工银瑞信全球精选股票型证券投资基金
2017年第1季度报告
2017年3月31日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年四月二十二日工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 工银全球精选股票(QDII)
交易代码
486002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年5月25日
报告期末基金份额总额 118,541,430.25份
投资目标
在有效控制基金资产风险的基础上，实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
通过在全球范围内采用“自上而下”方法进行国家
及地区的资产配置，综合运用定性和定量分析方法
精选全球股票，并且在全球范围内进行投资组合风
险收益优化，追求基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准 MSCI世界指数总收益。
风险收益特征
本基金是投资于全球资本市场的股票型基金，属于
风险水平较高的基金品种，其预期收益及风险水平
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高于债券型基金，亦高于混合型基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文
Wellington Management Company,
LLP
The Bank of New York Mellon
Corporation
名称
中文 威灵顿管理有限责任合伙制公司 纽约梅隆银行股份有限公司
注册地址
280 Congress Street, Boston, MA,
USA
225 Liberty St, New York, New
York 10286 USA
办公地址
280 Congress Street, Boston, MA,
USA
225 Liberty St, New York, New
York 10286 USA
邮政编码
2210 NY
10286
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2017年1月1日 － 2017年3月31日
）
1.本期已实现收益
2,086,137.56
2.本期利润
11,097,050.97
3.加权平均基金份额本期利润
0.1100
4.期末基金资产净值
206,337,154.77
5.期末基金份额净值
1.741
注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
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益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到2017年3月31日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
7.14% 0.36% 6.33% 0.42% 0.81% -0.06%
注：同期业绩比较基准以人民币计价（利用中国人民银行发布的“人民币汇率中间价对美元”将
以美元计价的MSCI世界指数值转换成人民币计价），已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2010年5月25日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至本报告期末，本基金投资符合基金合同关于
投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占
基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
游凛峰
本基金的
基金经理
2010年
5月25日
- 21
斯坦福大学统计学专业博士；
先后在Merrill Lynch
Investment Managers担任
美林集中基金和美林保本基
金基金经理，Fore
Research & Management担
任Fore Equity Market
Neutral组合基金经理，
Jasper Asset
Management担任Jasper
Gemini Fund基金基金经理；
2009年加入工银瑞信基金
管理有限公司，现任基金经
理；2009年12月25日至
今，担任工银瑞信中国机会
全球配置股票基金的基金经
理；2010年5月25日至今，
担任工银全球精选股票基金
的基金经理；2012年4月
26日至今担任工银瑞信基
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本面量化策略混合型证券投
资基金基金经理；2014年
6月26日至今，担任工银
瑞信绝对收益混合型基金基
金经理；2015年12月
15日至今，担任工银瑞信
新趋势灵活配置混合型基金
基金经理；2016年3月
9日至今，担任工银瑞信香
港中小盘股票型基金基金经
理；2016年10月10日至
今，担任工银瑞信新焦点灵
活配置混合型证券投资基金
基金经理。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
John A.
Boselli,
CFA
投资组合经理
32
威灵顿管理有限责任合
伙制公司合伙人，工商
管理硕士，在管理美国、
国际和全球股票投资组
合方面均有丰富的投资
经验。曾在《路透》评
选的“企业二十佳基金
经理人”中排名第十一。
此外，在《巴伦周刊》
2011年的“超级人才”
报道中，John A.
