广发 鑫隆灵 活 配置混 合 型证券 投 资基金
更新的 招募 说 明书摘要
基 金 管 理 人 ： 广发 基 金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人 ： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
时 间 ： 二 〇 一 七年 五 月
【 重要 提示】
本基金 根据2015 年8月4 日中国 证券 监督管 理委 员会《 关于 准予 广 发鑫 隆灵活 配置 混合型
证券投资基金 注册的批复》 （ 证监许可[2015]1901号）和2016年10月13日 《关于 广发鑫隆灵活
配置混合型证券投资基金 延期募集备案的回函》 （机构部函[2016]2485号） 进行募集。
本基金 管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募 说明 书经中 国证 监会注 册， 但中国 证监 会对本 基金 募集的 注册 ，并不 表明 其对本
基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。
基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
基金管 理人 依照恪 尽职 守、诚 实信 用、谨 慎勤 勉的原 则管 理和运 用基 金财产 ，但 不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资
本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政
治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系
统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实
施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。
本基金可投资中小企业私募债券，其发行人是非上市中小微企业，发行方式为面向特定
对象的私募发行。当基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约，或在交易过程中发
生交收违约，或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降等，可能造成基金财产损
失。中小企业私募债券较传统企业债的信用风险及流动性风险更大，从而增加了本基金整体
的债券投资风险。
投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》。
本招募 说明 书（更 新） 所载内 容截 至日为2017 年5月7日， 有关 财务 数 据 和净 值表 现 截止
日为2017 年3月31日（财务数据未经审计） 。
第 一部 分
基 金管 理人
一、 概况
1、名称：广发基金管理有限公司
2、住所： 广东省珠海市 横琴新区宝中路3 号 4004-56 室
3、办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31－33 楼
4、法定代表人：孙树明
5、设立时间：2003 年 8 月5 日
6、电话：020-83936666
全国统一客服热线 ：95105828
7、联系人：段西军
8、注册资本：1.2688 亿元人民币
9、 股权结构： 广发证券股份有限公司 （以下简称 “广发证券” ） 、 烽火通信科技股份有限
公司、 深圳市 前海 香江 金融控 股集团 有限 公司 、康美 药业股 份有 限公 司和广 州科技 金融 创新
投资控股有限公司， 分 别持有本基金管理人 51.135 ％、 15.763％、 15.763 ％、 9.458％和7.881 ％
的股权。
二 、主 要人员 情况
1、董事会成员
孙树明 先生 ：董事 长， 博士， 高级 经济师 。兼 任广发 证券 股份有 限公 司董事 长、 执行董
事、党 委书记 ， 中 国注 册会计 师协会 道德 准则 委员会 委员 ， 中国 资产 评估协 会常务 理事 ， 上
海证券 交易所 第三 届理 事会理 事 ，上 海证 券交 易所第 一届上 市咨 询委 员会委 员 ，广 东金 融学
会副会 长 ，广 东省 预算 腐败工 作专家 咨询 委员 会财政 金融运 行规 范组 成员 ， 中证机 构间 报价
系统股 份有限 公司 副董 事长 。 曾任财 政部 条法 司副处 长、处 长， 中国 经济开 发信托 投资 公司
总经理 办公室 主任 、总 经理助 理 ，中 共中 央金 融工作 委员会 监事 会工 作部副 部长 ， 中国 银河
证券有限公司监事会监事 ，中国证监会会计部副主任、主任等职务。
林传辉 先生 ：副董 事长 ，学士 ，现 任广发 基金 管理有 限公 司总经 理 ， 兼任广 发国 际资产
管理有 限公司 董事 长， 瑞元资 本管理 有限 公司 董事长 ， 中国 基金 业协 会创新 与战略 发展 专业
委员会 委员 、 资产 管理 业务专 业委员 会 委 员， 深圳证 券交易 所第 四届 上诉复 核委员 会委 员 。
曾任广发 证券股份有限公司 投资银行部常务副总经理， 瑞元资本管理有限公司总经理 。 孙晓燕 女士 ：董事 ，硕 士，现 任 广 发证券 执行 董事 、 副总 经理、 财务 总监 ， 兼任 广发控
股（香 港）有 限公 司董 事， 证 通股份 有限 公司 监事长 。曾任 广东 广发 证券公 司投资 银行 部经
理 、广 发证券 有限 责任 公司财 务部经 理 、 财务 部副总 经理 、 广发 证券 股份有 限公司 投资 自营
部副总 经理, 广发 基金 管理有 限公司 财务 总监 、副总 经理, 广发 证券 股份有 限公司 财务 部总 经
理 。
戈俊先 生： 董事， 硕士 ，高级 会计 师， 现 任烽 火通信 科技 股份有 限公 司总 裁， 兼任 南京
烽火星 空通信 发展 有限 公司 董事 。曾 任烽 火通 信科技 股份有 限公 司财 务部总 经理助 理、 财务
部总经理、 董事会秘书、财务总监、副总裁 。
翟美卿 女士 ：董事 ，硕 士，现 任 深 圳香江 控股 股份有 限公 司 董事 长， 南方香 江集 团董事
长、 总 经理 ， 香江 集团 有限公 司 总裁 、深 圳市 金海马 实业股 份有 限公 司董事 长 。兼任 全 国政
