招募说明书摘要
银华鑫 盛 定增灵活配置混合型证券投资基金
更新招募 说 明书 摘 要
（2017 年第 1 号）
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
招募说明书摘要
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重要提示
本基金经中国证券监督管理委员会 （以下简称“中国证监会”）2016 年 6 月28 日 证监
许可 【2016 】1442 号文 准予募集注册。
本基金的基金合同生效日为 2016 年10 月 14 日。
基 金 管 理 人 保 证 本 招 募 说 明 书 的 内 容 真 实 、 准 确 、 完 整 。 本 招 募 说 明 书 经 中 国 证 监 会
注 册 ， 但 中 国 证 监 会 对 本 基 金 募 集 的 注 册 ， 并 不 表 明 其 对 本 基 金 的 风 险 和 收 益 作 出 实 质 性
判 断 或 保 证 ， 也 不 表 明 投 资 于 本 基 金 没 有 风 险 。 中 国 证 监 会 不 对 基 金 的 投 资 价 值 及 市 场 前
景等作出实质性判断或者保证。
证券投资基金 （以下简称“基金”） 是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降
低 投 资 单 一 证 券 所 带 来 的 个 别 风 险 。 基 金 不 同 于 银 行 储 蓄 和 债 券 等 能 够 提 供 固 定 收 益 预 期
的 金 融 工 具 ， 投 资 人 购 买 基 金 ， 既 可 能 按 其 持 有 份 额 分 享 基 金 投 资 所 产 生 的 收 益 ， 也 可 能
承 担 基 金 投 资 所 带 来 的 损 失 。 投 资 人 应 当 充 分 了 解 基 金 定 期 定 额 投 资 和 零 存 整 取 等 储 蓄 方
式 的 区 别 。 定 期 定 额 投 资 是 引 导 投 资 人 进 行 长 期 投 资 、 平 均 投 资 成 本 的 一 种 简 单 易 行 的 投
资 方 式 。 但 是 定 期 定 额 投 资 并 不 能 规 避 基 金 投 资 所 固 有 的 风 险 ， 不 能 保 证 投 资 人 获 得 收
益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
基 金 分 为 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 货 币 市
场 基 金 等 不 同 类 型 ， 投 资 人 投 资 不 同 类 型 的 基 金 将 获 得 不 同 的 收 益 预 期 ， 也 将 承 担 不 同 程
度 的 收 益 风 险 。 一 般 来 说 ， 基 金 的 收 益 预 期 越 高 ， 投 资 人 承 担 的 收 益 风 险 也 越 大 。 本 基 金
是 混 合 型 基 金 ， 其 预 期 收 益 和 预 期 风 险 水 平 高 于 债 券 型 基 金 产 品 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中
高预期风险、中高预期收益的基金产品。
本基金按照基金份额初始面值 1.00 元发售，在市场波动等 因素的影响下，基金份额净
值可能低于基金份额初始面值。
本 基 金 投 资 于 证 券 市 场 ， 基 金 净 值 会 因 为 证 券 市 场 波 动 等 因 素 产 生 波 动 ， 投 资 人 在 投
资 本 基 金 前 ， 需 充 分 了 解 本 基 金 的 产 品 特 性 ， 充 分 考 虑 自 身 的 风 险 承 受 能 力 ， 理 性 判 断 市
场 ， 并 承 担 基 金 投 资 中 出 现 的 各 类 风 险 ， 包 括 市 场 风 险 、 基 金 运 作 风 险 、 本 基 金 特 有 的 风
险 以 及 其 他 风 险 等 。 巨 额 赎 回 风 险 是 开 放 式 基 金 所 特 有 的 一 种 风 险 ， 即 当 单 个 开 放 日 基 金
的净赎回申请 （赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总
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数及基金转换中转入申请份额总数后的余额） 超过前一开放日基金总份额的百分 之十时，投
资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
投 资 有 风 险 ， 投 资 人 在 进 行 投 资 决 策 前 ， 请 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 、 基 金 合 同
等 信 息 披 露 文 件 ， 了 解 本 基 金 的 风 险 收 益 特 征 ， 并 根 据 自 身 的 投 资 目 的 、 投 资 期 限 、 投 资
经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
基 金 管 理 人 承 诺 以 恪 尽 职 守 、 诚 实 信 用 、 谨 慎 勤 勉 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保 证 本 基 金 一 定 盈 利 ， 也 不 保 证 最 低 收 益 。 当 投 资 人 赎 回 时 ， 所 得 可 能 会 高 于 或 低 于 投 资
人 先 前 所 支 付 的 金 额 。 投 资 人 应 当 认 真 阅 读 基 金 合 同 、 基 金 招 募 说 明 书 等 信 息 披 露 文 件 ，
自 主 判 断 基 金 的 投 资 价 值 ， 自 主 做 出 投 资 决 策 ， 自 行 承 担 投 资 风 险 。 本 基 金 的 过 往 业 绩 及
其 净 值 高 低 并 不 预 示 其 未 来 业 绩 表 现 。 基 金 管 理 人 所 管 理 的 其 他 基 金 的 业 绩 并 不 构 成 对 本
基 金 业 绩 表 现 的 保 证 。 基 金 管 理 人 提 醒 投 资 人 基 金 投 资 的 “ 买 者 自 负 ” 原 则 ， 在 做 出 投 资
决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。
投 资 人 应 当 通 过 基 金 管 理 人 或 具 有 基 金 销 售 业 务 资 格 的 其 他 机 构 购 买 和 赎 回 基 金 ， 基
金销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及相关公告。
本招募说明书 （更新） 所载内容截止日为 2017 年4 月14 日， 有关财务数据和净值表 现
截止日为 2017 年 3 月 31 日，所披露的投资组合为 2017 年第 1 季度的数据 （财务数据未经
审计）。
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一 、 基 金 管理 人
（ 一 ） 基金管 理 人 概况
名称 银华基金管理股份有限公司
注册地址 广东省深圳市深南大道6008号特区报 业大厦19层
办公地址 北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城C2 办公楼15 层
法定代表人 王珠林 设立日期 2001 年5 月28日
批准设立机
关
中国证监会
批准设立文
号
中 国 证 监 会 证 监 基 金 字[2001]7
号
组织形式 股份有限公司 注册资本 2 亿元人民币
存续期间 持续经营 联系人 冯晶
电话 010-58163000 传真 010-58163090
银 华 基 金 管理 有 限 公 司 成 立 于2001 年5 月28 日 ， 是 经 中 国 证 监 会 批 准 （ 证 监 基 金 字
[2001]7 号文 ） 设立的全国性资产管理公司。 公司注册资本为2 亿元人民 币， 公司的股权结构
为西南证券股份有限公司 （出资比例49% ） 、 第 一创业证券股份有限公司 （出资比例29% ） 、 东
北证券股份有限公司 （出资比例21% ） 及山西海鑫实业股份有限公司 （出资比例1% ） 。 公 司 的
主要业务是基金募集、 基金销售、 资产管理及中国证监会许可的其他业务。 公司 注册地为广
东省深圳市。 银华基金管理有限公司的法定名称已于2016 年8 月9 日起变更 为 “银华基金管理
股份有限公司 ”。
公司治理结构完善， 经营运作规范， 能够切实维护基金投资人的利益。 公司董事会下设
“战略委员会” 、 “风险控 制委员会” 、 “ 薪酬与提名委员会” 、 “审 计委员会” 四个专业委员会，
有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况， 制定相应的政策， 并充分发挥独
立董事的职能，切实加强对公司运作的监督。
公司监事会 由4 位监事组 成，主要负 责检查公司 的财务以及 对公司董事 、高级管理 人 员
的行为进行监督。
公司具体经营管理由总经理负责， 公司根据经营运作需要设置投资管理一部、 投资管理
二部、 投资管理三部、 量化投资部、 境外投资部、 养老金投资部、FOF 投资管理部、 研究部、
市场营销部、 机构业务部、 养老金业务部、 交易管理部、 风险管理部、 国际合作与产品开 发
部、 运作保障部、 信息技术部、 互联网金融部、 战略发展部、 投资银行部、 监察稽核部、 人
力资源部、 公司办公室、 行政财务部、 深圳管理部等24个 职能部门， 并设有北京分公司、 青
岛分公司和上海分公司。 此外， 公司设立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构，
同时下设“ 主动型A 股投 资决策、固 定收益投资 决策 、量化 和境外投资 决策及养老 金投资决
策” 四个专门委员会。 公司投资决策委员会负责确定公司投资业务理念、 投资政策及投资决
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策流程和风险管理。
（ 二 ） 主要人 员 情 况
1. 基金管理 人董事、监事、经理及其他高级管理人员
王珠林先生： 董事长， 经 济学博士。 曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师， 甘肃省证券
公司发行部经理，中国蓝星化学工业总公司处长，蓝星清洗股份有限公司董事、副总经理、
董事会秘书， 西南证券副总裁， 中国银河证券副总裁， 西南证券董事、 总裁； 还曾 先后担任
中国证监会发行审核委员会委员、 中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、 中国证券
业协会投资银行业委员会委员、 重庆市证券期货业协会会长。 现任公司董事长， 兼任中国上
市公司协会并购融资委员会执行主任、 中国退役士兵就业创业服务促进会副理事长、 中证机
构间报价系统股份有限公司董事、 中国航发动力股份有限公司独立董事、 中国中材股份有限
公司独立董事、财政部资产评估准则委员会委员。
钱龙海先生 ： 董事， 经济 学硕士 。 曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助理； 佛山证
券有限责任公司副总经理。 现任第一创业证券股份有限公司党委书记、 董事、 总裁 ， 兼任第
一创业投资管理有限公司董事长 ， 第一创业摩根大通证券有限责任公司 董事；并 任中国证券
业协会第五届理事会理事， 中国证券业协会投资银行业务委员会第五届副主任委员， 深圳市
证券业协会副会长。
李福春先生 ：董事，中共党员，研究生，高级工程师 。曾任一汽集团公司发展部部长、
吉林省经济贸易委员会副主任、 吉林省发展和改革委员会副主任、 长春市副市长、 吉林省发
