内部 控制 制 度
1、 内部控 制目 标
确保托 管业 务严 格遵 守国 家有关 法律 法规 和行 业监 管规则 ， 自觉 形成 守法 经 营、 规范 运
作的经 营思 想和 经营 理念 ； 形 成科 学合 理的 决策 机 制、 执行 机制 和监 督机 制 ， 防 范和 化解 经
营风险 ， 确 保托 管业 务的 稳 健运行 和托 管资 产的 安全 完整； 建立 有利 于查 错防 弊 、 堵塞 漏洞 、
消除隐 患 ， 保 证业 务稳 健 运行的 风险 控制 制度 ， 确 保托管 业务 信息 真实 、 准 确、 完整 、 及 时；
确保内 控机 制、 体制 的不 断改进 和各 项业 务制 度、 流程的 不断 完善 。
2、 内部控 制组 织结 构
招商银 行资 产托 管业 务建 立三级 内控 风险 防范 体系 ：
一级风 险防 范是 在总 行层 面对风 险进 行预 防和 控制 。
二级防 范是 总行 资产 托管 部设立 稽核 监察 室 ， 负 责 部门内 部风 险预 防和 控制 。 稽 核监 察
室在总 经理 室直 接领 导下 ， 独 立于 部门 内其 他业 务 室和托 管分 部 、 分 行资 产 托管业 务主 管部
门， 对各 岗位 、 各业 务室 、 各 分部 、 各项 业务 中的 风险控 制情 况实 施监 督 ， 及时发 现内 部控
制缺陷 ，提 出整 改方 案， 跟踪整 改情 况。
三级风 险防 范是 总行 资产 托管部 在专 业岗 位设 置时 ， 必 须遵 循内 控制 衡原 则 ， 监督制 衡
的形式 和方 式视 业务 的风 险程度 决定 。
3、 内部控 制原 则
（1）全面 性原则。 内部控 制应覆盖 各项业务 过程和 操作环节 、覆盖所 有室和 岗位， 并
由全部 人员 参与 。
（2）审慎 性原则。 内部控 制的核心 是有效防 范各种 风险，托 管组织体 系的构 成、内 部
管理制 度的 建立 都要 以防 范风险 、审 慎经 营为 出发 点，应 当体 现“ 内控 优先 ”的要 求。 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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（3）独立 性原则。 各室、 各岗位职 责应当保 持相对 独立，不 同托管资 产之间 、托管 资
产和自 有资 产之 间应 当分 离。 内部 控制 的检 查 、 评 价 部门应 当独 立于 内部 控制 的建立 和执 行
部门 ， 稽 核监 察室 应保 持高 度的独 立性 和权 威性 ， 负责 对部门 内部 控制 工作 进行 评价和 检 查 。
（4）有效 性原则。 内部控 制应当具 有高度的 权威性 ，任何人 不得拥有 不受内 部控制 约
束的权 利， 内部 控制 存在 的问题 应当 能够 得到 及时 的反馈 和纠 正。
（5）适应 性原则。 内部控 制应适应 我行托管 业务风 险管理的 需要，并 能随着 托管业 务
经营战 略 、 经 营方 针、 经 营理念 等内 部环 境的 变化 和国家 法律 、 法规 、 政 策 制度等 外部 环境
的改变 及时 进行 修订 和完 善。 内部 控制 应随 着托 管 业务经 营战 略 、 经 营方 针 、 经 营理 念等 内
部环境 的变 化和 国家 法律 、法规 、政 策制 度等 外部 环境的 改变 及时 进行 相应 的修订 和 完 善 。
（6）防火 墙原则。 业务营 运、稽核 监察 等相 关室， 应当在制 度上和人 员上适 当分离 ，
办公网 和业 务网 分离 ，部 门业务 网和 全行 业务 网分 离，以 达到 风险 防范 的目 的。
（7）重要 性原则。 内部控 制应当 在 全面控制 的基础 上，关注 重要托管 业务事 项和高 风
险领域 。
（8）制衡 性原则。 内部控 制应当在 托管组织 体系、 机构设置 及权责分 配、业 务流程 等
方面形 成相 互制 约、 相互 监督， 同时 兼顾 运营 效率 。
（9）成本 效益原则 。内部 控制应当 权衡托管 业务的 实施成本 与预期效 益，以 适当的 成
本实现 有效 控制 。
4、 内部控 制措 施
（1）完善 的制度建 设。招 商银行资 产托管部 制定了 《招商银 行证券投 资基金 托管业 务
管理办 法》 、 《 招商 银行 资 产托管 业务 内控 管理 办法 》 、 《招 商银 行基 金托 管业 务 操作规 程 》 和
等一系 列规 章制 度 ， 从 资 产托管 业务 操作 流程 、 会 计核算 、 岗位 管理 、 档 案 管理 、 保 密管 理
和信息 管理 等方 面 ， 保 证 资产托 管业 务科 学化 、 制 度化 、 规 范化 运作 。 为 保 障托管 资产 安全
和托管 业务 正常 运作 ， 切 实维护 托管 业务 各当 事人 的利益 ， 避免 托管 业务 危 机事件 发生 或确
保危机 事件 发生 后能 够及 时、 准确 、 有 效地 处理 ， 招 商银行 还制 定了 《 招商 银 行托管 业务 危
机事件应 急处理办 法》 ，并 建立了灾 难备份中 心，各 种业务数 据能及时 在灾难 备份中心 进 行
备份， 确保 灾难 发生 时， 托管业 务能 迅速 恢复 和不 间断运 行。
（2）经营 风险控制 。招商 银行资产 托管部托 管项目 审批、资 金清算与 会计核 算双人 双
岗、 大额 资金 专人 跟踪 、 凭证管 理 、 差 错处 理等 一 系列完 整的 操作 规程 ， 有 效地控 制业 务运
作过程 中的 风险 。
（3）业务 信息风险 控制。 招商银行 资产托管 部采用 加密方式 传输数据 。数据 执行异 地兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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同步灾 备 ， 同 时， 每日 实 时对托 管业 务数 据库 进行 备份 ， 托 管业 务数 据每 日 进行备 份 ， 所有
的业务 信息 须经 过严 格的 授权才 能进 行访 问。
（4）客户 资料风险 控制。 招商银行 资产托管 部对业 务办理过 程中形成 的客户 资料， 视
同会计 资料 保管 。 客户 资 料不得 泄露 ， 有关 人员 如 需调用 ， 须经 总经 理室 成 员审批 ， 并做 好
调用登 记。
（5）信息 技术系统 风险控 制。招商 银行对信 息技术 系统管理 实行双人 双岗双 责、机 房
24 小时值 班并设 置门禁 管 理、电脑 密码设置 及权限 管理、业 务网和办 公网、 与全行业 务网
双分离 制度 ，与 外部 业务 机构实 行防 火墙 保护 等， 保证信 息技 术系 统的 安全 。
（6）人力 资源控制 。招商 银行资产 托管部通 过建立 良好的企 业文化和 员工培 训、激 励
机制、 加强 人力 资源 管理 及建立 人才 梯级 队伍 及人 才储备 机制 ，有 效的 进行 人力资 源 控 制 。
