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信达澳银纯债债券(002554)

信达澳银纯债债券:2016年第四季度报告查看PDF公告

 
 
信 达 澳 银 纯债 债 券 2016 年第4 季度报告 
 
2016 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 信达澳银基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告 送 出日期:2017 年 1 月20 日 
 
 
 
 信达澳银纯债债券 2016 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 1 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2 基金产品概 况 基金简 称 信达澳 银纯 债债 券 场内简 称 - 基金主 代码 002554


交易代 码 002554 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 5 月5 日 报告期 末基 金份 额总 额 224,389,113.72 份 投资目 标 本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种 , 在 严格 控制 风 险和追 求基 金资 产长 期稳 定的基 础上 , 力 争获 取高 于 业绩比 较基 准的 投资 收益 , 为投 资者 提供 长期 稳定 的 回报。





投资策 略 本基金 通过 综合 分析 国内 外宏观 经济 态势 、利 率走 势、 收 益率 曲线 变化 趋势 和信用 风险 变化 等因 素, 并 结合各 种固 定收 益类 资产 在特定 经济 形势 下的 估值 水平、 预期 收益 和预 期风 险特征 , 在 符合 本基 金相 关 投资比 例规 定的 前提 下, 通过整 体资 产配 置、 类属 资 产配置 、期 限配 置等 手段 ,有效 构造 投资 组合 。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 中债 综合 全价 ( 总值) 指 数×90%+ 银 行活 期存 款利 率(税 后) ×10 % 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 预期收 益和 预期 风险 高于 货 币市场 基金 , 低 于混 合型 基金和 股票 型基 金, 属于 较 低风险 的基 金品 种。 信达澳银纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 3 页 共 10 页


基金管 理人 信达澳 银基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财务指 标和基金 净值表现 3.1 主 要 财务 指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年10 月1 日 - 2016 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 2,365,658.53 2.本期 利润


-6,056,249.81 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0222 4.期末 基金 资产 净值 222,681,995.88 5.期末 基金 份额 净值 0.992 注:1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 (例 如 , 开 放式 基金 的认购 、申 购及 赎回 费等 ) ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。 2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3.2 基 金 净值 表现 3.2.1 本报告期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -2.65% 0.23% -2.09% 0.13% -0.56% 0.10%


信达澳银纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率 变动 的比较 注:1 、本 基金 的投 资组 合 比例为 :本 基金 投资 于债 券资产 的比 例不 低于 基金 资产 的 80% ; 本基 金持有 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的5% 。 2、 本 基金 基金 合同 生效 日 2016 年5 月5 日 至报 告 期末未 满 1 年。 按基 金合 同和招 募说 明书 的约 定,本 基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 ,本报 告期 处于 建仓 期内 ,建仓 期结 束时 本基 金的各 项投 资比 例将 符合 基金合 同的 有关 约定 。


§4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 孔学峰 本 基 金 的 基金经 理 、 稳 定 价 值 债 券 2016 年8 月 4 日 - 12 年 中央财经大学金融学 硕士。历任金元证券 股 份 有 限 公 司 研 究 员、固定收益总部副信达澳银纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 5 页 共 10 页


基金、鑫 安 债券基 金(LOF)、 信 用 债 债 券 基 金 、 慧 管 家 货 币 基 金 、 慧 理 财 货 币 基 金 、 新 目 标 混 合 基 金 的 基金经 理, 公募 投 资 总 部 副总监 总经理 ;2011 年 8 月 加入信达澳银基金公 司,历任投资研究部 下 固 定 收 益 部 总 经 理、 固 定收 益副 总监、 固定收益总监、公募 投资总部副总监,信 达澳银稳定价值债券 基 金 基 金 经 理(2011 年9 月29 日 起至 今) 、 信达澳银鑫安债券基 金(LOF ) 基 金 经 理 (2012 年 5 月 7 日起 至今) 、 信达 澳银 信用 债债券基金基金经理 (2013 年5 月14 日起 至今) 、 信达 澳银 慧管 家货币基金基金经理 (2014 年6 月26 日起 至今) 、 信达 澳银 纯债 债 券 基 金 基 金 经 理 (2016 年 8 月 4 日起 至今) 、 信达 澳银 慧理 财货币基金基金经理 (2016 年9 月30 日起 至今) 、 信达 澳银 新目 标混合基金基金经理 (2016 年 10 月 25 日起至今 ) 。 注:1 、基 金经 理的 任职 日 期、离 任日 期为 根据 公司 决定确 定的 任职 或离 任日 期。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 从业 人员 资格 管理 办法的 相关 规定 等。 4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告 期内 , 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销售管 理办 法》 、 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》 、 基金 合 同和其 他有 关法 律法 规 、 监管部 门的 相关 规定 , 依照诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高 效的 原则 管理 和 运用基 金资 产 , 在 严格 控 制投资 风险 的基 础上 , 为基金 持有 人谋 求最 大利 益,没 有发 生损 害基 金持 有人利 益的 行为 。 4.3 公 平 交易 专项 说明 4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况 本基金 管理 人已 经建 立了 投资决 策及 交易 内 控 制度 ,确保 在投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投信达澳银纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 6 页 共 10 页


资组合 ,维 护投 资者 的利 益。本 基金 管理 人建 立了 严谨的 公平 交易 机制 ,确 保不同 基金 在买 卖同 一证券 时, 按照 比例 分配 的原则 在各 基金 间公 平分 配交易 量。 公司 对报 告期 内公司 所管 理的 不同 投资组 合的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 (股 票、 债券) 的收 益率 差异 进行 了分析 ;利 用数 据统 计和重 点审 查价 差原 因相 结合的 方法, 对连 续四 个 季度内、 不同 时间 窗口 ( 日 内、3 日 内、5 日内) 公司管 理的 不同 投资 组合 同向交 易价 差进 行了 分析 ;对部 分债 券一 级市 场申 购、非 公开 发行 股票 申购等 以公 司名 义进 行的 交易进 行了 审核 和监 控, 未 发现 公司 所管 理的 投资 组合存 在违 反公 平交 易原则 的情 形。 4.3.2 异 常 交 易行 为的专 项说 明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ,报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所 公开竞 价的 同日 反向 交易 。








