中银宏观策略灵活配置混合型
证券投资基金招募说明书摘要
（2017 年第 1 号）
基金管 理人：
中银基 金管理有限公司
基金托 管人：
兴业银 行股份有限公司
二〇一 七年 五 月 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
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重 要提 示
本基金 经 2015 年 3 月 2 日 中国证 券监 督管 理委 员会 证监许 可[2015]335 号 文募 集 注册 ，
基金合 同 自 2015 年 4 月 10 日正 式生 效 。
基金管 理人 保证 招募 说明 书的内 容真 实、 准确 、 完 整 。 本招 募说 明书 经中 国证 监 会 注册 ，
但中国 证监 会对 本基 金募 集的注册 ， 并不 表明 其对 本 基金的 价值 和收 益做 出实 质性判 断或 保
证， 也不 表明 投资 于本 基 金没有 风险 。 中国 证监 会 不对基 金的 投资 价值 及市 场前景 等作 出实
质性判 断或 者保 证 。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
本基金 一定 盈利 ，也 不保 证最低 收益 。
投资有 风险 ， 投资 者认 购 （或 申购 ） 基 金时 应认 真 阅读本 招募 说明 书 基 金合 同等信 息披
露文件 ， 全面 认识 本基 金 产品的 风险 收益 特征 ， 自 主判断 基金 的投 资价 值 ， 自主做 出投 资决
策， 并承 担基 金投 资中 出 现的各 类风 险 ， 包 括因 政 治、 经济 、 社 会等 环境 因 素对证 券价 格产
生影响 而形 成的 系统 性风 险， 个别 证券 特有 的非 系 统性风 险 ， 由 于基 金投 资 者连续 大量 赎回
基金产 生的 流动 性风 险 ， 基金管 理人 在基 金管 理实 施过程 中产 生的 基金 管理 风险 ， 基 金投 资
过 程中 产生 的操 作风 险 ， 因交收 违约 和投 资债 券引 发的信 用风 险 ， 基 金投 资 对象与 投资 策略
引致的 特有 风险 ， 等等 。 本基金 投资 中小 企业 私募 债券 ， 中 小企 业私 募债 是 根据相 关法 律法
规由非 上市 中小 企业 采用 非公开 方式 发行 的债 券 。 由于不 能公 开交 易 ， 一 般 情况下 ， 交易 不
活跃 ， 潜 在较 大流 动性 风 险。 当发 债主 体信 用质 量 恶化时 ， 受市 场流 动性 所 限， 本基 金可 能
无法卖 出所 持有 的中 小企 业私募 债 ， 由 此可 能给 基 金净值 带来 更大 的负 面影 响和损 失 。 本 基
金的特 定风 险详 见招 募说 明书 “ 风险 揭示 ” 章节 。
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币市 场 基金 ， 但
低于股 票型 基金 ，属 于中 等风险 水平 的投 资品 种。
投资者 应充 分考 虑自 身的 风险承 受能 力 ， 并 对于 认 购 （ 或申 购 ） 基 金的 意愿 、 时 机 、 数
量等投 资行 为作 出独 立决 策。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 ， 基 金管 理人 管 理的其 他基 金的 业绩 也不 构成对 本
基金业 绩表 现的 保证 。 基 金管理 人提 醒投 资者 基金 投资的 “ 买 者自 负 ” 原 则 ， 在投资 者作 出投
资决策 后， 基金 运营 状况 与基金 净值 变化 引致 的投 资风险 ，由 投资 者自 行负 责。
本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日为 2017 年 4 月 9 日，有 关财 务数 据和 净值 表现截 止
日为 2017 年 3 月 31 日( 财 务数据 未经 过审 计) 。 本 基 金托管 人 兴 业银 行股 份有 限公司 已复 核
了本次 更新 的招 募说 明书 。 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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一、 基 金合同 生效 日
2015 年 4 月 10 日
二 、基 金管理 人
（一）基金管理人简 况
名称： 中银 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ：白 志中
设立日 期：2004 年 8 月 12 日
电话： （021 ）38834999
联系人 ：高 爽秋
注册资 本：1 亿 元人 民币
股权结 构：
股 东 出资额 占注册 资本 的比 例
中国银 行股 份有 限公 司 人民 币 8350 万元 83.5%
贝莱德 投资 管理 （英 国） 有限公 司 相当于 人民 币 1650 万元 的 美元 16.5%
（二）主要人员情况
1、董 事会 成员
白志中 （BAI Zhizhong ） 先 生， 董 事长。 国籍： 中国。 上海交 通大 学工 商管 理专 业硕士 ，
高级经 济师 。 历任 中国 银 行山西 省分 行综 合计 划处 处长及 办公 室主 任 ， 中 国 银行宁 夏回 族自
治区分 行行 长 、 党 委书 记 ， 中 国银 行广 西壮 族自 治 区分行 行长 、 党委 书记 ， 中国银 行四 川省
分行行 长 、 党 委书 记， 中 国银行 广东 省分 行行 长 、 党委书 记等 职 。 现 任中 银 基金管 理有 限公
司董事 长。
李道滨（LI Daobin ）先生，董事。国籍：中国。清华大学法学博士。中银基金管理有
限公司 执行 总裁 。2000 年 10 月至 2012 年 4 月任 职 于嘉实 基金 管理 有限 公司 ，历任 市场 部
副总监 、总 监、 总经 理助 理和公 司副 总经 理。 具 有 17 年 基金 行业 从业 经验 。
王超（WANG Chao ） 先生 ，董事 。国 籍： 中国 。美 国 Fordham 大学工商管 理 硕士。 现
任中国 银行 总行 人力 资源 部副总 经理 。 历 任中 国银 行 总行人 力资 源部 经理 、 高 级 经理、 主管 ，
中银国 际证 券有 限责 任公 司人力 资源 部总 经理 、董 事会办 公室 负责 人、 董事 会秘书 等职 。 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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宋福宁 （SONG Funing ） 先生 ， 董 事 。 国 籍 ： 中 国 。 厦 门大 学经 济学 硕士 ， 经济师 。 历
任中国 银行 福建 省分 行资 金计划 处外 汇交 易科 科长 、 资金计 划处 副处 长 、 资 金业 务部负 责人 、
资金业 务部 总经 理 ， 中 国 银行总 行金 融市 场总 部助 理总经 理 ， 中 国银 行总 行 投资银 行与 资产
管理部 助理 总经 理等 职。 现任中 国银 行投 资银 行与 资产管 理部 副总 经理 。