（ 五） 基金 托管 人对 基金管 理人 运作 基金 进行 监督的 方法 和程 序
根据 《 中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 《 公开 募 集证券 投资 基金 运作 管理 办法 》 等 有
关证券 法律 法规 的规 定及 基金合 同的 约定 ，对 基金 投资范 围、 投资 对象 、基 金投融 资比 例 、
基金投 资禁 止行 为 、 基 金 管理人 参与 银行 间债 券市 场、 基金 管理 人选 择存 款 银行 、 基 金资 产
净值计 算、 基金 份额 净值 计算、 基金 费用 开支 及收 入确定 、基 金收 益分 配、 相关信 息披 露 、
基金宣 传推 介材 料中 登载 基金业 绩表 现数 据等 的合 法性、 合规 性进 行监 督和 核查。
基金托 管人 对上 述事 项的 监督与 核查 中发 现基 金管 理人的 实际 投资 运作 违反 《 基金法 》 、
《运作 办法 》 、 基金 合同 、 托 管协 议 、 上 述监 督内 容的约 定和 其他 有关 法律 法规 的 规定 ， 应
及时以书面形式通知 基金 管理人进行整改，整 改的 时限应符合法规允许 的投 资比例调整期
限。 基金 管理 人收 到通 知 后应及 时核 对确 认并 以书 面形式 向基 金托 管人 发出 回函并 改正 。 在
规定时 间内 ， 基金 托管 人 有权随 时对 通知 事项 进行 复查 ， 督 促基 金管 理人 改 正。 基金 管理 人
对基金 托管 人通 知的 违规 事项未 能在 限期 内纠 正的 ，基金 托管 人应 报告 中国 证监会 。
基金托 管人 发现 基金 管理 人的投 资指 令违 反 《基 金 法》 、 《 运作 办法 》 、 基金 合同和 有
关法律 法规 规定 ， 应当 拒 绝执行 ， 立即 通知 基金 管 理人限 期改 正 ， 如 基金 管 理人未 能在 通知
期限内 纠正 的， 基金 托管 人应向 中国 证监 会报 告。
基金管理人有义务配合和 协助基金托管人依照法律 法规基金合同和托管协议 对基金业
务执行 核查 。 对基 金托 管 人发出 的书 面提 示 ， 基 金 管理人 应在 规定 时间 内答 复并改 正 ， 或 就
基金托 管人 的疑 义进 行解 释或举 证 ； 对 基金 托管 人 按照法 律法 规 、 基 金合 同 和托管 协议 的要
求需向 中国 证监 会报 送基 金监督 报告 的事 项， 基金 管 理人应 积极 配合 提供 相关 数据资 料和 制
度等。 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
13
基金托 管人 发现 基金 管理 人有重 大违 规行 为 ， 应 及 时报告 中国 证监 会 ， 同 时 通知基 金管
理人限 期纠 正 ， 并 将纠 正 结果报 告中 国证 监会 。 基 金管理 人无 正当 理由 ， 拒 绝、 阻挠 对方 根
据托管 协议 规定 行使 监 督 权， 或采 取拖 延、 欺诈 等 手段妨 碍对 方进 行有 效监 督， 情节 严重 或
经基金 托管 人提 出警 告仍 不改正 的， 基金 托管 人应 报告中 国证 监会 。
三 、 相关 服务机 构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
（1）名称：兴业 基金管理有限公司直销中心
住所：福建省福州市鼓楼区 五四路137 号信和广场25 楼
法定代表人：卓新章
办公地址：上海市浦东新区浦明路 198 号财富金融广场7 号楼
联系人：徐湘芸
电话：021-22211975
传真：021-22211997
网址：www.cib-fund.com.cn
（2）名称：兴业基金管理有限公司 网上直销系统
网址：https://trade.cib-fund.com.cn/etrading/
（3）名称：兴业基金微信公众号
微信号：“兴业基金 ”或者“cibfund”
2、其他销售机构
（1）名称：招商银行股份有限公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：李建红
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
邮政编码：518040
联系人：邓炯鹏
电话：95555
网址：http://www.cmbchina.com/ 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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（2）名称：浙江同花顺基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
法定代表人：凌顺平
办公地址：浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 号楼 2 楼
邮政编码：310012
联系人：董一锋
电话：4008-773-772
网址：http://www.5ifund.com
（3）名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市余杭区仓前街 道文一西路 1218 号1 幢202 室
法定代表人：陈柏青
办公地址：上海市浦东新区 民生路1199 弄证大五道口广场1 号楼 27F
邮政编码：200135
联系人：韩爱彬
电话：4000-766-123
网址：http://www.fund123.cn/
（4）上海天天基金销售有限公司
住所：上海市徐汇区龙田路 190 号2 号楼 2 层
法定代表人：其实
办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号 26 层
邮政编码：200235
联系人：朱玉
电话：4001818188
网站：http://www.1234567.com.cn
（5）深圳众禄金融控股股份有限公司
住所：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
法定代表人：薛峰
办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
邮政编码：518028 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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联系人：童彩平
电话：4006-788-887
网站：http://www.zlfund.cn
（6）珠海盈米财富管理有限公司
住所：珠海市横琴新区宝华路 6 号105 室-3491
法定代表人：肖雯
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔12 楼
邮政编码：510308
联系人：吴煜浩