展和改革委员会主任、吉林省政府秘书长。现任东北证券股份有限公司董事长、党委书记。
吴坚 先生： 董事， 中共党员。 曾任重庆市经济体制改革委员会主任科员， 重庆市证券 监
管办公室副处长，重庆证监局上市处处长，重庆渝富资产经营管理集团有限公司党委委员、
副总经理， 重庆东源产业投资股份有限公司董事长， 重庆机电股份有限公司董事， 重庆上市
公司董事长协会秘书长， 西南证券有限责任公司董事， 安诚财产保险股份有限公司副董事长，
重庆银海融资租赁有限公司董事长， 重庆直升机产业投资有限公司副董事长， 华融渝富股权
投资基金管理有限公司副董事长， 西南药业股份有限公司独立董事， 西南证券股份有限公司
董事， 西南证券股份有限公司副总裁。 现任西南证券股份有限公司总裁， 重庆股份转让中心
有限责任公司董事长，西证国际投资有限公司董事，西证国际证券股份有限公司执行董事，
重庆仲裁委仲裁员。
王立新先生 ： 董事， 总经 理 ， 经济学博士。 曾就读于北京大学哲学系、 中央党校研究生
部、 中国社会科学院研究生部、 长江商学院EMBA。 先后就职于中国工商银行总行、 中国农 村
发展信托投资公司、 南方证券股份有限公司基金部； 参与筹建南方基金管理有限公司， 并历
任南方基金研究开发部、 市场拓展部总监。 现任银华基金管理股份有限公司总经理、 银华财
富资本管理 （北京） 有限公司董事长。 此外， 兼任中国基金业协会理事、 香山论坛发起理事、
秘书长、 《中 国证券投资 基金年鉴》 副主编、北 京大学校友 会理事、北 京大学企业 家俱乐部
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理事、北京大学哲学系系友会秘书长、北京大 学金融校友联合会副会长。
郑秉文先生： 独立董事， 经济学博士后， 教授， 博 士生导师， 曾任中国社会科学院培训
中心主任、 院长助理、 副院长。 现任中国社会科学院美国研究所党委书记、 所长， 中国社科
院世界社会保障中心主任，中国社科院研究生院教授、博士生导师，政府特殊津贴享受者，
中国人民大学劳动人事学院兼职教授， 武汉大学社会保障研究中心兼职研究员， 西南财经大
学保险学院暨社会保障研究所兼职教授，辽宁工程技术大学客座教授。
刘星先生： 独立董事， 管理学博士， 重庆大学经济与工商管理学院会计学教授、 博士 生
导师、 国务院 “政府特殊津贴” 获 得者， 全国先进会计 （教育） 工作者， 中国注册会计师协
会非执业会员。 现任中国会计学会理事， 中国会计学会对外学术交流专业委员会副主任， 中
国会计学会教育分会前任会长， 中国管理现代化研究会常务理事， 中国优选法统筹与经济数
学研究会常务理事。
邢冬梅女士 ：独立董事 ，法律硕士 ，律师。曾 任职于司法 部中国法律 事务中心(后更名
为信利律师 事务所) ，并 历任北京市 共和律师事 务所合伙人 。现任北京 天达共和律 师事务所
管理合伙人、金融部负责人，同时兼任北京朝阳区律师协会副会长。
封和平先生： 独立董事， 会计学硕士， 中国注册会计师。 曾任职于财政部 所属中华财务
会计咨询公司， 并历任安达信华强会计师事务所副总经理、 合伙人， 普华永道会计师事务所
合伙人、 北京主管合伙人， 摩根士丹利中国区副主席； 还曾担任中国证监会 发行审核委员会
委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员 、第29 届奥运会北 京奥组委财务顾问。
现任普华永道高级顾问，北京注册会计师协会第五届理事会常务理事。
王芳女士： 监事会主席， 研究生学历。2000 年至2004 年任 大鹏证券有限责任公司法律支
持部经理 ，2004年10 月起 历任第一创业证券有限公司 首席律师、 法律合规部总经理、 合规总
监、 副总裁。 现任第一创业证券股份有限公司副总裁 、 合规总监、 首席风险官， 兼任第一创
业摩根 大通证券有限公司 董事。
李军 先生： 监事， 管理学博士。 曾任四川省农业管理干部学院教师， 西南证券股份有 限
公司成都证券营业部咨询部分析师、 高级客户经理、 总经理助理、 业务总监， 西南证券股 份
有限公司经纪业务部副总经理。 此外， 还曾先后担任重庆市国有资产监督管理委员会统计评
价处( 企业监 管三处) 副处 长、 企业管理三处副处长、 企业管理二处处长、 企业管理三处处长，
并曾兼任重庆渝富资产经营管理集团有限公司外部董事。 现任西南证券股份有限公司运营管
理部总经理。
龚飒女士：监 事， 硕士学历。 曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责人 ， 泰达 荷
银基金管理有限公司基金事业部副总经理 ， 湘财证券有限责任公司稽核经理 ， 交银施罗德基
金管理有限公司运营部总经理。现任公司运作保障部总监。
杜永军先生 ： 监事， 大专学历。 曾任五洲大酒店财务部主管 ， 北京赛特饭店财务部主管、
主任、经理助理、副经理、经理。现任公司行政财务部总监助理。
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封树标先生： 副总经理， 工学硕士。 曾任平安证券综合研究所副所长， 平安证券资产管
理事业部总经理、 平安大华基金管理有限责任公司 （筹） 总 经理、 广发基金机构投资部总经
理等职 ，2011 年3 月加盟 银华基 金管 理有限 公司 任公司 总经 理助理 。现 任公司 副总 经理，兼
任投资管理二部总监及投资经理。
周 毅 先 生 ： 副 总 经 理 。 硕 士 学 位 ， 曾 任 美 国 普 华 永 道 金 融 服 务 部 部 门 经 理 、 巴 克 莱 银
行 量 化 分 析 部 副 总 裁 及 巴 克 莱 亚 太 有 限 公 司 副 董 事 等 职 ， 曾 任 银 华 全 球 核 心 优 选 证 券 投 资
基金、银华沪深 300 指 数证券投资基金 （LOF） 及银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF） 基金
经 理 和 公 司 总 经 理 助 理 职 务 。 现 任 公 司 副 总 经 理 ， 兼 任 公 司 量 化 投 资 总 监 、 量 化 投 资 部 总
监以及境外 投资部总监 、银华国际 资本管理有 限公司总经 理，并同时 兼任银华深 证 100 指
数分级证券投资基金 、银华中证 800 等权重指数 增强分级证券投资基金基金经理职务。
凌 宇 翔 先 生 ： 副 总 经 理 ， 工 商 管 理 硕 士 。 曾 任 职 于 机 械 工 业 部 、 西 南 证 券 有 限 责 任 公
司；参与筹建银华基金管理有限公司并于 2001 年起任公司督察长，期间曾兼任银华国际资
本管理有限公司董事。现任公司副总经理。
杨 文 辉 先 生 ， 督 察 长 ， 法 学 博 士 。 曾 任 职 于 北 京 市 水 利 经 济 发 展 有 限 公 司 、 中 国 证 监
会 。 现 任 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 督 察 长 ， 兼 任 银 华 财 富 资 本 管 理 （ 北 京 ） 有 限 公 司 董
事、银华国际资本管理有限公司董事。
2. 本基金基 金经理
王鑫钢先生 ，管理学硕 士。曾任中 兴通讯股份 有限公 司战 略规划总监 。2008 年3 月加 盟
银华基金管理有限公司，曾任研究部研究员、研究组长，投资管理部基金经理助理等职务。
自2013 年2 月7 日起担任 “ 银华优势企业证券投资基金” 基金经理， 自2015 年5 月6 日起担 任 “银
华成长先锋混合型证券投资基金” 基金经理， 自2016 年8 月1 日起担任 “ 银华鑫锐定增灵活配
置混合型证 券投资基金 ”基金经理 ，自2016年10 月14日起兼任本基金基 金经理 ，自2017 年3
月17 日起兼 任 “银华惠安定期开放混合型证券投资基 金” 基金经理， 自2017 年5 月2 日起兼任
“银华万物互联灵活配置混合型证券投资基 金”基金经理 。
3. 公司投资 决策委员会成员
委员会主席：王立新
委员：封树标、周毅、王华、姜永康、王世伟、倪明、董岚枫 、肖侃宁、周可彦
王立新先生：详见主要人员情况。
封树标先生：详见主要人员情况。
周毅先生：详见主要人员情况。
王华先生， 硕士学位， 中国注册会计师协会非执业会员。 曾任职于西南证券有限责任公
司。2000年10 月加盟银华 基金 管理有 限公司（筹） ，先后在研 究策划部、 基金经理部 工作 ，
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曾任银华保本增值证券投资基金、 银华货币市场证券投资基金、 银华中小盘精选混合型证券
投资基金、 银华富裕主题 股票型证券投资基金、 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证
券投资基金基金经理。 现任银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券 投资基金和银
华优质增长 混合型证券 投资基金基 金经理、公 司总经理助 理 、投资管 理一部总监 及A 股基 金
投资总监。
姜永康先生， 硕士学位。 2001 年至2005年曾就职于中国平安保险 （集团） 股 份有限公司，
历任研究员 、组合经理 等职。2005 年9 月加盟银 华基金管理 有限公司， 曾任养老金 管理部投
资经理职务。 曾担任银华货币市场证券投资基金、 银华保本增值证券投资基金、 银华永祥保
本混合型证券投资基金、 银华中证转债指数增强分级证券 投资基金、 银华增强收益债券型证
券投资基金、 银华永泰积极债券型证券投资基金基金经理。 现任公司总经理助理、 固定收益
基金投资总监及投资管理三部总监、 投资经理以及银华财富资本管理 （北京） 有限公司董事
王世伟先生， 硕士学位， 曾担任吉林大学系统工程研究所讲师； 平安证券兴华营业部总
经理； 南方基金公司市场部总监； 都邦保险股权投资部总经理； 金元证券资本市场部总经理。
2013 年1 月加盟银华基金 管理有限公 司，曾担任 银华财富资 本管理（北 京）有限公 司副总经
理，现任银华财富资本管理（北京）有限公司总经理。
倪明先生， 经济学博士； 曾在大 成基金管理有限公司从事研究分析工作， 历任债券信用
分析师、 债券基金助理、 行业研究员、 股票基金助理等职， 并曾任 大成创新成长混合型证 券
投资基金 基 金经理职务 。2011 年4 月加盟银华基 金 管理 有限 公司。现任 银华核心价 值优选混
合型证券投资基金、 银华领先策略混合型证券投资基金、 银华战略新兴灵活配置定期开放混
合型发起式证券投资基金和银华内需精选混合型证券投资基金（LOF ） 基金经理。
董岚枫先生， 博士学位； 曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010年10 月加 盟
银华基金 管理有限公司， 历任研究部助理研究员、 行业研究员、 研究部 副总监。 现任研究 部
总监。
肖侃宁先生， 硕士研究生， 曾在南方证券武汉总部任投资理财部投资经理， 天同 （万家）
基金管理有 限公司任天 同180指数基金、天同保 本基金及万 家货币基金 基金经理， 太平养老
保险股份有限公司投资管理中心任投资经理管理企业年金， 在长江养老保险股份有限公司历
任投资管理部副总经理、 总经理、 投资总监、 公司总经理助理 （分管投资和研究工作） 。2016
年8 月加入银 华基金管理股份有限公司，现任总经理助理。
周可彦先生， 硕士学位。 历任中国银河证券有限公司研究员， 申万巴黎基金管理有限公
司高级分析师， 工银瑞信基金管理 有限公司高级分析师， 嘉实基金管理有限公司高级分析师，
曾担任嘉实泰和价值封闭式基金基金经理职务， 华夏基金管理有限公司投资经理， 天弘基金