曾仲诚 （Paul Tsang ）先 生 ，董事 。国 籍： 中国 。为 贝莱德 亚太 区首 席风 险管 理总监 、
董事总 经理 ， 负责 领导 亚 太区的 风险 管理 工作 ， 同 时担任 贝莱 德亚 太区 执行 委员会 成员 。 曾
先生 于 2015 年 6 月 加入 贝 莱德。 此前 ，他 曾担 任摩 根士丹 利亚 洲首 席风 险管 理总监 ，以 及
其亚太 区执 行委 员会 成员 ， 带 领独 立的 风险 管理 团 队， 专责 管理 摩根 士丹 利 在亚洲 各经 营范
围的市场 、信贷及 营运风 险，包括 机构销售 及交易 （股票及 固定收益 ） 、资本 市场、投 资 银
行、 投资 管理 及 财 富管 理 业务 。 曾 先生 过去 亦曾 于 美林的 市场 风险 管理 团队 效力九 年 ， 并 曾
于瑞 银的利率衍 生工具交易\ 结 构部工作两年 。曾先生现 为中国清华大 学及北京大 学的风险
管理客 座讲 师 。 他 拥有 美 国威斯 康辛 大学 麦迪 逊分 校工商 管理 学士 学位 ， 以 及宾夕 法尼 亚大
学沃顿 商学 院工 商管 理硕 士学位 。
荆新 （JING Xin ） 先 生， 独立董 事 。 国 籍： 中国 。 现任中 国人 民大 学商 学院 副院长 、 会
计学教 授 、 博 士生 导师 、 博士后 合作 导师 ， 兼任 财 政部中 国会 计准 则委 员会 咨询专 家 、 中 国
会计学 会理 事 、 全 国会 计 专业学 位教 指委 副主 任委 员、 中国 青少 年发 展基 金 会监事 、 安泰 科
技股份 有限 公司 独立 董事 、 风 神轮 胎股 份有 限公 司 独立董 事 。 曾 任中 国人 民 大学会 计系 副主
任，中 国人 民大 学审 计处 处长、 中国 人民 大学 商学 院党委 书记 等职 。
赵欣舸 （ZHAO Xinge ） 先 生，独 立董 事。 国籍 ：中 国。美 国西 北大 学经 济学 博士。 曾
在美国 威廉 与玛 丽学 院商 学院任 教， 并曾 为美 国投 资公司 协会 （美 国共 同基 金业行 业协 会 ）
等公司 和机 构提 供咨 询 。 现 任中欧 国际 工商 学院 金融 学与会 计学 教授 、 副教 务长 和金 融 MBA
主任， 并在 中国 的数 家上 市公司 和金 融投 资公 司担 任独立 董事 。
雷晓波 （Edward Radcliffe ）先生 ，独 立董 事。 国籍 ：英国 。法 国 INSEAD 工 商管理 硕
士。 曾任 白狐 技术 有限 公 司总经 理 ， 目 前仍 担任 该 公司的 咨询 顾问 。 在此 之 前， 曾任 英国 电
信集团 零售 部部 门经 理 ， 贝特伯 恩顾 问公 司董 事 、 北京代 表处 首席 代表 、 总 经理 ， 中 英商 会
财务司 库、 英中 贸易 协会 理事会 成员 。现 任银 硃合 伙人有 限公 司合 伙人 。
杜惠芬 （DU huifen ）女 士 ，独立 董事 。国 籍： 中国 。山西 财经 大学 经济 学学 士，美 国
俄克拉 荷马 州梅 达斯 经济 学院工 商管 理硕 士 ， 澳 大 利亚国 立大 学高 级访 问学 者， 中央 财经 大
学经济 学博 士。 现任 中央 财经大 学金 融学 院教 授， 兼任新 时代 信托 股份 有限 公司独 立董 事 。
曾任山 西财 经大 学计 统 系 讲师、 山西 财经 大学 金融 学 院副教 授、 中央 财经 大学 独 立学院 （筹 ）
教授、 副院 长、 中央 财经 大学金 融学 院副 院长 等职 。
2、监 事
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乐妮（YUE Ni ）女 士， 职 工监事 。国 籍： 中国 。上 海交通 大学 工商 管理 硕士 。曾分 别
就职于 上海 浦东 发展 银行 、山西 证券 有限 责任 公司 、友邦 华泰 基金 管理 公司 。2006 年 7 月
加入中 银基 金管 理有 限公 司， 现 任基 金运 营部 总经 理。 具 有 16 年 证券 从业 年 限，13 年 基金
行业从 业经 验。
3、管 理层 成员
李道滨 （LI Daobin ） 先生 ，董事 、执 行总 裁。 简历 见董事 会成 员介 绍。
欧阳向 军（Jason X. OUYANG ） 先生 ，督 察长 。国 籍 ：加拿 大。 中国 证券 业协 会- 沃顿
商学院 高级 管理 培训 班(Wharton-SAC Executive Program) 毕业证书， 加拿 大西 部 大学毅 伟商
学院(Ivey School of Business ， Western University) 工 商管理 硕士 （MBA ） 和经 济学硕 士 。 曾
在加拿 大太 平洋 集团 公司 、 加拿大 帝国 商业 银行 和加 拿大伦 敦人 寿保 险公 司等 海外机 构从 事
金融工 作多 年 ， 也 曾任 蔚 深证券 有限 责任 公司 （ 现 英大证 券 ） 研 究发 展中 心 总经理 、 融通 基
金管理 公司 市场 拓展 总监 、监察 稽核 总监 和上 海复 旦大学 国际 金融 系国 际金 融教研 室主 任 、
讲师。
张家文 （ZHANG Jiawen ） 先生， 副执 行总 裁。 国籍 ：中国 。西 安交 通大 学工 商管理 硕
士。 历任 中国 银行 苏州 分 行太仓 支行 副行 长 、 苏 州 分行风 险管 理处 处长 、 苏 州分行 工业 园区
支行行 长、 苏州 分行 副行 长、党 委委 员。
陈军（CHEN Jun ） 先生 ， 副执行 总裁 。国 籍： 中国 。上海 交通 大学 工商 管理 硕士、 美
国伊利 诺伊 大学 金融 学硕 士。2004 年加 入中 银基 金 管理有 限公 司， 历任 基金 经理、 权益 投
资部总 经理 、助 理执 行总 裁。
杨军（YANG Jun ） 先生 ， 副执行 总裁 。国 籍： 中国 。统计 学硕 士。 曾任 中国 银行总行
金融市 场总 部主 管。2012 年加入 中银 基金 管理 有限 公司， 曾任 资深 投资 经理 。
4、基 金经 理
辜岚 （GU Lan ） 女士 ， 中 银基金 管理 有限 公司 副总 裁 （VP ） ， 北京 大学 经济 学 博士。 任
阳光保 险集 团资 产管 理中 心宏观 经济 研究 员、 债券 研究员 。2008 年加 入中 银 基金管 理有 限
公司， 历任 固定 收益 研究 员、宏 观策 略研 究员 、基 金经理 助理 。2013 年 9 月 至今任 中银 增
长基金 基金 经理 ， 2015 年 3 月至 11 月任 中银 研究 精 选基金 基金 经理 ， 2015 年 4 月至 今任 中
银宏观 策略 基金 基金 经理 ，2016 年 11 月至 今任 中 银健康 生活 基金 基金 经理 。具 有 10 年证
券从业 年限 ，2016 年 11 月至今 任中 银健 康生 活基 金基金 经理 。具 备基 金从 业资格 。
5、投 资决 策委 员会 成员 的 姓名及 职务
主席： 李道 滨（ 执行 总裁 ） 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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成员： 陈军 （ 副 执行 总裁 ） 、杨军 （ 副 执行 总裁 ） 、 奚 鹏洲（ 固定 收益 投资 部总 经理） 、
