宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第1季度报告
2017年3月31日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2017年4月22日宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金 2017年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至 3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 宝盈新价值混合
基金主代码
000574
交易代码
000574
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年4月10日
报告期末基金份额总额 1,365,939,267.90份
投资目标
本基金以超越业绩比较基准为目标，在严格控制下
行风险的基础上进行有效的资产配置与投资标的精
选，力争实现资产的稳定增值。
投资策略
本基金将实施积极主动的投资策略，运用多种方法
进行资产配置。具体由大类资产配置策略、股票投
资策略、固定收益类资产投资策略和权证投资策略
四个部分组成。
（一）大类资产配置策略
本基金大类资产配置的策略目标是一方面规避相关
资产的下行风险，另一方面使组合能够成功地跟踪
某类资产的上行趋势。
（二）股票投资策略
本基金的股票投资采取行业配置与“自下而上”的
个股精选相结合的方法，以深入的基本面研究为基
础，精选具有持续成长能力、价值被低估的上市公
司股票。通过定量和定性相结合的方式来构建备选
股票库。
（三）固定收益类资产投资策略
在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利
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率预期策略、信用债券投资策略、套利交易策略、
可转换债券的投资策略、资产支持证券投资策略和
中小企业私募债券的投资策略，选择合适时机投资
于低估的债券品种，通过积极主动管理，获得超额
收益。
（四）权证投资策略
本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证
投资过程中，基金管理人主要通过采取有效的组合
策略，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的
工具。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×65%+中债综合指数收益率
×35%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金，
属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人 宝盈基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2017年1月1日 － 2017年3月31日
）
1.本期已实现收益
-112,096,931.94
2.本期利润
-79,505,362.99
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0534
4.期末基金资产净值
1,833,009,737.13
5.期末基金份额净值
1.342
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额。
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
-3.87% 0.84% 2.41% 0.34% -6.28% 0.50%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金
的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
段鹏程
本基金、宝盈
医疗健康沪港
深股票型证券
投资基金、宝
盈消费主题灵
活配置混合型
证券投资基金
(由原鸿阳证券
投资基金转型
而来)、宝盈优
势产业灵活配
置混合型证券
投资基金基金
经理；权益投
资部总监
2017年
1月4日
-
13年
段鹏程先生，厦门大学生
物学硕士。曾任职于厦门
国际信托投资公司，天同
证券深圳中心营业部总经
理助理、副总经理，诺安
基金管理有限公司基金经
理，特定客户资产管理部
总监。2004年5月加入宝
盈基金管理有限公司，历
任特定客户资产管理部投
资经理、副总监，研究部
核心研究员、副总监、总
监，现任宝盈基金管理有
限公司权益投资部总监。
中国国籍，证券投资基金
从业人员资格。
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彭敢
本基金、宝盈
资源优选混合
型证券投资基
金、宝盈科技
30灵活配置混
合型证券投资
基金、宝盈策
略增长混合型
证券投资基金、
宝盈睿丰创新
灵活配置混合
型证券投资基
金的基金经理；
总经理助理；
权益投资部总
监
2014年
4月10日
2017年
1月4日
16年
彭敢先生，金融学硕士。
曾就职于大鹏证券有限责
任公司综合研究所、银华
基金管理有限公司投资管
理部、万联证券有限责任
公司研发中心、财富证券
有限责任公司从事投资研
究工作。2010年9月起任
职于宝盈基金管理有限公
司权益投资部。中国国籍，
证券投资基金从业人员资
格。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活
动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投
资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期
内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公
平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害
基金持有人利益的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年一季度，A股市场呈现小幅、盘升趋势。上证指数涨幅3.83%、沪深300涨幅
4.41%、深成指涨幅2.47%、中小板指数涨幅4.22%、创业板指数跌幅2.79%。整体上看，低估
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值的行业龙头企业表现较佳、而创业板在一季度落后于主板。本基金在一季度实现收益为-
3.87%。
本基金的股票投资采取行业配置与“自下而上”的个股精选相结合的方法，以深入的基本面
研究为基础，精选具有持续成长能力、价值被低估的上市公司股票。在行业配置上,以规避下行
风险、降低组合波动率为目标，主要关注行业周期属性、行业景气度指标等。在选股策略上,对
投资票的主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面进行定量考量，并从持续成长性、市场
前景以及公司治理结构等方面对上市公司进行定性精选。
报告期内，宏观经济数据保持平稳，从PMI数据看，1季度非制造业商务活动指数均值为
54.6，制造业PMI均值为51.6，均高于2016年4季度。3月份的制造业PMI为51.8，连续8个
月维持在扩张区间，且均高于2013年以来历史同期水平。分项中生产指数为54.2，连续维持在
扩张区间，创下32个月以来新高，制造业生产延续扩张。从高频数据看，3月电厂耗煤量同比
增幅扩大至18.4%，较1-2月扩大2.2 个百分点。综合看，1季度经济环比增长动力依然强劲，
预计1季度GDP增速维持在6.8%左右。
本基金未来对股票的配置基于以下三个标准：第一，行业发展潜力大，相关产业即将或者已
经步入景气周期。第二、上市公司业绩确定性高，估值和业绩增速匹配；第三，投资标的具备稀
缺属性。
基于上述考虑，本基金将继续坚持本基金将继续重点以个股投资价值判断为主，继续采取自
下而上的投资策略。基金管理人将坚持价值投资的理念，结合新价值基金重点投资技术资源、渠
道资源、品牌资源的特点。现阶段，相对看好大消费、军工、医药、PPP以及受益于国企改革、
经济转型等主题的个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金在本报告期内净值增长率是-3.87%，同期业绩比较基准收益率是2.41%；
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
1,703,679,220.90 92.45
其中：股票
1,703,679,220.90 92.45
2
基金投资
- -
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3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
137,642,235.71 7.47
8
其他资产
1,561,603.56 0.08
9
合计
1,842,883,060.17
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
10,200,000.00 0.56
B
采矿业
25,586,409.00 1.40
C
制造业
1,437,415,306.20 78.42
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
16,784,817.60 0.92
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
134,297,970.00 7.33
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
12,611,518.45 0.69
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
66,783,199.65 3.64
S
综合
- -
合计
1,703,679,220.90 92.94
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
1 300252
金信诺
4,619,565 121,910,320.35 6.65
2 002773
康弘药业
2,174,316 96,061,280.88 5.24
3 603589
口子窖
2,600,000 90,792,000.00 4.95
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4 002368
太极股份
2,900,000 87,580,000.00 4.78
5 300476
胜宏科技
3,316,611 76,713,212.43 4.19
6 600518
康美药业
3,957,100 74,630,906.00 4.07
7 300367
东方网力
3,462,342 72,155,207.28 3.94
8 600458
时代新材
4,021,505 58,673,757.95 3.20
9 002215
诺 普 信
5,089,400 54,558,368.00 2.98
10 002007
华兰生物
1,500,485 53,717,363.00 2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
659,512.60
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
35,384.58
5
应收申购款
866,706.38
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,561,603.56
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限情况说明
1 300367
东方网力
72,155,207.28 3.94
重大资产重组
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,715,339,955.36
报告期期间基金总申购份额
37,647,421.30
减:报告期期间基金总赎回份额
387,048,108.76
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,365,939,267.90
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
5,658,743.63
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报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
5,658,743.63
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.41
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。
《宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
《宝盈新价值灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层
基金托管人办公地址：广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦
9.3 查阅方式
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可
免费查阅。
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2017年4月22日
