对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
长安鑫利优选混合A(001281)

长安鑫利优选混合:2017年第一季度报告

长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告
 第 1 页 共 18 页
长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金
2017年第1季度报告
2017年03月31日



























基金管理人:长安基金管理有限公司


























基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司


























报告送出日期:2017年04月22日长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 2 页 共 18 页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行根据本基金合同规定,于2017年4月20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2


基金产品概况 基金简称 长安鑫利优选混合 基金主代码 001281 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年05月18日 报告期末基金份额总额 115,099,119.75份 投资目标 本基金在深入分析宏观经济形势和资本市场变动趋势 的基础上,充分挖掘市场潜在的投资机会,追求基金 资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金管理人将综合分析宏观经济状况、国家政策取 向、资本市场资金环境和市场情绪等因素,重点研究 国内生产总值、工业增加值、经济增长率、物价指数、 国际收支、货币供应和收益率期限结构等指标,并结 合资本市场资金环境和市场情绪等研究结果,分析和 评估不同投资标的的风险收益特征,确定股票、债券 和现金类资产在基金资产中的配置比例。 2、股票投资策略 (1)基本面选股策略长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 3 页 共 18 页 本基金将充分发挥基金管理人在个股选择方面的优势, 通过定性与定量分析的有机结合,精选基本面良好、 具有估值优势、成长性突出的上市公司进行投资。 1)定性分析 行业驱动因素分析:在深入分析商业模式、创新能力 和产业政策等影响行业增长的驱动要素的基础上,寻 找在这些驱动要素作用下能够继续保持或者出现趋势 性转折机会、并在未来将保持领先或者获得领先优势 的上市公司。 上市公司竞争力分析:通过对上市公司的资源禀赋、 经营能力、盈利模式和业绩表现潜力等方面进行总体 评价的基础上,筛选具有竞争优势上市公司。 公司的发展可持续性分析:本基金管理人将定性地从 股权结构、公司治理、内控机制、经营战略等方面出 发,分析和比较上市公司发展的可持续性,精选发展 的可持续性较强的上市公司。 2)定量分析 本基金管理人将重点考察以下定量指标对个股的成长 性和估值水平进行分析: 成长指标:本基金管理人将采用过去两年归属母公司 固定的净利润(ROE)、最近四个季度归属母公司的 滚动净利润增长率(净利润增长率)、最近四个季度 主营业务收入增长率和最近四个季度归属母公司销售 净利率等指标衡量上市公司的成长性。 估值指标:本基金管理人将采用市盈率、市净率、 PEG、EV/EBITDA等相对估值方法评估上市公司的估值 水平,并通过业内比较、历史比较和增长性分析对上 市公司的估值水平进行横向和纵向对比。 (2)类套利投资策略 1)定向增发套利策略 对于投资者而言,定向增发将带来上市公司资源整合、 优化,业绩提升的预期,并且触发市场对股价的预期 出现变化。一般而言,定向增发获得超额收益主要有 两种策略:一是投资者在一级市场直接参与定向增发长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 4 页 共 18 页 项目;二是在二级市场买入拟进行增发的股票进行投 资。本基金主要采用第二种方式进行定向增发套利。 本基金在分析二级市场股票买入时点、定向增发融资 目的、卖方一致预期盈利的变化率、规模因子、价值 因子等因素的基础上,精选套利机会的确定性较高的 股票进行投资。 2)事件驱动策略 事件驱动策略的运用前提是目标公司发生了某些特定 或突发事件,导致目标公司证券价格出现大幅波动, 通过对局势的分析和判断,做出投资决策。本基金通 过信息收集、公司基本面分析、政策研判以及实地调 研等定向和定量的研究方法,对可获利的时间进行识 别,精选低估的上市公司进行投资。目前关注的事件 包括资产重组、股权变动、股权激励、高管/股东增 持、高送转以及业绩超预期等,后期将根据资本市场 的发展,寻找更适用市场环境的事件驱动策略。 3)大宗交易策略 本基金的大宗交易策略是指通过大宗交易市场折价买 入股票,较适当的时间内通过二级市场卖出,赚取大 宗交易价格与二级市场价格之间的套利空间。本基金 将积极寻找大宗交易机会,并综合考虑股票基本面因 素、交易对手、折价情况、流动性和二级市场流动性 等指标,谨慎参与大宗交易。 3、普通债券投资策略 本基金在分析宏观经济走势、财政货币政策的前提下, 积极主动的进行债券投资,以实现在一定程度上规避 股票市场的系统性风险、提高基金投资组合整体收益 的目的。本基金将通过分析利率变动趋势及市场信用 环境变化方向,综合考虑不同债券品种的收益率水平、 流动性、税赋特点、信用风险等因素,构造债券投资 组合。在实际的投资运作中,本基金将采取久期策略、 收益率曲线策略、息差策略、骑乘策略、类别选择策 略、个券选择策略等多种策略,精选安全边际较高的 个券进行投资,以获取债券市场的长期稳健收益。长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 5 页 共 18 页 4、可转换债券投资策略 本基金在综合分析可转换债券的股性特征、债性特征、 流动性等因素的基础上,采用数量化估值工具评定其 投资价值,选择安全边际较高、发行条款相对优惠、 流动性良好,以及基础股票基本面优良的品种进行投 资。本基金还将密切关注转股溢价率、纯债溢价率等 指标的变化情况,积极寻找转股溢价率和纯债溢价率 呈现"双低"特征的可转换债券品种,捕捉相关套利机 会。 5、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将本着风险管理的原则,以套期 保值为目的,选择流动性好、交易活跃的合约进行投 资。本基金管理人将根据持有的股票投资组合状况, 通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合股指期 货定价模型对其估值水平合理性的评估,并通过与现 货资产进行匹配,选择合适的投资时机,采用多头或 空头套期保值等策略进行套期保值操作。 6、权证投资策略 本基金对权证的投资以对冲下跌风险、实现保值和锁 定收益为主要目的。本基金在权证投资中综合考虑股 票合理价值、标的股票价格,结合权证定价模型、市 场供求关系、交易制度设计等多种因素估计权证合理 价值,采用杠杆交易策略、看跌保护组合策略、保护 组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资等策略 达到改善组合风险收益特征的目的。 7、资产支持证券投资策略 资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、 住房抵押贷款支持证券(MBS)等,其定价受多种因 素影响,包括市场利率、发行条款、资产池结构及其 资产池所处行业的景气变化、提前偿还率等。本基金 将在宏观经济分析和债券基本面分析的基础上,通过 信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的 品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 业绩比较基准 一年期银行定期存款利率(税后)+1.5%。