李建（ 权益 投资 部总 经理 ）
列席成 员： 欧阳 向军 （督 察长）
6、上 述人 员之 间均 不存 在 近亲属 关系 。
三、 基 金托管 人
（一）基金托管人概 况
1、基 本情 况
名称： 兴业 银行 股份 有限 公司（ 以下 简称 “ 兴 业银 行 ” ）
设立日 期： 1988 年8 月26 日
注册地 址： 福 州市 湖东 路154 号
办公地 址： 上海 市江 宁路168 号
注册资 本： 人 民币190.52 亿元
法定代 表人 ： 高建 平
行长： 李 仁杰
资产托 管业 务批 准文 号 ： 证监基 金字[2005]74 号
电话：021-526299992
传真：021-62159217
资产托 管部 联系 人： 李峰
2、发 展概 况
兴业银 行成 立 于 1988 年 8 月，是 经国 务院 、中 国人 民银行 批准 成立 的首 批股 份制商 业
银行之 一， 总行 设在 福建 省福州 市，2007 年 2 月 5 日正式 在上 海证 券交 易所 挂牌上 市（ 股
票代码 ：601166 ）， 注册 资本 190.52 亿 元。
开业二 十多 年来 ， 兴 业银 行始终 坚持 “ 真 诚服 务， 相 伴成长 ” 的 经营 理念 ， 致 力 于为客 户
提供全 面 、 优 质、 高效 的金 融服务 ， 坚持 走差 异化 发 展道路 ， 经营 实力 不断 增 强。 截至 2016
年 12 月 31 日 ， 兴 业银 行 资产总 额 达 6.09 万 亿元 ， 实现营 业收 入 1570.60 亿 元， 全年 实现 归
属于母 公司 股东 的净 利 润 538.50 亿元 。
（二）托管业务部的 部门 设置及主要人员情况
兴业银 行股 份有 限公 司总 行设资 产托 管部 ， 下 设综 合 管理处 、 市 场处 、 委 托资 产 管理处 、
科技支 持处 、 稽核 监察 处 、 运 营管 理及 产品 研发 处 、 期 货业 务管 理处 、 期货 存管结 算处 、 养中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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老金管 理中 心等 处室 ，共 有员 工 100 余人 ，业 务岗 位人员 均具 有基 金从 业资 格。
（三）基金托管业务 经营 情况
兴业银 行 于 2005 年 4 月 26 日取 得基 金托 管资 格 。 基 金托管 业务 批准 文号 ： 证 监基金 字
[2005]74 号。 截止 2017 年 3 月 31 日， 兴业 银行 已托 管开放 式基 金 173 只 ， 托 管基金 财产 规
模 5442.02 亿元 。
四 、相 关服务 机构
（一）基金份额发售 机构
1、直 销机 构
中银基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ：白 志中
电话： （021 ）38834999
传真： （021 ）68872488
1）中 银基 金管 理有 限公 司 直销柜 台
地址： 上海 市浦 东新 区银 城中 路 200 号中 银大 厦 45 楼
客户服 务电 话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信 箱：clientservice@bocim.com
联系人 ：周虹
2）中 银基 金管 理有 限公 司 电子直 销平 台
本公司 电子 直销 平台 包括 ：
中银基 金官 方网 站（www.bocim.com ）
官方微 信服 务号 （在 微信 中搜索 公众 号 “ 中银 基金 ” 并选择 关注 ）
中银基 金官 方 APP 客 户端 （在各 大手 机应 用商 城搜 索 “ 中 银基 金 ” 下 载安 装）
客户服 务电 话：021-3883 4788 ， 400-888-5566
电子信 箱：clientservice@bocim.com
联系人 ：张 磊
2、其他 销售 机构
1）中 国银 行股 份有 限公 司 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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注册地 址：
北 京市 西城区 复兴 门内 大 街 1 号
办公地 址：
北 京市 西城区 复兴 门内 大 街 1 号
法定代 表人 ：
田国 立
客户服 务电 话：
95566
网址：
www.boc.cn
联系人 ：
陈洪 源
2）招 商 银 行股 份有 限公 司
注册地 址：
深圳 市 深南大 道 7088 号招 商银 行 大厦
办公地 址：
深圳 市 深南大 道 7088 号招 商银 行 大厦
法定代 表人 ：
李建 红
客服电 话：
95555
联系人 ：
邓炯 鹏
网址：
www.cmbchina.com
3）兴 业银 行股 份有 限公 司
住所：
福州 市 湖东路 154 号
办公地 址：
上 海市 静安区 江宁 路 168 号
法定代 表人:
高 建平
联系人 ：
李博
电话：
021-95561
网址：
www.cib.com.cn
4）上 海陆 金所 资产 管理 有 限公司
注册地 址：
上海 市 浦东新 区陆 家嘴 环 路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地 址：
上海 市 浦东新 区陆 家嘴 环 路 1333 号 14 楼
法定代 表人 ：
胡学 勤
客户服 务电 话：
4008219031
联系人 ：
宁博 宇
网址：
www.lufunds.com
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求， 选择 其它 符合要 求的 机构 销售 本基 金， 并 及 时
公告。
（二）登记机构
中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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名称： 中银 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 上 海市 浦东 新 区银城 中路200 号中 银大 厦45楼
办公地 址： 上 海市 浦东 新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 楼、27 楼、45 楼
法定代 表人 ： 白 志中
电话： （021 ）38834999
传真： （021 ）68871801
联系人 ：铁军
（三）出具法律意见 书的 律师事务所
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
住所： 上海 市银 城中 路 68 号时代 金融 中 心 19 楼
办公地 址： 上海 市银 城中 路 68 号时 代金 融中 心 19 楼
负责人 ： 俞 卫锋
电话： （021 ）31358666
传真： （021 ）31358600
经办律 师： 黎明 、孙 睿
联系人 ：孙 睿