管理有限公 司投资部总 经理，曾担 任天弘精选 混合型证券 投资基金基 金经理职务 。2013 年8
月加盟银华基金管理有限公司， 现任公司银华富裕主题混合型证券投资基金、 银华和谐主题
灵活配置混合型证券投资基金及银华沪港深增长股票型证券投资基金基金经理。
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4. 上述人员 之间均不存在近亲属关系。
二 、 基 金 托管 人 概况
（ 一 ） 基金托 管 人 基本情 况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
成立时间：1984 年 1 月 1 日
法定代表人：易会满
注册资本：人民币 35,640,625.71 万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭明
（ 二 ） 主要人 员 情 况
截至 2017 年 3 月 末 ， 中 国 工 商 银 行 资 产 托 管 部 共 有 员 工 205 人 ， 平 均 年 龄 30 岁，
95% 以 上 员 工 拥 有 大 学 本 科 以 上 学 历 ， 高 管 人 员 均 拥 有 研 究 生 以 上 学 历 或 高 级 技 术 职
称。
（ 三 ） 基金托 管 业 务经营 情 况
作为中国大陆托管服务的先行者， 中国工商银行自 1998 年 在 国 内 首 家 提 供 托 管 服
务 以 来 ， 秉 承 “ 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 ” 的 宗 旨 ， 依 靠 严 密 科 学 的 风 险 管 理 和 内 部 控 制
体 系 、 规 范 的 管 理 模 式 、 先 进 的 营 运 系 统 和 专 业 的 服 务 团 队 ， 严 格 履 行 资 产 托 管 人 职
责 ， 为 境 内 外 广 大 投 资 者 、 金 融 资 产 管 理 机 构 和 企 业 客 户 提 供 安 全 、 高 效 、 专 业 的 托
管 服 务 ， 展 现 优 异 的 市 场 形 象 和 影 响 力 。 建 立 了 国 内 托 管 银 行 中 最 丰 富 、 最 成 熟 的 产
品 线 。 拥 有 包 括 证 券 投 资 基 金 、 信 托 资 产 、 保 险 资 产 、 社 会 保 障 基 金 、 基 本 养 老 保 险 、
企业年金基金、QFII 资 产 、QDII 资 产 、 股 权 投 资 基 金 、 证 券 公 司 集 合 资 产 管 理 计 划 、
证券公司定向资产管理计划、 商业银行信贷资产证券化、 基金公司特定客户资产管理、
QDII 专 户 资 产 、ESCROW 等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、
风险管理等增值服务， 可以为各类客户提供个性化的托管服务。 截至 2017 年 3 月 ， 中
国工商银行共托管证券投资基金 709 只 。 自 2003 年 以 来 ， 本 行 连 续 十 四 年 获 得 香 港 《 亚
洲 货 币 》 、 英 国 《 全 球 托 管 人 》 、 香 港 《 财 资 》 、 美 国 《 环 球 金 融 》 、 内 地 《 证 券 时 报 》 、
《 上 海 证 券 报 》 等 境 内 外 权 威 财 经 媒 体 评 选 的 53 项 最 佳 托 管 银 行 大 奖 ； 是 获 得 奖 项 最
多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。
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三 、 相 关 服务 机 构
（一）销售机 构
1 、场外销售 机构
1. 直销机构
（1 ）银华基 金管理 股份有限公司北京直销中心
地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场 东方经贸城 C2 办公楼15 层
电话 010-58162950 传真 010-58162951
联系人 展璐
（2 ）银华基 金管理 股份有限公司网上直销交易系统
网上交易网址 trade.yhfund.com.cn/etrading
移动端站点
请 到 本 公 司 官 方 网 站 或 各 大 移 动 应 用 市 场 下 载 “ 银 华 生 利 宝 ” 手
机 APP 或关注“银华基金”官方微信
客户服务电话 010-85186558, 4006783333
投 资 人 可 以 通 过 基 金 管 理 人 网 上 直 销 交 易 系 统 办 理 本 基 金 的 开 户 和 认 购 手 续 ， 具 体 交
易细则请参阅基金管理人网站公告。
2. 代销机构
（1 ） 中国建设银行股份有限公司
注册地址 北京市西城区金融大街25 号
法定代表人 王洪章
客服电话 95533 网址 www.ccb.com
（2 ） 中国工商银行股份有限公司
注册地址 中国北京复兴门内大街55 号
法定代表人 易会满
客服电话 95588 网址 www.icbc.com.cn
（3 ） 中国银行股份有限公司
注册地址 北京市西城区复兴门内大街1 号
法定代表人 田国立
客服电话 95566 网址 www.boc.cn
（4 ） 中国农业银行股份有限公司
注册地址 北京市东城区建国门内大街69 号
法定代表人 周慕冰
客服电话 95599 网址 www.abchina.com
（5 ） 交通银行股份有限公司
注册地址 上海市银城中路188 号
法定代表人 牛锡明
客服电话 95559 网址 www.bankcomm.com
（6 ） 中国民生银行股份有限公司
注册地址 北京市西城区复兴门内大街2 号
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法定代表人 洪崎
客服电话 95568 网址 www.cmbc.com.cn
（7 ） 兴业银行股份有限公司
注册地址 福州市湖东路154 号中山 大厦
法定代表人 高建平
客服电话 95561 网址 www.cib.com.cn
（8 ） 平安银行股份有限公司
注册地址 中国深圳市深南东路5047号
法定代表人 孙建一
客服电话 95511-3 网址 bank.pingan.com
（9 ） 中信银行股份有限公司
注册地址 北京市东城区朝阳门北大街8 号富华 大厦C 座
法定代表人 李庆萍
客服电话 95558 网址 http://bank.ecitic.com
（10 ） 上海浦东发展银行股份有限公 司
注册地址 上海市浦东新区浦东南路500 号
法定代表人 吉晓辉
客服电话 95528 网址 www.spdb.com.cn
（11 ） 上海银行股份有限公司
注册地址 上海市银城中路168 号
法定代表人 金煜
客服电话 021-962888 网址 www.bankofshanghai.com
（12 ） 东莞农村商业银行股份有限公司
注册地址 广东省东莞市东城区鸿福东路2 号
法定代表人 何沛良
网址 www.drcbank.com
（13 ） 上海农村商业银行股份有限公司
注册地址 上海市浦东新区银城中路8 号15-20 楼、22-27 楼
法定代表人 冀光恒
客服电话 021-962999；4006962999 网址 www.srcb.com
（14 ） 渤海证券股份有限公司
注册地址 天津市经济技术开发区第二大街42 号写字楼101 室
法定代表人 王春峰
客服电话 400-6515-988 网址 www.ewww.com.cn
招募说明书摘要
11
（15 ） 大通证券股份有限公司
注册地址
辽 宁 省 大 连 市 沙 河 口 区 会 展 路129 号 大 连 国 际 金 融 中 心A 座- 大 连 期 货 大
厦38、39层
法定代表人 赵玺
客服电话 4008-169-169 网址 www.daton.com.cn
（16 ） 大同证券有限责任公司
注册地址 大同市城区迎宾街15号 桐城中央21 层
法定代表人 董祥
客服电话 4007121212 网址 http://www.dtsbc.com.cn/
（17 ） 东北证券股份有限公司
注册地址 长春市自由大路1138 号
法定代表人 李福春
客服电话 95360 网址 www.nesc.cn
（18 ） 国都证券股份有限公司
注册地址 北京市东城区东直门南大街3 号国华 投资大厦9 层10层
法定代 表人 王少华
客服电话 400-818-8118 网址 www.guodu.com
（19 ） 国开证券有限责任公司
注册地址 北京市朝阳区安华外馆斜街甲1 号泰 利明苑写字楼A 座二区4 层
法定代表人 张宝荣
客服电话 400-88-95593 网址 www.gkzq.com.cn
（20 ） 恒泰证券股份有限公司
注册地址 内蒙古呼和浩特赛罕区敕勒川大街东方君座D 座
法定代表人 庞介民
客服电话 4001966188 网址 www.cnht.com.cn
（21 ） 华龙证券股份有限公司
注册地址 兰州市城关区东岗西路638 号财 富大 厦4 楼
法定代表人 李晓安
客服电话 95368 网址 www.hlzqgs.com
（22 ） 华融证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区金融大街8 号
招募说明书摘要
12
法定代表人 祝献忠
客服电话 400-898-9999 网址 www.hrsec.com.cn
（23 ） 江海证券有限公司
注册地址 黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56 号
法定代表人 孙名扬
客服电话 400-666-2288 网址 www.jhzq.com.cn
（24 ） 开源证券股份有限公司
注册地址 西安市高新区锦业路1 号 都市之门B 座5 层
法定代表人 李刚
客服电话 400-860-8866 网址 www.kysec.cn
（25 ） 联讯证券股份有限公司
注册地址
中国广东省惠州市惠城区江北东江三路广播电视新闻中心
法定代表人
徐刚
客服电话
95564
网址
www.lxzq.com.cn
（26 ） 中泰证券股份有限公司
注册地址 山东省济南市经七路86 号
法定代表人 李玮
客服电话 95538 网址 www.zts.com.cn
（27 ） 山西证券股份有限公司
注册地址 太原市府西街69号山西 国际贸易中心东塔楼
法定代表人 侯巍
客服电话 400-666-1618；95573 网址 www.i618.com.cn
（28 ） 天相投资顾问有限公司
注册地址 北京市西城区金融街19 号富凯大厦B 座701
法定代表人 林义相
客服电话 010-66045678 网址 www.jjm.com.cn
（29 ） 西部证券股份有限公司
注册地址 西安市东新街232 号陕西 信托大厦16-17层
法定代表人 刘建武
客服电话 95582 网址 www.westsecu.com.cn
（30 ） 新时代证券股份有限公司
招募说明书摘要
13
注册地 址 北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501
法定代表人 叶顺德
客服电话 4006-98-98-98 网址 www.xsdzq.cn
（31 ） 信达证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区闹市口大街9 号院1号楼
法定代表人 张志刚
客服电话 95321 网址 www.cindasc.com
（32 ） 中国银河证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区金融大街35 号国际企业 大厦C 座
法定代表人 陈有安
客服电话 400-888-8888 网址 www.chinastock.com.cn