4.4 报 告 期内 基金 投资策 略和 运作分 析 四季度 , 央行 货币 政策 实 质上保 持偏 紧 , 公 开市 场 操作持 续净 回笼 , 导致 货 币市场 极度 紧张 。 此举意在压缩 金融杠杆 , 特别是银行同 业间的隐 形 杠杆,因此我 们看到银 行 同业存单利 率大幅上 行,并带来连 锁反应, 致 使货币利率及 债券各期 限 利率在短时间 内大幅上 扬 ,货币基金 遭到较大 冲击。基本面 上 ,经济 企 稳预期增强, 通胀预期 抬 头,加上美国 经济刺激 预 期不断强化 ,给债券 市场带 来极 大压 力。 报告 期间, 本基 金降 低了 杠杆 ,收缩 了久 期, 但依 然受 到较大 冲击 。 货币政策的基 调已经确 定 为稳健中性, 但往往对 市 场最深的负面 影响可能 已 经显现过了, 也 就是说 货币 利率 的峰 值在 2016 年 12 月 已经 呈现 了 。从这 点看 ,资 金最 紧张 的时期 应该 过去 了, 但对市场的冲 击并没有 结 束。金融去杠 杆还在进 行 中,由于市场 实际杠杆 很 难估量,政 策的拿捏 并非可 以做 到精 准 , 未 来 资金面 的中 枢会 比2016 年 会进一 步抬 升 。 同 时, 银 行同业 业务 紧张 格局 何时能 缓和 还难 断定 ,这 对资金 和收 益率 曲线 也是 一种扰 动。 此前各类乐观 的预期, 将 进入一个证实 期,预期 差 会使债券市场 进入一个 新 的阶段。供给 侧 改革推动的价 格上涨, 一 定程度上在短 期内很难 被 抑制,但长期 看,由于 终 端需求并没 有好转, 价格传 导可 能并 不顺 畅。 由于地 产的 抑制 ,经 济增 长的难 度越 来越 大, 这对 债券市 场是 有利 的。 基于上 述判 断, 我们 认为 债券市 场仍 会出 现较 好的 投资机 会, 本基 金将 保持 匹配的 组合 久期 , 在保证 流动 性的 前提 下, 积极挖 掘潜 在的 投资 机会 ,提高 组合 收益 ,不 辜负 基金持 有人 的托 付。 4.5 报 告 期内 基金 的业绩 表现 截至报 告期 末, 基金 份额 净值 为 0.992 元 ,份 额累 计净值 为 0.992 元, 本报 告期份 额净 值增 长率为-2.65% , 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-2.09% 。 信达澳银纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 7 页 共 10 页


4.6 报 告 期内 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5 投资组合报 告 5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


235,470,625.00 89.54 其中: 债券


235,470,625.00 89.54








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


17,126,912.95 6.51 8 其他资 产


10,387,480.53 3.95 9 合计





262,985,018.48





100.00 5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。








5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 21,472,050.00 9.64 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 78,750,000.00 35.36 其中: 政策 性金 融债 78,750,000.00 35.36 4 企业债 券 135,248,575.00 60.74 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 信达澳银纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 8 页 共 10 页


10 合计 235,470,625.00 105.74 5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 150218 15 国开 18 500,000 49,665,000.00 22.30 2 019539 16 国债 11 215,000 21,472,050.00 9.64 3 122446 15 万达 01 200,000 19,958,000.00 8.96 4 160205 16 国开 05 200,000 19,468,000.00 8.74 5 122392 15 恒大 02 130,000 13,032,500.00 5.85 5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排序 的前 五名 权证投 资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告 期末 本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.9.1 本 期 国 债期 货投资 政策 注:本 基金 未参 与投 资国 债期货 。 5.9.2 报 告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货 5.9.3 本 期 国 债期 货投资 评价 注:本 基金 未参 与投 资国 债期货 。 5.10 投 资 组 合报告 附注 5.10.1 本 基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体报 告期 内没有 被监 管部门 立案 调查, 也 没 有在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。 5.10.2 本 基 金投 资的前 十名 股票中 ,没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形 。 5.10.3 其 他 资产 构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 19,013.66 2 应收证 券清 算款 5,252,093.98 信达澳银纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 9 页 共 10 页


3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,105,460.19 5 应收申 购款 10,912.70 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 10,387,480.53 5.10.4 报 告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细 注:报 告期 末本 基金 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。


5.10.5 报 告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 §6 开放式基金 份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 333,996,428.28 报告期 期间 基金 总 申 购份 额 1,503,125.17 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 111,110,439.73 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 224,389,113.72


§7 基金管理人 运用固有 资金投资本基金情 况 7.1 基 金 管理 人持 有本基 金份 额变动 情况 注:基 金管 理人 本报 告期 未持有 本基 金。 7.2 基 金 管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 注:基 金管 理人 本报 告期 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投资者 决策的其 他重要信息 无。 信达澳银纯债债券 2016 年第 4 季度报告 第 10 页 共 10 页


§9 备查文件目 录 9.1 备 查 文件 目录 1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件; 2 、《 信达 澳银 纯债 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 信达 澳银 纯债 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ;


4 、法 律意 见书 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照;


6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。 9.2 存 放 地点 备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。 9.3 查 阅 方式 投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在 支付工 本费 后, 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。