协委员 ， 全国 妇联 常委 ，中国 女企业 家协 会副 会长， 广东省 妇联 副主 席，广 东省工 商联 副主
席，广 东省女 企业 家协 会会长 ， 香江 社会 救助 基金会 主席， 深圳 市深 商控股 集团股 份有 限公
司董事 ，广东 南粤 银行 董事， 深圳龙 岗国 安村 镇银行 董事。 曾任 深圳 市前海 香江金 融控 股集
团有限公司法定代表人、 董事长 。
许冬瑾 女士 ：董事 ，硕 士， 副 主任 药师， 现任 康美药 业股 份有限 公司 副董事 长、 常务 副
总经理 ，兼任 世界 中联 中药饮 片质量 专业 委员 会副会 长 、国 家中 医药 管理局 对外交 流合 作专
家咨询 委员会 委员 、中 国中药 协会中 药饮 片专 业委员 会专家 ，全 国中 药标准 化技术 委员 会委
员，全 国制药 装备 标准 化技术 委员会 中药 炮制 机械分 技术委 员会 副主 任委员 ，国家 中医 药行
业特有 工种职 业技 能鉴 定工作 中药炮 制与 配置 工专业 专家委 员会 副主 任委员 ，广东 省中 药标
准化技术委员会副主任委员等。
罗海平 先生： 独立董事， 博士 ， 现任中华联合财产保险股份有限公司董事长、 党委书记，
兼任 中 华联合 保险 集团 股份有 限公司 常务 副总 经理， 保监会 行业 风险 评估专 家 。曾 任中 国人
民保险 公司 荆 襄支 公司 经理 、 湖北省 分公 司国际 保险 部党组 书记 、 总 经理、 汉口分 公司 党委
书记、 总经理 ，太 平保 险 有限 公司市 场部 总经 理、湖 北分公 司党 委书 记、总 经理、 助理 总经
理、副 总经理 兼董 事会 秘书 ， 阳光财 产保 险股 份有限 公司总 裁， 阳光 保险集 团执行 委员 会委
员，中华联合财产保险股份有限公司总经理 。
董茂云 先生 ：独立 董事 ，博士 ，高 级 经济 师 ， 现任 宁 波大 学 法学 院教 授、 学 术委 员会主
任 ，兼 任 绍兴 银行 独立 董事， 海尔施 生物 医药 股份有 限公司 独立 董事 。曾任 复旦 大 学教 授 、
法律系副主任、 法学院副院长 。
姚海鑫 先生： 独立董事， 博士、 教授、 博士生 导师， 现任辽宁大学新华国际商学院 教授、辽宁大 学商学 院博 士生 导师， 兼任 中 国会 计教 授会理 事 、东 北地 区高 校财务 与会计 教师 联合
会常务 理事 、 辽宁 省生 产力学 会副理 事长 、东 北制药 （集团 ）股 份有 限公司 独立董 事 、 沈阳
化工股份有限公司 独立董事 和中兴- 沈阳商业大厦 （集团） 股份有限公司独立董事 。 曾任辽宁
大学工商管理学院副院长、 工商管理硕士 （MBA ） 教育中心副主任 、 计财处处长、 学科建 设
处处长 、 发展规划处处长、 新华国际商学院党总支书记、 新华国际商学院副院长 。
2、监事会成员
符兵先 生： 监事会 主席 ，硕士 ，经 济师。 曾任 广东物 资集 团公司 计划 处副科 长 ， 广东发
展银行广州分行 世贸支行行 长、 总行资金部处长， 广发基金管理有限公司广州分公司总经理、
市场拓展部副总经理、 市场拓展部 总经理、营销服务部总经理 、营销总监、市场总监。
匡丽军 女士 ：监事 ， 硕 士，高 级涉 外秘书 ，现 任广州 科技 金融创 新投 资控股 有限 公司 工
会主席 、 副总 经理 。曾 任广州 科技房 地产 开发 公司办 公室主 任， 广州 屈臣氏 公司行 政主 管 ，
广州市 科达实 业发 展公 司办公 室主任 、总 经理 ， 广州 科技风 险投 资有 限公司 办公室 主任 、董
事会秘书 。
吴晓辉 先生 ：监事 ，硕 士，现 任广 发基金 管理 有限公 司信 息技术 部总 经理， 兼任 广发基
金分工会主席。曾任 广发证券 电脑中心副经理、经理 。
张成柱 先生 ： 监事 ， 学 士，现任 广发 基金 管理 有限公 司 中 央交易 部 交 易员 。 曾任 广州 新
太科技 股份有 限公 司工 程师， 广发证 券股 份有 限公司 工程师 ，广 发基 金管理 有限公 司信 息技
术部工程师。
刘敏女 士： 监事， 硕士 ，现任 广发 基金管 理有 限公司 产品 营销管 理部 副总经 理。 曾任 广
发 基金 管理有 限公 司市 场拓展 部总经 理助 理 ， 营销服 务部总 经理 助理 ，产品 营销管 理部 总经
理助理。
3、总经理及其他高级管理人员
林传辉 先生 ：总经 理， 学士， 兼任 广发国 际资 产管理 有限 公司董 事长 ，瑞元 资本 管理有
限公司 董事长 ， 中 国基 金业协 会创新 与战 略发 展专业 委员会 委员 ，资 产管理 业务专 业委 员会
委员， 深圳证 券交 易所 第四届 上诉复 核委 员会 委员 。 曾任广 发 证 券股 份有限 公司 投 资银 行部
常务副总经理， 瑞元资本管理有限公司总经理 。
朱平先 生： 副总经 理， 硕士, 经济 师。曾 任上 海荣臣 集团 市场部 经理 、广发 证券 投资银
行部华南业务部副总经理、 基金科汇基金经理， 易方达基金管理有限公司投资部研究负责人，
广发基 金管理 有限 公司 总经理 助理， 中国 证券 监督管 理委员 会第 六届 创业板 发行审 核委 员会
兼职 委员 。 易阳方 先生 ：副总 经理 ， 硕士 。兼 任 广发 基金 管理有 限公 司投资 总监 ， 广发 聚丰 混合 型
证券投 资基金 基金 经理 、广发 聚祥灵 活配 置混 合型证 券投资 基金 基金 经理 、 广发稳 裕保 本混
合型证 券投资 基金 基金 经理 、 广发鑫 享灵 活配 置混合 型证券 投资 基金 基金经 理、 广 发鑫 益灵
活配置 混合型 证券 投资 基金 基金 经理 ，广 发国 际资产 管理有 限公 司董 事，瑞 元资本 管理 有限
公司董 事。 曾 任广 发证 券投资 自营部 副经 理， 中国证 券监督 管理 委员 会发行 审核委 员会 发行
审核委 员，广 发基 金管 理有限 公司投 资管 理部 总经理 、总经 理助 理 ， 广发聚 富开放 式证 券投
资基金 基金 经理、广发制造业精选 混合型证券投资 基金基金经理。
段西军 先生 ：督察 长， 博士。 曾在 广东省 佛山 市财贸 学校 、广发 证券 股份有 限公 司、中
国证监会广东监管局工作 。
邱春杨 先生 ：副总 经理 ，博士 ，瑞 元资本 管理 有限公 司董 事。 曾 任原 南方证 券资 产管理
部产品 设计人 员， 广发 基金管 理有限 公司 机构 理财部 副总经 理、 金融 工程部 副总经 理、 产品