电话：020-89629066
网站：http://www.yingmi.cn
（7）北京虹点基金销售有限公司
住所：北京市朝阳区西大望路 1 号1 号楼 1603
法定代表人：胡伟
办公地址：北京市朝阳区 工人体育馆北路甲 2 号盈科中心B 座裙楼二层
邮政编码：100026
联系人：陈铭洲
电话：400-618-0707
网站：https://www.hongdianfund.com/
（8）上海陆金所资产管理有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号14 楼09 单元
法定代表人：郭坚
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号14 楼
邮政编码：200120
联系人：程晨
电话：4008219031
网址：http://www.lufunds.com
（9）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市虹口区飞虹路 360 弄9 号 3724 室 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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法定代表人：汪静波
办公地址：上海市杨浦区昆明路 508 号北美广场 B 座12 楼
邮政编码：200082
联系人：李娟
电话：400-821-5399
网址：http://www.noah-fund.com
（10）上海凯石财富基金销售有限公司
住所：上海市黄浦区西藏南路 765 号602-115 室
法定代表人：陈继武
办公地址：上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼
邮政编码：200001
联系人：王哲宇
电话：4006-433-389
网址：www.vstonewealth.com
（11）武汉市伯嘉基金销售有限公司
住所：武汉市江汉区泛海国际 SOHO7 栋 23 层01、04 号
法定代表人：陶捷
办公地址：武汉市江汉区泛海国际 SOHO7 栋23 层01、04 号
邮政编码：430000
联系人：陆锋
电话：027-87006003
网址：http://www.buyfunds.cn/
（12）上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区欧阳路 196 号26 号楼 2 楼41 号
法定代表人：杨文斌
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906 室
邮政编码：200120
联系人：张茹
电话：400-700-9665 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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网址：http://www.ehowbuy.com
（13）上海联泰资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号3 层310 室
法定代表人：燕斌
办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号8 座3 层
邮政编码：200335
联系人：兰敏
电话：4000-466-788
网址：http://www.66zichan.com
（14）上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路 526 号2 幢220 室
法定代表人：张跃伟
办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号11 层
邮政编码：200120
联系人：苗明
电话：400-820-2899
网站：http://www.erichfund.com
（15）北京汇成基金销售有限公司
住所：北京市海淀区中关村大街 11 号11 层1108 室
法定代表人：王伟刚
办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号11 层1108 室
邮政编码：100190
联系人：马怡
电话：400-619-9059
网址：http://www.hcjijin.com
（16）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋10 层1006 室
法定代表人：张彦
办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦7 层 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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邮政编码：100032
联系人：文雯
电话：400-166-1188
网址：http://www.jrj.com.cn
（17）上海万得投资顾问有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号11 楼B 座
法定代表人：王廷富
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号8 楼
邮政编码：200129
联系人：徐亚丹
电话：400-821-0203
网址：http://www.520fund.com.cn
（18）上海利得基金销售有限公司
住所：上海市宝山区蕴川路 5475 号1033 室
法定代表人：李兴春
办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄61 号10 号楼14 楼
邮政编码：200127
联系人：曹怡晨
电话：400-921-7755
网址：http://www.leadfund.com.cn
（19）北京肯特瑞财富投资管理有限公司
住所：北京市海淀区海淀东三街 2 号4 层401-15
法定代表人：陈超
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东A 座 4 层
邮政编码：100176
联系人：赵德赛
电话：400-098-8511
网址：http://kenterui.jd.com
（20）上海华信证券有限责任公司 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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住所：上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 9 楼