Boselli先生亦被评为
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全球顶尖的股票分析师
之一。
注：威灵顿管理有限责任合伙制公司自2012年9月7日起，担任本基金的境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》
、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平
交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规
定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等
违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且
对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现
了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合
之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
全球精选组合第一季度回报为9.34%，优于基准摩根士丹利资本国际所有国家世界指数的回
报7.04%。选股和板块配置均带来正面贡献，选股方面在非核心消费、医疗和工业表现最好。但
由於金融持股表现拖累，抵销了部分前述正面贡献。投资组合超配信息技术、非核心消费和医疗
板块以及低配能源，带来正面贡献。
我们跟踪的宏观经济指标继续显示全球经济增长状况不断改善。我们发现欧洲增长势头正在
从低起点日益好转：制造业活动加快，经济受惠于劳动力市场状况强劲、出口增速提高以及物价
上涨压力。我们维持低配欧洲，但增持了该地区的一些股票，包括一些资产和财富管理公司。
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这些股票因为能够产生强劲自由现金流、内生收入增长良好，以及估值距离我们估算的合理价格
的上涨空间具吸引力等优质特点而在我们的投资流程中排名靠前。
从地区来看，我们超配幅度最大的仍是美国和新兴市场，尤其是我们预计经济增长状况最优
的中国和印度。在美国，消费者信心强劲、债务水平保持在低位，家庭组建数量增加，同时企业
乐观情绪不断高涨。中国将继续向服务导向型经济体转变，我们持有将因此受惠的公司。我们在
韩国亦持有一些受惠于全球需求日益增长的股票。
板块部署依旧相当稳定，因为投资组合第一大超配板块仍是信息技术，其次是金融和医疗。
低配部署继续集中在工业、能源、原材料以及公用事业和核心消费板块。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为7.14%，业绩比较基准收益率为6.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
175,500,489.43 83.24
其中：普通股
165,633,148.50 78.56
优先股
1,854,025.17 0.88
存托凭证
8,013,315.76 3.80
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
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期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
32,402,976.80 15.37
8
其他资产
2,930,549.88 1.39
9
合计
210,834,016.11 100.00
注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 130,700,303.12 63.34
英国 12,883,773.23 6.24
印度 6,397,954.05 3.10
中国香港 5,442,961.30 2.64
瑞士 4,938,207.45 2.39
韩国 4,847,295.05 2.35
法国 4,413,690.28 2.14
加拿大 2,053,812.64 1.00
印度尼西亚 1,968,467.14 0.95
巴西 1,854,025.17 0.90
合计 175,500,489.43 85.06
注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
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保健
Health Care
23,099,755.73 11.20
必需消费品
Consumer
Staples
12,119,458.34 5.87
电信服务
Telecommunication
Services
1,968,467.14 0.95
非必需消费品
Consumer
Discretionary
24,015,519.34 11.64
工业
Industrials
11,073,429.96 5.37
金融
financials
41,810,458.22 20.26
信息技术
Information
Technology
61,413,400.70 29.76
合计
175,500,489.43 85.06
注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
序
号
公司名称
(英文)
公司
名称
(中文)
证券代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Alphabet
Inc
- US02079K1079
纳斯
达克
证券
交易
所
美国
771 4,412,728.53 2.14
2
Microsoft
Corp
微软
US5949181045
纳斯
达克
证券
美国
8,929 4,057,229.54 1.97
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交易
所
3
Amazon.com
Inc
亚马
逊公
司
US0231351067
纳斯
达克
证券
交易
所
美国
623 3,810,582.88 1.85
4
Facebook
Inc
- US30303M1027
纳斯
达克
证券
交易
所
美国
3,744 3,669,290.60 1.78
5
JPMorgan
Chase & Co
摩根
大通
US46625H1005
纽约
证券
交易
所
美国
5,952 3,607,117.42 1.75
6
British
American
Tobacco
PLC
英美
烟草
GB0002875804
伦敦
证券
交易
所
英国
7,878 3,595,761.05 1.74
7
Bank of
America
Corp
美国
银行
US0605051046
纽约
证券
交易
所
美国
21,956 3,573,437.52 1.73
8
Home Depot
Inc/The
家得
宝
US4370761029
纽约
证券
交易
所
美国
3,455 3,499,998.68 1.70
9 PepsiCo
百事
US7134481081
纽约 美国
4,397 3,393,409.80 1.64
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Inc
可乐 证券
交易
所
10 Visa Inc
维萨
公司
US92826C8394
纽约
证券
交易
所
美国
5,379 3,298,084.31 1.60
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
108,549.02
4
应收利息
5,966.06
5
应收申购款
2,816,034.80
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,930,549.88
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
89,487,226.59
报告期期间基金总申购份额
43,347,854.07
减:报告期期间基金总赎回份额
14,293,650.41
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
118,541,430.25
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
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§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准工银瑞信全球精选股票型证券投资基金募集的文件；
2、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