长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 6 页 共 18 页 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,属于 较高预期风险、较高预期收益的投资品种。 基金管理人 长安基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长安鑫利优选混合A 长安鑫利优选混合C 下属分级基金的交易代码 001281 002072 报告期末下属分级基金的份 额总额 97,393,549.04份 17,705,570.71份 下属分级基金的风险收益特 征 本基金为混合型基金,其 预期风险和预期收益高于 债券型基金和货币市场基 金,但低于股票型基金, 属于较高预期风险、较高 预期收益的投资品种。 本基金为混合型基金,其 预期风险和预期收益高于 债券型基金和货币市场基 金,但低于股票型基金, 属于较高预期风险、较高 预期收益的投资品种。 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2017年01月01日-2017年03月31日) 主要财务指标 长安鑫利优选混合A 长安鑫利优选混合C 1.本期已实现收益 2,189,222.45 143,439.44 2.本期利润 7,354,529.52 1,722,174.97 3.加权平均基金份额本期利润 0.1092 0.1047 4.期末基金资产净值 115,720,571.51 21,011,063.79 5.期末基金份额净值 1.1882 1.1867 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 7 页 共 18 页 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长安鑫利优选混合A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 10.43% 0.53% 0.75% 0.01% 9.68% 0.52% 长安鑫利优选混合C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 10.29% 0.54% 0.75% 0.01% 9.54% 0.53% 注:本基金整体业绩比较基准构成为:一年期银行定期存款利率(税后)+1.5%。一年期银行定期 存款利率是指中国人民银行公布并执行的金融机构一年期人民币存款基准利率。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 业 业 业 业 业 业 业 业 A 业 业 业 业 业 业 2015-05-18 2015-08-18 2015-11-27 2016-03-07 2016-06-13 2016-09-12 2016-12-22 2017-03-31 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 注:本基金基金合同生效日为2015年5月18日,按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月为 建仓期,截止到建仓期结束时,本基金的各项投资组合比例已符合基金合同的相关规定。图示日期 为2015年5月18日至2017年3月31日。长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 8 页 共 18 页 业 业 业 业 业 业 业 业 C 业 业 业 业 业 业 2015-11-17 2016-01-25 2016-04-08 2016-06-20 2016-08-25 2016-11-10 2017-01-17 2017-03-31 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 注:本基金于2015年11月17日公告新增加C类份额,实际首笔C类份额申购申请于11月20日确认,图 示日期为2015年11月17日至2017年3月31日。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 林忠晶 本基金的基 金经理 2015年05月 18日 6年 北京大学国民经济学 博士。曾任安信期货 有限责任公司高级分 析师,中海石油气电 集团有限责任公司贸 易部研究员等职。 2011年6月加入长安基 金管理有限公司,曾 任产品开发部产品经 理、基金投资部基金 经理助理、战略及产 品部副总经理等职, 现任长安基金管理有 限公司量化投资部 (筹)总经理,长安长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 9 页 共 18 页 沪深300非周期行业指 数证券投资基金、长 安产业精选灵活配置 混合型发起式证券投 资基金、长安鑫利优 选灵活配置混合型证 券投资基金、长安鑫 富领先灵活配置型证 券投资基金的基金经 理。 注:1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日; 2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证 券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关 法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和 运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没 有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人树立价值投资理念,设置合理的组织架构和科学的投资决策体系, 确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时,建立健全公司适用的投资对象备选 库和交易对手备选库,共享研究成果,在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下, 保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。 公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中采用公平交易模块,保证公平 交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节,并经过严格的 报告和审批程序,防范和控制异常交易。 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 10 页 共 18 页 随着煤炭、化工、钢铁等行业去产能进程的推进,工业品价格在2016年处于高位, 企业利润出现回升,电力、石油化工等行业改革也将相继开展,相关产业/行业的财务 状况和前景发展出现明显改善,银行坏账风险出现显著降低,估值出现稳步上升。受 2016 年以来经济底部企稳,传统消费类行业在长期调整后经营环境改善,消费升级背 景下,行业集中度不断提高,行业竞争格局出现明显变化,汽车、家电和白酒等消费 类上市公司盈利出现明显回升,本基金重点关注具有品牌溢价或自主创新能力业绩增 长情况,并进行投资。受金融去杠杆和人民币贬值影响,货币市场在2017年1季度处于 流动性收紧状况,债券收益率始终处于高位,固定收益市场未能出现趋势性的投资机 会,本基金对于固定收益投资相对谨慎。 报告期内,基于本基金以追求绝对收益为投资目标,盈利出现修复的个股进行投 资,并适当参与主题投资,以获得稳健收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本基金A类份额和C类份额的净值增长率分别为10.43%和 10.29%,同期本基金的业绩比较基准上涨0.75%。 4.6