法定代表人：郭林
办公地址：上海浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心9 楼
邮政编码：200003
联系人： 徐璐
电话：400-820-5999
网址：http://www.shhxzq.com
（21）上海华夏财富投资管理有限公司
住所：上海市虹口区东大名路 687 号1 幢2 楼268 室
法定代表人：李一梅
办公地址：北京市西城区金融大街 33 号 通泰大厦B 座8 层
邮政编码：100032
联系人：仲秋玥
电话：400-817-5666
网址：http://www.amcfortune.com
（二）登记机构
名称：兴业基金管理有限公司
住所: 福建省福州市鼓楼区五四路 137 号信和广场25 楼
办公地址：上海市浦东新区浦明路 198 号财富金融广场7 号楼
法定代表人：卓新章
设立日期：2013 年4 月17 日
联系电话：021-22211912
联系人：曹国军
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称：北京市金杜 律师事务所
住所：北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心写字楼 A 座40 层
办公场所：中国上海市淮海中路 999 号上海环贸广场写字楼一期 16-18 层
负责人：王玲
电话：021-24126017 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
20
传真：021-24126350
联系人：傅轶
经办律师：傅轶、张明远
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
主要经营场所：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
执行事务合伙人：曾顺福
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0177/0377
联系人：曾浩
经办注册会计师： 曾浩、吴凌志
四 、基 金的名 称
兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金
五 、基 金的类 型
混合型证券投资基金
六 、基 金的投 资目 标
本基金通过灵活的资产配置与严谨的风险管理， 在基金资产稳定增值的前提
下，力求获取超额收益。
七 、基 金的投 资范 围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
股票（ 包括中 小板 、创 业板及 其他经 中国 证监 会核准 上市的 股票 ） 、 权证、 银行
存款、 债券资产 （国债 、 金融债、 企业债、 公 司债、 次级债、 地方政 府债、 短期
公司债、 中小企业私募债券、 可转换债券、 分 离交易可转债、 央行票据、 中期票
据、短 期融资 券、 债券 回购等 ） 、货 币市 场工 具、资 产支持 证券 、国 债期货 、股
指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国
证监会的相关规定） 。 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
21
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后， 可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：
本基金 股票 投资 占基 金 资产的 比例 为 0%-95% ，权证 投资 占基 金资 产 净值 的
比例为 0%–3% ； 每个 交易日 日终 在 扣 除股指 期货 、 国债 期货 合 约需 缴纳的 交易
保证金 后现金 或者 到期 日在一 年以内 的政 府债 券不低 于基金 资产 净值 的 5%，本
基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10%。
本基金参与股指期货、 国债期货交易， 应符合法律法规规定和基金合同约定
的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。
八 、基 金的投 资策 略
（一）投资策略
本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势， 动态调整投资组合比例， 自上
而下配置资产，有效分散风险 ，力求获取超额收益。
1、资产配置策略
用全球化的视角分析中国经济增长的驱动力和阶段特征， 通过宏观基本面定
性和定量研究， 结合政策因素、 市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收
益比，合理分配各大类资产配置比例，以实现基金资产的稳健增值，具体包括：
（1） 宏观因素： 分析主 要宏观经济数据、 金融数据变化路径， 主要包括 GDP
增速、 工业增速、 投资 增速、 物价指数、 货币 供应量和利率水平等， 遵循客观的
经济发展规律和现实约束，据此合理 推断对各大类资产的可能变化和影响。
（2） 政策 因素： 紧密 跟踪经 济体 制改革 政策 、产业 发展 政策、 区域 规划发
展政策、货币财政政策等，尤其注意经济转型期的政策动向。
（3） 市场 情绪与 估值 因素： 不仅 要横向 、纵 向比较 相对 估值水 平和 绝对估
值水平高低， 同时关注成交量、 新开户数、 基金仓位水平等情绪变化对估值的影
响，在大类资产配置间寻找相对的估值洼地。
2、固定收益类投资策略
本基金将自上而下地在利率走势分析、 债券供求分析基础上， 灵活采用类属
配置、 久期配置、 信用 配置、 回购等投资策略， 选择流动性好、 风险 溢价水平合
理、到期收益率和信用质量较高的品种，实现组合稳健增值。 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
22
（1）类属配置
从当前宏观经济所处环境和现实条件出发， 深入分析财政货币政策取向、 流
动性供求关系和利率走势等， 比较到期收益率、 流动性、 税收和信用风险等方面
的差异，在企业债、公司债、金融债、短期融资券、中期票据、国债、地方债、
央票等债券品种间选择定价合理或低估的品种配置， 其中也包括浮动利率债券和
固定利率债券间的比例分配等， 以分散风险提高收益。
（2）久期配置
及时跟踪影响市场资金供给与需求的关键经济变量， 分析并预测收益率曲线
变化趋势， 并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组合， 如子弹型组合、 哑
铃型组合或者阶梯型组合等， 在利率水平上升时缩短久期、 在利率水平下降时拉
长久期，从长、中、短期债券的价格变化中获利。
（3）信用配置