（33 ） 中国国际金融股份有限公司
注册地址 北京市建国门外大街1 号 国贸大厦2 座27层及28层
法定代表人 丁学东
客服电话 400-910-1166 网址 www.ciccs.com.cn
（34 ） 中天证券股份有限公司
注册地址 辽宁省沈阳市和平区光荣街23 号甲
法定代表人 马功勋
客服电话 400-6180-315 网址 www.izqzq.com
（35 ） 中信建投证券股份有限公司
注册地址 北京市朝阳区安立路66 号4 号楼
法定代表人 王常青
客服电话 400-8888-108 网址 www.csc108.com
（36 ） 中信证券股份有限公司
注册地址 深圳市深南大道7088 号 招商银行大厦A 层
法定代表人 张佑君
客服电话 95558 网址 www.citics.com
（37 ） 中信证券（山东）有限责任公司
注册地址 青岛市崂山区深圳路222 号青岛国际金融广场1号楼20层（266061)
法定代表人 杨宝林
客服电话 95548 网址 www.citicssd.com
招募说明书摘要
14
（38 ） 爱建证券有限责任公司
注册地址 上海市世纪大道1600 号32 楼
法定代表人 钱华
网址 www.ajzq.com
（39 ） 安信证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02 单元
法定代表人 王连志
客服电话 400-800-1001 网址 www.essence.com.cn
（40 ） 长江证券股份有限公司
注册地址 武汉市新华路特8 号长江 证券大厦
法定代表人 尤习贵
客服电话 95579 ；400-8888-999 网址 www.95579.com
（41 ） 德邦证券股份有限公司
注册地址 上海市普陀区曹杨路510 号南半幢9 楼
法定代表人 姚文平
客服电话 400-888-8128 网址 www.tebon.com.cn
（42 ） 第一创业证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区福华一路115 号投行大 厦20楼
法定代表人 刘学民
客服电话 95358 网址 www.firstcapital.com.cn
（43 ） 东方证券股份有限公司
注册地址 上海市中山南路318 号2 号楼22-29 层
法定代表人 潘鑫军
客服电话 95503 网址 www.dfzq.com.cn
（44 ） 东莞证券股份有限公司
注册地址 东莞市莞城区可园南路一号
法定代表人 张运勇
客服电话 95328 网址 www.dgzq.com.cn
（45 ） 东海证券股份有限公司
招募说明书摘要
15
注册地址 江苏省常州市延陵西路23 号投资广场18层
法定代表人 赵俊
客服电话 95531 ；400-8888-588 网址 http://www.longone.com.cn
（46 ） 东吴证券股份有限公司
注册地址 苏州工业园区星阳街5 号 东吴证券大厦
法定代表人 范力
客服电话 95330 网址 http://www.dwzq.com.cn
（47 ） 光大证券股份有限公司
注册地址 上海市静安区新闸路1508号
法定代表人 薛峰
客服电话 95525 ； 400-888-8788 网址 www.ebscn.com
（48 ） 广发证券股份有限公司
注册地址 广州市天河北路183-187 号大都会广场43楼
法定代表人 孙树明
客服电话 95575 或致电 各地营业网点 网址 http://www.gf.com.cn
（49 ） 广州证券股份有限公司
注册地址 广州市天河区珠江西路5 号广州国际金融中心主塔19层、20 层
法定代表人 邱三发
客服电话 95396 网址 www.gzs.com.cn
（50 ） 国金证券股份有限公司
注册地址 成都市青羊区东城根上街 95 号
法定代表人 冉云
客服电话 95310 网址 www.gjzq.com.cn
（51 ） 国泰君安证券股份有限公司
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618 号
法定代表人 杨德红
客服电话 95521 网址 www.gtja.com
（52 ） 国联证券股份有限公司
注册地址 江苏省无锡市金融一街8 号7-9 层
法定代表人 姚志勇
客服电话 95570 网址 www.glsc.com.cn
招募说明书摘要
16
（53 ） 海通证券股份有限公司
注册地址 上海市广东路689 号
法定代表人 王开国
客服电话
95553 或拨打 各城市营
业网点咨询电话
网址 www.htsec.com
（54 ） 华宝证券有限责任公司
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100 号57层
法定代表人 陈林
客服电话 400-820-9898 网址 www.cnhbstock.com
（55 ） 华福证券有限责任公司
注册地址 福州市五四路157 号新天 地大厦7 、8 层
法定代表人 黄金琳
客服电话
96326 （福建 省外请先
拨0591 ）
网址 www.hfzq.com.cn
（56 ） 华林证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区民田路178 号华融大厦5 、6 楼
法定代表人 林立
客服电话
全国统一客服热线
400-188-3888； 全国统
一电话委托号码：
400-880-2888
网址 www.chinalions.com
（57 ） 华泰证券股份有限公司
注册地址 南京市江东中路228 号
法定代表人 周易
客服电话 95597 网址 www.htsc.com.cn
（58 ） 华鑫证券有限责任公司
注册地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大 厦 28 层 A01 、B01 （b ） 单元
法定代表人 俞洋
客服电话
021-32109999； 029-68918888；
400-109-9918
网址 www.cfsc.com.cn
招募说明书摘要
17
（59 ） 金元证券股份有限公司
注册地址 海南省海口市南宝路36 号证券大厦4 层
法定代表人 王作义
客服电话 400-888-8228 网址 www.jyzq.cn
（60 ） 南京证券股份有限公司
注册地址 江苏省南京市大钟亭8 号
法定代表人 步国旬
客服电话 95386 网址 www.njzq.com.cn
（61 ） 平安证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田中心区金田路4036 号荣 超大厦16-20层
法定代表人 詹露阳
客服电话 95511-8 网址 stock.pingan.com
（62 ） 上海证券有限责任公司
注册地址 上海市黄浦区四川中路213 号7 楼
法定代表人 李俊杰
客服电话 021-962518 网址 www.962518.com
（63 ） 申万宏源证券有限公司
注册地址 上海市徐汇区长乐路989 号45层
法定代表人 李梅
客服电话 95523 ；400-889-5523 网址
www.swhysc.com
（64 ） 太平洋证券股份有限公司
注册地址
云南省昆明市青年路389 号志远大厦18 层
法定代表人 李长伟
客服电话 400-665-0999 网址 http://www.tpyzq.com
（65 ） 万联证券有限责任公司
注册地址 广东省广州市天河区珠江东路11号 高德置地广场18、19层
法定代表人 张建军
客服电话 400-8888-133 网址 www.wlzq.com.cn
（66 ） 五矿证券有限公司
招募说明书摘要
18
注册地址 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸 中心办公楼47 层01 单元
法定代表人 赵立功
客服电话 400-184-0028 网址 www.wkzq.com.cn
（67 ） 西藏东方财富证券股份有限公司
注册地址 西藏自治区拉萨市北京中路101 号
法定代表人 陈宏
客服电话 400-911-2233 网址
www.xzsec.com
（68 ） 西南证券股份有限公司
注册地址 重庆市江北区桥北苑8 号
法定代表人 吴坚
客服电话 400-809-6096 网址 www.swsc.com.cn
（69 ） 湘财证券股份有限公司
注册地址 湖南省长沙市天心区湘府中路198 号 新南城商务中心A 栋11 楼
法定代 表人 林俊波
客服电话 400-888-1551 网址 www.xcsc.com
（70 ） 兴业证券股份有限公司
注册地址 福州市湖东路268 号
法定代表人 兰荣
客服电话 95562 网址 www.xyzq.com.cn
（71 ） 英大证券有限责任公司
注册地址 深圳市福田区深南中路华能大厦30 、31层
法定代表人 吴骏
客服电话 4000-188-688 网址 www.ydsc.com.cn
（72 ） 招商证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38－45层
法定代表人 宫少林
客服电话 400-8888-111 ；95565 网址 www.newone.com.cn
（73 ） 浙商证券股份有限公司
注册地址 浙江省杭州市杭大路1 号 黄龙世纪广场A6/7
法定代表人 吴承根
客服电话 0571-967777 网址 www.stocke.com.cn
招募说明书摘要
19
（74 ） 中国中投证券有限责任公司
注册地址 深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A 栋第18层-21 层及第
04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
法定代表人 高涛
客服电话 95532 网址 www.china-invs.cn
（75 ） 中山证券有限责任公司
注册地址 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层
法定代表人 黄扬录
客服电话 400-1022-011 网址 http://www.zszq.com/
（76 ） 中信期货有限公司
注册地址
深圳市福田区中心三路8 号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305
室、14层
法定代表人
张皓
客服电话
400-990-8826
网址
www.citicsf.com
（77 ） 深圳众禄金融控股股份有限公司
办公地址 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
联系人 童彩平
客服电话 4006-788-887 网址 www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
（78 ） 上海长量基金销售投资顾问有限公司
办公地址 上海市浦东新区浦东大道 555 号裕 景国际 B 座16 层
联系人 单丙烨
客服电话 400-820-2899 网址 www.erichfund.com
（79 ） 蚂蚁( 杭州) 基金销售有限公司
办公地址 浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄 龙时代广场 B 座6F
联系 人 韩爱彬
客服电话 4000-766-123 网址 www.fund123.cn
（80 ） 上海好买基金销售有限公司
办公地址 上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂 尔多斯国际大厦 9 楼（200120）
联系人 罗梦
客服电话 400-700-9665 网址 www.ehowbuy.com