（四）审计基金财产 的会 计师事务所
会计师 事务 所名 称： 安永 华明会 计师 事务 所（ 特殊 普通合 伙）
住所： 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 100 号上 海环 球金 融中 心 50 层
执行事 务合 伙人 ：吴 港平
电话：021-22288888
传真：021-22280000
联系人 ：汤 骏
经办会 计师 ：汤 骏 、 许培 菁
五 、基 金名称
中银宏 观策 略灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
六 、基 金的类 型
混合型 证券 投资 基金 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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七 、基 金的 投 资目 标
本 基金 通过 深入 的宏 观经济 和政 策研 究 ， 自 上 而下地 分析 影响 股票 、 债 券、 货币 市场 的
各种关 键因 素， 灵活 配置 大 类资产 ， 并 自下 而上 地精 选 个券， 追求 基金 资产 的长 期 稳定增 值。
八 、基 金的 投 资范 围
本 基金 的投 资对 象是 具有良 好流 动性 的金 融工 具， 包括 国内 依法 发行 上 市的股 票 （包 括
中小板 、 创业 板及 其他 经 中国证 监会 核准 上市 的股 票） 、 股 指期 货等 权益 类 品种 ， 债 券等 固
定收益 类品 种 （包 括国 债 、 金 融债 、 央 行票 据 、 地 方政府 债 、 企 业债 、 公 司 债、 可转 换公 司
债券 （含 可分 离交 易可 转 债） 、 可交 换债 券 、 中 小企 业私募 债 券 、 短期 公司 债 券、 中期 票据 、
短期融 资券 、 超级 短期 融 资券 、 资 产支 持证 券、 次 级债 、 债 券回 购、 银行 存 款、 货币 市场 工
具等 ） ， 国债 期货 ， 以 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金融 工具 ， 但 须符 合 中
国证监 会的 相关 规定 。
本基金 股票 投资 占基 金资 产的比 例范 围 为 0-95% 。 债券 、 债 券回 购 、 银 行存 款 （ 包括 协
议存款 、 定期 存款 及其 他 银行存 款 ） 、 货 币市 场工 具、 股指 期货 、 国债 期货 以及法 律法 规或
中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 不低 于基 金资产 净值 的 5 ％。 本基 金 每个交 易日 日
终在扣除股指期货和 国债 期货合约需缴纳的交 易保 证金后，应当保持不 低 于基 金 资 产 净 值
5% 的现金 或者到期日在一年以内的政府 债券。股指期货、国债期 货的投资比例依照法律 法
规或监 管机 构的 规定 执行 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基 金管 理人 在履 行适 当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
如果法 律法 规或 中国 证监 会变更 投资 品种 的投 资比 例限制 ， 基 金管 理人 在履 行 适当程 序
后，可 以调 整上 述投 资品 种的投 资比 例。
九、 基金的 投资 策略
党的 十八届三 中全会 为中国经 济转型、 深化改 革指明了 方向。2014 年 中 央经济工 作会
议围绕 “ 新常态” 下的宏观经济和深化改革 ，确定了中短期我国社会发 展目标和宏观 政 策 基
调。 站在 新的 历史 起点 上 ， 我 国宏 观经 济、 产业 政 策、 金融 市场 等多 方面 正 面临着 深刻 的变
化， 相应 地 ， 通 过自 上而 下 的宏观 策略 研究 进行 资产 配置的 投资 策略 具备 良好 的市场 环境 和
实施条 件。
本基金 从宏 观经 济发 展趋 势、 相关 政策 研究 的角 度 出发 ， 把 握全 球经 济一 体 化、 区域 经中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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济协调 发展 以及 国内 经济 结构调 整 、 新 型城 镇化 、 产业优 化 及 升级 、 消费 结 构升级 等带 来的
投资机 遇 ， 重 点分 析国 内 外财政 政策 、 货币 政策 和 资本市 场政 策 ， 比 如国 家 产业政 策 、 信 贷
政策 、 利 率政 策、 汇率 政 策以及 与资 本市 场相 关的 发行制 度 、 股 权制 度、 交 易制度 等相 关政
策导向 ， 自上 而下 地实 施 股票 、 债 券、 现金 等大 类 资产之 间的 配置 ， 并结 合 自下而 上的 个股
精选策 略和 债券 投资 策略 ，追求 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
（一） 大类 资产 配置 策略
本基金 通过 深入 的宏 观经 济和政 策分 析， 判断 市场 利率水 平、 通货 膨胀 率、 货币供 应
量、 盈利 变化 等因 素对 证 券市场 的影 响 ， 跨 市场 跟 踪股票 、 债券 、 货币 市场 的变化 ， 分析 类
别资产 的预 期风 险收 益特 征，确 定基 金资 产在 各大 类资产 类别 间的 配置 比例 并动态 调整 。
（二） 股票 投资 策略
在大类 资产 配置 的框 架下 ， 本 基金 通过 定量 和定 性 分析相 结合 、 基本 面和 实 地调研 相结
合、 基 金经 理和 研究 团队 相结合 的研 究方 法， 以 “ 自 下而上 ” 个 股精 选， 甄选 优 质上市 公司 构
建投资 组合 ，以 获得 长期 持续稳 健的 投资 收益 。
1、定 量、 定性 初选 和评 级
本基金 对上 市公 司股 票的 筛选， 首 先 通过 数量 分析 员 的定量 筛选 技术 以及 定性 的分析 研
究， 挑选 出规 模适 合、 流 动性充 足和 财务 状况 良好 的上市 公司 。 然后 对上 述 通过初 选的 上市
公司股 票进 行进 一步 深入 的研究 分析 ， 根据 每一 家 上市公 司的 表现 ， 分 1-4 级进行 评级 。 筛
选和评 级主 要考 察的 因素 和指标 包括 ：
（1） 规模 和流 动性 ： 如市 值和换 手率 等 ， 对 于规 模 过小或 流动 性较 差的 股票 进行剔 除 ；
（2） 盈利 能力 ：如 P/E 、P/Cash Flow 、P/FCF 、P/S 、P/EBIT 等；
（3） 经营 效率 ：如 ROE 、ROA 、Return on operating assets 等；
（4）财 务 状况 ：如 D/A 、 流动比 率等 。
2、行 业二 次筛 选
在上述 数量 筛选 的基 础上 ， 利 用基 金管 理人 的研 究 资源 ， 由 行业 研究 员在 其 覆盖的 行业
研究领 域内 ， 通过 行业 研究 和公司 研究 ， 针对 上一 步骤 中打分 靠前 的上 市公 司进 行二次 筛选 。