总监、金融工程部总经理。
魏恒江 先生 ：副总 经理 ，硕士 ，高 级工程 师。 兼任广 东证 券期货 业协 会副会 长及 发展委
员会委 员。 曾 在水 利部 、广发 证券股 份有 限公 司工作 ，历任 广发 基金 管理有 限公司 上海 分公
司总经理、综合管理部总经理、总经理助理。
张敬晗 女士 ：副总 经理 ，硕士 ，兼 任 广发 国际 资产管 理有 限公司 副董 事长。曾 任 中国农
业科学 院助理 研究 员， 中国证 监会 培 训中 心、 监察局 科员， 基金 监管 部副处 长及处 长 ， 私募
基金监管部处长。
4、基金经理
王予柯， 男， 中国籍， 经济学硕士，10 年基金业从业经历， 持有中国证券投资基金业从
业证书，2007 年 1 月至 2011 年 2 月在广发 基金管理有限公司固定收益部债券交易员兼研究
员，2011 年 3 月 25 日至 2015 年 3 月 26 日先 后在广发基金管理有限公司机构投资部、权益
投资二部及固定收益部任投资经理，2015 年 5 月 27 日至 2016 年 6 月 23 日任广发集鑫债券
基金的基金经理，2015 年 12 月25 日起任广发聚盛混合基金的基金经理，2016 年1 月8 日起
任广发安宏回报混合基金的基金经理， 2016 年6 月27 日起任广发稳裕 保本基金的基金经理，
2016 年8 月30 日起任广发景盛纯债债券型基金的基金经理， 2016 年9 月26 日起任广发中债
7-10 年国开债指数基金的基金经理，2016 年 11 月 7 日起任广发 鑫隆混合基金的基金经理，
2016 年11 月23 日起任广发景丰纯债基金的基金经理， 2016 年12 月22 日起任广发鑫富混合
基金的基金经理，2017 年 1 月13 日起任广发集富纯债基金的基金经理。
5、本基金投资采取集体决策制度，投资决策委员会成员的姓名及职务如下： 主席： 公司 副总经 理易 阳方 先生 ； 成员： 权益 投资 一 部总 经理李巍 先生 ，研 究发 展部总
经理孙迪 先生，固定收益投资总监张芊 女士。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
第 二部分
基 金托 管人
一、 基 金托管 人基本 情况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城区建国门内大街 69 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座
法定代表人：周慕冰
成立日期：2009 年1 月15 日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13 号
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23 号
注册资本：32,479,411.7 万元人民币
存续期间：持续经营
联系电话：010-66060069
传真：010-68121816
联系人：林葛
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。 经国务院批
准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009 年 1 月 15 日依法成立 。
中国农 业银行 股份 有限 公司承 继原中 国农 业银 行全部 资产、 负债 、业 务、机 构网点 和员 工。
中国农 业银行 网点 遍布 中国城 乡，成 为国 内网 点最多 、业务 辐射 范围 最 广， 服务领 域最 广，
服务对 象最多 ，业 务功 能齐全 的大型 国有 商业 银行之 一。在 海外 ，中 国农业 银行同 样通 过自
己的努力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界 500 强企业之列。作为一家城乡并举、
联通国际、 功能齐备的大型国有商业银行， 中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念，
坚持审 慎稳健 经营 、可 持续发 展，立 足县 域和 城市两 大市场 ，实 施差 异化竞 争策略 ，着 力打
造“伴 你成长 ”服 务品 牌，依 托覆盖 全国 的分 支机构 、庞大 的电 子化 网络和 多元化 的金 融产
品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。
中国农 业银 行是中 国第 一批开 展托 管业务 的国 内商业 银行 ，经验 丰富 ，服务 优质 ，业绩
突出，2004 年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行” 。2007 年中国农业银行通过
了美国 SAS70 内部控制审计， 并获得无保留意见的 SAS70 审计报告。 自2010 年起中国农业银
行连续 通过 托管 业务国 际内控 标准 （ISAE3402 ）认证 ，表 明了 独立公 正第三 方对 中国 农业银
行托管 服务运 作流 程的 风险管 理、内 部控 制的 健全有 效性的 全面 认可 。中国 农业银 行着 力加强能力建设，品牌声誉进一步提升，在 2010 年首届“ ‘金牌理财’TOP10 颁奖盛典”中成绩
突出， 获 “最佳托管银 行” 奖。2010 年再次荣 获 《首席财务官》 杂志 颁发的 “最佳资产托管
奖” 。2012 年荣获第十 届中国财经风云榜 “最 佳资产托管银行” 称号 ；2013 年至2016 年连续
荣获上 海清算 所授 予的 “托管 银行优 秀奖 ”和 中央国 债登记 结算 有限 责任公 司授予 的“ 优秀
托管机构奖”称号；2015 年、2016 年荣获中国银行业协会授予的“养老金业务最佳发展奖”
称号。
中国农业银行证券投资基金托管部于1998 年5 月经中国证监会和中国人民银行批准成立，
2014 年更 名为 托管业 务部/ 养老 金管理 中心 ，内设 综合 管理处 、证 券投资 基金 托管处 、委 托
资产托 管处、 境外 资产 托管处 、保险 资产 托管 处、风 险管理 处、 技术 保障处 、营运 中心 、市
场营销处、内控监管处、账户管理处，拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。
二 、主 要人员 情况