（81 ） 浙江同花顺基金销售有限公司
办公地址 浙江省杭州市西湖区文二西路 1 号 元茂大厦 903
联系人 吴杰
招募说明书摘要
20
客服电话 4008-773-772 网址 www.ijijin.cn
（82 ） 上海天天基金销售有限公司
办公地址 上海市徐汇区龙田路 195 号3C 座 9 楼
联系人 潘世友
客服电话 400-1818-188 网址 www.1234567.com.cn
（83 ） 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
办公地址 北京市西城区金融大街 35 号国际企业 大厦 C 座9 层
联系人 张燕
客服电话 4008507771
网址 t.jrj.com
（84 ） 北京钱景基金销售有限公司
办公地址 北京市海淀区海淀南路 13 号楼6 层616 室
联系人 博乐
客服电话 400-678-5095 网址 www.niuji.net
（85 ） 嘉实财富管理有限公司
办公地址 北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座6 层
联系人 费勤雯
客服电话 400-021-8850 网址 www.harvestwm.cn
（86 ） 北京恒天明泽基金销售有限公司
办公地址 北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成 中心 A 座23 层
联系人 李洋
客服电话 400-786-8868-5 网址 www.chtfund.com
（87 ） 上海陆金所资产管理有限公司
办公地址 上海市浦东新区陆家嘴 1333 号14 楼
联系人 宁博宇
客服电话 400-821-9031 网址 www.lufunds.com
（88 ） 诺亚正行（上海）基金销售投资 顾问有限公司
办公地址 上海市杨浦区昆明路 508 号北美广 场 B 座12F
联系人 张裕
客服电话 400-821-5399 网址 www.noah-fund.com
（89 ） 珠海盈米财富管理有限公司
办公地址 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利 国际广场南塔 12 楼 B1201-1203
联系人 黄敏嫦
客服电话 020-89629066 网址 www.yingmi.cn
招募说明书摘要
21
（以上排名不分先后）
2 、场内销售 机构
本 基 金 的 场 内 认 购 将 通 过 深 圳 证 券 交 易 所 内 具 有 基 金 销 售 业 务 资 格 并 经 深 圳 证 券 交 易
所和中国证券登记结算有限责任公司 认可的会员单位进行 （具体名单可在深圳证券交易所网
站查询） 。本 基金认购期 结束前获得 基金销售业 务资格的会 员单位也可 代理场内基 金份额的
发售。 尚未取得相应业务资格， 但属于深圳证券交易所会员的其他机构， 可在本基金上市后，
代理投资者通过深交所交易系统参与本基金的上市交易。
基 金 管 理 人 可 根 据 《 基 金 法 》 、 《 运 作 办 法 》 、 《 销 售 办 法 》 和 基 金 合 同 等 的 规 定 ，
选择其他符合要求的机构销售本基金，并及时履行公告义务。
（ 二 ） 登记机 构
名称 中国证券登记结算有限责任公司
住所及办公地址 北京市西城区太平桥大街 17 号
法定代表人 周明 联系人 徐一文
电话 010-50938888 ， 010-59378888 传真 010-66210938
（ 三 ） 出具法 律 意 见书的 律 师 事务所
名称 上海源泰律师事务所
住所及办公地址 上海市浦东南路 256 号 华夏银行大厦 14 层
负责人 廖海 联系人 范佳斐
电话 021-51150298 传真 021-51150398
经办律师 刘佳、范佳斐
（ 四 ） 审计基 金 财 产的会 计 师 事务所
名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所及办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场 安永大楼 17 层 01-12 室
执行事务合伙人 毛鞍宁 联系人 马剑英
电话 （010 ）58153000 传真 （010 ）85188298
经办注册会计师 徐艳、马剑英
四 、 基 金 的名 称
银华鑫 盛定增灵活配置混合型证券投资基金
五 、 基 金 的类 型
混合型证券投资基金
招募说明书摘要
22
六、 基 金 的投 资 目标
基于对宏观经济、 资本市场的深入分析和理解， 在基金合同生效后二年内 （含第二年） ，
通过对定向增发项目的深入研究， 利用定向增发项目的事件性特征与折价优势， 优选能够改
善、 提升企业基本面与经营状况的定向增发股票进行投资， 追求超越业绩比较基准的投资回
报， 力求实现 基金资产的长期稳定增值。 本基金按照基金合同约定自动转型为上市开放式基
金（LOF）后，通过精选 具有估值优 势和成长优 势的公司股 票进行投资 ，力争获取 超越业绩
比较基准的收益，追求基金资产的长期稳定增值。
七 、 基 金 的投 资 方 向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票 （包括
中小板股票 、创业板股 票及其他经 中国证监会 核准上市的 股票） 、债券 （国债、金 融债、企
业债券、 公司债券、 央行票据、 中期票据、 短期融资券、 超短期融资券、 次级债券、 地方政
府债券、 可转换公司债券及分离交易可转债、 可交换债券以及其他中 国证监会允许投资的债
券） 、资产支 持证券、债 券回购、非 金融企业债 务融资工具 、同业存单 、银行存款 、现金、
权证、 股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证
监会相关规定） 。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可
以将其纳入投资范围。
本基金的投 资组合比例 为：基金合 同生效后二 年内（含第 二年） ，股票 资产占基金 资 产
的比例为 0%-100% ；非公 开发行股票资产占非现金基金资产的比例不低于 80% ；每个 交易日
日终， 在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 本基金 应当保持不低于交易保证金一倍
的现金。
本基金按照 基金合同约 定自动转型 为上市开放 式基金（LOF）后，股票 资产占基金 资 产
的比例为 0%-95% ；每个交易日日终 ，在扣除股 指期货合约 需缴纳的交 易保证金后 ，保持 不
低于基金资产净值 5%的 现金或者到期日在一年以内的政府债券。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制， 基金管理人在履行适当程序
后，可以调整上述投资品种的投资比例，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。
八、基金的 投资策略
本基金在基金合同生效后二年内 （含第二年） ，通过对国际和国内宏观经济、行业发 展
趋 势 和 公 司 综 合 竞 争 力 的 分 析 、 以 及 定 向 增 发 项 目 优 势 的 深 入 研 究 ， 利 用 定 向 增 发 项 目 的
招募说明书摘要
23
事 件 性 特 征 与 折 价 优 势 ， 优 选 能 够 改 善 、 提 升 企 业 基 本 面 与 经 营 状 况 的 定 向 增 发 股 票 进 行
投 资 。 将 定 向 增 发 提 升 企 业 盈 利 水 平 与 推 动 产 业 升 级 作 为 基 金 投 资 主 线 ， 形 成 以 定 向 增 发
为核心的投资策略。
1 、大类资产 配置策略
本 基 金 采 用 “ 自 上 而 下 ” 的 分 析 视 角 ， 综 合 考 量 中 国 宏 观 经 济 发 展 前 景 、 国 内 股 票 市
场的估值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI 与PPI 变 动趋势、外围主要经济体宏观经
济 与 资 本 市 场 的 运 行 状 况 等 因 素 ， 分 析 研 判 货 币 市 场 、 债 券 市 场 与 股 票 市 场 的 预 期 收 益 与
风 险 ， 并 据 此 进 行 大 类 资 产 的 配 置 与 组 合 构 建 ， 合 理 确 定 本 基 金 在 股 票 、 债 券 、 现 金 等 金
融 工 具 上 的 投 资 比 例 ， 并 随 着 各 类 金 融 工 具 风 险 收 益 特 征 的 相 对 变 化 ， 适 时 动 态 地 调 整 各
金融工具的投资比例。
2 、定向增发 股票投资策略
本 基 金 从 估 值 水 平 和 发 展 前 景 两 个 角 度 出 发 ， 分 析 不 同 类 别 的 定 向 增 发 项 目 对 企 业 基
本 面 与 所 处 行 业 的 影 响 。 采 取 定 性 和 定 量 分 析 相 结 合 的 方 法 对 影 响 上 市 公 司 定 向 增 发 项 目
未 来 的 价 值 进 行 全 面 的 分 析 ， 精 选 定 增 资 金 能 够 在 设 定 期 间 内 显 著 提 升 公 司 盈 利 能 力 和 优
化 产 业 结 构 的 股 票 ， 在 严 格 控 制 投 资 组 合 风 险 的 前 提 下 ， 对 行 业 进 行 优 化 配 置 和 动 态 调
整。
本 基 金 的 股 票 定 量 分 析 方 法 将 主 要 分 析 市 场 现 有 定 向 增 发 项 目 中 各 行 业 公 司 的 估 值 指
标 （如市盈率、市净率、市盈率相对盈利增长比率、市销率、股息率等） 、成长性指标 （主
营业务收入增长率、净利润增长率、毛利率增长率等） 、现金流量指标和其他财务指标，从
中 选 出 价 值 相 对 低 估 、 成 长 性 确 定 、 现 金 流 量 状 况 好 、 盈 利 能 力 和 偿 债 能 力 强 的 公 司 ， 作
为 本 基 金 的 备 选 定 向 增 发 股 票 ； 再 通 过 分 析 备 选 股 票 所 代 表 的 公 司 的 资 产 收 益 率 、 资 产 周
转 率 等 变 量 的 时 间 序 列 ， 以 及 通 过 对 市 场 整 体 估 值 水 平 、 行 业 估 值 水 平 、 主 要 竞 争 对 手 估
值水平的比较，并参考国际市场估值水平等 来评估其投资价值。
在 定 量 分 析 的 基 础 上 ， 本 基 金 的 股 票 定 性 分 析 方 法 采 用 深 度 价 值 挖 掘 和 多 层 面 立 体 投
资 分 析 体 系 ， 从 定 向 增 发 项 目 目 的 ， 定 向 增 发 对 象 结 构 ， 定 向 增 发 项 目 类 别 ， 并 结 合 基 金
管 理 人 的 股 票 研 究 平 台 和 产 业 投 资 平 台 ， 多 层 面 地 分 析 备 选 定 向 增 发 项 目 所 对 应 的 公 司 的
业 务 环 节 的 竞 争 优 势 和 劣 势 ， 分 析 定 向 增 发 项 目 对 公 司 未 来 的 影 响 ， 公 司 管 理 方 面 的 优 势
和劣势，分析定向增发项目对所处行业的波特五力结构与上下游产业的影响。
经过严格的定量分析和定性分析，最终确定股票投资组合。
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本 基 金 将 定 向 增 发 根 据 其 融 资 目 的 区 分 为 两 大 类 ， 当 然 实 际 案 例 中 各 种 定 增 类 型 是 相
互交叉和渗透的，但企业价值提升的来源依然是以下两类：
（1 ）以推动 企业业务内生增长为主要目的的定向增发
企 业 在 现 有 主 业 大 方 向 下 ， 通 过 融 资 筹 集 资 金 ， 进 行 项 目 建 设 或 者 并 购 ， 期 望 通 过 提
