博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第 4 季度报告
2016 年 12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年一月二十一日博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月20日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月17日起至12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 博时鑫泽灵活配置混合
基金主代码 003434
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 10 月 17 日
报告期末基金份额总额 400,734,714.37 份
投资目标
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制风险的前提下，
力争为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。
投资策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相
补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适
度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析
有机结合进行前瞻性的决策。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50% +中证综合债指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，
高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时鑫泽混合 A 博时鑫泽混合 C
下属分级基金的交易代码 003434 003435
报告期末下属分级基金的
份额总额
400,734,714.37 份 -份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
1博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
报告期
(2016 年 10 月 17 日（基金合同生效日）-2016 年 12 月 31 日) 主要财务指标
博时鑫泽混合 A 博时鑫泽混合 C
1.本期已实现收益 595,868.94 -
2.本期利润 -553,085.86 -
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0018 -
4.期末基金资产净值 400,381,238.46 -
5.期末基金份额净值 0.999 -
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1．博时鑫泽混合A：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
-0.10% 0.12% -0.76% 0.38% 0.66% -0.26%
2．博时鑫泽混合C：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
- - - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
1．博时鑫泽混合A：
2．博时鑫泽混合C：
注：本基金 C 类无份额。
本基金合同于 2016 年 10 月 17 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起
6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“（二）投资范围”、“（四）投资限制”
的有关约定。截至报告期末本基金尚未完成建仓，各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4
管理人报告
2博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
金晟哲
研究部副总
经理/基金
经理
2016-10-24 - 4.5
2012 年从北京大学硕士
研究生毕业后加入博时基
金管理有限公司，历任研
究员、高级研究员、资深
研究员。现任研究部副总
经理兼博时鑫泽混合基金
的基金经理。
王曦 - 2016-10-17 - 8.5
2008 年加入博时基金管
理有限公司。历任研究助
理、投资分析员、研究员、
投资助理、博时新起点混
合基金的基金经理。现任
博时混合基金、博时新趋
势混合基金、博时新策略
混合基金、博时新收益混
合基金、博时新价值混合
基金、博时鑫源混合基金、
博时鑫瑞混合基金、博时
鑫泽混合基金、博时鑫丰
混合基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动
等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基
金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，本着为客户创造绝对收益的目标，权益部分以银行股为底仓进行了打新操作，同时
按照中性的节奏进行了定增的建仓；固定收益部分则抓住市场利率大幅上行的机会，择机配置了高
3博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
信用评级的同业存单。从宏观经济角度，我们判断16年下半年以来的经济企稳将至少持续至17年
上半年，主要动能来自经济内生的补库存及16年大量基建类订单在17年的集中开工；同时供给侧
改革的持续推进，将使得上中游行业的企业盈利有望维持景气。
从市场角度，我们总体相对谨慎，主要原因是看到货币政策边际上由稳健向中性的转变，以及
监管层持续引导去杠杆、规范市场行为、加快融资节奏。这将使得市场的无风险利率中枢抬升、估
值中枢下移。但同时，结构性机会仍然存在，我们看好经济企稳背景下金融股的表现、产能出清和
环保趋严背景下化工股的表现、以及改革背景下国企改革及电力改革相关股票的表现。
2017年我们仍将以创造绝对收益为目标，权益部分继续以参与定增为主要策略，并结合定增事
件驱动、打新及二级市场操作，选股上以自下而上为主、优选行业龙头。固定收益部分将以同业存
单的滚动配置为主，在债市调整压力充分传导至长端和信用端后再择机进行多元化配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日，本基金A类基金份额净值为0.999元，份额累计净值为0.999元。
报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-0.10%，同期业绩基准增长率-0.76％。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 104,469,636.41 26.06
其中：股票 104,469,636.41 26.06
2 固定收益投资 247,663,168.60 61.79
其中：债券 247,663,168.60 61.79
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付
金合计
28,172,035.48 7.03
7 其他各项资产 20,516,461.70 5.12
8 合计 400,821,302.19 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 43,953,489.18 10.98
D
电力、热力、燃气及
水生产和供应业
- -
E 建筑业 15,592.23 0.00
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮
政业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信
息技术服务业
- -
J 金融业 60,500,555.00 15.11
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务
业
- -
N
水利、环境和公共设
施管理业
- -
O
居民服务、修理和其
他服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 104,469,636.41 26.09
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 000001 平安银行 3,200,000 29,120,000.00 7.27