中国农业银行托管业务部现有员工近 140 名， 其中具有高级职称的专家 30 余名， 服务团
队成员专业水平高、 业务素质好、 服务能力强， 高级管理层均有 20 年以上金融从业经验和高
级技术 职称，精通国内外证券市场的运作。
三 、基 金托管 业务 经营情 况
截止到2017 年3 月31 日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资
基金共 361 只。
第 三部分
相 关服 务机构
一 、基 金份额 发售 机构
1、直销机构
本公司 通过 在广州 、北 京、上 海设 立的分 公司 及本公 司网 上交易 系统 为投资 者办 理本基
金的开户、认购等业务：
（1）广州分公司
地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场 南塔17 楼
直销中心电话：020-89899073
传真：020-89899069
020-89899070
（2）北京分公司
地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 D 座11 层
电话：010-68083368
传真：010-68083078
（3）上海分公司
地址： 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴东路 166 号905-10 室
电话：021-68885310
传真：021-68885200
（4）网上交易
投资者 可以 通过本 公司 网上交 易系 统办理 本基 金的开 户、 认购等 业务 ，具体 交易 细则请
参阅本公司网站公告。
本公司网上交易系统网址：www.gffunds.com.cn
本公司网址: www.gffunds.com.cn
客服电话：95105828（免长途费）或 020-83936999
客服传真：020-34281105
（5）投资人也可通过本公司客户服务电话进行本基金发售相关事宜的查询和投诉等。
2、其他代销机构 本基金发售期间，若新增代销机构或代销机构新增营业网点，则另行公告。
基金管 理人 可根据 有关 法律 、 法规 的要求 ，选 择符合 要求 的机构 代理 销售本 基金 ，并及
时公告。
二 、注 册登记 人
名称：广发基金管理有限公司
住所： 广东省珠海市横琴新区宝中路 3 号4004-56 室
法定代表人： 孙树明
办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31－33 楼
电话：020-89188970
传真：020-89899175
联系人： 李尔华
三 、出 具法律 意见 书的律 师事 务所
名称：北京市盈科（广州）律师事务所
住所：广东省广州市广州大道中 289 号南方传媒大厦 15-18 层
负责人：牟晋军
电话：020－66857288
传真：020－366857289
经办律师：刘智、陈琛
联系人：牟晋军
四 、审 计基金 资产 的会计 师事 务所
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址：上海市延安东路 222 号外滩中心30 楼
法人代表： 卢伯卿
联系人：洪锐明
电话：021－61418888
传真：021－63350003
经办注册会计师： 洪锐明、江丽雅
第 四部 分
基 金的 名称
广发鑫隆灵活配置混合型证券投资基金
第 五部 分
基 金类 型
契约型开放式
第 六部 分 基 金的投 资目 标
在严格 控制 风险和 保持 资产流 动性 的基础 上， 本基金 通过 灵活的 资产 配置， 在股 票、固
定收益 证券和 现金 等大 类资产 中充分 挖掘 和利 用潜在 的投资 机会 ，力 求实现 基金资 产的 持续
稳定增值。
第 七部 分 基 金的投 资方 向
本基金 的投 资范围 为具 有良好 流动 性的金 融工 具，包 括国 内依法 发行 上市的 股票 （包括
中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 债券 （包括 国内依法发行和上市交易
的国债 、金融 债、 企业 债、公 司债、 次级 债、 可转换 债券、 分离 交易 可转债 、中小 企业 私募
债、央 行票据 、中 期票 据、短 期融资 券、 资产 支持证 券以及 经法 律法 规或中 国证监 会允 许投
资的其他债券类金融工具） 、 权证、 货币市场 工具、 股指期货、 国债 期货 以及法律法规或中国
证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会相关规定 ） 。
如法律 法规 或监管 机构 以后允 许基 金投资 其他 品种， 基金 管理人 在履 行适当 程序 后，可
以将其纳入投资范围。
本基金 为混 合型基 金， 基金的 投资 组合比 例为 ： 股票 等权 益类资 产占 基金资 产的 比例为
0-95%； 每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保
持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%； 权证、 股指期货、 国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行 。
如法律 法规或 监管 机构 以后允 许基金 投资 其他 品种或 对投资 比例 要求 有变更 的，基 金管 理人
在履行适当程序后，可以做出相应调整。
第 八部 分 基 金的投 资策 略
（一）大类资产配置
本基金 在宏 观经济 分析 基础上 ，结 合政策 面、 市场资 金面 ，积极 把握 市场发 展趋 势，根
据经济 周期不 同阶 段各 类资产 市场表 现变 化情 况，对 股票、 债券 和现 金等大 类资产 投资 比例
进行战略配置和调整，以规避或分散市场风险，提高基金风险调整后的收益。
（二）股票投资策略
在严格 控制 风险、 保持 资产流 动性 的前提 下， 本基金 将适 度参与 股票 、权证 等权 益类资
产的投资，以增加基金收益。
本基金 将主 要采用 “自 下而上 ”的 个股选 择方 法，在 拟配 置的行 业内 部通过 定量 与定性
相结合的分析方法选筛选个股。
1、 首先， 使用定量分 析的方法， 通过财 务和 运营数据进行企业价值评估， 初步筛选出具
