国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第 1 季度报告
2017 年 3 月 31 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：渤海银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十二日国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 4 月
21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国投瑞银新活力混合
基金主代码 001584
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 11 月 17 日
报告期末基金份额总额 585,903,109.31 份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过对不同资产类别
的优化配置及组合精选，力求实现基金资产的长
期稳健增值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风
险与收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价
值的股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定
增长。国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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1、类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险
的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类
别资产的配置比例进行动态调整，以期在投资中
达到风险和收益的优化平衡。
2、股票投资管理
本基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而
下与自下而上相结合的方式确定行业权重。
本基金构建股票组合的步骤是：根据定量与定性
分析确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、
筛选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，
分析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组
合并对其进行动态调整。
3、债券投资管理
本基金采取“ 自上而下” 的债券分析方法，确定债
券投资组合，并管理组合风险。
4、衍生品投资策略
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理
的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期
货、国债期货等金融衍生品。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率
×50%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益
的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型
基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 渤海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 国投瑞银新活力混合 A 国投瑞银新活力混合 C国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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称
下属分级基金的交易代
码
001584 001585
报告期末下属分级基金
的份额总额
585,812,380.70 份 90,728.61 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日)
主要财务指标
国投瑞银新活力混合
A
国投瑞银新活力混合
C
1.本期已实现收益 3,771,108.68 445.49
2.本期利润 5,512,104.10 621.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.0094 0.0075
4.期末基金资产净值 610,924,278.08 94,280.79
5.期末基金份额净值 1.043 1.039
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国投瑞银新活力混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①－③ ②－④国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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②
率③ 率标准差
④
过去三个
月
0.97% 0.10% 1.56% 0.27% -0.59% -0.17%
2、国投瑞银新活力混合 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.77% 0.09% 1.56% 0.27% -0.79% -0.18%
注：1、沪深300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个
市场第一个统一指数，该指数编制合理、透明，有一定市场覆盖率，抗操纵性强，
并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公
司编制，样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场、
不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综
合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深300指数和中债综合
指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 11 月 17 日至 2017 年 3 月 31 日)
1．国投瑞银新活力混合 A：国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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2．国投瑞银新活力混合 C：
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束，本基金
各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
刘潇潇
本基
金基
金经
理
2016-06-
08
- 8
中国籍，硕士，具有基金从
业资格。曾任交银施罗德基
金管理有限公司研究员，景
顺长城基金管理有限公司研
究员、投资经理。2015 年
5 月加入国投瑞银，现任国投
瑞银信息消费灵活配置混合
型证券投资基金、国投瑞银
新动力灵活配置混合型证券
投资基金、国投瑞银新成长
灵活配置混合型证券投资基
金、国投瑞银新活力灵活配
置混合型证券投资基金和国
投瑞银瑞宁灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法
规和《国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着
恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金
资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制
度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组
合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、
分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易
体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未
发现存在违反公平交易原则的现象。国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
全球宏观经济延续了 2016 年以来的稳步增长势头。以美、日、欧为代表的发达
经济体延续强势，PMI 数据持续好转；遭受“废钞” 风波影响的印度也交出了靓丽的
经济增长答卷；跟中国大陆有类比效应的韩国和中国台湾出口增速也在快速回升。
全球经济的回暖为中国经济营造了较好的外部环境。国内经济总体平稳，虽然限购
限贷措施对一二线地产的负面影响开始显现，但是房价上涨预期开始往三四线城市
蔓延，对全国整体的房地产销售和开发形成积极支撑。不过，随着特朗普效应的消
退和国内库存集中回补的结束，包括原油、大宗在内的商品价格从前期高位有所回
落。
经济回暖带动核心通胀的回升，全球央行货币政策更趋于稳健。美联储量化宽
松退出的步伐开始加快，除了在 3 月份如期加息之外，还通过美联储官员的对外讲
话提升投资者未来的加息预期。与美联储同步，国内货币政策也整体中性偏紧，金
融监管不断加强，银行间利率也稳步抬升。受美国国债收益率走高的牵制，国内流
动性整体偏紧。
受全球经济增长下企业盈利改善预期的影响，证券市场一季度呈现震荡走高的
基本态势。由于特朗普经济刺激方案进程低于预期，以石油化工、有色金属、黑色
金属为代表的周期性行业整体冲高回落。反而，受三四线城市回暖的积极影响，家
电、轻工、汽车等消费类行业涨幅居前，随着国内 PPP 和国外“一带一路” 的落地，
建筑行业也表现靓丽。
在证券市场稳步走高的背景下，本基金通过积极参与新股申购，注重行业配置
和个股选择，稳步提升产品净值。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 级份额净值为 1.043 元，C 级份额净值为 1.039 元，本