报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基 金资产净值低于五千万元情形。 4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2017年1季度国内生产总值名义增速为11.5%,实际增速为6.9%,投资、消费和出 口等指标均出现改善。受已开工项目对基建投资影响逐步降低、政府通过基建托底经 济意愿降低影响,预计2季度基建投资增速将持续放缓。随着房地产调控政策趋严,新 开工项目规模增长较慢,地产投资持续性有待进一步观察。受制造业企业持续改善影 响以及贸易活跃程度的提升,制造业企业将持续扩大生产,制造业投资增速将缓慢上 升。受房地产热销影响,2017年1季度建筑装潢、家用电器和家居等居住类消费增速有 所上升,预计该影响将可持续到第3季度;受汽车税收优惠政策影响,预计汽车消费将 保持低位。在地产投资下降和汽车销量低位的背景下,相关的周期性行业将产生重大 影响。随着过剩产能逐步去化,市场逐步出清,中上游行业的产能集中度将逐步上升, 行业竞争格局出现明显改善,淘汰出清过程中存活的企业竞争力出现明显提升,上市 公司中以规模以上企业利润复苏较为明显,而规模以下企业盈利能力出现下滑。综合 看,周期性行业在2017年第2季度面临一定压力,具有竞争优势的中游行业、先进制造 等具有一定配置价值。另外,目前业绩增长平稳、行业前景明确的医药和旅游等行业长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 11 页 共 18 页 具有一定的配置价值。随着金融去杠杆从信托等非银端逐步转向银行端,银行将调整 资产负债表,资金流动性在2017年2季度保持偏紧状态,固定收益市场难以出现确定性 的投资机会。 未来一季度,本基金以追求绝对收益为目标,在控制严格投资组合下行风险的前 提下,精选基本面良好、具有估值优势的上市公司进行投资。我们珍惜基金份额持有 人的每一分投资和每一份信任,我们将继续规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求长期、稳定的回报。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 126,733,022.63 92.29 其中:股票 126,733,022.63 92.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,179,086.60 7.41 8 其他资产 401,886.75 0.29 9 合计 137,313,995.98 100.00长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 12 页 共 18 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 72,416,514.77 52.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 47,316.62 0.03 F 批发和零售业 56,677.32 0.04 G 交通运输、仓储和邮政业 31,792.32 0.02 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 3,982,656.60 2.91 J 金融业 50,198,065.00 36.71 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 126,733,022.63 92.69 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 13 页 共 18 页 码 值比例(%) 1 002372 伟星新材 654,985 13,348,594.30 9.76 2 002241 歌尔股份 385,720 13,129,908.80 9.60 3 601398 工商银行 2,656,100 12,855,524.00 9.40 4 601288 农业银行 3,810,600 12,727,404.00 9.31 5 600036 招商银行 658,600 12,625,362.00 9.23 6 600519 贵州茅台 31,600 12,208,976.00 8.93 7 000001 平安银行 1,307,500 11,989,775.00 8.77 8 600104 上汽集团 472,100 11,981,898.00 8.76 9 002003 伟星股份 808,381 11,883,200.70 8.69 10 000039 中集集团 588,400 9,473,240.00 6.93 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 - - 注:本基金报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注:本基金报告期末未持有债券。长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 14 页 共 18 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 报告期内,本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票 库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 74,879.30 2 应收证券清算款 214,433.00 3 应收股利 - 4 应收利息 5,452.63 5 应收申购款 107,121.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 -长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 15 页 共 18 页 9 合计 401,886.75 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中未存在流通受限的股票。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 长安鑫利优选混合A 长安鑫利优选混合C 报告期期初基金份额总额 41,137,684.89 19,556,841.51 报告期期间基金总申购份额 79,695,609.61 9,290,024.45 减:报告期期间基金总赎回份额 23,439,745.46 11,141,295.25 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 97,393,549.04 17,705,570.71 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 投资者 类别 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时间 区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017/02/24- 2017/03/31 0.00 78,051 ,429.8 0.00 78,051,429 .84 67.81%长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 16 页 共 18 页 4 2 2017/01/01- 2017/02/24