备优势的股票备选库。本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面进行考量。
（1） 盈利能力
本基金 通过 盈利能 力分 析评估 上市 公司创 造利 润的能 力， 主要参 考的 指标包 括净 资产收
益率（ROE ） ，毛利率，净利率，EBITDA/主营业务收入等。
（2） 成长能力
投资方 法上 重视投 资价 值与成 长潜 力的平 衡， 一方面 利用 价值投 资标 准筛选 低价 股票，
避免市 场波动 时的 风险 和股票 价格高 企的 风险 ；另一 方面， 利用 成长 性投资 可分享 高成 长收
益的机 会。本 基金 通过 成长能 力分析 评估 上市 公司未 来的盈 利增 长速 度 ，主 要参考 的指 标包
括 EPS 增长率和主营业务收入增长率等。
（3） 估值水平
本基金通过估值水平分析评估当前市场估值的合理性， 主要参考的指标包括市盈率 （P/E）、
市净率 （P/B） 、 市盈增 长比率 （PEG） 、 自由现 金流贴现 （FCFF， FCFE） 和企业价值/EBITDA 等。
2、 其次， 使用定性分 析的方法， 从持续成长 性、 市场前景以及公司 治理结构等方面对上
市公司进行进一步的精选。 （1） 持续成长性的分析。 通过对上市公司生产、 技术、 市场、 经营 状况等方面的深入研
究，评估具有持续成长能力的上市公司。
（2） 在市场前景方面 ， 需要考量的因素包括 市场的广度、 深度、 政 策扶持的强度以及上
市公司利用科技创新能力取得竞争优势、开拓市场、进而创造利润增长的能力。
（3） 公司治理结构的优劣对包括公司战略、 创新能力、 盈利能力乃至估值水平都有至关
重要的 影响。 本基 金将 从上市 公司的 管理 层评 价、战 略定位 和管 理制 度体系 等方面 对公 司治
理结构进行评价。
（三） 债券投资策略
本基金 通过 对国内 外宏 观经济 态势 、利率 走势 、收益 率曲 线变化 趋势 和信用 风险 变化等
因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
1、久期配置策略
本基金将考察市场利 率的动态变化及预期变化， 对 GDP、CPI、 国际收支等引起利率变化
的相关 因素进 行深 入的 研究， 分析宏 观经 济运 行的可 能情景 ，并 在此 基础上 判断包 括财 政政
策、货 币政策 在内 的宏 观经济 政策取 向， 对市 场利率 水平和 收益 率曲 线未来 的变化 趋势 做出
预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。
2、类属配置策略
类属配 置主 要包括 资产 类别选 择、 各类资 产的 适当组 合以 及对资 产组 合的管 理。 本基金
通过情 景分析 和历 史预 测相结 合的方 法， “自 上而下 ”在债 券一 级市 场和二 级市场 ，银 行间
市场和 交易所 市场 ，银 行存款 、信用 债 、 政府 债券等 资产类 别之 间进 行类属 配置， 进而 确定
具有最优风险收益特征的资产组合。
3、个券选择策略
对于国 债、 央行票 据等 非信用 类债 券，本 基金 将根据 宏观 经济变 量和 宏观经 济政 策的分
析， 预测未来收益率曲线的变动趋势， 综合考虑组合流动性决定投资品种； 对于信用类债券，
本基金 将根据 发行 人的 公司背 景、行 业特 性、 盈利能 力、偿 债能 力、 流动性 等因素 ，对 信用
债进行 信用风 险评 估， 积极发 掘信用 利差 具有 相对投 资机会 的个 券进 行投资 ，并采 取分 散化
投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。
4、可转债投资策略
可转债 兼具 权益类 证券 与固定 收益 类 证券 的特 性，本 基金 一方面 将对 发债主 体的 信用基
本面进 行深入 挖掘 以明 确该可 转债的 债底 保护 ，防范 信用风 险， 另一 方面， 还会进 一步 分析
公司的盈利和成长能力以确定可转债中长期的上涨空间。 本基金将借鉴信用债的基本面研究，从行业 基本面 、公 司的 行业地 位、竞 争优 势、 财务稳 健性、 盈利 能力 、治理 结构等 方面 进行
考察，精选财务稳健、信用违约风险小的可转债进行投资。
5、中小企业私募债券投资策略
本基金 对中 小企业 私募 债的投 资综 合考虑 安全 性、收 益性 和流动 性等 方面特 征进 行全方
位的研 究和比 较， 对个 券发行 主体的 性质 、行 业、经 营情况 、以 及债 券的增 信措施 等进 行全
面分析 ，选择 具有 优势 的品种 进行投 资， 并通 过久期 控制和 调整 、适 度分散 投资来 管理 组合
的风险。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券 （ABS） 、 住房抵押贷款 支持证券 （MBS）等
证券品 种。本 基金 将重 点对市 场利率 、发 行条 款、支 持资产 的构 成及 质量、 提前偿 还率 、风
险补偿 收益和 市场 流动 性等影 响资产 支持 证券 价值的 因素进 行分 析， 并辅助 采用蒙 特卡 洛方
法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
（四）金融衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
本基金 投资 股指期 货将 根据风 险管 理的原 则， 以套期 保值 为目的 ，选 择流动 性好 、交易
活跃的 期货合 约， 并根 据对证 券市场 和期 货市 场运行 趋势的 研判 ，以 及对股 指期货 合约 的估
值定价 ，与股 票现 货资 产进行 匹配， 实现 多头 或空头 的套期 保值 操作 ，由此 获得股 票组 合产
生的超 额收益 。本 基金 在运用 股指期 货时 ，将 充分考 虑股指 期货 的流 动性及 风险收 益特 征，
对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。
2、权证投资策略
权证为 本基 金辅助 性投 资工具 ，投 资原则 为有 利于加 强基 金风险 控制 ，有利 于基 金资产
增值。 在进行 权证 投资 时，基 金 管理 人将 通过 对权证 标的证 券基 本面 的研究 ，并结 合权 证定
价模型 寻求其 合理 估值 水平， 根据权 证的 高杠 杆性、 有限损 失性 、灵 活性等 特性， 通过 限量