升 规 模 经 济 、 技 术 升 级 、 适 度 上 下 游 延 伸 发 挥 协 同 效 应 等 提 升 企 业 内 生 增 长 能 力 。 典 型 的
项目类型包括但不限于：
该 类 定 向 增 发 项 目 往 往 主 要 体 现 为 项 目 融 资 ， 也 是 定 向 增 发 项 目 中 最 常 见 的 类 别 ， 占
市场定向增发项目总量一半以上。
项 目 融 资 类 的 定 向 增 发 项 目 的 特 点 在 于 公 司 在 融 资 项 目 完 成 后 ， 无 法 在 短 期 显 现 其 盈
利 能 力 。 在 项 目 完 工 后 ， 公 司 的 财 务 绩 效 逐 步 体 现 ， 公 司 盈 利 能 力 逐 步 改 善 。 同 时 ， 募 集
资金的规模，机构投资者的认购比例对公司财务表现有一定的影响。
本 基 金 对 项 目 融 资 类 定 向 增 发 项 目 将 详 细 评 估 项 目 具 体 投 资 方 向 ， 预 测 其 对 企 业 基 本
面 指 标 的 影 响 ， 将 通 过 筛 选 与 分 析 业 绩 变 化 情 况 ， 自 下 而 上 评 估 ， 结 合 公 司 基 本 面 情 况 ，
择优选取成长性好，安全边际高的公司进行投资。
（2 ）以升级 和改善企业产业结构为主要目的的定向增发
在 全 社 会 经 济 发 展 方 式 转 型 的 大 背 景 下 ， 企 业 通 过 各 种 形 式 的 资 本 运 作 ， 对 企 业 进 行
新 的 产 业 定 位 、 扩 展 企 业 战 略 边 界 、 提 升 企 业 在 行 业 内 地 位 ， 从 而 形 成 行 业 龙 头 、 多 主 业
模式、甚 至主业转型。典型的项目类型包括但不限于：
1 ）大股东主 导的定向增发投资
大 股 东 主 导 的 定 向 增 发 项 目 包 括 集 团 公 司 整 体 上 市 ， 实 际 控 制 人 资 产 注 入 ， 公 司 间 资
产 置 换 重 组 中 发 行 对 象 包 含 大 股 东 或 者 大 股 东 关 联 方 ， 以 及 融 资 收 购 资 产 中 收 购 大 股 东 资
产 的 几 种 定 向 增 发 项 目 。 从 根 本 上 来 说 ， 此 类 项 目 不 仅 直 接 改 变 公 司 的 资 产 结 构 ， 同 时 也
会 对 企 业 未 来 在 生 产 、 经 营 、 管 理 等 多 个 方 面 产 生 影 响 。 本 基 金 通 过 定 性 和 定 量 方 法 对 大
股 东 的 增 资 目 的 、 增 发 资 产 的 质 量 等 方 面 ， 对 定 向 增 发 项 目 可 能 带 来 的 影 响 进 行 模 拟 分
析 ， 挑 选 具 有 绝 对 或 相 对 估 值 吸 引 力 的 公 司 股 票 ， 再 通 过 分 析 和 评 估 股 权 变 化 ， 结 合 预 期
盈利水平和成长潜力，择优选取安全边际较高、成长性较好的公司进行投资。
2 ）非大股东 方参与资产重组的定向增发投资
通 过 定 向 增 发 项 目 实 现 资 产 重 组 是 企 业 与 其 他 主 体 对 企 业 资 产 的 分 布 状 态 进 行 重 新 组
合 、 调 整 、 配 置 的 过 程 ， 或 对 设 在 企 业 资 产 上 的 权 利 进 行 重 新 配 置 的 过 程 。 重 组 前 后 公 司
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的估值往往会有明显的改变。
由 于 此 类 资 产 重 组 为 非 大 股 东 方 参 与 ， 通 常 会 对 公 司 带 来 正 面 影 响 ， 本 基 金 将 关 注 资
产 重 组 类 定 向 增 发 项 目 对 增 发 公 司 业 务 范 围 、 行 业 地 位 与 市 场 份 额 的 变 化 ， 通 过 定 量 与 定
性 分 析 在 市 场 上 收 集 公 开 的 事 件 信 息 ， 对 事 件 影 响 中 的 公 司 进 行 分 析 与 估 值 ， 挑 选 具 有 吸
引力的公司股票。
3 ）融资收购 非大股东方资产的定向增发投资
对 于 融 资 收 购 非 大 股 东 方 资 产 的 定 向 增 发 项 目 ， 长 期 来 看 ， 公 司 能 够 通 过 定 向 增 发 项
目 中 收 归 的 资 产 实 现 企 业 基 本 面 指 标 的 优 化 ， 通 过 上 下 游 产 业 并 购 、 合 并 同 业 竞 争 对 手 或
跨 行 业 并 购 实 现 公 司 主 营 业 务 的 拓 展 ， 减 少 公 司 运 营 成 本 或 大 幅 提 升 市 场 占 有 量 来 重 组 企
业现有资源，提升经营业绩。重组前后公司的估值往往会有明显的改变。
本 基 金 将 着 重 关 注 此 类 定 向 增 发 项 目 对 增 发 公 司 业 务 范 围 、 行 业 地 位 与 市 场 份 额 的 变
化 ， 通 过 定 量 与 定 性 分 析 在 市 场 上 收 集 公 开 的 事 件 信 息 ， 对 事 件 影 响 中 的 公 司 进 行 分 析 与
估值，挑选具有吸引力的公司股票。
4 ）壳公司重 组的定向增发投资
由于 A 股市场上市公司 的稀缺性， 壳公司重组 类的定向增 发对壳公司 的基本面产 生 重
大 改 变 。 其 具 体 运 作 模 式 为 非 上 市 公 司 购 买 壳 收 购 目 标 成 为 上 市 公 司 ， 本 基 金 在 投 资 壳 公
司 重 组 的 定 向 增 发 项 目 时 ， 会 考 察 借 壳 公 司 过 往 业 绩 ， 股 东 情 况 ， 业 务 前 景 ， 壳 公 司 资 产
负 债 剥 离 情 况 等 一 系 列 财 务 与 基 本 面 指 标 ， 并 结 合 行 业 分 析 与 估 值 ， 挑 选 具 有 吸 引 力 能 够
带来长期稳定收益的股票。
本 基 金 将 深 入 研 究 不 同 类 别 的 定 向 增 发 项 目 在 不 同 期 限 内 对 公 司 基 本 面 的 影 响 ， 分 析
基 本 面 变 化 ， 本 基 金 仅 在 一 年 期 定 增 项 目 中 根 据 定 向 增 发 项 目 类 别 择 优 参 加 ， 尽 可 能 获 取
定向增发项目给投资人带来的超额收益。
3 、债券投资 策略
本 基 金 通 过 深 入 分 析 宏 观 经 济 数 据 、 货 币 政 策 和 利 率 变 化 趋 势 以 及 不 同 类 属 的 收 益 率
水 平 、 流 动 性 和 信 用 风 险 等 因 素 的 基 础 上 ， 构 建 债 券 投 资 组 合 。 本 基 金 运 用 久 期 控 制 策
略 、 期 限 结 构 配 置 策 略 、 类 属 配 置 策 略 、 骑 乘 策 略 、 杠 杆 放 大 策 略 等 多 种 策 略 进 行 债 券 投
资。在保持久期匹配的情况下，尽可能提高闲置资金的收益率。
4 、资产支持 证券投资策略
在 资 产 支 持 证 券 投 资 方 面 ， 本 基 金 管 理 人 首 先 将 通 过 考 量 宏 观 经 济 形 势 、 提 前 偿 还
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率、违 约 率 、 资 产 池 结 构 以 及 资 产 池 资 产 所 在 行 业 景 气 情 况 等 因 素 ， 预 判 资 产 池 未 来 现 金
流 变 动 趋 势 ； 其 次 ， 研 究 标 的 证 券 发 行 条 款 ， 预 测 提 前 偿 还 率 变 化 对 标 的 证 券 平 均 久 期 及
收 益 率 曲 线 的 影 响 ； 最 后 ， 密 切 关 注 流 动 性 变 化 对 标 的 证 券 收 益 率 的 影 响 ， 在 严 格 控 制 信
用 风 险 暴 露 程 度 的 前 提 下 ， 通 过 信 用 研 究 和 流 动 性 管 理 ， 选 择 风 险 调 整 后 收 益 较 高 的 品 种
进行投资。
5 、股指期货 的投资策略
本 基 金 可 以 参 与 股 指 期 货 的 交 易 ， 但 必 须 坚 持 风 险 管 理 的 原 则 ， 并 以 套 期 保 值 为 目
的 。 本 基 金 将 根 据 对 现 货 和 期 货 市 场 的 分 析 ， 相 应 采 取 多 头 套 期 保 值 或 空 头 套 期 保 值 等 操
作。具体投资策略包括 ：
（1 ）避险。 当市场风险 大幅累积时 ，本基金将 采取科学的 方法确定合 理的套期保 值 比
例 ， 并 根 据 市 场 情 况 变 化 动 态 调 整 ， 在 控 制 风 险 的 前 提 下 获 取 理 想 的 套 期 保 值 效 果 ， 以 降
低基金投资组合因基础市场下跌而面临的市场风险。
（2 ）有效管 理。本基金 将利用期货 流动性好、 交易成本低 等特点，通 过期货对投 资 组
合的仓位进行及时调整，降低建仓或调仓过程中的冲击成本，提高投资组合的运作效率。
本基金按照 基金合同约 定自动转型 为上市开放 式基金（LOF）后，在积 极把握宏观 经 济
周 期 、 证 券 市 场 变 化 以 及 证 券 市 场 参 与 各 方 行 为 逻 辑 的 基 础 上 ， 通 过 精 选 具 有 估 值 优 势 和
成长优势的公司股票进行投资，力争获取超越业绩比较基准的收益。
1 、大类资产 配置策略
本 基 金 采 用 “ 自 上 而 下 ” 的 分 析 视 角 ， 综 合 考 量 中 国 宏 观 经 济 发 展 前 景 、 国 内 股 票 市
场的估值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI 与PPI 变 动趋势、外围主要经济体宏观经
济 与 资 本 市 场 的 运 行 状 况 等 因 素 ， 分 析 研 判 货 币 市 场 、 债 券 市 场 与 股 票 市 场 的 预 期 收 益 与
风 险 ， 并 据 此 进 行 大 类 资 产 的 配 置 与 组 合 构 建 ， 合 理 确 定 本 基 金 在 股 票 、 债 券 、 现 金 等 金
融 工 具 上 的 投 资 比 例 ， 并 随 着 各 类 金 融 工 具 风 险 收 益 特 征 的 相 对 变 化 ， 适 时 动 态 地 调 整 各
金融工具的投资比例。
2 、股票投资 策略
（1 ）行业配 置策略
在 进 行 行 业 配 置 时 ， 将 采 用 自 上 而 下 与 自 下 而 上 相 结 合 的 方 式 确 定 行 业 权 重 。 在 投 资
组 合 管 理 过 程 中 ， 基 金 管 理 人 也 将 根 据 宏 观 经 济 形 势 以 及 各 个 行 业 的 基 本 面 特 征 对 行 业 配
置进行持续动态地调整。
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1 ）自上而下 的行业配置
自 上 而 下 的 行 业 配 置 策 略 是 指 通 过 深 入 分 析 宏 观 经 济 指 标 和 不 同 行 业 自 身 的 周 期 变 化
特征以及在国民经济中所处的位置，确定在当前宏观背景下适宜投资的重点行业。
2 ）自下而上 的行业配置
自 下 而 上 的 行 业 配 置 策 略 是 指 从 行 业 的 成 长 能 力 、 盈 利 趋 势 、 价 格 动 量 、 市 场 估 值 等
因素来确定基金重点投资的行业。对行业 的具体分析主要包括以下方面：：
A. 景气分析
行 业 的 景 气 程 度 可 通 过 观 测 销 量 、 价 格 、 产 能 利 用 率 、 库 存 、 毛 利 率 等 关 键 指 标 进 行
跟 踪 。 行 业 的 景 气 程 度 与 宏 观 经 济 、 产 业 政 策 、 竞 争 格 局 、 科 技 发 展 与 技 术 进 步 等 因 素 密
切相关。
B. 财务分析
行 业 财 务 分 析 的 主 要 目 的 是 评 价 行 业 的 成 长 性 、 成 长 的 可 持 续 性 以 及 盈 利 质 量 ， 同 时