从ROE、 资产负债率、 流动比率、 速动比率等分析债券主体盈利能力和偿债
能力， 结合担保条款与担保主体的长期信用等级， 独立、 客观地评估主体违约风
险和债项违约风险， 在承担适当风险的条件下积极参与有较高收益率的信用债 投
资。 同时在实际运作过程中， 建立信用评级预警制度， 及时跟踪影响信用评级主
要因素的变化。
（4）回购策略
在有效控制风险情况下， 通过合理质押组合中持仓的债券进行正回购， 用融
回的资金做加杠杆操作， 提高组合收益。 为提高资金使用效率， 在适当时点和相
关规定的范围内进行融券回购，以增加组合收益率。
（5）可转换债券投资策略
由于可转换债券具有股票和债券的双重属性， 本基金将拆分可转换债券发行
条款， 结合基础证券的估值与波动率水平， 采用期权定价模型等数量化方法对可
转换债券的价值进行估算， 重点投资那些正股盈利能力好、 估值合理的上市公司
可转换债券，同时充分利用转股价格或回售条款等产生的套利机会。
（6）资产支持证券投资策略
本基金对资产支持证券的投资， 将在基础资产类型和资产池现金流研究基础
上，分 析不同 档次 证券 的风险 收益特 征， 本着 风险调 整后收 益最 大化 的原则,确兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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23
定资产支持证券类别资产的合理配置， 同时注意流动性风险， 严格控制资产支持
证券的总量 规模，对部分高质量的资产支持证券可以采用买入并持有到期策略，
实现基金资产增值增厚。
3、股票投资策略
本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。
基金管理人在行业分析的基础上， 选择治理结构完善、 经营稳健、 业绩优良、 具
有可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票， 以合理价格买入并进行中长期
投资。 本基金股票投资具体包括行业分析与配置、 公司财务状况评价、 价值评估
及股票选择与组合优化等过程。
（1）行业分析与配置
本基金将根据各行业所处生命周期、 产业竞争结构、 近期发展趋势等数方面
因素对各行业的相 对盈利能力及投资吸引力进行评价， 并根据行业综合评价结果
确定股票资产中各行业的权重。
一个行业的进入壁垒、原材料供应方的谈判能力、制成品买方的谈判能力、
产品的可替代性及行业内现有竞争程度等因素共同决定了行业的竞争结构， 并决
定行业的长期盈利能力及投资吸引力。 另一方面， 任何一个行业演变大致要经过
发育期、 成长期、 成熟期及衰退期等阶段， 同一行业在不同的行业生命周期阶段
以及不同的经济景气度下， 亦具有不同的盈利能力与市场表现。 本基金对于那些
具有较强盈利能力与投资吸引力、 在行业生命周期中处于成长期或成熟期、 且预
期近期经济景 气度有利于行业发展的行业， 给予较高的权重； 而对于那些盈利能
力与投资吸引力一般、 在行业生命周期中处于发育期或衰退期， 或者当前经济景
气不利于行业发展的行业，给予较低的权重。
（2）公司财务状况评估
在对行业进行深入分析的基础上， 对上市公司的基本财务状况进行评估。 结
合基本面分析、 财务指标分析和定量模型分析， 根据上市公司的财务情况进行筛
选，剔除财务异常和经营不够稳健的股票，构建基本投资股票池。
（3）价值评估
基于对公司未来业绩发展的预测， 采用现金流折现模型等方法评估公司股票
的合理内在价值， 同时结合股票的市场价格， 挖掘具有持续增长能力或者价值被兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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24
低估的公司，选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合。
（4）股票选择与组合优化
综合定性分析与定量价值评估的结果， 选择定价合理或者价值被低估的股票
构建投资组合， 并根据股票的预期收益与风险水平对组合进行优化， 在合理风险
水平下追求基金收益最大化。 同时监控组合中证券的估值水平， 在市场价格明显
高于其内在合理价值时适时卖出证券。
4、股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产
配置、品种选择，谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
（1）套保时机选择策略
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、 估值指标的跟踪
分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。
（2）期货合约选择和头寸选择策略
在套期保值的现货标的确认之后， 根据期货合约的基差水平、 流动性等因素
选择合适的期货合约； 运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸； 对
套期保值的现货标的Beta 值进行动态的跟踪， 动态的调整套期保值的期货头寸。
（3）展期策略
当套期保值的时间较长时， 需要对期货合约进行展期。 理论上， 不同交割时
间的期货合约价差是一个确定值； 现实中， 价差是不断波动的。 本基金将动态的
跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行展仓。
（4）保证金管理
本基金将根据套期保值的时间、 现货标的的波动性动态地计算所需的结算准
备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。
（5）流动性管理策略
利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点， 可以作
为管理现货流动性风险的工具， 降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的
风险。 在基金建仓期或面 临大规模赎回时， 大规模的股票现货买进或卖出交易会
造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本， 此时基金管理人将考虑运用股指期货
来化解冲击成本的风险。 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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基金管理人应在季度报告、 半年度报告、 年度 报告等定期报告和招募说明书
（更新） 等文件中披露股指期货交易情况， 包括投资政策、 持仓情况、 损益情况、