2 601988 中国银行 4,700,000 16,168,000.00 4.04
3 601398 工商银行 3,422,500 15,093,225.00 3.77
4 600072 钢构工程 739,676 10,229,719.08 2.55
5 002503 搜于特 793,651 10,206,351.86 2.55
6 002568 百润股份 460,000 9,310,400.00 2.33
7 002537 海立美达 271,984 7,199,416.48 1.80
8 002531 天顺风能 1,015,858 6,846,882.92 1.71
9 601375 中原证券 26,695 106,780.00 0.03
10 603218 日月股份 1,652 68,805.80 0.02
5博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 683,168.60 0.17
8 同业存单 246,980,000.00 61.69
9 其他 - -
10 合计 247,663,168.60 61.86
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 111619211
16 恒丰银行
CD211
800,000 79,168,000.00 19.77
2 111682122
16 广州农村商
业银行 CD171
800,000 78,296,000.00 19.56
3 111611475 16 平安 CD475 500,000 49,810,000.00 12.44
4 111682626
16 成都银行
CD066
200,000 19,920,000.00 4.98
5 111682646
16 锦州银行
CD035
200,000 19,786,000.00 4.94
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 19,856.90
2 应收证券清算款 20,052,087.63
3 应收股利 -
4 应收利息 444,517.17
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,516,461.70
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600072 钢构工程 10,229,719.08 2.55
非公开发
行认购
2 002503 搜于特 10,206,351.86 2.55
非公开发
行认购
3 002568 百润股份 9,310,400.00 2.33
非公开发
行认购
4 002537 海立美达 7,199,416.48 1.80
非公开发
行认购
5 002531 天顺风能 6,846,882.92 1.71
非公开发
行认购
6 601375 中原证券 106,780.00 0.03 新股冻结
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时鑫泽混合 A 博时鑫泽混合 C
基金合同生效日基金份额
总额
200,950,780.30 -
7博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
基金合同生效日起至报告
期期末基金总申购份额
199,884,348.18 -
减：基金合同生效日起至
报告期期末基金总赎回份
额
100,414.11 -
基金合同生效日起至报告
期期末基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总
额
400,734,714.37 -
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2016年12月31日，博时基金公
司共管理164只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业
年金账户，管理资产总规模逾6250亿元人民币，其中公募基金规模逾3760亿元人民币，累计分红
逾781亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中
名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2016年年末，权益方面，标准股票型基金中，博时国
企改革、博时丝路主题股票，今年以来同类排名前1/2；指数股票型基金里，淘金大数据100指数、
中证银行指数分级基金，今年以来在同类型基金中排名前1/10，上证超级大盘ETF链接基金今年
以来净值增长率为1.94%，同类66只基金中排名第1；偏股型基金里，博时主题行业、博时卓越品
牌今年以来净值增长率分别为3.3%、10.58%，同类型372只基金中排名前1/10；灵活配置型基金，
博时灵活配置混合基金（A类）今年以来净值增长率为4.66%，在同类288只基金中排名前1/10。
黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率19.10%，在同类8只排名第1。
固收方面，长期标准债券型基金里，博时双月薪定期支付债券，今年以来净值增长率为
6.54%，在同类61只中排名第2；博时信用债纯债（A类），今年以来净值增长率为4.23%，在同
类中排名第 4；中短期标准债券型基金，博时安盈债券（A类）今年以来净值增长率为2.02%，在
8博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
同类66只排名第1；普通债券型基金里，博时稳定价值债券（A类）今年以来净值增长率为
2.31%，在同类排名前1/3；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率为3.03%，同类
194只排名第6。
QDII基金，博时标普500ETF今年以来净值增长率18.34%，同类排名前1/4。博时亚洲票息收
益债券(QDII)今年以来净值增长率14.43%，同类排名第3。
2、 其他大事件
?2016年12月27日，2016金融新媒体峰会暨金V榜2016颁奖典礼在广州举行。博时基金凭
借旗下官方公众号的优秀传播影响力，荣获“最具传播力基金公司”奖项。
?2016年12月13日，由中国经营报主办的“2016 第十四届中国企业竞争力年会暨金融高峰论
坛”在北京举行，博时基金荣获“2016卓越竞争力品牌建设金融机构”奖项。
?2016年12月9日，在证券日报主办的“第十二届中国证券市场年会”上，博时基金荣膺中国
证券市场“2016年度最全能公募基金龙鼎奖”。
?2016年12月8日，金融界网站主办的首届只能金融国际论坛暨第五届金融界“领航中国”年
度盛典，博时基金荣获“2016年杰出品牌奖”。
?2016年12月6日，全国社会保障基金理事会发布公告，博时成为基本养老保险基金首批证券
投资管理机构之一。这是继博时2002年12月获得全国社会保障基金首批投资管理人资格、
2005年8月获得企业年金基金首批投资管理人资格、2008年6月成为全国社会保障基金海外资产
首家境内投资管理人之后，在养老金业务方面的又一重大突破。由此博时基金成为国内截至目前仅
有的两家获管养老金全业务（含社保基金海外资产）的资产管理机构之一。
?2016年12月1日，由《经济观察报》主办的“2015-2016年度观察家金融峰会”在沪举办，
博时基金再次独家蝉联“卓越固定收益投资团队奖”。
?2016年11月25日，由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的2016年（第二届）
CFAC中国金融年会在深召开，博时基金再次蝉联“年度最佳基金公司大奖”。
?2016年11月23日，由新浪财经主办的“2016新浪全球资产管理论坛”在京举行，“2016中
国（首届）波特菲勒奖综合评选”结果揭晓。博时基金荣获“2016最具互联网创新基金公司”、
基金经理过钧获评“2016最佳债券基金经理”、何凯获得“2016最佳QDII基金经理”。本届波特
菲勒奖博时基金共斩获三项大奖，成为获奖最多的公募基金公司之一。
?2016年11月17日，全国社保基金境内投资管理人2016年座谈会在上海举行，博时基金副总
裁董良泓荣获“五年服务社保奖”，该奖项授予长期为社保服务且业绩优秀的投资管理人，本次仅
授予5人，董良泓先生是自2015年之后再次蝉联该奖项。
§9
备查文件目录
9博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时鑫泽灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 报告期内在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
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