也 是 对 行 业 景 气 分 析 结 论 的 进 一 步 确 认 。 财 务 分 析 考 量 的 关 键 指 标 主 要 包 括 净 资 产 收 益
率 、 主 营 业 务 收 入 增 长 率 、 毛 利 率 、 净 利 率 、 存 货 周 转 率 、 应 收 账 款 周 转 率 、 经 营 性 现 金
流状况、债务结构等等。
C. 估值分析
结 合 上 述 分 析 ， 本 基 金 管 理 人 将 根 据 各 行 业 的 不 同 特 点 确 定 适 合 该 行 业 的 估 值 方 法 ，
同 时 参 考 可 比 国 家 类 似 行 业 的 估 值 水 平 ， 来 确 定 该 行 业 的 合 理 估 值 水 平 ， 并 将 合 理 估 值 水
平 与 市 场 估 值 水 平 相 比 较 ， 从 而 得 出 该 行 业 高 估 、 低 估 或 中 性 的 判 断 。 估 值 分 析 中 还 将 运
用行业估值历史比较、行业间估值比较等相对估值方法进行辅助判断。
此 外 ， 本 基 金 还 将 运 用 数 量 化 方 法 对 上 述 行 业 配 置 策 略 进 行 辅 助 ， 并 在 适 当 情 形 下 对
行 业 配 置 进 行 战 术 性 调 整 ， 使 用 的 方 法 包 括 行 业 动 量 与 反 转 策 略 ， 行 业 间 相 关 性 跟 踪 与 分
析等。
（2 ）优选个 股策略
本 基 金 将 在 行 业 配 置 的 基 础 上 ， 主 要 通 过 定 量 筛 选 和 定 性 分 析 相 结 合 的 方 式 来 考 察 和
筛选具有综合性比较优势的品种。
1 ）定性分析
本 基 金 对 上 市 公 司 的 竞 争 优 势 进 行 定 性 评 估 。 上 市 公 司 在 行 业 中 的 相 对 竞 争 力 是 决 定
投资价值的重要依据，主要包括以下几个方面：
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A 、公司的竞 争优势：重 点考察公司 的市场优势 ，包括市场 地位和市场 份额，在细 分 市
场 是 否 占 据 领 先 位 置 ， 是 否 具 有 品 牌 号 召 力 或 较 高 的 行 业 知 名 度 ， 在 营 销 渠 道 及 营 销 网 络
方 面 的 优 势 和 发 展 潜 力 等 ； 资 源 优 势 ， 包 括 是 否 拥 有 独 特 优 势 的 物 资 或 非 物 质 资 源 ， 比 如
市 场 资 源 、 专 利 技 术 等 ； 产 品 优 势 ， 包 括 是 否 拥 有 独 特 的 、 难 以 模 仿 的 产 品 ， 对 产 品 的 定
价能力等以及其他优势，例如 是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素；
B 、公司的盈 利模式：对 企业盈利模 式的考察重 点关注企业 盈利模式的 属性以及成 熟 程
度，考察核心竞争力的不可复制性、可持续性、稳定性；
C 、公司治理 方面：考察 上市公司是 否有清晰、 合理、可执 行的发展战 略；是否具 有 合
理的治理结构，管理团队是否团结高效、经验丰富，是否具有进取精神等。
2 ）定量分析
本 基 金 将 对 反 映 上 市 公 司 质 量 和 增 长 潜 力 的 成 长 性 指 标 、 财 务 指 标 和 估 值 指 标 等 进 行
定量分析，以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。
A 、成长性指 标：根据收 入增长率、 营业利润增 长率和净利 润增长率等 来评价公司 盈 利
的持续增长前景；
B 、 财 务 指 标 ： 根 据 毛 利 率 、 营 业 利 润 率 、 净 利 率 、 净 资 产 收 益 率 、 经 营 活 动 净 收 益/
利润总额等来判断公司的盈利能力；
C 、估值指标 ：根据市盈率 （PE） 、 市净率 （PB ） 、市盈率相对盈利增长比率 （PEG）、
市销率（PS ）和总市值来判断公司的估值情况。
最 后 由 基 金 经 理 结 合 定 量 和 定 性 研 究 以 及 实 地 调 研 ， 筛 选 出 增 长 空 间 广 阔 、 发 展 布 局
合理、基本面健康、最具比较优势的个股作为本基金的核心投资标的，进行重点投资。
3 、债券投资 策略
在 债 券 投 资 方 面 ， 本 基 金 将 采 取 久 期 调 整 策 略 、 类 属 配 置 策 略 、 收 益 率 曲 线 配 置 策
略、个券精选策略，以兼顾投资组合的安全性、收益性与流动性。
（1 ）久期调 整策略
本 基 金 将 把 目 标 久 期 管 理 法 作 为 本 基 金 债 券 投 资 的 核 心 策 略 ， 亦 即 通 过 对 宏 观 经 济 状
况 和 货 币 政 策 等 因 素 的 分 析 研 判 ， 形 成 对 市 场 利 率 变 动 方 向 的 预 期 ， 进 而 调 整 所 持 有 的 债
券资产组合的目标久期，达到增加收益或减少损失的目的。
（2 ）类属配 置策略
本 基 金 将 根 据 各 市 场 、 各 券 种 的 相 对 投 资 价 值 、 流 动 性 及 信 用 风 险 ， 对 各 市 场 及 各 种
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类 的 固 定 收 益 类 资 产 之 间 的 比 例 进 行 适 时 、 动 态 的 分 配 和 调 整 ， 确 定 最 能 符 合 本 基 金 风 险
收益特征的债券资产组合。
（3 ）收益率 曲线 策略
本 基 金 将 在 确 定 债 券 资 产 组 合 平 均 久 期 的 基 础 上 ， 根 据 利 率 期 限 结 构 的 特 点 ， 进 一 步
预 测 未 来 收 益 率 曲 线 可 能 发 生 的 形 态 变 化 ， 进 而 确 定 采 用 集 中 策 略 、 哑 铃 策 略 或 梯 形 策 略
等，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从不同期限债券的相对价格变化中获利。
（4 ）个券精 选策略
在 运 用 上 述 策 略 的 基 础 上 ， 本 基 金 将 通 过 分 析 个 券 的 剩 余 期 限 与 收 益 率 的 配 比 状 况 、
信 用 等 级 状 况 、 流 动 性 指 标 等 因 素 ， 选 择 风 险 收 益 配 比 最 合 理 的 个 券 作 为 投 资 对 象 。 本 基
金 还 将 密 切 关 注 市 场 定 价 错 误 和 回 购 套 利 机 会 ， 积 极 把 握 基 于 超 额 收 益 带 来 的 投 资 机 会 。
此 外 ， 本 基 金 还 将 根 据 基 金 申 购 、 赎 回 等 情 况 ， 对 债 券 投 资 组 合 进 行 流 动 性 管 理 ， 以 增 强
基金资产的变现能力。
4 、资产支持 证券投资策略
在 资 产 支 持 证 券 投 资 方 面 ， 本 基 金 管 理 人 首 先 将 通 过 考 量 宏 观 经 济 形 势 、 提 前 偿 还
率 、 违 约 率 、 资 产 池 结 构 以 及 资 产 池 资 产 所 在 行 业 景 气 情 况 等 因 素 ， 预 判 资 产 池 未 来 现 金
流 变 动 趋 势 ； 其 次 ， 研 究 标 的 证 券 发 行 条 款 ， 预 测 提 前 偿 还 率 变 化 对 标 的 证 券 平 均 久 期 及
收 益 率 曲 线 的 影 响 ； 最 后 ， 密 切 关 注 流 动 性 变 化 对 标 的 证 券 收 益 率 的 影 响 ， 在 严 格 控 制 信
用 风 险 暴 露 程 度 的 前 提 下 ， 通 过 信 用 研 究 和 流 动 性 管 理 ， 选 择 风 险 调 整 后 收 益 较 高 的 品 种
进行投资。
5 、股指期货 的投 资策略
本 基 金 可 以 参 与 股 指 期 货 的 交 易 ， 但 必 须 坚 持 风 险 管 理 的 原 则 ， 并 以 套 期 保 值 为 目
的 。 本 基 金 将 根 据 对 现 货 和 期 货 市 场 的 分 析 ， 相 应 采 取 多 头 套 期 保 值 或 空 头 套 期 保 值 等 操
作。具体投资策略包括：
（1 ）避险。 当市场风险 大幅累积时 ，本基金将 采取科学的 方法确定合 理的套期保 值 比
例 ， 并 根 据 市 场 情 况 变 化 动 态 调 整 ， 在 控 制 风 险 的 前 提 下 获 取 理 想 的 套 期 保 值 效 果 ， 以 降
低基金投资组合因基础市场下跌而面临的市场风险。
（2 ）有效管 理。本基金 将利用期货 流动性好、 交易成本低 等特点，通 过期货对投 资 组
合的仓位进行及时调整，降低建仓或调仓过程中的冲击成本 ，提高投资组合的运作效率。
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九、基金的 业 绩 比 较 基准
本基金业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%+ 中国 债券总指数收益率×50%
本基金股票 投资部分选 取沪深 300 指数作为业 绩比较基准 ，该指数能 够较为全面 地 反
映 中 国 股 票 市 场 的 状 况 ； 债 券 投 资 部 分 选 择 中 国 债 券 总 指 数 作 为 业 绩 比 较 基 准 ， 该 指 数 能
够较为全面地反映中国固定收益市场的状况，具有广泛的市场代表性。
如 果 今 后 法 律 法 规 发 生 变 化 ， 或 者 有 更 权 威 的 、 更 能 为 市 场 普 遍 接 受 的 业 绩 比 较 基 准
推 出 ， 或 者 是 市 场 上 出 现 更 加 适 合 用 于 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 ， 经 基 金 管 理 人 与 基 金 托 管
人协商 ， 本 基 金 可 以 在 报 中 国 证 监 会 备 案 后 变 更 业 绩 比 较 基 准 并 及 时 公 告 ， 且 无 需 召 开 基
金份额持有人大会。
十、基金的 风 险 收 益 特征
本 基 金 是 混 合 型 基 金 ， 其 预 期 收 益 和 预 期 风 险 水 平 高 于 债 券 型 基 金 产 品 和 货 币 市 场 基
金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金产品。
十 一 、 投 资组 合 报 告
基 金 管 理 人 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚
假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责
任。
基 金 托 管 人 中国工商银行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指
标、 净值 表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大
遗漏。
本投资组合报告所 载数据截至 2017 年 3 月31 日 （财务数据未经审计） 。
1.报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 368,245,058.76 32.97
其中：股票
368,245,058.76 32.97
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
招募说明书摘要
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
646,421,464.31 57.88
8 其他资产
102,142,575.62 9.15
9 合计
1,116,809,098.69
100.00
2.报告期末按行业分类 的股票投资 组合