风险指标等， 并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定
的投资政策和投资目标。
5、国债期货投资策略
本基金投资国债期货， 将根据风险管理的原则， 充分考虑国债期货的流动性
和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
6、中小企业私募债投资策略
中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让， 约定在一定期限
还本付息的公司债券。 由于其非公开性及条款可协商性， 普遍具有较高收益。 本
基金将深入研究发行人资信及公司运营情况， 合理合规合格地进行中小企业私募
债券投资。 本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情
况，尽力规避可能存在的债券违约，并获取超额收益。
7、权证投资策略
本基金将因为上 市 公 司 进 行 股 权 分 置 改 革 、 或 增 发 配 售 等 原 因 被 动 获 得 权
证， 或者本基金在进行套利交易、 避险交易等情形下将主动投资权证。 本基金进
行权证投资时， 将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上， 结合隐含
波动率、 剩余期限、 标的证券价格走势等参数， 运用数量化期权定价模型， 确定
其合理内在价值， 从而构建套利交易或避险交易组合， 力求取得最优的风险调整
收益。
8、风险管理策略
本基金的目标是力争获得高于业绩比较基准的投资收益， 风险管理是实现基
金目标的重要保障。 本基金将参照多因素风险预算模型技术， 根据市场环境的变
化， 动态调整仓位和投 资品种， 锁定收益、 减少损失， 并在实际投资操作中严格
执行有关投资流程和操作权限，在投资的各个环节监测、控制和管理风险。
（二）基金管理人运用基金财产的决策依据、决策程序
1、决策依据
（1）国家有关法律、法规和基金合同的规定； 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
26
（2）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；
（3） 国内 宏观经 济发 展态势 、微 观经济 运行 环境、 证券 市场走 势、 政策指
向及全球经济因素分析。
2、投资管理程序
（1）备选库的形成与维护
对于股票投资， 通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成
长性， 依托内部自主研发的定量投资 模型构建投资组合， 并根据定期分析和动态
调整评估结果； 对于债券投资， 分析师通过宏观经济、 货币政策和债券市场的分
析判断 ，采用 利率 模型 、信用 风险模 型及 期权 调整利 差（OAS ）对 普 通债券 和含
权债券进行分析，在此基础上形成基金债券投资的信用债备选库。
（2）资产配置会议
本基金管理人定期召开资产配置会议，讨论基金的资产组合以及个股配置，
形成资产配置建议 。
（3）构建投资组合
投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下， 审议并确定基金资产配置方
案，并审批重大单项投资决定。
基金经理在投资决策委员会的授权下， 根据本基金的资产 配置要求， 参考资
产配置会议、 投研 会议 讨论结果， 制定基金的投资策略， 在其权限范围进行基金
的日常投资组合管理工作。
（4）交易执行
基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向 交 易 部 发
出交易指令。 交易部 依据投资指令具体执行买卖操作， 并将指令的执行情况反馈
给基金经理。
（5）投资组合监控与调整
基金经 理负 责向 投资 决策委 员会 汇报 基金投 资执行 情况 ，风险 管理 总部对
基金投资进行日常监督 ， 风险管理员负责完成内部的基金业绩和风险评估。 基金
经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行 总结评估， 对基金投资兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
27
组合不断进行调整和优化 。
九 、业 绩比较 基准
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*80%+沪深 300 指数收
益率*20%。
中债综合全价指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布， 该指数样
本具有 广泛的 市场 代表 性，涵 盖主要 交易 市场 （银行 间市场 、交 易所 市场等 ） 、
不同发 行主体 （政 府、 企业等 ）和期 限（ 长期 、中期 、短期 等） ，是 中国目 前最
权威， 应用也最广的指数。 沪深 300 指数是沪深证券交易所于 2005 年 4 月8 日
联合发 布的反 映 A 股 市场整 体走势 的指 数。 它的编 制目标 是反 映中 国证券 市场
股票价格变 动的概貌和运行状况， 并能够作为投资业绩的评价标准， 为指数化投
资和指 数衍 生产 品创新 提供基 础条 件。 沪深 300 指数 样本 覆盖 了沪 深市场 60%
左右的市值，具有良好的市场代表性和可投资性。
如果今后法律法规发生变化， 或 未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再
适用 或者有其他代表性更强、 更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时， 经基
金管理人和基金托管人协商一致后， 本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩
比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
十 、基 金的风 险收 益特征
本基金为混合型基金， 其预期风险与预期收益高于债券 型基金和货币市场基
金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种。
十 一、 基金投 资组 合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 复核了本报告中的
财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误
导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2017 年 3 月 31 日,本报告中所列财务数据未
经审计。
1 报 告期 末基 金资产 组合 情况
兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