投资、 趋势投 资、 优化 组合、 获利等 投资 策略 进行权 证投资 。基 金管 理人将 充分考 虑权 证资
产的收 益性、 流动 性及 风险性 特征， 通过 资产 配置、 品种与 类属 选择 ，谨慎 进行投 资， 追求
较稳定的当期收益。
3、国债期货投资策略
国债期 货作为 利率 衍生 品的一 种，有 助于 管理 债券组 合的久 期、 流动 性和风 险水平 。管 理人
将按照 相关法 律法 规的 规定， 结合对 宏观 经济 形势和 政策趋 势的 判断 、对债 券市场 进行 定性
和定量 分析。 构建 量 化 分析体 系，对 国债 期货 和现货 基差、 国债 期货 的流动 性、波 动水 平、套期保 值的有 效性 等指 标进行 跟踪监 控， 在最 大限度 保证基 金资 产安 全的基 础上， 力求 实现
基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
第 九部 分 业 绩比较 基准
本基金业绩比较基准：30%×沪深300 指数收益率+70%×中证全债指数收益率 。
沪深 300 指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权，由中证指数有限公司开发的
中国 A 股市场指数，它的样本选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值，其成份股票
为中国 A 股市场中代表性强、流动性高的股票，能够反映 A 股市场总体发展趋势。中证 全债
指数从 沪深交 易所 和银 行间市 场挑选 国债 、金 融债及 企业债 组成 样本 券 ，以 综合反 映沪 深证
券交易所和银行间债券市场价格变动趋势 。 该指数 以2002 年12 月31 日为基期， 基点为 100
点，并于 2007 年 12 月 17 日起发布。 上述 业绩比较基准能够较好的反映本基金的投资目标，
符合本基金的产品定位 ，易于广泛地被投资人理解，因而较为适当。
如果今 后法律 法规 发生 变化， 或者有 更权 威的 、更能 为市场 普遍 接受 的业绩 比较基 准推 出，
或者是 市场上 出现 更加 适合用 于本基 金的 业绩 基准的 指数时 ，本 基金 可以在 与基金 托管 人协
商一致，报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
第 十部 分 风 险收益 特征
本基金 是混合 型基 金， 其预期 收益及 风险 水平 高于货 币市场 基金 和债 券型基 金，低 于股 票型
基金，属于中高收益风险特征的基金。
第 十一 部 分
基金 投资组 合报 告
本基金管理人董事会及 董事保证本报告所载资 料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗
漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人 中国农业银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于 2017 年 5 月 18 日复核
了本报 告中的 财务 指标 、净值 表现和 投资 组合 报告等 内容， 保证 复核 内容不 存在虚 假记 载、
误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2017 年 3 月 31 日，本报告中所列财务数据未经审计。
1 报告 期末 基金资 产组合 情况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 60,848,056.10 8.56
其中：股票 60,848,056.10 8.56
2 固定收益投资 138,893,732.60 19.55
其中：债券 138,893,732.60 19.55
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 283,437,371.95 39.89
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 224,322,594.23 31.57
7 其他各项资产 3,107,076.59 0.44
8 合计 710,608,831.47 100.00 2 报告 期末 按行业 分类的 股票 投资组 合
2.1 报告期 末按 行业分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业
44,230,868.69 6.23
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
25,029.52 0.00
F 批发和零售业
74,088.00 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业
8,001,064.89 1.13
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
8,517,005.00 1.20
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
60,848,056.10 8.57
2.2 报告期 末按 行业分类 的沪 港通投 资股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
3 报告 期末 按公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600660 福耀玻璃 677,800 15,325,058.00 2.16
2 600276 恒瑞医药 243,800 13,245,654.00 1.87 3 600066 宇通客车 488,200 10,486,536.00 1.48
4 600009 上海机场 262,500 7,869,750.00 1.11
5 600887 伊利股份 240,600 4,549,746.00 0.64
6 601688 华泰证券 211,100 3,548,591.00 0.50
7 600030 中信证券 176,000 2,835,360.00 0.40
8 601939 建设银行 359,100 2,133,054.00 0.30
9 603833 欧派家居 2,329 223,560.71 0.03