16,34 1,689 .88














7,393, 162.39


8,200 ,000. 00


15,534,852 .27 13.50% 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临 大额赎回的情况,可能导致: (1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其 在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权; (2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时, 可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元,进而可能导致本基金终止或 与其他基金合并或转型为另外的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会; (3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额 赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额; (4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回 款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。 同时,巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按 前一日资产计提,会导致基金份额净值出现大幅波动; (5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时,本基 金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基 金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基 金规模 50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转 换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金 份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 8.2 本报告期内,基金管理人根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规 定,在《证券时报》及管理人网站进行了如下信息披露: 1、2017年1月21日,长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2016年第4季度报 告; 2、2017年3月2日,关于长安鑫利优选混合型证券投资基金暂停大额申购及定期定 额投资业务的公告;长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 17 页 共 18 页 3、2017年3月14日,关于长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金变更基金份 额净值小数点保留位数并相应修改基金合同和托管协议的公告、长安鑫利优选灵活配 置混合型证券投资基金基金合同(20170314更新)、长安鑫利优选灵活配置混合型证 券投资基金托管协议(20170314更新); 4、2017年3月18日,关于旗下基金在金观诚、一路财富和晟视天下开通申购、赎 回和定投业务并参与费率优惠活动的公告; 5、2017年3月21日,关于长安鑫利优选混合型证券投资基金恢复大额申购及定期 定额投资业务的公告; 6、2017年3月22日,关于长安鑫利优选混合型证券投资基金暂停大额申购及定期 定额投资业务的公告; 7、2017年3月23日,关于旗下基金在奕丰金融服务(深圳)有限公司开通申购、 赎回、定投和基金转换业务并参与费率优惠活动的公告; 8、2017年3月28日,长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2016年年度报告 及摘要; 9、2017年3月29日,关于开展长安货币市场证券投资基金A类网上直销基金转换费 率优惠的公告。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件; 2、长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同; 3、长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议; 4、长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、报告期内披露的各项公告。 9.2 存放地点 上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦16层。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查 文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金2017年第1季度报告 第 18 页 共 18 页 咨询电话:400-820-9688 公司网址:www.changanfunds.com。 长安基金管理有限公司 二〇一七年四月二十二日