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28
序
号
项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 61,928,517.77 13.38
其中：股票 61,928,517.77 13.38
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 322,306,962.90 69.66
其中：债券 322,306,962.90 69.66
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 64,600,179.40 13.96
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 7,502,100.81 1.62
8 其他资产 6,376,696.12 1.38
9 合计 462,714,457.00 100.00
2 报 告期 末按 行业分 类的 股票 投资组 合
代
码
行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 17,875,993.58 3.89
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 7,976,057.52 1.74
F 批发和零售业 74,088.00 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 107,414.79 0.02
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 35,894,963.88 7.81 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
29
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 61,928,517.77 13.48
3 报 告期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601377 兴业证券 1,022,730 7,834,111.80 1.71
2 600518 康美药业 329,500 6,214,370.00 1.35
3 600887 伊利股份 323,100 6,109,821.00 1.33
4 601288 农业银行 1,801,700 6,017,678.00 1.31
5 601628 中国人寿 237,427 6,006,903.10 1.31
6 601668 中国建筑 651,600 5,994,720.00 1.30
7 601601 中国太保 218,600 5,994,012.00 1.30
8 601555 东吴证券 406,938 5,025,684.30 1.09
9 601688 华泰证券 298,428 5,016,574.68 1.09
10 600873 梅花生物 410,451 3,004,501.32 0.65
4 报 告期 末按 债券品 种分 类的 债券投 资组 合
序
号
债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 24,980,000.00 5.44
2 央行票据 － －
3 金融债券 10,384,000.00 2.26 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
30
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 214,993,962.90 46.79
5 企业短期融资券 20,069,000.00 4.37
6 中期票据 50,051,000.00 10.89
7 可转债 1,829,000.00 0.40
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 322,306,962.90 70.15
5 报 告期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 019557 17国债03 250,000 24,980,000.00 5.44
2 101554077
15欧菲光
MTN001
200,000 20,160,000.00 4.39
3 1382099
13粤佛塑
MTN1
200,000 20,154,000.00 4.39
4 1480365 14漳九龙债 189,990 19,869,154.20 4.32
5 1680140 16靖江城投债 200,000 19,436,000.00 4.23
6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报 告期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报 告期 末按 公允价 值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报 告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
9.1 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 持仓 和损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
31
9.2 本 基金 投资 股指期货 的投 资政策
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、
品种选择、谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金投资国债期货， 将根据风险管理的原则， 充分考虑国债期货的流动性和风
险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金本报告期未参与国债期货投资。
11 投 资组 合报 告附注
11.1 报告 期内, 本 基金投 资决 策程序 符合 相关法 律法 规的要 求, 未 发现 本基 金投
资 的前 十名证 券的 发行主 体本 期出现 被监 管部门 立案 调查, 或 在报 告编 制日 前一
年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
11.2 基金 投资的 前十名 股票 未超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。
11.3 其 他资 产构 成
序
