华 福 长 乐 半年 定 期 开 放
债 券 型 证 券投 资 基 金
2016 年第4 季度报告
2016 年12 月31 日
基金管 理人： 兴银基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 1 月20 日
华福长乐定开债 2016 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 1 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华福长 乐定 开债
交易代 码 001246
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年6 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,000,433,532.02 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 通过 积 极主动 的投 资管
理，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 以中 长期 利率 趋势 分析为 基础 ， 结 合经 济周 期、 宏 观政 策方 向
及收益 率曲 线分 析， 自上 而下决 定资 产配 置及 组合 久期， 并依 据内 部
信用评 级系 统， 深入 挖掘 价值被 低估 的标 的券 种， 实施积 极的 债券 投
资组合 管理 ，以 获取 较高 的债券 组合 投资 收益 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 是债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种， 长期 预
期风险 收益 水平 低于 股票 型基金 、混 合型 基金 ，高 于货 币 市场 基 金 。
基金管 理人 兴银基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年10 月1 日 － 2016 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 57,291,557.38
2.本期 利润
-73,688,959.90
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0147
4.期末 基金 资产 净值 5,121,376,643.63
5.期末 基金 份额 净值 1.024
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.44% 0.12% -2.32% 1.27% 0.88% -1.15%
注：1 、本 基 金 成立 于2015 年6 月9 日；
2 、本 基金 的业 绩比 较基 准 为：中 债综 合全 价（ 总值 ）指数 （0571.CS) 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 成立 于2015 年6 月9 日；
2 、本 基金 的业 绩比 较基 准 为：中 债综 合全 价（ 总值 ）指数 （0571.CS) 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
陈博亮
本 基 金 的
基金经
理 、 固 定
收益总 监
2015
年 11
月 19
日
- 9 年
硕士研 究生 ， 拥 有 9 年银 行 、 基金 行业 工作 经验。
曾 任 职 于 中 国 农 业 银 行 金 融 市 场 部 ， 历 任 交 易
员、 投资 经理、 高级 投资 经理。 现 任兴 银基 金管
理有限责任公司固定收益 总监，自 2015 年 11
月 起 担 任 华 福 鼎 新 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理、 自 2015 年 11 月起担 任华 福长 乐半华福长乐定开债 2016 年第 4 季 度报告
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年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 自
2015 年11 月 起担 任华 福现 金增利 货币 市场 基金
基金经 理、 自 2015 年12 月 起担任 华福 朝阳 债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理、自 2016 年 5 月起
担 任 华 福 长 禧 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理、 自 2016 年 11 月起担 任华 福收 益增
强债券 型证 券投 资基 金基 金经理 、 自 2016 年12
月 起 担 任 华 福 长 富 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。
洪木妹
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
总 经 理 助
理 兼 固定
收 益 部 总
经理
2015
年 6 月
9 日
- 10 年
硕士研究生，特许金 融分 析师（CFA ） ，拥 有 10
年证券 、 基 金行 业工 作经 验。 曾 任职 于华 福证 券
有限责 任公 司投 资自 营部 和资产 管理 总部， 从事
宏观经 济研 究和 投资 工作， 现任兴 银基 金管 理有
限责任 公司 总经 理助 理 兼 固定收 益部 总经 理，自
2014 年8 月 起担 任华 福货 币市场 基金 基金 经理 、
自 2015 年 6 月起 担任 华福 长乐半 年定 期开 放债
券型证 券投 资基 金基 金经 理、自 2015 年 6 月起
担 任 华 福 丰 盈 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 自 2015 年 11 月起 担任华 福现 金增 利货
币市场 基金 基金 经理、 自 2015 年11 月起 担任 华
福 瑞 益 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 、 自
2015 年12 月 起担 任华 福稳 健债券 型证 券投 资基
金基金 经理、 自 2016 年 10 月起担 任华 福现 金收
益货币 市场 基金 基金 经理、 自 2016 年12 月 起担
任华福 现金 添利 货币 市场 基金基 金经 理。
1、 此 处的 任职 日期 和离 任 日期均 指公 司作 出决 定后 正式对 外公 告载 明日 期。
洪木妹 女士 为本 基金 的首 任基金 经理 ，任 职日 期为 基金合 同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规的
规定， 基金 合同 、招 募说 明书等 基金 法律 文件 的约 定，本 着诚 实信 用、 勤 勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 控制 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益， 不存 在违法 违规 或损 害基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理的不 同投 资组 合同 向交 易价差 的分 析， 确保 公司 管理的 不同 投资 组合
在授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理活 动和 环节 得到公 平对 待。 华福长乐定开债 2016 年第 4 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年四 季度 债市 波动 剧 烈，收 益率 一度 下行 至 10 月中旬 的年 内低 点， 随后 在央行 公开 市
场操作 坚持 锁短 放长 、美 元走强 、美 联储 加息 以及 国内经 济数 据显 示回 暖等 多重利 空作 用下 ，收
益率快 速大 幅上 行。 同时 ，某些 机构 的交 易违 约行 为加剧 市场 恐慌 情绪 ，市 场流动 性降 至冰 点。
为防止 系统 性风 险， 央行 主动出 手投 放流 动性 ，相 关部门 协调 化解 风险 ，随 后市场 收益 率出 现回
落。
报告期 内， 本基 金维 持配 置中高 评级 企业 债的 投资 思路， 并积 极通 过将 部分 企业债 置换 成收