行业研 究员 主要 依据 宏观 经济 、 产 业政 策等 因素 对 不同行 业的 潜在 影响 ， 通 过行业 生命 周期
分析和 行业 景气 度分 析 ， 对公司 的历 史沿 革 、 业 务 构成 、 竞 争优 劣势 、 核心 竞争力 、 公司 战
略、 财务 报表 、 公 司治 理 以及在 行业 内的 动态 相对 表现进 行评 估 ， 筛 选出 处 于成长 期和 景气
度上升 的行 业中 的上 市公 司。
本基金 还将 密切 跟踪 国家 政府在 某一 时期 针对 部分 行业和 资本 市场 出台 的政 策， 以 及 在中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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12
某些市 场阶 段下 涌现 出的 特定投 资主 题， 力争 筛选 出受益 于此 的行 业内 上市 公司。
3、实 地调 研
在二次 筛选 的基 础上 ， 基 金经理 通过 对上 市公 司 、 其行业 上下 游以 及竞 争对 手的实 地调
研， 了解 并评 估公 司治 理 结构 、 公 司战 略 、 所 处行 业的竞 争实 力 、 公 司的 财 务特点 等 ， 依 据
对公司 实力 、 盈利 能力 、 盈利质 量 、 管 理层 素质 、 流通股 东受 关注 程度 等五 大排名 标准 进行
评判 ， 进 一步 挑选 出符 合 国家政 策 、 具 有持 续的 竞 争优势 、 良好 的中 期成 长 性， 以及 优良 的
管理质 量和 财务 状况 的上 市公司 。
4、估 值评 估
在实地 调研 的基 础上 ， 基 金经理 进一 步根 据上 市公 司所处 的不 同行 业特 点 ， 综合运 用多
元化的 股票 估值 指标 ， 对 股票进 行合 理估 值 ， 以 及 合理估 值基 础上 应该 考虑 的折价 或溢 价水
平，选 择其 中定 价合 理或 价值被 低估 的上 市公 司。
5、持 续跟 踪
在基本 面分 析 、 实 地调 研 、 估 值评 估的 基础 上， 对 关系上 市公 司业 绩和 发展 的关键 变量
和因素 进行 系统 化的 持续 跟踪 ， 包 括但 不限 于电 话 回访 、 会 议交 流、 行业 政 策追踪 、 行业 数
据分析 等， 并由 此对 公司 估值进 行不 断完 善和 修正 。
6、动 态调 整
本基金 通过 持续 跟踪 上市 公司和 所在 行业 的基 本面 情况， 结合 实地 调研 和个 股 估值水 平
的变化 ，定 期和 不定 期地 进 行行 业、 个股 的动 态调 整和优 化配 置。
（三） 债券 投资 策略
在大类 资产 配置 的基 础上 ， 本 基金 将依 托基 金管 理 人固定 收益 团队 的研 究成 果， 综合 分
析市场 利率 和信 用利 差的 变动趋 势 ， 采 取久 期调 整 、 收益率 曲线 配置 和券 种配 置等积 极投 资
策略， 把握 债券 市场 投资 机会， 实施 积极 主动 的组 合管理 ，以 获取 稳健 的投 资收益 。
1、久 期管 理
本基金将在对国内宏观经 济要素变化趋势进行分析 和判断的基础上，通过有 效控制风
险 ， 基 于 对 利 率 水 平 的 预 测 和 混 合 型 基 金 中 债 券 投 资 相 对 被 动 的 特 点 ， 进 行 以 “ 目标久期”
为中心 的资 产配 置， 以收 益性和 安全 性为 导向 配置 债券组 合。
2、期 限结 构配 置
由于期 限不 同 ， 债 券对 市 场利率 的敏 感程 度也 不同 ， 本 基金 将结 合对 收益 率 曲线变 化的
预测 ， 采 取下 面的 几种 策 略进行 期限 结构 配置 ： 首 先采取 主动 型策 略 ， 直 接 进行期 限结 构配
置， 通过 分析 和情 景测 试 ， 确 定长 期 、 中 期、 短期 三种债 券的 投资 比例 。 然 后与数 量化 方法中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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相结合 ， 结合 对利 率走 势 、 收 益率 曲线 的变 化情 况 的判断 ， 适时 采用 不同 投 资组合 中债 券的
期限结 构配 置。
3、确 定类 属配 置
收益率 利差 策略 是债 券资 产在类 属间 的主 要配 置策 略。 本 基金 在充 分考 虑不 同 类型债 券
流动性 、税 收以 及信 用风 险等因 素基 础上 ，进 行类 属的配 置， 优化 组合 收益 。
4、个 债选 择
本基金 在综 合考 虑上 述配 置原则 基础 上 ， 通 过对 个 体券种 的价 值分 析 ， 重 点 考察各 券种
的收益 率 、 流 动性 、 信 用等 级， 选择 相应 的最 优投 资 对象 。 本 基金 还将 采取 积 极主动 的策 略，
针对市 场定 价失 误和 回购 套利机 会等 ，在 确定 存在 超额收 益的 情况 下， 积极 把握市 场机 会 。
本基金 在已 有组 合基 础上 ， 根 据对 未来 市场 预期 的 变化 ， 持 续运 用上 述策 略 对债券 组合 进行
动态调 整。
5、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
中小企 业私 募债 券本 质上 为公司 债 ， 只 是发 行主 体 扩展到 未上 市的 中小 型企 业， 扩大 了
基金进 行债 券投 资的 范围 。 由 于中 小企 业私 募债 券 发行主 体为 非上 市中 小企 业， 企业 管理 体
制和治 理结 构弱 于普 通上 市公司 ， 信息 披露 情况 相 对滞后 ， 对企 业偿 债能 力 的评估 难度 高于
普通上 市公 司 ， 且 定向 发 行方式 限制 了合 格投 资者 的数量 ， 会导 致一 定的 流 动性风 险 。 因 此
本基金 中小 企业 私募 债券 的投资 将重 点关 注信 用风 险和流 动性 风险 。 本 基金 采 取自下 而上 的
方法建 立适 合中 小企 业私 募债券 的信 用评 级体 系 ， 对个券 进行 信用 分析 ， 在 信用风 险可 控的
前提下 ， 追求 合理 回报 。 本 基金根 据内 部 的 信用 分析 方法对 可选 的中 小企 业私 募债券 品种 进
行筛选 过滤 ，重 点分 析发 行主体 的公 司背 景、 竞争 地位、 治理 结构 、盈 利能 力、偿 债能 力 、
现金流 水平 等诸 多因 素 ， 给予不 同因 素不 同权 重 ， 采用数 量化 方法 对主 体所 发行债 券进 行打
分和投 资价 值评 估 ， 选 择发 行主体 资质 优良 ， 估值 合理 且流通 相对 充分 的品 种进 行适度 投 资 。
（四） 资产 支持 证券 投资 策略
本基金 管理 人通 过考 量宏 观经济 形势 、 提前 偿还 率 、 违 约率 、 资 产池 结构 以 及资产 池资
产所在 行业 景气 情况 等因 素， 预判 资产 池未 来现 金 流变动 ； 研究 标的 证券 发 行条款 ， 预测 提
前偿还 率变 化对 标的 证券 平均久 期及 收益 率曲 线的 影响， 同时 密切 关注 流动 性 变化对 标的 证
券收益 率的 影响 ， 在严 格 控制信 用风 险暴 露程 度的 前提下 ， 通过 信用 研究 和 流动性 管理 ， 选