号
名称 金额（元）
1 存出保证金 85,356.07
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 6,291,340.05
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 6,376,696.12
11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
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11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
十 二、 基金的 业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
基金业绩截止日为 2017 年3 月31 日,下述数据未经审计。
历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
自基金合 同
生效日 （2016
年4 月25 日）
至2016 年12
月31 日
3.36% 0.10% 0.09% 0.20% 3.27% -0.10%
2017 年1 月1
日至2017 年
3 月31 日
0.80% 0.11% -0.13% 0.13% 0.93% -0.02%
自基金合 同
生效日 （2016
年4 月25 日）
至2017 年 3
月31 日 4.18% 0.10% -0.03% 0.18% 4.21% -0.08%
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
十 三、 基金的 费用 与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用； 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
33
4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券/期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的开户费用、账户维护费用；
9、 按照国家有关规定和基金合同约定， 可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金 的管 理费 按前 一 日基金 资产 净值 的 0.8% 年费 率计 提。 管理 费 的计 算
方法如下：
H＝E×0.8%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于 次月
前5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇法定节假日、 公休
假等 ，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费率计提。 托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.15%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后， 基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式 于次月
前5 个工作日内从基金财产中一次性支取。 若遇法定节假日、 公休日等， 支付日
期顺延。
上述 “ （一） 基金费用的种类中第 3－9 项费用 ”， 根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
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3、证 券账 户开户 费用 ：证券 账户 开户费 经基 金管理 人与 基金托 管人 核对无
误后， 自产品成立 一个月内由基金托管人从基金财产中划付， 如基金财产余额不
足支付 该开户 费用 ，由 基金管 理人于 产品 成立 一个月 后的 5 个工 作 日内进 行垫
付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。
（三）不列入基金费用的项目
1、基 金管 理人和 基金 托管人 因未 履行或 未完 全履行 义务 导致的 费用 支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、基金合同生效前的相关费用；
4、其 他根 据相关 法律 法规及 中国 证监会 的有 关规定 不得 列入基 金费 用的项
目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十 四、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本招募说明书 （更新） 依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集
证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信
息披露管理办法》 及其它有关法律法规的要求， 对本基金管理人于 2016 年12 月
8 日刊 登的《 兴业 聚鑫 灵活配 置混合 型证 券投 资基金 招募说 明书 （更 新） （2016
年第 1 号） 》进行了更 新，并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实
施的投资经营活动进行了内容的补充和更新，主要补充和更新的内容如下：
1、在 “重 要提示 ”部 分，更 新了 招募说 明书 内容的 截止 日期以 及相 关财务
数据的截至日期。
2、在“三、基金管理人 ”部分，更新了基金管理人的主要人员情况。
3、在 “四 、基金 托管 人”部 分， 更新了 托管 人基本 情况 、主要 人员 情况、
基金托管业务经营情况。
4、在“五、相关服务机构 ”部分，更新了 基金的其他销售机构。
5、在 “ 八 、基金 份额 的申购 与赎 回 ”部 分， 更新了 基金 份额 申 购和 赎回的兴业聚 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
招 募说 明书 （更 新 ）摘 要
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数量限制 。
4、在“九、基金的投资”部分，更新了基金投资组合报告的内容。
5、在“十、基金的业绩”部分，更新了基金业绩表现的内容。
6、在 “二 十二、 其他 应披露 事项 ”部分 ，更 新了基 金管 理人在 招募 说明书
更新期间刊登的与本基金相关的公告。
兴业基 金管 理有 限公 司
2017 年 6 月 8 日