2.1 报 告 期 末 按 行 业 分类 的 境 内 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 112,169,622.84 10.06
C 制造业 181,017,490.12 16.24
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 75,057,945.80 6.73
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 368,245,058.76 33.04
2.2 报 告 期 末 按 行 业 分类 的 沪 港 通投 资 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
招募说明书摘要
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3.报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名股票投 资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601969 海南矿业 10,848,126 112,169,622.84 10.06
2 000903 云内动力 9,815,950 82,944,777.50 7.44
3 002040 南 京 港 4,521,563 75,057,945.80 6.73
4 002171 楚江新材 3,986,711 60,478,405.87 5.43
5 002250 联化科技 2,389,975 37,594,306.75 3.37
注：本基金本报告期末仅持有上述股票。
4.报告期末按债券品种 分类的债券 投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.报告期末按公允价值 占基金 资 产净 值 比 例 大小 排 序 的 前五 名 债 券 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
6.报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投
资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 五名贵金属 投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8.报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 五名权证投 资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
9.报告期末本基金投资 的股指期货 交易情况说 明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
10. 报 告 期 末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
招募说明书摘要
33
11. 投 资 组 合 报 告 附 注
11.1 本 基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 本期 不 存 在 被监 管 部 门 立案 调 查 ， 或
在 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 的情 形 。
11.2 本 基金 投 资 的 前十 名 股 票 没有 超 出 基 金合 同 规 定 的备 选 股 票 库之 外 的 情
形。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 101,999,998.75
3 应收股利 -
4 应收利息 142,212.73
5 应收申购款 -
6 其他应收款 364.14
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 102,142,575.62
11.4 报 告 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
11.5 报 告 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
序
号
股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（% ）
流通受限情况说
明
1 601969 海南矿业 112,169,622.84 10.06 非公开发行
2 000903 云内动力 82,944,777.50 7.44 非公开发行
3 002040 南 京 港 75,057,945.80 6.73 非公开发行
4 002171 楚江新材 60,478,405.87 5.43 非公开发行
5 002250 联化科技 37,594,306.75 3.37 非公开发行
11.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
招募说明书摘要
34
十 二 、 基 金的 业 绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证
基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投
资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金基金份额净值收益率与业绩比较基准收益率比较表 ：
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①- ③ ②- ④
2016 年10 月14 日 （基 金合同生效日）
至 2016 年 12 月31 日
0.10% 0.02% -0.95% 0.40% 1.05% -0.38%
2017 年1 月1 日至2017 年 3 月 31 日 0.70% 0.08% 1.94% 0.27% -1.24% -0.19%
2016 年10 月14日（ 基 金合同生效日）
至
2017 年 3 月31 日
0.80% 0.06% 0.96% 0.34% -0.16% -0.28%
十三、基 金的 费 用
( 一) 基金费 用的种类
1 、基金管理 人的管理费；
2 、基金托管 人的托管费；
3 、 《基金合 同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4 、 《基金合 同》 生效后与基金相关的会计师费、 审计费、 律 师费和诉讼费、 仲裁费等法
律费用；
5 、基金份额 持有人大会费用；
6 、基金的证 券/ 期货交易 费用；
7 、基金的银 行汇划费用；
8 、基金的开 户费用、账户维护费用；
9 、基金的上 市费和年费；
10 、按照国 家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
( 二) 基金费 用计提方法、计提标准和支付方式
1 、基金管理 人的管理费
（1 ）本基金 在基金合同生效后三年内（含第三年）的管理费
本基金在基金合同生效后三年内 （含第三年） 的管理费按前一日基金资产净值的 2.00%
招募说明书摘要
35
年费率计提。管理费的计算方法如下：
H ＝E ×2.00% ÷当年天数
H 为每日应计 提的基金管理费
E 为前一日的 基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金托管 人根据与基金管理
人核对一致的财务数据， 自动在月初 5 个工作 日内、 按照指定的账户路径进行资金支付， 基
金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（2 ） 基金合同生效后第三个年度对日起， 本基金转为上市开放式基金 （LOF） 后的 管理
费
本基金基金 合同生效后 第三个年度 对日起，本 基金转为上 市开放式基 金（LOF）后的 管
理费按前一日基金资产净值的 1.50% 年费率计提。管理费的计算方法如下：
H ＝E ×1.50% ÷当年天数
H 为每日应计 提的基金管理费
E 为前一日的 基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日 累计至每月月末， 按月支付， 由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据， 自动在月初 5 个工作 日内、 按照指定的账户路径进行资金支付， 基
金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
2 、基金托管 人的托管费
本 基 金 的 托 管 费 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 的 0.25% 的 年 费 率 计 提 。 托 管 费 的 计 算 方 法 如
下：
H ＝E ×0.25% ÷当年天数
H 为每日应计 提的基金托管费
E 为前一日的 基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金托管人根据与基金管理
人核对一致的财务数据， 自动在月初 5 个工作 日内、 按照指定的账户路径进行资金支付， 基
金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
上述“ （一） 基金费用的种类中”第 3 －10 项费用 ，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
( 三) 不列入 基金费用的项目
招募说明书摘要
36
下列费用不列入基金费用：
1 、基金管理 人和基金托 管人因未履 行或未完全 履行义务导 致的费用支 出或基金财 产 的
损失；
2 、基金管理 人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3 、 《基金合 同》生效前的相关费用；
4 、其他根据 相关法 律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
十 四 、 对 招募 说 明 书 更新 情 况 的 说明
银华 鑫盛定增灵活配置定期开放混合型证券投资基金招募说明书依据 《中华人民共和国
证券投资基金法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金销售管理办法》 、 《证券投
资基金信息披露管理办法》 及其它有关法律法规的要求， 对本基金原更新招募说明书进行了
更新， 并根据本基金管理人在本基金成立后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和
更新，主要更新内容如下：
1 、在“重要 提示”部分 ，增加了招 募说明书内 容的截止日 期及相关财 务数据的截 止 日
期。
2 、在“三、 基金管理人” 部分， 对基金管理人的概况及主要人员情况进行了更新。
3 、在“四、 基金托管人”中，对基金托管人的基本情况进行了更新。
4 、在“五、 相关服务机构”部分，更新了部分 服务机构的资料。
5 、在“六、 基金的募集”部分，更新了本基金的募集结果并删去了认购期相关信息。
6 、在“七、 基金合同的生效”部分，删去基金备案条件相关信息。
7 、在“十、 基金的投资”部分，增加了最近一期的投资组合报告。
8 、 增加 “十一、 基金的业绩” 部分， 说明了基金合同生效至 2017 年3 月 31 日的基金
投资业绩。
9 、对部分表 述进行了更新。
银华基金管理股份有限公司
2017 年 5 月27 日