择风险 调整 后收 益较 高的 品种进 行投 资。
（五） 衍生 品投 资策 略
1、股 指期 货投 资策 略 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 套期 保
值将主 要采 用流 动性 好、 交易活 跃的 期货 合约 。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。 本基 金管理 人将 充分 考虑 股指 期货的 收益 性 、
流动性 及风 险特 征 ， 通 过 资产配 置 、 品 种选 择， 谨慎 进行投 资 ， 以 降低 投资 组 合的整 体风 险。
2、国 债期 货投 资策 略
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ， 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险水平 。 管
理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ， 结合 对宏 观经 济 形势和 政策 趋势 的判 断 、 对债券 市场 进行
定性和 定量 分析 。 构建 量 化分析 体系 ， 对国 债期 货 和现货 的基 差 、 国 债期 货 的流动 性 、 波 动
水平 、 套 期保 值的 有效 性 等指标 进行 跟踪 监控 ， 在 最大限 度保 证基 金资 产安 全的基 础上 ， 力
求实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
十、 业 绩比较 基准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率× 60% ＋中 债综 合指 数收 益率× 40% 。
沪深 300 指数是 上海证 券 交易所和深 圳证券 交易所 共同推出的 沪深两 个市场 第一个统
一指数 ； 该指 数编 制合 理 、 透 明 ， 有 一定 市场 覆盖 率， 不易 被操 纵 ， 并 且有 较高的 知名 度和
市场影 响力 ， 适合 作为 本 基金股 票投 资的 业绩 比较 基准 。 中 债综 合指 数由 中 央国债 登记 结算
有限责 任公 司编 制 ， 样 本 债券涵 盖的 范围 全面 ， 具 有广泛 的市 场代 表性 ， 涵 盖主要 交易 市场
（银行 间市 场 、 交 易所 市 场等 ） 、 不同 发行 主体 （ 政府 、 企 业等 ） 和 期限 （ 长期 、 中 期、 短
期等 ） ， 能够 很好 地反 映 中国债 券市 场总 体价 格水 平和变 动趋 势 ， 适 合作 为 本基金 债券 投资
的业绩 比较 基准 。
如果今 后 证 券市 场中 有其 他代表 性更 强 ， 或 者指 数 编制单 位停 止编 制该 指数 ， 或 者更 科
学客观 的业 绩比 较基 准适 用于本 基金 时， 基金 管理 人 可以依 据维 护基 金份 额持 有人合 法权 益
的原则 ， 根 据实 际情 况在 履 行适当 的程 序并 经基 金托 管人同 意后 对业 绩比 较基 准进行 相应 调
整，而 无需 召开 基金 份额 持有人 大会 。
本基金 的业 绩比 较基 准仅 作为衡 量本 基金 业绩 的参 照， 不 决定 也不 必然 反映 本 基金的 投
资策略 。 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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十 一、 风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ， 但
低于股 票型 基金 ，属 于中 等风险 水平 的投 资品 种。
十 二、 投资组 合报 告
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大
遗漏， 并对 其内 容的 真实 性、准 确性 和完 整性 承担 个别及 连带 责任 。
本基金 的托 管人 —— 兴业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2017 年 5 月 17
日复核 了本 报告 中的 财务 指标 、 净 值表 现和 投资 组 合报告 等内 容 ， 保 证复 核 内容不 存在 虚假
记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2017 年 3 月 31 日， 本报告 所列 财务 数据 未经 过审计 。
（一） 报告 期末基 金资产 组合 情况
序
号
项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 1,384,176,564.00 82.15
其中： 股票 1,384,176,564.00 82.15
2 固定收 益投 资 116,535,159.86 6.92
其中： 债券 116,535,159.86 6.92
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 175,501,921.36 10.42
7 其他各 项资 产 8,738,361.34 0.52
8 合计 1,684,952,006.56 100.00
（二）报告期末按行 业分 类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的 境内股票投资组合
代
码
行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 124.08 0.00
B 采矿业
229,892,528.11
13.69
C 制造业 577,650,111.14 34.40 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 50,033,241.91 2.98
E 建筑业 86,059,903.01 5.13
F 批发和 零售 业 2,968,855.76 0.18
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,332,326.43 0.14
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 3,962,196.88 0.24
J 金融业 381,392,190.95 22.71
K 房地产 业 817.50 0.00
L 租赁和 商务 服务 业 157,122.10 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 14,536,932.16 0.87
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 18,474,307.44 1.10
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 302,746.53 0.02
S 综合 16,413,160.00 0.98
合计 1,384,176,564.00 82.44