报告期 A 级份额净值增长率 0.97%，C 级份额净值增长率 0.77%，同期业绩比较基国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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准收益率为 1.56%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 89,497,630.73 14.63
其中：股票 89,497,630.73 14.63
2 固定收益投资 409,636,000.00 66.97
其中：债券 399,624,000.00 65.34
资产支持证券 10,012,000.00 1.64
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 60,000,000.00 9.81
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 47,483,389.72 7.76
7 其他各项资产 5,032,336.58 0.82
8 合计 611,649,357.03 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
4,136,950.00 0.68国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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C 制造业
40,787,939.22 6.68
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
25,029.52 0.00
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
18,801,663.44 3.08
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
111,664.56 0.02
J 金融业
25,587,659.07 4.19
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
46,724.92 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
89,497,630.73 14.65
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
1 601328 交通银行
1,677,800.
00
10,452,694.00 1.71
2 601021 春秋航空
242,612.0
0
8,428,340.88 1.38
3 600009 上海机场
200,400.0
0
6,007,992.00 0.98
4 601009 南京银行
492,400.0
0
5,918,648.00 0.97
5 002367 康力电梯
437,247.0
0
5,789,150.28 0.95国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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6 000513 丽珠集团 89,093.00 5,009,699.39 0.82
7 000625 长安汽车
317,100.0
0
5,003,838.00 0.82
8 600388 龙净环保
386,500.0
0
4,935,605.00 0.81
9 600983 惠而浦
460,081.0
0
4,853,854.55 0.79
10 002445 中南文化
301,000.0
0
4,752,790.00 0.78
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,908,000.00 6.53
其中：政策性金融债 39,908,000.00 6.53
4 企业债券 61,369,000.00 10.04
5 企业短期融资券 159,387,000.00 26.09
6 中期票据 79,182,000.00 12.96
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 59,778,000.00 9.78
9 其他 - -
10 合计 399,624,000.00 65.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 088017 08 中冶债 300,000
30,753,000.0
0
5.03
2 041658063
16 日照港
CP002
300,000
29,772,000.0
0
4.87
3 1180053 11 宝城投债 200,000 20,466,000.0 3.35国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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0
4 041658025
16 营口港
CP001
200,000
20,114,000.0
0
3.29
5 101553029
15 河钢
MTN001
200,000
20,060,000.0
0
3.28
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比
（%）
1 1789069 17 永动 1A 100,000 10,012,000.00 1.64
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，
适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、
交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，
适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、
交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 97,846.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,934,490.25
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,032,336.58
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国投瑞银新活力混 国投瑞银新活力混国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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合A 合C
本报告期期初基金份额总额 584,306,551.87 78,350.14
报告期基金总申购份额 1,520,918.84 12,497.93
减：报告期基金总赎回份额 15,090.01 119.46
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 585,812,380.70 90,728.61
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
投资者
类别
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
1
20170103-
20170331
392,5
40,72
6.20
1,517,
065.6
0
-
394,057,791
.80
67.26% 机构
2
20170104-
20170331
191,2
03,63
2.89
- -
191,203,632
.89
32.63%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回
申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较
大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值
的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间
市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基
金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应
当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基
金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成
基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止
等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进
行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为 2017 年
1 月 10 日。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
《关于准予国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监
许可[2015]1328 号）
《关于国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部
函[2015]2926 号）
《国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告原文
9.2存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868国投瑞银新活力灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告
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二〇一七年四月二十二日