10 601228 广州港 32,911 131,314.89 0.02
4 报告 期末 按债券 品种分 类的 债券投 资组 合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 5,175,732.60 0.73
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,982,000.00 4.22
其中：政策性金融债 29,982,000.00 4.22
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 100,158,000.00 14.11
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,578,000.00 0.50
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 138,893,732.60 19.57
5 报告 期末 按公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名债 券投资 明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 011697013
16 中航租赁
SCP008
300,000
30,066,000.0
0
4.24
2 011698221
16 象屿
SCP006
300,000
30,057,000.0
0
4.23
3 011698268
16 云能投
SCP005
300,000
30,054,000.0
0
4.23
4 160414 16 农发 14 300,000 29,982,000.0 4.22 0
5 011698872
16 国际港务
SCP003
100,000 9,981,000.00 1.41
6 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告 期末 按公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告 期末 按公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名权 证投资 明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告 期末 本基金 投资的 股指 期货交 易情 况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
10 报 告期末 本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
11 投 资组 合报告 附注
11.1 华泰证券股份有 限公司于 2016 年 11 月 25 日收到中国证券 监督管理委员会行政处罚事
先告知书，主要原因是华泰证券对杭州恒生网络技术服务有限责任公司 HOMS 系统开放接入,
但未进行软件认证许可，并对外部系统接入实施有效管理，对相关客户身份情况缺乏了解。
本基金 投资该 公司 的原 因：华 泰证券 是国 内大 型券商 ，公司 的证 券经 纪、资 产管理 、投 资银
行、 固定收益等领域在行业内都具有很强的竞争力， 截至 2016 年末， 经纪业务股票基金交易
量市场占有率连续 3 年稳居行业第 1 位， 连续4 年保持增长，2016 年达到 8.85%， 大幅领先
同业； 资产管理业务总规模突破人民币 8,800 亿元， 排名位居行业前列； 固定收益产品及投
资优势 进一步 巩固 ，资 产证券 化业务 已经 在多 个领域 建立了 行业 领先 优势。 本次处 罚是 基于
13-15 年间， 公司营业部接入 HOMS 系统时未对客户身份识别尽到责任违反相关规定， 但相关
处罚已经做出，预计不会对公司未来经营造成更大负面影响，综合来看公司具有投资价值。
除上述 证券外 ，本 基金 投资的 前十名 证券 的发 行主体 本期未 出现 被监 管部门 立案调 查， 在本
报告编制日前一年内未受到公开谴责和处罚的情况。
11.2 报告期内本基金 投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
11.3 其 他各项 资产 构成 序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 63,315.67
2 应收证券清算款 47,374.38
3 应收股利 -
4 应收利息 2,996,386.54
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,107,076.59
11.4 报 告期末 持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报 告期末 前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
第十 二 部分
基金 的业绩
本基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金业绩数据截
至 2017 年 3 月 31 日。
1. 本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
① 广 发鑫 隆混合 A：
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2016.11.7-
2016.12.31
-0.10% 0.09% -2.01% 0.28% 1.91% -0.19%
2017.1.1-
2017.3.31
1.60% 0.07% 1.09% 0.17% 0.51% -0.10%
2016.11.7-
2017.3.31
1.50% 0.08% -0.93% 0.22% 2.43% -0.14%
② 广 发鑫 隆混合 C：
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2016.11.7-
2016.12.31
-0.30% 0.08% -2.01% 0.28% 1.71% -0.20%
2017.1.1-
2017.3.31
1.71% 0.07% 1.09% 0.17% 0.62% -0.10%