益相对 较高 的短 期限 同业 存单和 短期 限利 率债 ，降 低组合 久期 。同 时 ， 报告 期内我 们将 组合 杠杆
完全去 除， 从而 较好 的降 低了组 合收 益率 的波 动。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 累计 份额 净值 为 1.089 元；
报告期 内， 投资 回报 率为-1.44% ，业 绩比 较基 准收益率为-2.32% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
4,901,299,540.00 95.66
其中： 债券
4,864,845,000.00 94.95
资产 支持 证券
36,454,540.00 0.71
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 华福长乐定开债 2016 年第 4 季 度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
57,171,669.44 1.12
8 其他资 产
165,239,544.59 3.22
9 合计
5,123,710,754.03
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 348,215,000.00 6.80
其中： 政策 性金 融债 348,215,000.00 6.80
4 企业债 券 3,620,691,200.00 70.70
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 334,962,800.00 6.54
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 458,206,000.00 8.95
9 其他 102,770,000.00 2.01
10 合计 4,864,845,000.00 94.99
注：报 告期 末按 券种 分类 的债券 投资 组合 中其 他项 为私募 债。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 070209 07 国开 09 3,500,000 348,215,000.00 6.80
2 111617171 16 光大 CD171 2,500,000 243,750,000.00 4.76
3 111617168 16 光大 CD168 2,200,000 214,456,000.00 4.19
4 1480194 14 郴 州债 1,700,000 181,288,000.00 3.54
5 1480214 14 宜 兴经 开债 1,600,000 170,752,000.00 3.33
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1589068 15 兴银 2B 437,000 36,454,540.00 0.71
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 不包 含国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 内未 参与 国债期 货投 资。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 投资 范围 不包 含国 债期货 ，无 相关 投资 评价 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内，未 发现本基 金 投资的前十名 证券的发 行 主体本期出现 被监管部 门 立案调查，或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
5.10.2
本基金 未进 行股 票投 资 ， 不存在 前十 名股 票超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 的情形 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 15,760,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 149,479,544.59
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 华福长乐定开债 2016 年第 4 季 度报告
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8 其他 -
9 合计 165,239,544.59
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持 有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,000,482,222.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 983.09
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 49,673.86
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以 “-” 填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 5,000,433,532.02
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 运 用 固有 资金 投资 本基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本公司 经证 监会 证监 许可 〔2013 〕1289 号文 批准 ， 于 2013 年10 月 25 日成 立 。
2016 年9 月23 日， 公司 股 东同比 例增 资， 公司 注册 资本 由 10,000 万元 变更 为 14,300 万元。
增资后 股东 出资 比例 维持 不变， 华福 证券 有限 责任 公司出 资比 例 为76% ，国 脉科技 股份 有限 公司
出资比 例 为24% 。 华福长乐定开债 2016 年第 4 季 度报告
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2016 年10 月 24 日 ， 公 司 完成了 法定 名称 变更 的工 商登记 ， 法 定名 称由 “华 福 基金 管理 有限
责任公 司” 变更 为“ 兴银 基金管 理有 限责 任公 司” 。原以 “华 福基 金管 理有 限责任 公司 ”名 义对
外签订 的合 同、 协议 及债 权、债 务关 系将 全部 由“ 兴银基 金管 理有 限责 任公 司”承 继。
2016 年11 月16 日， 公司 取 得了由 中国 证券 监督 管理 委员会 颁发 的经 营证 券期 货业务 许可 证，
完成了 资格 证书 的更 新工 作。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予华 福 长乐半 年定 期开 放债 券型 证券基 金募 集注 册的 文件 ；
（2） 《华 福长 乐半 年定 期 开放债 券型 证券 基金 基金 合同》 ；
（3） 《华 福长 乐半 年定 期 开放债 券型 证券 基金 招募 说明书 》；
（4） 《华 福长 乐半 年定 期 开放债 券型 证券 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 在指 定信 息 披露媒 体上 公开 披露 的各 项公告 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 办公场 所， 并登 载于 基金 管理人 网站 （www.hffunds.cn）。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 网站查 阅， 或在 营业 时间 内至基 金管 理人 或基 金托 管人的 办公 场所
免费查 阅。 投资 者对 本报 告书如 有疑 问， 可拨 打客 服电话 （40000-96326 ） 咨 询本基 金管 理人 。
兴银基 金管理有限责任公 司
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