2.2 报告期末按行业分类的 沪港通投资股票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
（三）报告期末按公 允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的前十名股票 投资 明细
序
号
股票
代码
股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资
产净值 比例
( ％)
1 600028 中国石 化 13,487,708 77,419,443.92 4.61
2 600759 洲际油 气 7,193,892 57,479,197.08 3.42
3 000807 云铝股 份 7,661,003 55,925,321.90 3.33
4 002353 杰瑞股 份 2,694,263 55,852,071.99 3.33
5 601600 中国铝 业 11,721,384 54,504,435.60 3.25
6 600362 江西铜 业 3,093,208 53,357,838.00 3.18
7 000060 中金岭 南 4,772,100 53,161,194.00 3.17
8 600919 江苏银 行 5,218,630 52,186,300.00 3.11
9 603899 晨光文 具 2,880,696 51,334,002.72 3.06
10 601766 中国中 车 4,993,662 51,135,098.88 3.05
（四）报告期末按债 券品 种分类的债券投资组 合
序
号
债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 109,946,000.00 6.55
其中： 政策 性金 融债 109,946,000.00 6.55 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 6,589,159.86 0.39
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
1
0
合计 116,535,159.86 6.94
（五）报告期末按公 允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的前五名债券 投资 明细
序号 债券代 码
债券
名称
数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金
资产净 值比
例( ％)
1 160304
16 进
出 04
600,000 59,976,000.00 3.57
2 160211 16 国开 11 500,000 49,970,000.00 2.98
3 110031 航信转 债 39,060 4,042,710.00 0.24
4 128013 洪涛转 债 24,537 2,546,449.86 0.15
（六）报告期末按公 允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的前十名资产 支持 证券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
（七）报告期末按公 允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的前五名贵金 属投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
（八）报告期末按公 允价 值占基金资产净值比 例大 小排序的前五名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
（九）报告期末本基 金投 资的股指期货交易情 况说 明
9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 有 选择 地投 资于 股指 期 货。 本基 金
管理人 将充 分考 虑股 指期 货的收 益性 、 流动 性及 风 险特征 ， 通过 资产 配置 、 品种选 择 ， 谨 慎
进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
（1） 时机 选择 ：本 基金 在 进行股 指期 货投 资时 ，将 通过对 证券 市场 和期 货市 场运行 趋势 的
研究， 对投 资时 机进 行判 断。
（2） 合约 选择 ：套 期保 值 将主要 采用 流动 性好 、交 易活跃 、和 基金 组合 相关 性高的 的期 货中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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合约作 为交 易标 的。
（3 ） 套 保比 例： 本基 金将 跟踪套 期保 值现 货标 的 Beta 值 ， 通 过量 化模 型动 态调 整套期
保值的 期货 头寸 。
（十） 报告期末本基金投 资的国债期货交易情 况说 明
10.1 本期国债期货投资政 策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ， 有助 于管 理债 券 组合的 久期 、 流动 性和 风 险水平 。 基
金管理 人将 按照 相关 法律 法规的 规定 ， 结合 对宏 观 经济形 势和 政策 趋势 的判 断、 对债 券市 场
进行定 性和 定量 分析 。构 建量化 分析 体系 ，对 国债 期货和 现货 的基 差、 国债 期货的 流动 性 、
波动水 平 、 套 期保 值的 有效 性等指 标进 行跟 踪监 控 ， 在 最大限 度保 证基 金资 产安 全的基 础上 ，
力求实 现所 投资 资产 的长 期稳定 增值 。
10.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
（十一） 投资组合报 告附 注
11.1 本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ， 或在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
11.2 本 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,008,474.30
2 应收证 券清 算款 4,937,791.89
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,659,561.18
5 应收申 购款 132,533.97
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,738,361.34
11.4 报告期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110031 航信转 债 4,042,710.00 0.24 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