2016.11.7-
2017.3.31
1.4% 0.08% -0.93% 0.22% 2.33% -0.14%
2． 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发鑫隆灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 11 月 7 日至 2017 年 3 月 31 日)
广发鑫隆混合 A ：
广发鑫隆混合 C ：
注：1、本基金合同生效日期为 2016 年 11 月 7 日，至披露时点本基金成立未满一年。
2、本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，至披露时点本基金仍处于建仓期。
第十 三 部分
基金 的费用
一 、基 金费用 的种 类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、从C 类基金份额的基金财产中计提的销售服务费；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、证券账户开户费用和银行账户维护费；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。
二 、基 金费用 计提 方法、 计提 标准和 支付 方式
1、基金管理人的管 理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.6%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E ×0.6%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管 理费 每日计 算， 逐日累 计至 每月月 末， 按月支 付， 由基金 管理 人向基 金托 管人发
送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1% 的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E ×0.1%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日基金资产净值
基金托 管费 每日计 算， 逐日累 计至 每月月 末， 按月支 付， 由基金 管理 人向基 金托 管人发
送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支取。
若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、销售服务费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金
份额资产净值的 0.4%年费率计提。计算方法如下：
H＝E ×0.4%÷当年天数
H 为C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为C 类基金份额前一日基金资产净值
基金销 售服 务费每 日计 提，按 月支 付。由 基金 管理人 向基 金托管 人发 送基金 销售 服务费
划付指令，经基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性划出，由注册登
记机构代收， 注册登记机构收到后按相关合同规定支付给基金销售机构等。 若遇法定节假日、
公休日等，支付日期顺延。
销售服 务费 主要用 于支 付销售 机构 佣金、 以及 基金管 理人 的基金 行销 广告费 、促 销活动
费、基金份额持有人服务费等。 销售服务费使用范围不包括基金募集期间的上述费用。
上述 “一、 基金费用的 种类中第 4－10 项费用 ” ， 根据有关法规及相 应协议规定， 按费用
实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三 、不 列入基 金费 用的项 目
下列费用不列入基金费用：
1、 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损
失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
四 、 费 用调整
基金管 理人 和基金 托管 人协商 一致 后，可 根据 基金发 展情 况调整 基金 管理费 率 、 基金托
管费 率、基金销售服务费率 等相关费率。
调低基 金管 理费率 、基 金托管 费率 、基金 销售 服务费 率 等 费率， 无需 召开基 金份 额持有
人大会。
基金管理人必须于新的费率实施日前 2 个工作日在至少一种指定媒介上公告。
第十 四 部分
对招 募说明 书更 新部分 的说 明
本基金管理人依据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、
《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的
要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对 原广发鑫隆灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书 的内容进行了更新,主要更新的内容如下：
1．在“第三 部分 基金 管理人”部分，根据基金 管理人人员变动进行了相应更新。
2．在 “第 四部分 基 金 托管人 ”部 分，根 据基 金托管 人 业 务经营 情况 对基金 托管 人信息
进行了相应更新。
3．在 “第 五部分 相 关 服务机 构” 部分， 对原 有销售 机构 的资料 进行 更新 ， 变更 了律师
事务所和经办注册会计师的信息， 相关事宜均已公告。
4.在“第六部分 基金的募集”部分，对相关内容进行了精简与概括。
5.在“第七部分 基金合同的生效”部分，对相关内容进行了精简与概括。 6．在“第九部分 基金的投资”部分， 更新了截至 2017 年 3 月 31 日 的基金投资组合报
告。
7．新增了 “第十部分 基金的业绩”部分，更新了截至 2017 年3 月31 日的基金业绩。
8．在 “第 十四部 分 基 金费用 与税 收”部 分， 更新了 基金 管理人 的管 理费和 基金 托管人
的托管费的计算方法。
广发基金管理有限公司
二〇一七年五 月二十六 日