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2 128013 洪涛转 债 2,546,449.86 0.15
11.5 报告期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。
11.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
十三 、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也 不保 证 最低收 益 。 基 金的 过往 业 绩并不 预示 其未 来表 现 。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
本基金 合同 生效 日 为 2015 年 4 月 10 日， 基 金合 同生 效以来 基金 投资 业绩 与同 期业绩 比
较基准 的比 较如 下表 所示 ：
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①- ③ ②- ④
2015 年 4 月 10 日
（基金 合同 生效
日） 至 2015 年 12
月 31 日
-19.50% 2.92% -5.74% 1.61% -13.76% 1.31%
2016 年 1 月 1 日
至 2016 年 12 月
31 日
-21.37% 1.28% -7.00% 0.84% -14.37% 0.44%
自基金 合同 生效
起至 2017 年 3 月
31 日
-37.80% 2.02% -10.47% 1.16% -27.33% 0.86%
十 四、 基金的 费用 与税收
（一）基金费用的种 类
1、基 金管 理人 的管 理费 ；
2、基 金托 管人 的托 管费 ；
3、 《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 信息 披露 费用 ；
4、 《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 会计 师费 、律 师费和 诉讼 费；
5、基 金份 额持 有人 大会 费 用； 中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
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6、基 金的 相关 账户 的开 户 及维护 费用 ；
7、基 金的 证券 、期 货交 易 费用；
8、基 金的 银行 汇划 费用 ；
9、按 照国 家有 关规 定和 《 基金合 同》 约定 ，可 以在 基金财 产中 列支 的其 他费 用。
（二）基金费用计提 方法 、计提标准和支付方 式
1、基 金管 理人 的管 理费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的 1.5% 年费 率计提 。管 理费 的计 算方 法如下 ：
H ＝E× 1.5%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 与基 金托管 人 核
对一致 后， 基金 托管 人 按 照 与基金 管理 人协 商一 致的 方式 于 次月 前 3 个工 作日 内从基 金财 产
中一次 性支 付给 基金 管理 人。若 遇法 定节 假日 、公 休假等 ，支 付日 期顺 延。
2、基 金托 管人 的托 管费
本 基 金 的 托管 费 按 前一 日基 金 资 产 净值 的 0.25% 的年 费 率 计 提。 托 管 费的 计算 方 法 如
下：
H ＝E× 0.25%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 与基 金托管 人 核
对一致 后， 基金 托管 人 按 照 与基金 管理 人协 商一 致的 方式 于 次月 前 3 个工 作日 内从基 金财 产
中一次 性支 取。 若遇 法定 节假日 、公 休假 等， 支付 日期顺 延。
3、证券账 户开 户费用 ：证 券账户开 户费自 本基金 成 立一个月 内由基 金托管 人 从基金 财
产中划 付 ， 如 资产 余额 不 足支付 该开 户费 用 ， 由 基 金管理 人于 本基 金成 立一 个月后 的 5 个工
作日内 进行 垫付 ，基 金托 管人不 承担 垫付 开户 费用 义务。
上述“ （一 ）基 金费 用的 种 类中第 3 －9 项费 用 ” ，根 据有关 法规 及相 应协 议规 定，按 费
用实际 支出 金额 列入 当期 费用， 由基 金托 管人 从基 金财产 中支 付。
（三）不列入基金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1、基金管 理人 和基金 托管 人因未履 行或未 完全履 行 义务导致 的费用 支出或 基 金财产 的中银 宏观策略灵活配置混合型证券投资基金
更新招募说明书 摘要
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损失；
2、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3、 《基 金合 同》 生效 前的 相关费 用；
4、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
（四）基金税收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
十 五、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本基金 管理 人依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《公 开募 集证 券投 资 基金运 作
管理办 法 》 、 《 证券 投资 基金销 售管 理办 法 》 、 《 证券投 资基 金信 息披 露管 理办法 》 及其 它
有关法 律法 规的 要求 ，结 合本基 金运 作的 实际 情况 ，对本 基金 的原 招募 说明 书进行 了更 新 ，
主要更 新的 内容 如下 ：
（一） 在“ 重 要提 示 ” 部 分， 对招 募说明 书所 载内 容的 截止 日进行 更新 ；
（二） 在“ 基 金管 理人 ” 部分 ，对 董事会 成员 、监事 、 基金 经理的 信息 进行 了更 新；
（三） 在“ 基 金托 管人 ” 部分 ， 对 基金托 管人 概况 、 托管 业 务部的 部门 设置 及主 要人 员情况 、
基金托 管业 务经 营情 况的 信息进 行了 更新 ；
（四） 在“相 关服 务机 构” 部分 ，对基 金份 额发 售机 构的 信息进 行了 更新 ；
（五） 在 “ 投 资组 合报 告 ” 部分， 根据 《 信息 披露 内容 与格 式准则 第 5 号》 及 《 基金 合同》 ，
披露了 本基 金最 近一 期投 资组合 报告 的内 容 ；
（六） 在“ 基 金的 业绩 ” 部分 ，披 露了基 金自 合同 生效 以来 的投资 业绩 ；
（七） 在“ 其 他应 披露 事项 ” 部分 ，列明 了前 次招 募说 明书 公布以 来的 其他 应披 露事 项。
中银基 金管 理有 限公 司
2017 年 5 月 24 日
